Zwrot kosztów pokazuje poziom zysku przypadający na jeden rubel wydanych środków i jest obliczany całościowo dla przedsiębiorstwa, jego poszczególnych działów i rodzajów produktów. Podpowiemy, jak wyznaczyć stosunek kosztów do korzyści, podamy przykład liczenia i analizy wyników oraz nakreślimy sposoby na zwiększenie rentowności.

Zmieniające się otoczenie konkurencyjne, cykl życia produktu i wymagania konsumentów mają znaczący wpływ na dzisiejsze środowisko biznesowe. Aby skutecznie konkurować na rynku, firmy muszą stale zmieniać swoje produkty i skracać czas wprowadzania produktów na rynek. Jednocześnie konieczna jest bieżąca analiza efektywności wykorzystania materiałów, robocizny i innych zasobów. Jednym ze wskaźników charakteryzujących efektywność głównej działalności przedsiębiorstwa jest stosunek kosztów do korzyści.

Formuła zwrotu z inwestycji

Ogólnie rzecz biorąc, efektywność kosztowa jest definiowana jako stosunek zysku do kosztów za okres sprawozdawczy. Jednocześnie do wydatków zalicza się wydatki, które zgodnie z zasadami rachunkowości stanowią zysk. W zależności od kierunku, w którym należy obliczyć opłacalność, stosuje się trzy wskaźniki:

1. Sprawność organizacji produkcji głównej i pomocniczej są oceniane za pomocą formuły zwrotu kosztów wyprodukowanych towarów i usług. Wzór obliczeniowy w tym przypadku jest następujący:

Zwrot kosztów = marża brutto / koszt sprzedaży

ROI = linia 2200 / linia 2120 + linia 2210 + linia 2220

3. Efektywność wydatków ogółem przedsiębiorstwa można wycenić za pomocą wzoru:

ROI = Zysk przed opodatkowaniem / Koszt własny sprzedaży + Koszty sprzedaży + Koszty zarządzania + Należne odsetki + Inne wydatki

Lub zgodnie z rachunkiem zysków i strat:

ROI = linia 2300 / linia 2120 + linia 2210 + linia 2220 + linia 2330 + linia 2350

Przykład zwrotu z inwestycji

Tabela 1. Analiza kosztów i korzyści oraz zwrot ze sprzedaży przedsiębiorstwa

	W okresie sprawozdawczym	Za poprzedni okres	Zmiana na rok
Przychody ze sprzedaży towarów i usług
Koszt towarów i usług
Zysk brutto
Koszty sprzedaży
Koszty zarządzania
Przychód ze sprzedaży
Procent do zapłaty
Należność odsetkowa
inne koszty
Inne dochody
Zysk przed opodatkowaniem
ROI
Zwrot kosztów sprzedaży
Zwrot kosztów eksploatacji
Rentowność sprzedaży

W przedstawionym przykładzie zmniejszył się wolumen działalności, ale jednocześnie wzrosły wskaźniki rentowności. Rentowność kosztów sprzedaży wzrosła o 8,3% i wyniosła 12,1% wobec 3,8% w poprzednim okresie. Oznacza to, że w okresie sprawozdawczym z jednego wydanego rubla przedsiębiorstwo otrzymuje o 8,3 kopiejki więcej niż w ubiegłym roku. Rentowność sprzedaży wzrosła do 10,8%, tj. przedsiębiorstwo otrzymuje 10,8 kopiejek z jednego rubla sprzedaży.

Przyda się również: Rodzaje rentowności i ich obliczanie

Jakiekolwiek wykorzystanie materiałów jest dozwolone tylko wtedy, gdy istnieje hiperłącze.

Czynniki wpływające na efektywność kosztową

Ważne jest, aby zrozumieć, jakie czynniki wpłynęły na zmianę wskaźników rentowności. Umożliwi to podejmowanie terminowych i świadomych decyzji zarządczych oraz zwiększenie efektywności.

Zmiana wskaźników rentowności może być spowodowana następującymi odchyleniami:

1. Odchylenia kosztów zmiennych (dla materiałów, dla kosztów pracy);
2. Różnice kosztów ogólnych;
3. Odchylenia w sprzedaży (według ceny, wielkości sprzedaży).

Wariancja całkowitego zmiennego kosztu materiału jest miarą różnicy między docelowym kosztem materiału przy rzeczywistej wielkości produkcji a faktycznie poniesionym kosztem materiału. Ta wariancja jest podzielona na wariancje cenowe i użytkowe:

• według ceny - jest to różnica między tym, jaki powinien być koszt faktycznie zakupionych materiałów, a jaki był w rzeczywistości.
• według zużycia - jest to różnica między standardową ilością materiałów, które powinny zostać zużyte na liczbę faktycznie wyprodukowanych jednostek, a ilością faktycznie zużytych zasobów materialnych.

Wariancja całkowitego zmiennego kosztu pracy pokazuje różnicę między standardowymi bezpośrednimi kosztami pracy a kosztami rzeczywistymi. To odchylenie może być spowodowane różnicą między tym, jaki faktycznie powinien być opłacony czas pracy, a jaki był w rzeczywistości. Również odchylenie w kosztach pracy może być spowodowane zmianą wydajności. To znaczy różnica między tym, ile godzin pracy należało przepracować, a liczbą godzin przepracowanych.

Odchylenia w sprzedaży mogą być spowodowane czynnikami cenowymi i wolumenowymi:

• odchylenia ceny sprzedaży – jest to zmiana przychodów spowodowana odchyleniem rzeczywistej ceny sprzedaży od zabudżetowanej;
• odchylenie sprzedaży wolumenowej w jednostkach sprzedaży obliczane jest jako różnica między rzeczywistą a budżetowaną wielkością sprzedaży.

Przykład analizy wariancji

Na podstawie danych z powyższego przykładu można obliczyć wpływ czynników wpływu na zmianę wskaźnika rentowności sprzedaży:

1. Odchylenia w sprzedaży doprowadziły do ​​spadku rentowności sprzedaży:

((1 880 160 -2 602 400) / 1 880 160) – ((2 700 000 – 2 602 400) / 2 700 000) = - 42%

2. Odchylenia w cenie kosztu doprowadziły do ​​wzrostu rentowności sprzedaży:

(1 880 160 – 1 677 640 / 1 880 160) – (1 880 160 – 2 602 400) / 1 880 160) = 49,2%

Suma tych dwóch czynników daje korzystną zmianę rentowności sprzedaży:

49,2% - 42% = +7,2%.

Wyniki analizy czynnikowej wskazują, że obniżenie kosztu własnego sprzedaży miało większy wpływ na poziom rentowności sprzedaży niż zmiana wolumenu sprzedaży.

Sprawne prowadzenie biznesu polega na osiąganiu zysku i pełnym pokryciu zainwestowanych kosztów. Okres, po którym przedsiębiorca zwróci wydane środki z uwzględnieniem dochodów, nazywany jest okresem zwrotu.

Opis

Okres zwrotu jest kryterium odzwierciedlającym czas zwrotu inwestycji. Zwrot to rentowność zainwestowanych w projekt środków, które inwestor otrzyma po określonym czasie. Na przykład, aby uruchomić nowy projekt, musisz zainwestować dwa miliony rubli. Dochód za rok wyniesie milion rubli. Oznacza to, że koszty projektu zwrócą się w ciągu dwóch lat.

W zależności od obszaru inwestycji okres zwrotu można rozpatrywać z różnych pozycji:

• Inwestycje. Z punktu widzenia projektu inwestycyjnego jest to okres, po którym inwestor będzie w stanie pokryć zainwestowane koszty kosztem otrzymanego zysku. W przeciwnym razie luka ta nazywana jest współczynnikiem zwrotu. Pokazuje perspektywy konkretnego projektu.

Największym zainteresowaniem cieszą się te projekty, których stopa zwrotu jest niższa. Oznacza to, że zainwestowane środki szybciej wrócą do właściciela, a zysk uzyskany zostanie w krótszym czasie. Jednocześnie szybki zwrot charakteryzuje się możliwością ponownego zainwestowania środków w krótkim czasie.

• Inwestycje kapitałowe. W takim przypadku wskaźnik zwrotu pomaga ocenić wykonalność inwestycji w ulepszenie sprzętu lub produkcji. Odzwierciedla okres, po którym oszczędności lub dochody zrównają się z wydatkowanymi pieniędzmi.
• Sprzęt. Okres zwrotu pokazuje, kiedy zysk uzyskany przy pomocy sprzętu będzie równy środkom zainwestowanym w jego zakup.

Obliczanie wskaźnika

Okres zwrotu jest obliczany w następującej kolejności:

1. Przepływ pieniężny dla projektu jest obliczany z uwzględnieniem dyskontowania i określenia okresu uzyskiwania dochodu.
2. Określa się wartość przepływu finansowego. Jest to suma kosztów za określony czas i zwrotu z inwestycji.
3. Kalkulacja zdyskontowanych przepływów finansowych dokonywana jest przed uzyskaniem pierwszego zysku.
4. Obliczany jest okres zwrotu.

W trakcie obliczeń uzyskuje się wartość okresu, na jaki inwestycje zostaną zablokowane. Zysk zacznie płynąć, gdy skończy się okres zwrotu. Jeśli chodzi o wybór, preferują projekty o krótszym okresie. Pozwala to na szybszy zwrot z inwestycji.

Wskazane jest obliczenie wskaźnika zwrotu z inwestycji, które są dokonywane przy użyciu pożyczonych środków długoterminowych. W takim przypadku warto wziąć pod uwagę, że okres rozliczeniowy powinien różnić się od okresu kredytowania w dół.

Metody Płatności

Okres zwrotu można obliczyć na dwa główne sposoby:

metoda. Oblicza czas na pokrycie kosztów początkowych.

Jest to pierwsze w praktyce finansowej. Pozwala jednak uzyskać dane tylko wtedy, gdy uwzględnione zostaną niektóre funkcje:

• do analizy wymagane są projekty o tej samej długości życia;
• oczekuje się, że koszty finansowe zostaną poniesione jednorazowo na początku projektu;
• możliwe będzie uzyskiwanie dochodów z inwestycji w równych częściach.

W prostym obliczeniu musisz skupić się na wartości wskaźnika zwrotu. Im wyższy wskaźnik, tym większe ryzyko związane z inwestowaniem. Jeśli wskaźnik jest mniejszy, inwestycja w projekt jest opłacalna i możliwe będzie częściowe zwrócenie środków w krótkim czasie. Metoda pozostaje aktualna ze względu na prostotę i przejrzystość obliczeń. Gdy nie jest wymagane dogłębne zbadanie kwestii ryzykowności inwestycji, można zastosować tę metodę.

Wadą prostego obliczenia jest brak możliwości uwzględnienia:

• ciągła zmiana wartości kosztów gotówkowych;
• rentowność z działalności finansowej, która zacznie płynąć po przekroczeniu punktu zwrotu.

Kalkulacja dynamiczna (dyskontowana). Ta metoda obliczeń jest używana częściej, ponieważ jest bardziej złożona i dokładna. Zdyskontowany wskaźnik polega na uwzględnieniu zmieniającej się wartości wartości pieniądza. Innymi słowy, konieczne jest uwzględnienie zależności środków finansowych od zmian stopy procentowej. Dlatego taki współczynnik będzie większy w porównaniu z prostym obliczeniem. Wygoda metody będzie zależała od stałości przepływów pieniężnych. Jeśli wpływy finansowe są różnej wielkości, wskazane jest użycie wykresów i tabel, aby rozwiązać problem ze zwrotem.

W niektórych przypadkach okres zwrotu jest obliczany z uwzględnieniem ceny aktywów w momencie ich likwidacji. Jeśli chodzi o działalność inwestycyjną, w ten sposób tworzone są aktywa przeznaczone do ich dalszej sprzedaży i wypłaty środków. W procesie likwidacji proces zwrotu projektu jest szybszy. Ale nie zapominaj, że cena likwidacyjna może wzrosnąć podczas tworzenia składnika aktywów, a także spaść z powodu zużycia.

Prosta metoda

Wzór na okres zwrotu w prosty sposób wygląda następująco:

PP \u003d K0 / szt.g,

Gdzie RR- liczba lat zwrotu (skrót PP pochodzi od angielskiego wyrażenia „Payback Period”);

DO- kwota inwestycji;

JEŚLI sg - średni dochód netto za rok.

Po zastosowaniu formuły okazuje się, że koszty projektu zwrócą się za 3 lata. Ale taka decyzja jest bardzo przybliżona i nie uwzględnia tego, że np. w okresie realizacji projektu mogą być potrzebne dodatkowe inwestycje.

Ponadto można wyróżnić jeszcze jeden prosty wzór obliczeniowy. Ale jest trafne, jeśli strumień zysków płynie w równych częściach. Formuła wygląda następująco:

PP = IC / P + Pstr, gdzie

IC- wysokość środków na starcie projektu;

P- średni przepływ środków, których otrzymania można się spodziewać;

Strona- czas od rozpoczęcia projektu do osiągnięcia maksymalnej wydajności.

Przeceniony

Zdyskontowana metoda obliczania jest bardziej skomplikowana, ponieważ wartość pieniądza zmienia się w czasie. Dlatego obliczenia opierają się na wartości stopy dyskontowej. Stosowane formuły:

Gdzie DDP— zdyskontowany (dynamiczny) okres zwrotu;

R- przecena;

Lº- inwestycja początkowa;

CF- wpływy pieniężne w okresie t;

N- Okres zwrotu.

Przyjrzyjmy się bliżej tej metodzie.

Wymagane jest zainwestowanie w projekt kwoty 170 tysięcy rubli. Biorąc pod uwagę średnią 10%, rzeczywisty zysk za każdy rok oblicza się za pomocą tabeli.

Okres czasu	Szacowany dochód, rub.	Obliczenie	Realny dochód, biorąc pod uwagę zniżkę, rub.
1 rok	30 000	30 000 / (1+0,1) 1	27 272,72
2 lata	50 000	50 000 / (1+0,1) 2	41 322,31
3 lata	40 000	40 000 / (1+0,1) 3	30 052,39
4 lata	60 000	60 000 / (1+0,1) 4	40 980,80
5 lat	60 000	60 000 / (1+0,1) 5	37 255,27

Okazuje się, że całkowity zysk za 4 lata to tylko 139 628,22 rubli. Oznacza to, że nawet w tym okresie projekt się nie zwróci, ponieważ zainwestowano 170 tysięcy rubli. Ale przez 5 lat kwota zysku wyniesie 176 883,49 rubli. Ta liczba jest już większa niż początkowa inwestycja. Wówczas projekt zwróci się w przedziale od 4 do 5 lat istnienia.

Zdyskontowana metoda kalkulacji pokazuje rzeczywisty poziom zwrotu z inwestycji, na którym warto się skupić.

Istnieje ogólny wzór na okres zwrotu kosztów inwestycji:

Gdzie PP- Okres zwrotu;

N- liczba przedziałów czasowych;

CF t– otrzymanie środków w okresie czasu t;

ja jest kwotą inwestycji początkowej w okresie 0.

Formuła odzwierciedla, kiedy zapewnione zostaną wystarczające zwroty na pokrycie inwestycji. Ta kalkulacja charakteryzuje stopień ryzyka finansowego. Rozpoczęcie projektu wiąże się czasem z utratą środków, dlatego w miejsce wskaźnika Io w praktycznych obliczeniach umieszcza się wielkość odpływu inwestycji.

Jako przykład rozważ tę sytuację. Zainwestowano w kwotę 120 000 rubli. Rentowność według lat rozkładała się następująco:

• 35000 rubli
• 40000 rubli
• 42500 rubli
• 4200 rubli.

Zysk za pierwsze trzy lata wyniesie 35 000 + 40 000 + 42 500 = 117 500 rubli. Kwota ta jest mniejsza niż początkowy koszt 120 000 rubli. Następnie należy oszacować zysk za cztery lata: 117500 + 4200 = 121700 rubli. Kwota ta jest już więcej niż pierwotnie zainwestowano. Oznacza to, że projekt zwróci się w ciągu 4 lat.

W celu dokładnego obliczenia terminu należy założyć, że wpływy są uzyskiwane w jednakowych wysokościach przez cały okres trwania projektu. Następnie resztę oblicza się jako:

(1 - (121700 - 120000) / 4200) = 0,6 roku.

Tym samym okazuje się, że za 3,06 roku ta inwestycja w pełni się zwróci.

Plusy i minusy wskaźnika

Jak każdy wskaźnik finansowy, okres zwrotu ma swoje zalety i wady. Do pierwszych należą:

• prosta logika obliczeń;
• klarowność oceny okresu, po jakim zostaną zwrócone zainwestowane środki.

Wśród minusów można zidentyfikować:

1. Obliczenia nie uwzględniają dochodu, który został uzyskany w momencie przekroczenia punktu zwrotu. Podczas analizy projektów alternatywnych wzrasta ryzyko popełnienia błędów w obliczeniach.
2. Aby ocenić portfel inwestycyjny, nie wystarczy skupić się tylko na okresie zwrotu. Potrzebne będą bardziej złożone obliczenia.

Jeśli chodzi o inwestycje, jednym z ważnych wskaźników jest zwrot z inwestycji i jego czas. Przedsiębiorcy powinni się na tym skupić, aby podjąć właściwą decyzję i wybrać opłacalną dla siebie opcję inwestycyjną.

W kontakcie z

Ważną rolę w ocenie projektów inwestycyjnych, obok wskaźników zysku, odgrywa okres zwrotu. Zwłaszcza w Rosji, gdzie ryzyko utraty kapitału jest wysokie, ważne jest, aby każdy inwestor zrozumiał, kiedy projekt „stanie się plusem”. Przeczytaj, jak obliczyć okres zwrotu projektu i nie przeliczyć.

Jaki jest okres zwrotu projektu?

Okres zwrotu ma dość prostą i zrozumiałą definicję - jest to liczba okresów (lat, miesięcy), po których całkowity przepływ pieniężny z projektu wyniesie zero.

Ważne jest, aby po okresie zwrotu z projektu całkowity przepływ pieniężny był dodatni przez cały okres rozliczeniowy. Oznacza to, że jeśli projekt „stał się plusem”, a po kilku okresach „przekształcił się w minus”, wówczas okres zwrotu projektu jeszcze nie minął.

Skąd jednak tyle sporów i błędnych wyliczeń dotyczących okresu zwrotu projektów?

W rzeczywistości istnieją dwa okresy zwrotu dla projektu - prosty i zdyskontowany, a formuł do ich obliczania jest jeszcze więcej. Zacznijmy od podstaw - od formuł.

Pobierz i do dzieła:

Jak dokładnie obliczyć okres zwrotu projektu inwestycyjnego za pomocą Excela

Okres zwrotu projektu inwestycyjnego jest jednym z kluczowych wskaźników efektywności inwestycji, dzięki któremu można określić ich wykonalność, wybrać spośród kilku obiektów inwestycyjnych itp. Aby szybko i dokładnie go określić, należy:

• zrozumieć, jakie dane początkowe iw jakiej formie będą wymagane do obliczeń;
• opracować specjalny formularz w Excelu.

Przykład obliczenia prostego okresu zwrotu

Kierownik projektu zmęczył się niewolnictwem biurowym i postanowił zostać samozatrudnionym taksówkarzem. Kusił go pomysł zdobycia wolnego grafiku, jednak przed podjęciem ostatecznej decyzji przekalkulował atrakcyjność inwestycyjną projektu.

Na początek potrzebuje: kupić samochód za 720 000 rubli, prawo jazdy i inny sprzęt za 30 000 rubli. Tak więc początkowa inwestycja, według jego obliczeń, wyniesie 750 000 rubli w pierwszym miesiącu. Aby kupić samochód, będziesz musiał zaciągnąć pożyczkę na 16% rocznie na 5 lat i zapłacić za nią 345 600 procent rubli. Nie wziął pod uwagę amortyzacji samochodu.

Pracując 8 godzin dziennie, będzie mógł otrzymywać dochód netto (minus koszt benzyny, odsetki od kredytu i udział agregatora) w wysokości 100 000 rubli miesięcznie.

Kierownik zbudował arkusz kalkulacyjny w Excelu

Miesiące
Inwestycje
Przepływ gotówki
Całkowity przepływ gotówki

Na podstawie wyników obliczeń zdał sobie sprawę, że okres zwrotu z jego osobistego projektu wyniesie osiem miesięcy. Oznacza to, że dopiero w ósmym miesiącu zacznie zarabiać bezpośrednio.

Porównując takie wyniki ze swoją pensją 60 000 rubli w biurze i biorąc pod uwagę, że za 7 miesięcy będzie miał czas zarobić 420 000 rubli, postanowił odroczyć zwolnienie, ale na razie oszczędza na zakupie samochodu nie na kredyt.

Zdyskontowany okres zwrotu

Jeśli przedsiębiorcy wystarczy obliczyć okres zwrotu projektu, to profesjonalni inwestorzy wiedzą, że dochód z projektu, który odpowiada kwocie zainwestowanych w projekt pieniędzy, nie jest dochodem zerowym, ale stratą. Inwestor zawsze ocenia atrakcyjność projektu w porównaniu z innymi inwestycjami, np. założeniem lokaty w banku, zakupem papierów wartościowych, alternatywnymi projektami biznesowymi.

W ten sposób inwestor kształtuje swoją własną stopę dyskontową – progową wartość odsetek, przy której jest gotów zainwestować.

Technika, która pomaga uwzględnić deprecjację pieniędzy inwestora, nazywa się dyskontowaniem.

gdzie DCF to zdyskontowany przepływ pieniężny,

CF - przepływ pieniężny w n-tym okresie,

Zdyskontowany okres zwrotu projektu to liczba okresów (miesięcy, lat), po których projekt się zwróci, uwzględniając zdyskontowane przepływy pieniężne. W artykułach i literaturze można spotkać inne nazwy okresu zdyskontowanej spłaty - Zdyskontowany okres spłaty, DPP, okres zwrotu.

Wzór na obliczenie zdyskontowanego okresu zwrotu:

Oznacza to, że wzór do obliczania DPP jest taki sam jak PP, różnią się tylko warunki.

Przykład obliczenia zdyskontowanego okresu zwrotu

Prywatny inwestor otrzymał do rozpatrzenia projekt nowego centrum fitness. Twórcy projektu są zainteresowani otrzymaniem 152 milionów rubli, z czego 102 planuje się otrzymać w pierwszym roku, 50 w drugim. Planowany dochód z projektu wyniesie 20 mln rubli w pierwszym roku i 30 mln rubli w pozostałych okresach. Przedsiębiorcy obliczyli okres zwrotu projektu na 4 lata i 5 miesięcy. Czy taki projekt jest interesujący dla inwestora, jeśli ma alternatywę dla inwestowania pieniędzy na 15% w skali roku z takim samym ryzykiem?

Księgowy inwestora sporządził arkusz kalkulacyjny programu Excel za pomocą funkcji POTĘGA, aby określić zdyskontowany przepływ pieniężny.

Widzimy, że stosując stawkę progową 15%, okres zwrotu projektu wynosi już nie 4 i pół roku, ale 8 lat. Następnie inwestor ocenia ryzyko: co może się wydarzyć w gospodarce kraju, na rynku usług fitness iw jego własnych planach na 8 lat i czy jest gotów zaryzykować zainwestowane pieniądze na taki okres? W Rosji odpowiedź na to pytanie jest najczęściej negatywna.

Każdy inwestor przed dokonaniem inwestycji musi określić okres, po którym inwestycja zaczyna przynosić dochód (zysk). W tym celu gospodarka wykorzystuje wskaźnik zwrotu jako wskaźnik finansowy.

Okres zwrotu to okres czasu, po którym kwota zainwestowanych (wydanych) środków zrówna się z otrzymanym dochodem. Formuła zwrotu określa okres, po upływie którego środki (koszty zainwestowane w projekt) zostaną zwrócone inwestorom (udziałowcom i innym zainteresowanym stronom), a przedsięwzięcie (projekt) zacznie przynosić zyski.

Najczęściej formuła zwrotu kosztów stosowana jest przy wyborze jednej z opcji projektowych realizacji inwestycji. Zgodnie z wynikami obliczeń, inwestor jest bardziej skłonny preferować projekt (przedsiębiorstwo) o najniższej stopie zwrotu. Formuła zwrotu kosztów odzwierciedla w tym przypadku szybszą rentowność przedsiębiorstwa.

Prosta formuła zwrotu z inwestycji

Najprostsza metoda kalkulacji określa okres, jaki upływa od momentu zainwestowania środków (poniesienia kosztów) do momentu ich spłaty:

Cos=I/P

Z - kwota kosztów (rub.),

P - zysk z projektu (rub.)

Formuła okresu zwrotu da dokładniejszy wynik, jeśli zostaną spełnione określone warunki:

• Równe czasy życia porównywanych (alternatywnych) projektów,
• Jednorazowa inwestycja na starcie projektu;
• Jednolite otrzymywanie dochodów z zainwestowanych środków (w równych częściach).

Ten sposób obliczania okresu zwrotu jest najprostszy i najłatwiejszy do zrozumienia.

Formuła zwrotu kosztów jest dość pouczająca jako wskaźnik ryzyka inwestowania środków. W przypadku, gdy czas zwrotu jest długi, możemy mówić o dużym ryzyku inwestycyjnym (i vice versa).

Ta metoda, wraz ze swoją prostotą, ma kilka wad:

• Wartość zainwestowanych środków może się znacznie zmieniać w określonym czasie;
• Po osiągnięciu punktu zwrotu projektu może on nadal przynosić zysk niezbędny do kalkulacji.

Dynamiczna formuła zwrotu

Dynamiczny (zdyskontowany) okres zwrotu jest wskaźnikiem długości okresu, jaki upływa od rozpoczęcia inwestycji do momentu zwrotu jej kosztów, ale z uwzględnieniem faktu dyskontowania.

W tym scenariuszu okres zwrotu może nadejść, gdy wartość bieżąca netto stanie się dodatnia i pozostanie taka w przyszłości. Dynamiczny okres zwrotu jest zawsze większą wartością niż okres statyczny, ponieważ przy obliczaniu wartości dynamicznej wskaźnika uwzględnia się zmianę kosztu środków zgodnie z czynnikiem czasu.

Wartość okresu zwrotu

Formuła zwrotu kosztów jest w większości przypadków stosowana przy obliczaniu inwestycji kapitałowych. Wskaźnik ten ocenia efektywność odbudowy i modernizacji produkcji, odzwierciedlając jednocześnie okres, w którym pojawiają się oszczędności oraz dodatkową kwotę zysku przewyższającą kwotę wydaną na inwestycje kapitałowe.

W wielu przypadkach formuła okresu zwrotu wykorzystywana jest w procesie oceny efektywności i opłacalności inwestycji kapitałowych. W tych obliczeniach, przy bardzo długich okresach zwrotu, najprawdopodobniej będziesz musiał zrezygnować z inwestycji.

Formuła zwrotu kosztów pozwala dowiedzieć się, w jakim czasie środki zainwestowane w daną jednostkę produkcyjną będą mogły się zwrócić z tytułu zysku uzyskiwanego z jej eksploatacji.

Przykłady rozwiązywania problemów

PRZYKŁAD 1

Ćwiczenia	Określ okres zwrotu dla firmy Stroymontazh zgodnie z następującymi danymi: Koszty projektu - 150 000 rubli. Szacowany roczny dochód - 52 000 rubli.
Rozwiązanie	Formuła zwrotu dla rozwiązania tego problemu jest następująca: Cos=I/P Tutaj Soz to okres zwrotu (lata), Z - kwota kosztów (rub.), P - zysk z projektu (rub.) Soz=150000/52000=2,88 lat Wniosek. Widzimy, że po prawie 3 latach projekt w pełni zwróci się z kosztami i zacznie przynosić zyski. Wadą tej formuły jest to, że nie uwzględnia ona wystąpienia dodatkowych kosztów.

Działalność gospodarcza każdej organizacji w warunkach stosunków rynkowych wymaga powszechnej uwagi szerokiego kręgu przedstawicieli biznesu, zainteresowanych wynikami jej funkcjonowania.
Przetrwanie przedsiębiorstw w obecnych warunkach pozwoli na realną ocenę ich kondycji finansowej i możliwości potencjalnych konkurentów, określenie, które konieczne jest przeprowadzenie terminowej, wysokiej jakości analizy wszystkich działań gospodarczych, zidentyfikowanie niedociągnięć i wyeliminowanie ich na czas .

Drodzy Czytelnicy! Artykuł mówi o typowych sposobach rozwiązywania problemów prawnych, ale każdy przypadek jest indywidualny. Jeśli chcesz wiedzieć jak dokładnie rozwiązać twój problem- skontaktuj się z konsultantem:

ZGŁOSZENIA I TELEFONY PRZYJMUJEMY 24/7 i 7 dni w tygodniu.

Jest szybki i ZA DARMO!

Co oznacza ten wskaźnik?

Poziom rentowności pokazuje, jak efektywnie wykorzystywane są bieżące koszty przedsiębiorstwa. Obliczany jest w procentach, wyrażony stopniem rentowności, czyli wielkością zysku netto.

Aby uzyskać zysk netto, przedsiębiorstwo musi prowadzić celowe działania, w zależności od obrotu kapitałem, wielkości wytwarzanych lub sprzedawanych produktów. Zysk przeznaczany jest na rozwój, zaopatrzenie w aparaturę naukowo-techniczną, podwyższenie płac pracowników, tworzenie środków budżetowych.

Wyraża się to dwoma terminami:

• Absolutny. Jest to kwota przychodu, która przekracza koszty działalności gospodarczej, produkcji.
• Względny. Pokazuje stopę zwrotu.

Rentowność netto obliczana jest dla całego przedsiębiorstwa lub jego poszczególnych działów, w zależności od rodzaju wytwarzanych produktów. Analiza jego wskaźników pozwala uzyskać dynamikę rozwoju, wydajność produkcji, sprzedaż produktów.

Zwrot różnego rodzaju za pomocą formuł

Zgodnie z instrukcjami Prezydenta Federacji Rosyjskiej krańcowe poziomy rentowności w wysokości 10-20% stosuje się do produktów, które zgodnie z obowiązującymi przepisami ustalają bezpłatne ceny - taryfy.

W przypadku towarów z ustalonymi opłatami czynszowymi w postaci podatków akcyzowych są one ustalane bez ich uwzględnienia.

Przy wzroście udziału kosztów produkcji w wyniku przekroczenia zużycia zakupionych materiałów, półproduktów i komponentów 85 % jest ustawiony na rozmiar 15 procent.

Tabela 1. Bieżące wskaźniki

Nr str./str	Nazwa	Poziom rentowności jako procent kosztów
1	Wyroby przemysłu metalurgicznego, maszynowego, chemicznego, petrochemicznego, drzewnego, celulozowo-papierniczego, lekkiego	25
2	Produkty przedsiębiorstw górniczych wszystkich branż i przedsiębiorstw zajmujących się pozyskiwaniem drewna	50
3	Produkty przedsiębiorstw górniczych i hutniczych, hutnictwa metali nieżelaznych oraz przedsiębiorstw górniczych i chemicznych	40
4	Materiały budowlane	25
5	Tytoń, wyroby tytoniowe, produkty jajeczne	40
6	Produkty innych gałęzi przemysłu	25
7	Transport wszystkimi środkami transportu	35
8	Przewóz pasażerów drogą powietrzną i związane z tym prace, usługi	20
9	Usługi organizacji zaopatrzeniowych i marketingowych oraz przedsiębiorstw	50 (do kosztów dystrybucji)
10	Przedsiębiorstwa i organizacje handlu hurtowego	3 (do obrotu)
11	Przedsiębiorstwa i organizacje handlu detalicznego	8 (do obrotu)

Koszt

Zwrot to efektywność ekonomiczna zainwestowanego kapitału docelowego. Okres zwrotu oblicza się według wzoru:

T=Vzat/D, Gdzie

Vzat– wysokość zainwestowanego kapitału;
D- średnia wielkość wzrostu dochodów w rozważanym okresie.

Służy do wyboru najlepszych opcji realizacji działalności przedsiębiorstwa w zakresie rozwiązań technicznych i projektowych, technologii produkcji. Różne opcje wymagają różnych inwestycji kapitałowych i kosztów operacyjnych.

ROI oblicza się jako:

P=Prp/S,

Gdzie Prp- zysk przed opodatkowaniem;
Z- całkowity koszt sprzedanego produktu.

Zgodnie ze wskaźnikiem budowany jest wykres dynamiki, pokazujący potrzebę rewizji kosztów produkcji, zwiększenia kosztów. Wolumen obrotu rośnie wraz ze wzrostem rentowności, jeżeli wartość kosztów pozostaje niezmieniona, to odpowiednio rośnie zysk i odwrotnie.

Zajęcia

Zwrot kosztów w działalności produkcyjnej obliczany jest jako stosunek zysku netto i amortyzacji za określony czas do wysokości wydatków poniesionych na sprzedaż produktów, co odnosi się do kosztów operacyjnych.
Jej formuła:

R \u003d (Pchp + Amor) / Z,

Gdzie PPP- zysk netto;
Amor- odpisy amortyzacyjne;
Z- koszt wytworzenia i sprzedaży produktów.

W działalności produkcyjnej wskaźnik rentowności organizacji wyraża zwrot kosztów produkcji, kwotę zysku z każdego rubla wydanego na produkcję i sprzedaż produktów.

Usługi

Świadczenie usług w dowolnym obszarze nie wymaga określonych kosztów produkcji.

W tej sytuacji sprzedawany produkt staje się „usługą”, więc jego koszt i zysk zależą od ilości.

Konieczne jest sformułowanie kosztu świadczonej usługi, biorąc pod uwagę dziedzinę działalności, obliczenie przewidywanego popytu i znalezienie dochodu brutto. Odejmij koszty zmienne i stałe od dochodu brutto.
Okres zwrotu za wykonaną usługę oblicza się według wzoru:

Tu=Zu/Pu,

Gdzie ogród zoologiczny- koszty zainwestowane w biznes;
Pu- planowany zysk, który zostanie uzyskany w wyniku działań związanych ze świadczeniem usług.
Skuteczność świadczonych usług obliczana jest według wzoru:

Rsd \u003d (Psd * Spvr) / Z * 100%,

Gdzie Z- koszty związane z organizacją usług;
spvr- liczba usług na określony czas;
PSD- zysk ze sprzedaży usług.

Obejrzyj film na temat rentowności i rentowności przedsiębiorstwa

Środki trwałe

Środki pracy, które biorą udział w procesie produkcji, zachowując swoją pierwotną formę, zalicza się do środków trwałych. Obejmuje to również rzeczowe aktywa trwałe wykorzystywane w produkcji lub świadczeniu usług, które stanowią różnicę między kosztem środków trwałych a skumulowaną amortyzacją.

Zapewniają one działalność przedsiębiorstwa przez długi czas, ulegając fizycznemu zużyciu, które je zmniejsza i przenosi na koszt własny poprzez amortyzację.

Zwrot środków trwałych określa wzór:

T=Os/Pch,

Gdzie system operacyjny- środki trwałe przedsiębiorstwa wyrażone w wartościach pieniężnych;
Pcz- zysk netto za określony czas.
Efektywne wykorzystanie środków trwałych określa wzór:

Rosn \u003d Pch / Os * 100%,

Gdzie os- wartość środków trwałych;
Pcz- wysokość zysku netto.

oferty

Zysk z transakcji sprzedaży produktów powinien być współmierny do kosztów jej organizacji. W uproszczonej formie podany jest warunek, w którym zwrot jest równy kosztom.
Zwrot obejmuje całkowity zysk ze wszystkich transakcji:

O=P*Co,

Gdzie P– średni zysk na transakcję;
Więc- liczba transakcji.

Jeżeli firma zaciągnęła kredyt z banku na rozwój przedsiębiorstwa, to kredyt bankowy jest brany pod uwagę w obliczeniach.

Możesz oszacować okres zwrotu dla poszczególnych typów transakcji korzystając ze wzoru:

Tokup \u003d W / (Sper * P),

Gdzie Z- koszty związane z organizacją transakcji;

sper- liczba transakcji w określonym czasie;

P- średni zysk uzyskany w wyniku transakcji.

Rsd \u003d (Psd * Sper) / Z.

Personel

Inwestycja kapitałowa w siłę roboczą musi się opłacać, oprócz osiągania zysków. Zwrot jest wprost proporcjonalny do stażu pracy pracownika w przedsiębiorstwie pracownika.

Zwrot personelu oblicza się według wzoru:

T=Zed/Fbóg,

Gdzie T- Okres zwrotu;

Zed- koszty jednorazowe;

rok– roczny efekt ekonomiczny.

Przedsiębiorstwo w celu uzyskania efektu i wydłużenia stażu pracy wykonuje prace nad:

• celowe funkcjonowanie funduszu czasu pracy, szkolenia pracowników, wzrost wydajności pracy;
• wydłużyć okres pobytu pracownika w przedsiębiorstwie. Świetne doświadczenie zawodowe prowadzi do szybkiego zwrotu.

W konsekwencji w zespole o stabilnym środowisku, w którym czas pracy jest w pełni wykorzystany, powstają warunki do uzyskania zwrotu nakładów finansowych i osiągnięcia zysku.

Rentowność uzyskaną z wykorzystania personelu można obliczyć według wzoru:

R \u003d Pch / Kp * 100%,

Gdzie Pcz- zysk netto;
kp- średnia liczba pracowników na liście.

zysk netto

Okres zwrotu można prześledzić na przykładzie sklepu, który działa już jakiś czas. Aby określić zwrot z zysku netto, konieczne jest znalezienie wielkości przychodu brutto placówki w rozpatrywanym okresie. Ponadto określa się kwotę zysku, jaki organizacja zamierza uzyskać w ramach swojej działalności w tym samym okresie.

Wtedy zysk netto wynosi:

P=W*Stz

Gdzie W- wpływy brutto ze sprzedaży towarów;
stz- wydatki bieżące.

Okres zwrotu oblicza się według wzoru:

Tokup=Ko/Pch

Gdzie Współ.- inwestycja w zakup towarów;
Pcz– dochód netto po opodatkowaniu.
Wskaźnik opłacalności ze sprzedaży towarów można wyznaczyć stosując wzór:

Rpr=Ppr/Vpr *100%,

Gdzie Ppr- zysk uzyskany w wyniku sprzedaży produktów;
VPR- przychody ze sprzedaży.

nieruchomości

Aby ustalić zwrot, konieczne jest sporządzenie listy nieruchomości znajdujących się w bilansie przedsiębiorstwa, ze wskazaniem każdej z nich. Koszt amortyzacji należy wówczas wyliczyć indywidualnie.

Obliczenia zawierają wartość rezydualną nieruchomości, obliczoną jako różnica między kosztem pierwotnym a kwotą amortyzacji. Amortyzacja jest obliczana zgodnie z instrukcjami Jednolitych norm dla obiektów amortyzacji, które są podane w rachunkowości.

Aby określić okres zwrotu nieruchomości, stosuje się następujący wzór:

Tim \u003d Comp / Pch,

Gdzie Kompozycja- wartość majątku przedsiębiorstwa;
Pcz- zysk netto za dany okres.

Efektywne korzystanie z nieruchomości przez określony czas określa się za pomocą wzoru:

Rzym \u003d Pch / Comp * 100%,

Gdzie Pcz- zysk netto uzyskany w wyniku eksploatacji nieruchomości;
Kompozycja- wartość rezydualna nieruchomości na określony czas.

Ogólny

O całkowitym okresie zwrotu środków zainwestowanych w produkcję decyduje okres osiągnięcia wyniku, który działa jako zysk lub obniżenie kosztów produkcji.

Okres zwrotu jest obliczany na różne sposoby, w zależności od ilości wpływającej gotówki i uwzględnienia inflacji.

Ogólną rentowność określa się w następujący sposób:

P=V/P,

Gdzie V to całkowity wolumen inwestycji kapitałowych;
P- średni roczny dochód przedsiębiorstwa.

Na podstawie całkowitego okresu zwrotu ustalana jest działalność gospodarcza organizacji, jej rentowność, efektywność ekonomiczna i możliwość dalszego rozwoju. Na podstawie tej oceny opracowywane są metody doskonalenia, które zostaną przyjęte do reorganizacji.

Metody obliczania poziomu rentowności

Według równowagi

Działalność każdej organizacji opiera się na wskaźniku ogólnej rentowności, dlatego większość przedsiębiorstw musi zadać sobie pytanie: jak obliczyć rentowność? Jest to główny parametr w analizie finansowej.

Księgowa marża zysku obliczana jest według wzoru:

R=Pb/F*100%,

Gdzie Pb- łączna kwota zysku w bilansie;
F- średni roczny koszt środków trwałych, wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowego kapitału obrotowego.

Aby ustalić, jak bardzo rozwinęła się organizacja w określonym czasie, oprócz ogólnego, konieczne jest znalezienie wartości charakteryzujących rentowność obrotu i obrotu kapitałowego.

W gospodarce rynkowej wskaźnik obrotów był najczęściej używany: im wyższy zysk, tym większy. Liczba obrotów kapitału wyraża się stosunkiem dochodu brutto, czyli obrotu, do wartości jego kapitału. Wzrost liczby obrotów kapitałowych prowadzi do wzrostu dochodów brutto organizacji.

Zdobycie swojej niszy na rynku oznacza wzrost zysków. Dowiedz się, jak to osiągnąć poprzez

Nawet kolor atramentu ma znaczenie podczas wypełniania zeszytu ćwiczeń. Subtelności jego wypełnienia są w tym przedstawione

Jak sporządzić polecenie zmiany tabeli personelu? Dowiedz się bezpośrednio

Według EBITDA

Do ustalenia możliwości przedsiębiorstwa, do określenia wartości biznesu wykorzystuje się wskaźnik EBITDA, który oznacza zysk brutto bez odliczenia naliczonych od niego odsetek, dywidend, przed opodatkowaniem, amortyzacji.

Dane wyjściowe do obliczenia wskaźnika to jakościowe i niezniekształcone dane księgowe.

Dane te pochodzą ze sprawozdania finansowego sporządzonego zgodnie z MSSF. Za pomocą współczynnika ocenia się wyniki operacyjne przedsiębiorstwa, które są najbliższe przepływom pieniężnym z działalności operacyjnej.

Kalkulacja EBITDA odzwierciedla rentowność sprzedaży firmy, przyszłą gotówkę i zysk za okres sprawozdawczy. Kalkulacja pomaga ocenić zwrot z inwestycji i rezerwy samofinansujące się.
Kalkulacja EBITDA odbywa się według wzoru:

E \u003d P (U) dni + (% zakupu + Aon),

Gdzie P(U)dzień– zysk (strata) przed opodatkowaniem;

%zakup- Procent do zapłaty;

I on– odpisy amortyzacyjne środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych.

Kalkulacja marży EBITDA obliczana jest w następujący sposób:

Marża EBITDA = EDITDA / Przychody ze sprzedaży

EBITDA to zysk przed odliczeniem odsetek, podatków i amortyzacji.

Gdyby była strata

Jeśli firma poniosła stratę w ciągu ostatniego roku, nie trzeba obliczać wskaźnika rentowności, ale można obliczyć zwrot z produktów.

Aby to zrobić, użyj formuły:

Oprod=B/Sprod

Gdzie W- wpływy ze sprzedaży produktów;

Spród- koszt sprzedanych towarów.

Sposoby na zwiększenie wskaźnika

Na poziom rentowności sprzedaży produktów wpływa wiele czynników. Główne z nich to:

• rosnący koszt;
• spadek sprzedaży produktów.

Aby go zwiększyć w pierwszym przypadku przeprowadza się rygorystyczną analizę kosztów wchodzących w skład kosztu wytworzenia. Na podstawie uzyskanych danych modelowane są sposoby zwiększenia rentowności, badania możliwości redukcji. Na podstawie przeprowadzonego audytu należy podjąć następujące decyzje:

• zidentyfikować na podstawie analizy znaczące i rosnące pozycje wydatków;
• maksymalnie obniżyć koszty bez uszczerbku dla produkcji;
• wyraźnie rozróżnić koszty stałe i zmienne w celu obliczenia progu rentowności, który odpowiada wielkości obrotu bez straty, ale także bez zysku;
• analiza rentowności poszczególnych rodzajów produktów w oparciu o marżę zysku, zbadanie możliwości zastąpienia asortymentu;
• dokonywać przeglądu działań marketingowych, poprawiać jakość produktów, opracowywać plan sprzedaży produktów z wykorzystaniem działań promocyjnych.