Ольга Сенова, консультант з економіки ТОВ "Альт-Інвест". Журнал« Фінансовий директор» №3, 2012. Додрукарський варіант статті.

Інвестиційний ризик – ймовірність, що піддається вимірюванню, зазнати збитків або упустити вигоду від інвестицій. Ризики можна поділити на систематичні та несистематичні.

Систематичні ризики- Ризики, що не піддаються впливу впливом з боку управління об'єктом. Є завжди. До них відносяться:

• Політичні ризики (політична нестабільність, соціально-економічні зміни)
• Природні та екологічні ризики (стихійні лиха);
• Правові ризики (нестабільність та недосконалість законодавства);
• Економічні ризики (різкі коливання курсів валют, заходи держави у сфері оподаткування, обмеження чи розширення експорту-імпорту, валютного законодавства та ін.).

Розмір систематичного (ринкового) ризику визначається не специфікою окремого проекту, а загальної ситуацією над ринком. У країнах із розвиненим фондовим ринком визначення ступеня впливу даних ризиків на проект найчастіше використовується коефіцієнт?, який визначається виходячи з статистики ринку для конкретної галузі чи компанії. У Росії її така статистика дуже обмежена, тому, зазвичай, використовуються лише експертні оцінки. За високої ймовірності реалізації того чи іншого ризику наскільки можна передбачаються додаткові заходи для нівелювання негативних наслідків стосовно проекту. Можлива також розробка сценаріїв реалізації проекту за різного розвитку зовнішніх умов.

Несистематичні ризики– ризики, які можна усунути частково чи повністю внаслідок впливу з боку управління об'єктом:

• Виробничі ризики (ризик невиконання запланованих робіт, недосягнення планових обсягів виробництва та ін.);
• Фінансові ризики (ризик неотримання очікуваного доходу від реалізації проекту, ризик недостатньої ліквідності);
• Ринкові ризики (зміна кон'юнктури ринку, втрата позицій над ринком, зміна цін).

Несистематичні ризики

Вони більшою мірою піддаються управлінню. За впливом на проект їх можна поділити на кілька груп:

Ризик неотримання очікуваного доходу від реалізації проекту

Прояв:негативне значення NPV (проект неефективний) або надмірне збільшення терміну окупності проекту.

До цієї групи ризиків можна зарахувати усе, що з прогнозом грошових потоків на експлуатаційної фазі. Це:

Маркетинговий ризик – ризик недоотримання виручки внаслідок недосягнення планового обсягу продажів або зниження ціни реалізації щодо запланованої. Оскільки прибуток проекту (а найбільшою мірою прибуток визначається виручкою) визначає його ефективність, то маркетингові ризики є ключовими проектними ризиками. Для зниження цього ризику необхідно ретельне вивчення ринку, виявлення ключових факторів, які можуть вплинути на проект, прогноз їх виникнення чи посилення, способи нейтралізації негативного впливу цих факторів. Можливі фактори: зміна кон'юнктури ринку, посилення конкуренції, втрата позицій на ринку, зниження або відсутність попиту на продукцію проекту, зниження ємності ринку, зниження цін на продукцію та ін Оцінка маркетингових ризиків є особливо актуальною для проектів створення нового виробництва або розширення існуючого виробництва. Для проектів скорочення витрат на діючому виробництві ці ризики вивчаються, як правило, меншою мірою.

Приклад: При будівництві готелю маркетингові ризики стосуються двох характеристик: ціни номер і заповнюваності. Припустимо, що інвестор визначив для готелю ціну, спираючись на її розташування та клас. Тоді головним чинником невизначеності буде заповнюваність. Аналіз ризиків такого проекту має будуватися на вивченні його здатності «вижити» за різних значень заповнюваності. А розкид можливих значень слід взяти зі статистики ринку за іншими подібними об'єктами (або якщо статистику не вдалося зібрати, межі розкиду заповнюваності доведеться встановити аналітично).

• Ризик перевищення виробничої собівартості продукції – Витрати виробництво перевищують заплановані, цим знижуючи прибуток проекту. Необхідний аналіз витрат, побудований порівняно з витратами аналогічних підприємств, аналіз вибраних постачальників сировини (надійність, доступність, можливість альтернативи), прогноз вартості сировини.

Приклад: Якщо серед сировини, яку споживає проект, є сільськогосподарська продукція або, наприклад, значну частку собівартості займають нафтопродукти, то доведеться врахувати, що ціни на цю сировину залежать не тільки від інфляції, а й від специфічних факторів (урожай, кон'юнктура на ринку енергоносіїв та т.п.). Часто коливання витрат за сировину не можна повністю перенести ціну продукції (наприклад, виробництво кондитерських виробів чи робота котельні). І тут особливо важливо вивчити залежність результатів проекту від коливань собівартості.

• Технологічні ризики – ризики недоотримання прибутку внаслідок недосягнення планового обсягу виробництва чи зростання собівартості виробництва у зв'язку з обраною технологією виробництва.
  Фактори ризику:
  Особливості застосовуваної технології –відпрацьованість технології, особливості, пов'язані з технологічним процесом та його застосуванням у заданих умовах, відповідність сировини обраному обладнанню та ін.
  Несумлінність постачальника обладнання- Зриви термінів постачання обладнання, постачання неякісного обладнання та ін.
  Відсутністю доступного сервісу з обслуговування придбаного обладнання- Віддаленість сервісних служб може призводити до значних простоїв виробничого процесу.

Приклад: Технологічні ризики будівництва цегельного заводу в умовах, коли будівля для розміщення обладнання вже є, джерела сировини вивчені, а обладнання постачає у вигляді єдиної виробничої лінії під ключ відомий виробник, будуть мінімальними. З іншого боку, проект будівництва заводу в умовах, коли тільки намічено місце для розміщення кар'єрів, де добуватиметься сировина, потрібно побудувати будівлю заводу, а обладнання закуповуватиметься та монтуватиметься самотужки від різних постачальників, величезні. В останньому випадку зовнішній інвестор, швидше за все, вимагатиме додаткових гарантій або зняття ризикових факторів (вивчення ситуації із сировиною, залучення генпідрядника тощо).

• Адміністративні ризики – ризики недоотримання прибутку внаслідок впливу адміністративного чинника. Зацікавленість у проекті адміністративної влади, його підтримка нею суттєво знижує ці ризики.

Приклад: Типовий адміністративний ризик пов'язаний з отриманням дозволу на будівництво. Зазвичай, банки не фінансують проекти у сфері комерційної нерухомості до отримання дозволу, надто великі ризики.

Ризик недостатньої ліквідності

Прояв:негативні залишки коштів на кінець періоду у прогнозному бюджеті.

Даний тип ризиків може виникати як на інвестиційній, так і на експлуатаційній фазі:

• Ризик перевищення бюджету проекту . Причина: інвестицій знадобилося більше, ніж було заплановано. Рівень ризику можна значно знизити ретельним аналізом інвестицій на етапі планування проекту. (порівняння з аналогічними проектами чи виробництвами, аналіз технологічного ланцюжка, аналіз повної схеми реалізації проекту, планування величини оборотного капіталу). Бажано передбачити фінансування непередбачених видатків. Навіть за найретельнішого планування інвестицій перевищення бюджету на 10% вважається нормою. Тому, зокрема, при залученні кредиту передбачається збільшення ліміту доступних для позичальника коштів, які обираються за необхідності.
• Ризик розбіжності графіка інвестицій та графіка фінансування . Фінансування надходить із затримкою або у недостатньому обсязі, або наявність жорсткого графіка кредитування, що не допускає відхилень у будь-який бік. У разі необхідне власні кошти – завчасне резервування грошей; для кредитної лінії – передбачити у договорі можливість коливань термінів вибірки коштів у кредитної лінії.
• Ризик нестачі коштів на етапі виходу на проектну потужність . Приводить до затримки експлуатаційної фази, уповільнення темпів виходу планову потужність. Причина на етапі планування не розглянуто фінансування оборотного капіталу.
• Ризик нестачі коштів на експлуатаційній фазі . Вплив внутрішніх та зовнішніх факторів призводить до зниження прибутку та нестачі коштів для погашення зобов'язань перед кредиторами чи постачальниками. При залученні кредитних коштів для реалізації проекту один із основних способів зниження даного ризику – використання коефіцієнта покриття боргу при побудові графіка погашення кредиту. Суть методу: можливе коливання зароблених компанією коштів у періоді встановлюється відповідно до очікувань ринкової та економічної ситуації. Наприклад, при коефіцієнті покриття 1,3 прибуток компанії може знизитися на 30% за збереження її можливості погашення зобов'язань за кредитним договором.

Приклад: Будівництво бізнес-центру може бути не дуже ризикованим проектом, якщо вивчати лише цінові коливання. У середньому за період його існування коливання цін будуть не такі вже й великі. Однак зовсім інша картина складається, якщо врахувати темпи здачі в оренду та поєднання доходів із виплатами. Побудований на кредитні кошти бізнес-центр може легко збанкрутувати через відносно короткочасну (порівняно з терміном її експлуатації) кризу. Саме так сталося з багатьма об'єктами, початок роботи яких припав на кінець 2008 року та 2009 рік.

Ризик невиконання запланованих робіт на інвестиційній фазі з організаційних чи інших причин

Прояв:затримка чи неповний старт експлуатаційної фази.

Чим складніший проект, тим більше вимог пред'являється до якості управління проектом – до досвіду та спеціалізації команди, що реалізує даний проект.

Способи скорочення цього типу ризику: підбір кваліфікованої команди управління проектом, вибір постачальників устаткування, вибір підрядних організацій, замовлення проекту «під ключ» та інших.

Ми розглянули основні типи ризиків у інвестиційних проектах. Слід зазначити, що є безліч класифікацій ризику. Застосування конкретної класифікації у бізнес-плані визначається особливостями проекту. Не слід захоплюватися науковим підходом та давати численні складні кваліфікації. Доцільніше вказати саме ті види ризиків, які є найбільш значущими для даного інвестиційного проекту.

Для всіх виділених видів ризику у бізнес-плані дається оцінка їхньої величини для цього інвестиційного проекту. Найбільш зручно таку оцінку давати не за бальною шкалою ризику та через його ймовірність, а через оцінку «високий», «середній» або «низький». Пов'язано це з тим, що таку вербальну, а не числову оцінку набагато легше довести і обґрунтувати, ніж, наприклад, ймовірність настання ризику в 0,6 (відразу виникає питання, чому саме 0,6, а не 0,5 або 0, 7).

Основні ризики, що описуються в інвестиційному проекті

Макроекономічні ризики:

• коливання ринкової кон'юнктури
• зміна валютного та податкового законодавства
• зниження ділової активності (уповільнення темпів зростання економіки)
• непередбачувані заходи регулювання у сферах законодавства
• несприятливі соціально-політичні зміни у країні чи регіоні

Ризики безпосередньо проекту:

• зміна попиту продукцію, роботи, послуги, є джерелом доходів проекту
• зміна умов ціноутворення; зміна складу та вартості ресурсів, включаючи матеріальні та трудові
• стан основних виробничих фондів
• структура та вартість капіталу, що фінансує проект
• помилки у побудові логістики
• слабке управління виробничим процесом; підвищення активності конкурентів
• неадекватна система планування, обліку, контролю та аналізу
• неефективне використання майна; залежність від основного постачальника матеріальних ресурсів
• неефективність кадрового складу
• відсутність системи мотивації персоналу

Цей список можна продовжувати залежно від специфіки здійснення конкретного інвестиційного проекту.

підприємництво технічний ризик доход

Будь-яка виробнича діяльність пов'язана з освоєнням нової техніки та технологій, пошуком резервів. Підвищення інтенсивності виробництва. Проте впровадження нової техніки та технологій веде до небезпеки техногенних катастроф, що завдають значної шкоди природі, людям, виробництву. Інтернет-магазин tutkamin.ru. Електрокамін купити за низькими цінами.

Технічні ризики пов'язані з можливістю аварій через раптовий вихід з ладу машин та обладнання або збою в технології виробництва. Проблемою технічних видів страхування є оцінка частоти аварій та спосіб оцінки збитків від них. Технічні види страхування мають універсального характеру, тобто. захищають об'єкт від безлічі причин шкоди (помилки управління, монтажу, порушення технології, недбалість у роботі тощо), які призводять до передчасних відмов, виходу з ладу машин та обладнання. Таким чином, технічні ризики передбачають заподіяння шкоди майну, життю та здоров'ю людей, а також фінансовим інтересам підприємства внаслідок перерви у виробництві та здійснення наднормативних витрат.

За видовим складом основних та оборотних фондів, у яких технічні ризики виявляються, вони поділяються на:

· Машини та обладнання – промислові ризики;

· будівлі, споруди, передавальні пристрої – будівельні (будівельно-монтажні) ризики;

· Прилади, обчислювальна техніка, засоби зв'язку – електротехнічні ризики;

· Транспортні засоби – транспортні ризики (каско);

· Сільське господарство - ризики захворювання тварин і рослин, відмінка худоби, псування врожаю і т.д.

Технічний ризик визначається:

· ступенем організації виробництва;

· проведенням превентивних заходів – регулярної профілактики обладнання, здійсненням заходів безпеки;

· Можливістю проведення ремонту обладнання власними силами фірми;

До технічних ризиків належать:

· ймовірність втрат внаслідок негативних результатів науково-дослідних робіт;

· ймовірність втрат у результаті недосягнення запланованих технічних параметрів у ході конструкторських та технологічних розробок;

· ймовірність втрат від низьких технологічних можливостей виробництва, що не дозволяє освоїти результати нових розробок;

· ймовірність втрат у результаті виникнення при використанні нових технологій та продуктів побічних чи відстрочених у часі проблем;

· ймовірність втрат внаслідок збоїв, поломки обладнання тощо.

Технічні ризики належать до групи внутрішніх ризиків. Підприємець може на них безпосередній вплив. Виникнення таких ризиків багато в чому залежить від діяльності самого підприємця.

3. Завдання

Підприємець має торговий павільйон та займається роздрібною торгівлею. Площа павільйону складає 28 кв. м. Середня виручка на місяць становить 58 200 руб. Підприємець закуповує на оптових складах продовольчі товари у сумі 39470 крб. Штат працівників становить 2чел., зарплата на місяць обох працівників дорівнює 6000 руб. Тариф внесків до ФСС від нещасних випадків – 0,2% на ФОП.

Закупівля продовольчих товарів - 39 470 грн.

Зарплата 2-х співробітників на місяць - 6 000 грн.

Страхові внески на обов'язкове пенсійне страхування:

фіксована сума – 60р.

сума страхових внесків до ПФ 14% від з/п працівників - 840 грн.

На обов'язкове соціальне страхування від нещасних випадків 0,2% від зарплати працівників: 6 000*0,2% =12.

Сума сплати до ПФ – 6 912 р.

Разом витрат: 46 382 грн.

Виторг: 58 200 р.

Базова доходність: 1 800 к S торгового залу = 1 800 * 28 = 50 400 грн.

Коригувальні коефіцієнти: К1 = 1,132, К2 = 0,87

15 – ставка ЕНВД

Сума податку

ЕНВД = 50 400 * К1 * К2 * 0,15 = 7445 р.

Підсумковий результат (чистий дохід):

Д = В-(З+ЕНВД) = 58200 - (46383 + 7445) = 4373 р.

Відповідь: сума ЕНВД – 7 445 р., чистий дохід – 4 373 р.

Управління ризиками стає по суті повсякденною діяльністю для багатьох учасників ІТ-проекту відразу після його ініціації і аж до завершення. Разом з тим, класифікація ризиків і відповідно оцінка значимості кожної з категорій ризиків у контексті конкретного проекту – це роботи, що виконуються на передпроектній стадії.

На перший погляд, термін “управління ризиками” може здатися абсурдним, проте досвідчені керівники проектів знають, що настання багатьох ризиків передбачуване, а від інших необхідно страхуватися. Найбільш поширена помилка, що зустрічається на практиці, ототожнює управління ризиками та боротьбу з наслідками проблем, що вже виникли. Так от, мета управління ризиками полягає в тому, щоб а) в ідеалі уникнути виникнення проблем або б) мінімізувати можливу шкоду для проекту, якщо уникнути проблеми неможливо (наприклад, зміна керівництва компанії і всі пов'язані з цим наслідки).

Реагування на ризики – одне з останніх стадій функції управління ризиками. Тому перш ніж перейти до розгляду можливих способів реагування, пропонується визначитися з джерелом виникнення ризиків щодо проекту та дати їм загальну класифікацію.

• внутрішні ризики.Ці ризики безпосередньо залежить від діяльності керівника проекту, команди проекту та інших учасників, які можуть активно керувати ризиковими ситуаціями. Тому внутрішні ризики достатньо керовані.
• Зовнішні ризики.Вони виникають незалежно від проектної діяльності та породжуються оточенням проекту. Вони можуть враховуватися учасниками проекту та певною мірою бути керованими. Важливо помітити, що зовнішні ризики можна розділити на дві якісні групи:
  • передбачувані (але невизначені) - зміна цін, посилення конкуренції на ринку, зміна курсів валют, зміни в оподаткуванні тощо;
  • непередбачувані – природні катастрофи, зриви у фінансуванні через зміну керівництва, несподівані зовнішні соціальні ефекти тощо.

Природа виникнення ризиків багато в чому є визначальним чинником під час виборів методів реагування, у таблиці 1 ми наводимо класифікацію ризиків докладніше. Крім того, методи реагування на ризики, в загальному випадку, крім джерела виникнення, визначають такі фактори:

• належність ризику (ризик замовника, виконавця або взаємний ризик);
• можливі наслідки для проекту;
• стадія проекту, де виявлено ризик;
• можливості учасників проекту щодо запобігання ризикам (достатність бюджету управління ризиками, необхідний час реакції, можливості лобіювання інтересів та ін.).

Очевидно, що з урахуванням такого різноманіття факторів дати універсальні рекомендації можна лише з урахуванням специфіки конкретного проекту. Однак якщо зробити певні припущення, можна спробувати запропонувати ряд універсальних способів реагування на ризики з урахуванням природи їх виникнення.

Таблиця 1. Приклад класифікації ризиків

Класифікація ризиків	Характеристика ризиків	Приклади ризиків
Внутрішні ризики
Проектні	Ризики виникнення помилок у проектних розробках, проектної документації	У проектну документацію закралася помилка, яка виявилася лише на пізній стадії проекту. Результат – перевитрата коштів та збільшення термінів виконання проекту
Технічні	Ризики неправильних технічних рішень та неправильного використання технічних пристроїв	Придбане по лізингу обладнання виявилося ненадійним і відмовляє у роботі. Результат – простої у роботі, збільшення термінів проекту, витрати на ремонт обладнання
Технологічні	Ризики застосування неперевірених технологій та методик, недотримання встановлених норм та правил	Внаслідок того, що методологія виконання проекту не передбачала підготовку та затвердження документа “Звіт про передпроектне обстеження”, виникли розбіжності у ході погодження технічного проекту
Організаційні	Ризики виникнення помилки планування, неефективної координації робіт тощо.	При формуванні команди проекту не було призначено відповідального за контроль якості. В результаті проект виконано з великими претензіями з боку замовника
Фінансові	Ризики перевитрати бюджету проекту через неправильні оцінки, зриви строків виконання робіт, помилки виконавця тощо.	При оцінці бюджету проекту не було чітко визначено розподіл обов'язків замовника та виконавця. У результаті проект виконано з перевищенням бюджету у кілька разів
Зовнішні ризики
Природні	Ризики, пов'язані з природними чи соціальними явищами (форс-мажор)	У сервер БД ударила блискавка (так, на одному з підприємств, що розташовані на Крайній Півночі, наші експерти спостерігали таку ситуацію!)
Політичні	Ризики, пов'язані з нестабільністю діяльності органів влади	Несподівані державні заходи регулювання у сферах ціноутворення, оподаткування, проектних нормативів тощо.
Соціальні	Ризики, пов'язані з поділом інтересів різних соціальних груп та зростання соціальної активності населення	Вандалізм, саботаж, страйки та ін.
Економічні	Ризики, пов'язані з економічною політикою держави; фінансові ризики, пов'язані із кризою грошово-кредитної системи, інфляцією; валютні ризики, пов'язані із зміною курсів валют	В результаті дефолту 1998 р. багато проектів було закрито або призупинено

Джентльменський набір антиризикових заходів

На основі практики нашої компанії можна запропонувати базовий "джентльменський набір" антиризикових заходів, застосування яких багато в чому забезпечить ефективне виконання проекту відразу в кількох напрямках.

Врахування досвіду аналогічних проектів.Напевно, це один із найефективніших підходів до оцінки, планування та розробки методів реагування на ризики на початкових стадіях проекту. Головна складність полягає в тому, що в російській практиці за результатами виконання проектів вкрай рідко готується звіт про закриття проекту, та й з веденням оперативної документації з управління проектом також не все гладко. Друга складність - як цю інформацію отримати замовнику, тому що виконавець не завжди займає відкриту позицію і не готовий проливати світло на всі умови та тонкощі виконання проекту. На практиці систематизовану інформацію про досвід виконання аналогічних проектів можна отримати лише у незалежних експертів.

Розподіл ризиків між учасниками проекту.Це питання має вирішуватися ще на етапі організації проекту під час укладання договорів із зовнішніми виконавцями. На цьому етапі необхідно максимально передбачити дотримання інтересів сторін у разі виникнення як внутрішніх, і зовнішніх ризиків. Як правило, замовник залучає зовнішніх виконавців, якщо у нього недостатньо досвіду виконання комплексних проектів (рідше – у разі нестачі власних ресурсів). Отже, ймовірність недостатнього опрацювання умов договору з виконавцем багаторазово зростає, оскільки виконання подібних проектів не є суттю бізнесу замовника. Наша практика з експертизи проектів впровадження КІС лише підтверджує цей факт.

Виділення ресурсів для керування проектом.Очевидно, що для ефективного виконання проекту їм необхідно ефективно управляти (у тому числі ризиками), для чого потрібні відповідні ресурси: команда менеджменту проекту та бюджет. Для порівняння: у практиці експертів ІСКОН бюджет управління ризиками становить приблизно 7% загального бюджету управління проектом.

Планування резервів. Міжнародна статистика виконання проектів свідчить про те, що лише 16% усіх проектів завершуються вчасно та вчасно. Очевидно, що окрім прорахунків в управлінні дана статистика також відображає вплив факторів, передбачати або впливати на які практично неможливо. З цих причин базові параметри будь-якого проекту необхідно планувати “із запасом” приблизно 20% (експертні оцінки).

Внесення змін до проектних рішень. Сенс цього пункту пояснимо на прикладі: припустимо, за календарним планом проекту впровадження КІС початок тестової експлуатації заплановано на 1 квітня. Результати атестації кінцевих користувачів системи після проходження навчання показали недостатність знань та навичок для роботи в системі. Очевидно, в таких умовах необхідно переглянути терміни початку тестової експлуатації, тому що в іншому випадку кількість допущених помилок зведе її результати нанівець.

Залучення незалежних експертів. Щоб компенсувати нестачу знань замовника у предметній галузі виконання проекту, нестачу людських та тимчасових ресурсів, доцільно розглянути варіант залучення незалежних експертів. Насправді добре себе зарекомендували такі варіанти співробітництва:

• незалежні експерти від імені замовника здійснюють управління проектом, представляють його інтереси в ході всього проекту;
• замовник залучає незалежних експертів до “точкового” контролю за якістю результатів проекту.

• Страхування ризиків. Переходячи в предметну галузь інформаційних технологій, можна констатувати, що впровадження КІС в даний час розглядається як інвестиційний проект, і бажання застрахувати у страховій компанії пов'язані з впровадженням ризиків – не екзотична ситуація у світовій практиці. Подібні прецеденти стали виникати після гучної історії з банкрутством компанії FoxMeyer, яка подала до суду і розробника, і її впровадженого. У російській практиці комплексне страхування ризиків проектів застосування КІС поки не поширене. Причин тому кілька: тут ми можемо назвати сильне подорожчання проекту, відсутність правової бази та досвіду у страховиків, неможливість оцінити економічний ефект від впровадження КІС на стадії початку проекту. Однак не все так погано – деякі російські страховики вже пропонують програми страхування технічних ризиків (збій сервера, урвища ліній зв'язку тощо).

Таблиця 2. Типові підходи до реагування на ризики

Класифікація ризиків	Підходи до реагування
Внутрішні ризики
Проектні	Залучення до проекту ключових фахівців замовника як носіїв знань про предметну галузь проекту Ретельний вибір виконавця та інструментів виконання проекту Контроль якості розроблених проектних рішень незалежними експертами Апробація проектних рішень на прототипах Виконання пілотних проектів
Технічні	Використання високоякісних технічних рішень відповідно до поточних вимог проекту та перспектив його розвитку Створення необхідних умов ефективної експлуатації технічних засобів Підвищення кваліфікації персоналу, який відповідає за експлуатацію технічної інфраструктури
Технологічні	Контроль за дотриманням встановлених норм, правил та методик виконання проекту Впровадження міжнародних стандартів (управління проектами, якості тощо) Незалежна експертиза проекту Підвищення кваліфікації персоналу
Організаційні	Використання передового досвіду управління проектами Вжиття заходів щодо зменшення наслідків можливих помилок (регламентація проекту, дроблення проекту на етапи та стадії тощо) Залучення зовнішнього незалежного керуючого проектом Зустрічі та переговори для вирішення питань і проблем, що виникають
Фінансові	Особливі умови у договорі (умови оплати, штрафні санкції тощо) Виняткова увага до планування та контролю виконання бюджету
Зовнішні ризики
Природні	Ці ризики некеровані в тому сенсі, що їх не можна запобігти. Однак можна вважати їх частково керованими, оскільки можна зменшити наслідки та збитки від їх настання за рахунок превентивних заходів
Політичні	Керувати такими ризиками означає об'єктивно оцінювати зв'язку "бізнес-влада", а для великих проектів та програм доцільно використовувати процедуру лобіювання
Соціальні	Обґрунтування соціальної спрямованості проекту та проведення ефективних PR-компаній
Економічні	Керувати такими ризиками можна тільки на макрорівні, а на рівні проекту ці ризики необхідно аналізувати та враховувати, щоб мінімізувати можливу шкоду від їх настання.

Підсумовуючи вищевикладене, можна сказати, що управління ризиками та управління проектами за змістом є схожими поняттями, оскільки вони призначені для досягнення проектом своєї мети в рамках заданих обмежень "строки-бюджет-якість". Однак необхідно чітко розуміти, що, керуючи ризиками, можна досягти лише формальних результатів (хоча і це вже чимало!), а керуючи проектом – крім досягнення результату за формальними показниками, також створити у компанії всі необхідні умови для їхнього практичного використання.

Технічний (матеріальний) ризик

У випадку всі види ризиків, мають технічне походження, тобто. породжені технічними об'єктами, відносять до техногенним.Таким чином, ризик є техногенним джерелом небезпеки. Назва розрахункового показника ризику «технічний (матеріальний)», а також розглянутих раніше (індивідуальний, колективний, соціальний), вказує на об'єкт захисту. Технічні об'єкти (пристрою, установки, будівлі, споруди, апарати і т.д.), що утворюють техносферу як таку і виділяють її із загального поняття «довкілля», також піддаються впливу небезпек.

Згідно з Федеральним законом від 10.01.2002 №7-ФЗ «Про охорону навколишнього середовища», ці технічні об'єкти належать до антропогеннимкомпонентів довкілля, тобто. створеним людиною задля забезпечення соціальних потреб і які мають властивостями природних об'єктів. Однак поділ на антропогенні та технічні, який є досить умовним, не змінює істоти об'єктів, оскільки вони є продуктом діяльності людей і мають матеріальну цінність. Відповідно до законодавства (Федеральний закон від 28.12.2002 №184-ФЗ «Про технічне регулювання») ці матеріальні ресурси є майном фізичних чи юридичних осіб, державним чи муніципальним майном та належать до об'єктів захисту (забезпечення безпеки).

Джерела небезпек для технічних об'єктів, т. е. джерела технічного ризику, може бути як зовнішніми стосовно цим об'єктам, і внутрішніми. До зовнішніх джерел технічного ризику відносяться природні, техногенні та соціальні явища та події. Поняття «внутрішні джерела» відноситься до галузі надійності об'єктів та технічних систем, а також надійності персоналу. Основні джерела та відповідні їм фактори технічного ризику наведені у табл. 4.6.

Показник «технічний ризик» визначається відомою нам «класичною» залежністю

й у завданнях апостеріорної кількісної оцінки визначення його величини, зазвичай, бракує важливих труднощів. Для цього достатньо встановити частоту виникнення аварій даного типу та величину детермінованої матеріальної шкоди для конкретного технічного об'єкта. При цьому величину шкоди становлять витрати та витрати на відновлення (ремонт, заміну) технічного об'єкта чи інші витрати його власника.

Таблиця 4.6

Джерела та фактори технічного ризику

Джерело технічного ризику	Найбільш поширені фактори технічного ризику
Природний	Землетруси, повені, урагани, зсуви та інші стихійні лиха. Кліматичні та природні зміни та впливи
Техногенний	Інциденти та події, що спричинили аварії та катастрофи. Аварії на сусідніх об'єктах, ефект «доміно»
Соціальний	Протиправні, несанкціоновані дії. Військові конфлікти, неушкоджені боєприпаси

Закінчення

Виконання апріорного оцінювання технічного ризику є складнішим (внаслідок стохастичності складових) та затребуваним завданням. Розрахунок технічного ризику може бути виконаний за формулою

де Rf- Величина технічного ризику в одиницях середньорічної шкоди, руб. / Рік; I = 1... п -число розрахункових сценаріїв виникнення та розвитку аварії; j = 1... т- Число видів впливу вражаючих факторів при реалізації /-го сценарію аварії; X. - частота реалізації /-го сценарію виникнення та розвитку аварії, рік -1; Р. j -ймовірність реалізації j-го виду впливу (вражаючого фактора) для /-го сценарію; У. - розмір шкоди матеріальним ресурсам, обумовленого реалізацією у-го виду впливу (вражаючого фактора), руб.

Значна частина технологічного та транспортного обладнання, яке використовується в різних галузях промисловості, є серійно і масово вироблюваними об'єктами. Для таких технічних об'єктів, як правило, накопичено досвід експлуатації та є статистичні дані про відмови, аварії, причини їх виникнення. Оцінка імовірнісної складової ризику в цьому випадку зазвичай проводиться за статистикою аварійності з урахуванням однотипності об'єктів та подібності до умов експлуатації.

До найважливіших вимог, які мають враховуватися під час виконання процедури оцінки ризику статистичним методом, належить глибина ретроспективи, що характеризує обрану базу даних. Залежно від конкретних умов достатнім вважатимуться період експлуатації однотипного устаткування тривалістю 10-15 років за умови представницькості (статистичної значимості) вибірки. Більше тривалий період зазвичай пов'язані з фізичним чи моральним зносом типового устаткування, його модернізацією, удосконаленням чи заміною на сучасні зразки.

Дрібносерійні, одиничні та унікальні об'єкти, а також об'єкти з високим рівнем безпеки можуть мати на щастя вкрай незначну статистику аварійності. Для таких об'єктів використовуються інші методи оцінки ризику, вони будуть розглянуті нижче.

За рівнем безпеки технічні об'єкти та системи поділяються на такі групи:

• ? об'єкти оборонного комплексу;
• ? об'єкти ядерної енергетики та ядерного циклу;
• ? ракетно-космічні комплекси;
• ? нафтогазовидобувні та переробні комплекси;
• ? об'єкти транспортних комплексів (наземні, надводні, підводні, повітряні);
• ? магістральні газо-, нафто-, продуктопроводи;
• ? унікальні інженерні споруди (мости, греблі, тунелі, стадіони);
• ? великі об'єкти цивільного будівництва та промисловості;
• ? системи зв'язку, управління та оповіщення та інші об'єкти та системи.

Істотна особливість технічного ризику у тому, що він породжує техногеннийризик (вторинний), наслідки якого можуть зростати багаторазово. Внаслідок аварій технічних об'єктів виникнення вражаючих факторів вторинного генези здатне вплинути на компоненти навколишнього середовища. У цьому випадку відбувається ескалація аварії з потенційними збитками для людських, матеріальних та природних ресурсів.

Нормування технічного ризику (встановлення його прийнятного рівня) може мати різні форми. Наприклад, ступінь ризику аварій магістральних нафтопроводів (МН), згідно з методичним керівництвом, рекомендується виконувати за допомогою критеріїв, наведених у табл. 4.7. Показники ступеня ризику тут мають якісний характер (низька, середня, висока) та можуть бути використані для порівняльних оцінок. Як критерії прийняті кількісні значення величин очікуваних втрат нафти при аварійній розгерметизації МН, представлені в натуральному вираженні (т/рік). Ця складова характеризує матеріальний ризик. Очікувані екологічні збитки внаслідок аварійного нафтового розливу є характеристикою екологічного ризику. У цьому розрахунки виконуються у питомих одиницях, т. е. у разі віднесених до 1000км довжини траси МН, що притаманно лінійних технічних об'єктів значної протяжності.

Таблиця 4.7

Критерії ступеня ризику аварій на магістральних нафтопроводах

p align="justify"> Прийнятний рівень технічного ризику може бути виражений у формі гранично допустимої частоти аварій об'єктів, що мають високий рівень безпеки. Так, Загальними положеннями забезпечення безпеки атомних станцій (ОПБ-88/97) регламентовано значення цієї частоти, яке зокрема для важких запроектних аварій реакторів АЕС не повинно перевищувати 10 -7 1/(реактор рік). Нормативний документ ОПБ-88/97 трактує безпеку. властивістьатомної станції обмежувати радіаційний вплив на персонал, населення та навколишнє середовище встановленими межами. При цьому вартісна складова технічного ризику,тобто. наслідки подібної аварії безпосередньо для реактора можуть бути непорівнянні з наслідками, які оцінюються показниками колективного, соціального та екологічного ризику.

За рівнем значущості об'єктів економіки та інфраструктури щодо нормування технічного ризику Керівництво виділяє критично важливі об'єкти (КВО). Критично важливі об'єктиРосійської Федерації - це об'єкти, порушення (або припинення) функціонування яких призводить до втрати управління, руйнування інфраструктури, незворотної негативної зміни

(або руйнування) економіки країни, суб'єкта чи адміністративно-територіальної одиниці або суттєвого погіршення безпеки життєдіяльності населення, яке проживає на цих територіях, на тривалий період. Кордони областей прийнятного технічного ризику в координатах «частота НС - наслідки НС» для критично важливих об'єктів федерального та регіонального значення представлені у табл. 4.8 та 4.9 відповідно.

Визначення меж областей рівня ризиків для критично важливих об'єктів федерального значення

Таблиця 4.8

Частота НС	Наслідки НС
	малоістотні	суттєві		катастрофічні

Управління ризиками

Управління ризиками проекту, загалом, включає такі процеси:

· Виявлення та ідентифікацію передбачуваних ризиків;

· Аналіз та оцінку ризиків;

· Вибір методів управління ризиком;

· Застосування обраних методів управління ризиком;

· Реагування на настання ризикової події;

· Розробку та реалізацію заходів щодо зниження ризиків;

· Контроль, аналіз та оцінку дій зі зниження ризиків;

· Вироблення коригувальних рішень.

Управління ризиками, природно, охоплює весь цикл проекту - від підготовки до завершення, але найбільш важливим (особливо у контрактах із фіксованими термінами та вартістю) буде правильна та «чесна» оцінка майбутніх ризиків на стадії підготовки проекту.

Практика показує, що ігнорування чи несерйозне ставлення до оцінки ризиків до початку робіт може призводити до серйозних наслідків у ході виконання проекту.

Зауважимо, що досить часто робота з ідентифікації ризиків, їх визначення в договорі покладається на керівника проекту з боку компанії - консультанта щодо впровадження системи, тоді як замовник не приділяє цим аспектам достатньої уваги, вважаючи, що його відповідальність обмежена фінансовими зобов'язаннями за контрактом. Насправді, ця робота має проводитися спільно та ітеративно.

У цьому плані корисно, якщо проекту впровадження ERP-системи передує етап бізнес-діагностики або розробки ІТ-стратегії, оскільки вже заздалегідь частина найважливіших ризиків може бути визначена та врахована.

Під час підготовки проекту застосування системи доцільно для ідентифікації ризиків використовувати таку класифікацію. Насамперед, ризики можна розділити на дві категорії: зовнішні (макроекономічні, країнові, галузеві та ін.) та внутрішні.

Наприклад, до макроекономічних ризиків можуть бути віднесені вплив обмінних курсів валют, світових цін на сировину та продукцію, індексів інфляції, податкового середовища та інші. Так, падіння світових цін на нафту суттєво вплине на інвестиційні проекти у нафтогазовій та суміжних галузях. Відповідно, обробка цього ризику полягатиме у прийнятті рішення або про зневагу ризиком, або про скорочення термінів впровадження, або про поділ проекту на етапи, з аналізом ситуації після кожного етапу та оцінкою доцільності подальших робіт.

Ризики, пов'язані з політичною та законодавчою ситуацією в країні чи країнах, де працює підприємство, відносять до «країнових» ризиків. Виділяють також галузеві ризики - технологічні та виробничі, маркетингові, реформування промисловості та ін.

Наприклад, російські страховики, готуючись до використання системи «Європейський протокол» при врегулюванні збитків по ОСАЦВ, що потребує певних змін в інформаційних системах страхових компаній, змушені були відстрочити введення цієї системи на території Росії на рік. Це варіант перетину країнового та галузевого ризиків. Інший приклад галузевого ризику пов'язаний із реформуванням у російській енергетиці - два роки тому ще не було зрозуміло, яким буде цей процес, і що потрібно зробити у сфері ІТ-забезпечення бізнесу.

Аналогічно можна попередньо оцінити та внутрішні (проектні) ризики: управлінські, організаційні, технологічні; ризики, пов'язані з контрагентами (зокрема компаніями - партнерами з впровадження), з корпоративною культурою компанії та інших.

Приклади таких ризиків та можливі напрямки дій щодо зниження їхньої значущості наведено в таблиці 3.1.

Таблиця 3.1 - Приклади внутрішніх проектних ризиків та можливі шляхи їх зниження

Типи ризиків	Визначення		Дії
Економічні	Ризик того, що зміни в бізнесі компанії настільки значні, що вигоди, що плануються, можуть не бути досягнуті або ініціатива може бути не реалізована	Обмеження можливих інвестицій у ІТ	Фокусування на зміні моделі послуг, обмеження функціоналу нових систем, що впроваджуються, найбільш необхідними завданнями
Організаційні	Ризик того, що організовані зміни можуть звести нанівець цінність та вигоди проекту	Внутрішня реорганізація у зв'язку із впровадженням нової системи	Детальне планування взаємодії та поширення інформації в компанії, звітність
Технологічні	Ризик того, що обрана технологія не відповідає очікуванням або не виявиться придатною для отримання потрібних результатів	Окремі продукти не забезпечують потрібної продуктивності, а інтеграція не передбачена	Ретельний аналіз та вибір найбільш відповідних продуктів із застосуванням кращої практики, пріоритет на розвиток інтеграції, розробка компонентної архітектури
Ризик реалізації	Ризик того, що організація не зможе реалізувати проект у задані тимчасові та бюджетні рамки, або ризик, що створення працездатного рішення завершиться невдачею	Неадекватне планування проекту, відсутність чітких вимог до планів та термінів	Превентивна та постійна підготовка персоналу в галузі управління проектами, менеджменту відносин із споживачами. Залучення кваліфікованих зовнішніх консультантів та партнерів
Ризик складності	Ризик невдачі у разі, якщо ступінь складності сильно збільшується через масштаби проекту, величину необхідних змін чи кількість залучених до проекту сторін	Неповний облік інтересів бізнес-підрозділів	Організація колегіальних органів управління проектом, постійний зворотний зв'язок із користувачами. Дотримання методології управління проектами та портфелями інвестицій.
Операційний	Ризик того, що експлуатаційні витрати нової системи зростуть до нерентабельного рівня	Вартість послуг для споживачів із новою системою суттєво перевищує поточне значення	Послідовне застосування моделей оцінки сукупної вартості володіння системою порівняння з ринковими цінами. Чіткий зв'язок між інвестиціями в проект та результатами для бізнесу.

Способи оцінки ризиків

Розглянемо методи оцінки економічного ризику, що застосовуються нині.

Статистичні методи – це дисперсійний, регресійний та факторний аналіз. Гідність цього методу - певна універсальність. Недоліками є необхідність мати велику базу даних, складність та неоднозначність отриманих висновків, труднощі при аналізі динамічних рядів тощо.

Стає популярним метод кластерного аналізу, результати якого мають практичне значення. Найчастіше кластерний аналіз використовується розробки бізнес-планів, при розрахунку загального коефіцієнта ризику з урахуванням даних, отриманих у результаті розбиття ризиків групи.

Аналітичні методи використовуються найчастіше. Позитивні якості: вони добре розроблені, прості для застосування і оперують нескладними поняттями. До таких методів належать: метод дисконтування, аналіз окупності витрат, аналіз беззбитковості виробництва, аналіз чутливості, аналіз стійкості.

При використанні методу дисконтування коригується норма дисконту коефіцієнт ризику, який виходить методом експертних оцінок. Його недолік - міра ризику визначається суб'єктивно.

Застосування методу окупності витрат полягає у розрахунку терміну окупності проекту.

Використання методу факторного аналізу дозволяє визначати ступінь впливу різних факторів на результуючий показник. Методом аналізу стійкості визначається зміна основних економічних показників проекту за несприятливої ​​зміни різних факторів.

p align="justify"> Метод аналогій використовується для прогнозу фінансового стану проекту, ризик його реалізації спирається на ризик іншого аналогічного проекту, який був реалізований кілька раніше. Передбачається, що економічна система, у межах якої реалізовувався проект, веде себе аналогічним чином.

Метод експертних оцінок ґрунтується на інтуїції та практичних знаннях спеціально підібраних людей, тобто експертів. У ході роботи відбувається опитування експертів. У цьому використовуються різні методи опитування, і основі цього опитування будується прогноз інвестиційного проекту. При надійному підборі експертів та оптимальної організації їх роботи - це один із найточніших та найнадійніших методів.