Показники стійкості підприємства

Ці показники засновані на тому, що практично будь-яке підприємство працює не тільки на основі власних коштів, але також позикових або тимчасово що знаходяться на фірмі. Типовий випадок - кредиторська заборгованість - борги перед бюджетом чи постачальниками за вже отриманий, але з оплачений товар.

Коефіцієнт співвідношення власних та позикових коштів

Для розрахунку цього показника використовується формула:

СК: ЗК, де

Значення цього коефіцієнта має бути не менше 0,7, тобто нормальним вважається, що позикових коштів більше, ніж власних. Але перевищувати цей коефіцієнт дуже небезпечно – така ситуація означає, що на фірмі самим власникам мало що належить. У разі, коли кредитори вимагатимуть негайного повернення боргів, віддавати борги не буде чим, крім майна фірми, і тоді від фірми нічого не залишиться.

У прикладі показники виходять такі:

На початок року – 29 705: (3000 + 11 195) = 2,09;

На кінець року - 30655: (3000 + 13460) = 1,86.

Це означає, що переважна частина виробництва фірми контролюється її власниками.

1.3.2 Коефіцієнт автономії.Цей коефіцієнт також називається коефіцієнтом фінансової незалежності. На його розрахунку весь власний капітал (рядок 490 Балансу) ділиться у сумі всього капіталу фірми (рядок 700 Балансу, підсумкова, звана іноді «валютою Балансу»). Автономія має бути більше 0,5.

У прикладі:

На початок року – 29 705: 43 900 = 0,68;

На кінець року - 30655: 47115 = 0,65.

Показники дуже добрі, підприємство абсолютно самостійно.

Зворотний показник – коефіцієнт фінансової залежності. Тут розглядається не те, наскільки фірма самостійна, а навпаки – наскільки залежить від інших.

Коефіцієнт фінансової залежності

Для розрахунку використовується формула:

ЗК: ОК, де

ЗК - сума довгострокових та короткострокових зобов'язань (сума рядків 590 та 690 Балансу - рядки 640 та 650).

ОК - весь капітал фірми загалом (рядок 700 балансу).

Так як цей показник оборотний коефіцієнт автономії, то він не повинен перевищувати 0,5, інакше величина боргів перевищить величину власного майна підприємства.

На початок року - (3000 + 11195): 43900 = 0,32;

На кінець року - (3000 + 13460): 47115 = 0,35.

Цілком прийнятні показники. До кінця року боргів у фірми побільшало, але це некритично.

Коефіцієнт забезпеченості запасів власними обіговими коштами

Цей показник цікавий тим, що дозволяє визначити, власним коштом фірма купує сировину та матеріали для виробництва чи ні. Інакше кажучи, чи зможе фірма продовжити виробництво, якщо їй дадуть кредит.

Формула для розрахунку:

(СК - ЗНО): ЗП, де

СК - власний капітал (рядок 490 балансу);

ЗП - запаси (рядок 210 балансу).

У наведеному прикладі:

На початок року - (29705 - 13490): 19200 = 0,84;

На кінець року - (30655 - 14995): 20100 = 0,78.

Тут у фірми справи дещо гірші, ніж загалом. Повністю постачання сировини та матеріалів не закриваються, частина з них закуповується за рахунок кредитів та позик. І цей показник за рік погіршився. Сам собою він некритичний, інші показники хороші. Тому варто просто звернути на цей факт увагу та запам'ятати його.

Коефіцієнт фінансової стійкості

p align="justify"> Коефіцієнтом фінансової стійкості називається співвідношення сум власного капіталу фірми та її довгострокових кредитів до суми підсумку Балансу («валюті Балансу»).

(Рядок 490 Балансу + рядок 590 Балансу) : рядок 700 Балансу.

Вважається, що підприємству дуже вигідно мати саме довгострокові зобов'язання, оскільки віддавати їх треба буде нескоро, і тому в короткій перспективі довгострокові зобов'язання можна умовно розглядати як власні кошти. Таким чином, наявність великої кількості довгострокових кредитів в даний момент тільки зміцнює фінансову стійкість компанії.

На початок року - (29705 + 3000): 43900 = 0,74;

На кінець року - (30655 + 3000): 47115 = 0,71.

Коефіцієнт фінансової стійкості з цього балансу дуже високий.

Індекс постійного активу

Суть цього показника у тому, що ми дізнаємося, яку частину від нашого власного капіталу становлять наші необоротні активи. Для цього використовується формула:

ЗНО: СК, де

ЗНО - необоротні активи (рядок 190 балансу);

На початок року – 13 490: 29 705 = 0,45;

На кінець року – 14 995: 30 655 = 0,49.

Це досить добрі показники. Вони означають, що фірма за рахунок власного капіталу може закуповувати сировину, оплачувати роботу службовців, тобто повноцінно організовувати роботу, не вдаючись до запозичень та кредитів.

Зворотний показник – відсоток оборотних коштів.

Коефіцієнт маневреності

Вважають його так:

(СК - ЗНО): СК, де

ЗНО - необоротні активи (рядок 190 балансу);

СК - власний капітал (рядок 490 балансу).

Коли з власного капіталу віднімаються необоротні активи, залишаються оборотні активи.

На початок року - (29705 - 13490): 29705 = 0,55;

На кінець року - (30655 - 14955): 30655 = 0,51.

Чим вище цей коефіцієнт, тим легше фірмі маневрувати своїми ресурсами.

Необоротні активи - це перш за все основні засоби та нематеріальні активи. Це майно міцне, довгострокове, набуте раз на багато років. А оборотні активи - це запаси, дебіторська заборгованість, гроші, цінні папери, тобто те, що швидко приходить і не менш швидко йде. Перетворити гроші на сировину, сировину - на дебіторську заборгованість, а потім знову на сировину можна дуже швидко. У цьому полягає ефект маневреності. Чим більше у підприємства коштів для маневру, тим воно виявляється стійкішим.

Однією з показників стабільного становища підприємства є його фінансова стійкість.

Нижченаведені коефіцієнти фінансової стійкості, характеризують незалежність у кожному елементу активів підприємства міста і за майном загалом, дають можливість виміряти, чи досить стійка компанія у фінансовому плані.

Найбільш прості коефіцієнти фінансової стійкості характеризують співвідношення між активами та зобов'язаннями загалом, без урахування їх структури. Найважливішим показником цієї групи є коефіцієнт автономії(або фінансової незалежності, або концентрації власного капіталу в активах).

Стійке фінансове становище підприємства - це результат вправного управління всією сукупністю виробничих та господарських факторів, що визначають результати діяльності підприємства. Фінансова стійкість зумовлена ​​як стабільністю економічного середовища, в рамках якого здійснюється діяльність підприємства, так і від результатів його функціонування, його активного та ефективного реагування на зміни внутрішніх та зовнішніх факторів.

Для того щоб дізнатися питому вагу тих чи інших оборотних активів, а також з'ясувати відсоткове співвідношення до підсумкового результату, необхідно розглядати їх структурний склад. Вивчаючи та аналізуючи ці параметри, можна отримати необхідні відомостіпро матеріальні запаси та знайти шляхи їх найефективнішого використання.

Наприклад, надмірні запаси продукції у вже готовому вигляді або розмір дебіторської заборгованості говорять про проблеми зі збутом. Нестача сировинних матеріалів спричиняє збій у виробництві, його уповільнення та за наявності гострого дефіциту навіть зупинку самого процесу.

Наслідками можуть стати такі явища, як зростання заборгованості із заробітної плати працівникам підприємства, несплата рахунків з податків та постачання.

Структура залежить від галузі діяльності, В якій задіяний оборотний капітал:

1. на ТЕЦ-станціяхБільшість займають запаси палива і споживча дебіторська заборгованість.
2. У галузі суднобудування– найбільшу вагу має виробництво, яке перебуває у незавершеному стані.
3. У сфері видобутку- Переважають запаси готової продукції.
4. Будівництвомає велику частку незакінченого будівництва об'єктів.
5. на тваринницьких підприємствах– це молодняк, який перебуває у стадії відгодівлі.

Контролювання показників фінансового становища організації є обов'язковим атрибутом її управління. Розроблено кілька методик аналізу та оцінки.

Для оцінки стану власних оборотних коштів (СОС) найчастіше застосовують коефіцієнт забезпеченості. За результатами проведення процедури стає зрозуміло, чи достатньо на підприємстві є кошти з власних джерел.

Розмір СОС є величиною абсолютного характеру. За їх обсягом можна судити, скільки матеріалів із безкоштовного джерела було введено в обіг діяльності організації. Від відсоткового співвідношення СОС та позикових коштів залежить фінансова привабливість фірми.

Якщо кредитна частка більше, це означає, що фірма неспроможна розплатитися за своїми зобов'язаннями у цьому періоді. Це призводить до зниження параметрів та фінансової стабільності. Фірма працює на збиток, а чистий прибуток йде у сплату боргів, якщо його вистачає.

Для нормального та успішного функціонування підприємства показник СОС повинен перебувати у позитивній динаміці. Якщо вона має негативні значення, то фірма спостерігається дефіцит власні кошти, та її діяльність стає збитковою.

p align="justify"> Коефіцієнт СОС - це показник, який розглядається як відношення між обсягом СОС використовуваних на покриття витрат і запасів до вартості цих витрат. Як власні оборотні кошти тут можна розглядати запаси й витрати виробничого характеру, фінансування яких ведеться з допомогою підприємства із засобів загального призначення.

Розраховуватись він може будь-якою особою, яка зацікавлена ​​у проведенні операції. Здійснити це можна за допомогою спеціальної формули чи комп'ютерної програми.

Крім того, що коефіцієнт допомагає в оцінці фінансової стабільності підприємства, він ще є індикатором стану СОС.

Якщо при розрахунках з'ясується, що на кінець звітного періоду, Ксос має значення нижче 10%, він буде оголошено, як незадовільний, а організація неплатоспроможною. Про це йдеться в нормативному акті Федерального управління з банкрутства - Розпорядження Уряду РФ № 56-р.

Однак існує кілька способівдля врегулювання цієї проблеми. Наприклад, можна зробити додаткову процедуру оцінки СОС, але слід врахувати, що отримані результати будуть враховані лише наступного періоду.

Ксос може бути отриманий шляхом поділу об'ємних показників оборотних коштів, що знаходяться у власності фірми, на кількість наявних запасів та витрат.

Перший показник називається робочим капіталом.Він може надати повну інформацію про стан оборотних активів та їхнє ставлення до не довгострокових зобов'язань. СОС вказує на здатність підприємства до оплати певних боргів та платежів після продажу деяких активів.

Робочий капітал- Це специфічний параметр, оцінки платоспроможності підприємства. Його розрахунок проводиться у суворій відповідності з даними, взятими з документації бухгалтерського балансу.

Як розрахувати

Формула, з допомогою якої розраховується коефіцієнт обороту власні кошти (Ксос), має такий вид:

Ксос = (Скап + Зд - Адх) / Акх

Змістове значення:

Ксос- Коефіцієнт СОС.

Скап- Вказує на обсяг власного капіталу підприємства та вартісну оцінку всіх об'єктів, на які в організації є майнові права.

Зд– загальна кількість заборгованості фірми за борговими зобов'язаннями терміном понад рік чи остаточно встановленого операційного циклу.

Адх- Активи, які мають довгострокові характеристики і складаються з ОС. До їх складу можуть входити будинки та споруди різного типу, обладнання, що використовується на підприємстві. Всі вони повинні перебувати в користуванні кілька років і брати участь у діяльності, що приносить прибуток.

Акх– обсяг та цінова оцінка вже готової продукції, яку можна реалізувати, а також фінансові кошти, доступні для швидкого використання.

Слід зазначити, що залежно від характеру діяльності організації та області, в якій вона функціонує – показники Ксос можуть відрізнятися. Мінімально допустимий коефіцієнт не може бути нижче 0,1, але нормальним рівнем зазвичай вважається результат від 0,3, тобто. 30%.

Функція Ксос у тому, щоб показати відсоткову частину оборотних засобів власного характеру у відсотковому співвідношенні. Нормою є результат – від 10% до 30%.

Якщо Ксос росте:

1. Збільшується обсяг власного капіталу.
2. Зменшується рівень за кредитними зобов'язаннями.
3. Піднімається рівень фінансової стійкості та привабливості компанії.
4. Зростає кількість контрагентів платоспроможного типу.

Якщо Ксос падає:

1. Скорочується обсяг власного капіталу.
2. Підвищується ризик виникнення кредиторської заборгованості.
3. Знижується рівень інвестиційної привабливості та стійкості підприємства.

Фірми іноземного походження не розраховують цей коефіцієнт, оскільки право на власності та сфера виробництва в інших країнах має чіткий поділ, тому наявність кредиторської заборгованості організації не значно впливає на ефективність її діяльності.

Аналіз значень

Значення показника показує частку власні кошти підприємства, фінансування якої відбувається їх джерел належать організації. Результат із значенням 0,1 вважається нормальним. Він може бути схильний до зростання і спаду.

При зростанні знижуєтьсярівень заборгованості за кредитними зобов'язаннями та збільшуєтьсярозмір капіталу, і навіть зростає фінансова привабливість з допомогою підвищення рівня стійкості. При зниженні коефіцієнта спостерігається зменшення СОС, підвищується рівень нестійкості та виникає ризик невиконання боргових зобов'язань.

Якщо протягом кількох періодів параметр зростає, це говорить про зміцнення позицій фірми своєму секторі ринку, у разі зміна структури не буде. Задля більшої стабільних тенденцій підприємству необхідно залишати певну частину власні кошти у капіталі підприємства.

Законодавство РФ говорить про те, що показник Ксос не повинен бути меншим за значення 10% (0,1). Якщо він нижче, це служить індикатором визначення стану фірми, як незадовільне.

У тих випадках, коли він нижче 0 – це означає, що підприємство використовує лише кошти кредитних зобов'язань, що характеризує його як ненадійне та нестійке.

Значення негативних коефіцієнтів:

1. Організація немає в наявності власні кошти.
2. Оборотний капітал повністю складається із коштів, отриманих шляхом укладання угод із кредиторами, що говорить про великі боргові зобов'язання компанії.
3. Можливе розширення у кількостях категорій заборгованостей.
4. Зниження привабливості для інвесторів та втрата стабільності функціонування.

Розрахунок ліквідності та Ксос проводиться для аналізу діяльності організації та для подальшого прогнозу її розвитку. Коли показник нижче 0 – це свідчить про ефективність балансової структури фірми.

Слід враховувати, що з забезпечення нормального функціонування підприємства необхідно, щоб джерела власні кошти могли покрити необоротні активи повному обсязі. Тому у разі виявлення значення негативного характеру необхідно докласти максимум зусиль для його усунення та підняття на нормальний рівень.

Дуже важливим критерієм стабільності підприємства є ступінь його залежності від зовнішніх джерел надходження фінансів.

У таких випадках задіюється коефіцієнт покриття кредитних зобов'язань:

Кпдсс = Скап / Зкап

Він допомагає у відображенні реального стану фірми, показує ступінь забезпеченості організації власними засобами створення своїх запасів.

Для складання повної картини необхідно розрахувати показник ліквідності на даний період часу і коефіцієнт забезпеченості Ксос.

Відповідно до нормативних актів, що регулюють процес банкрутства (положеннями спеціальної постанови Федерального управління з банкрутства), прийнятне значення коефіцієнта має перебувати в межах від 0,1 до 0,3. У тих випадках, коли в ході процедури світанку були отримані результати нижче за мінімальний параметр, то підприємство визнається неплатоспроможним в даний період часу.

Стійке становище знижується залежно від кількості взятих боргових зобов'язань.

Для складання повного і правильного ставлення до фінансових справах фірми необхідно розглядати Ксос і ліквідність у динамічному розвороті, тобто. розрахунки необхідно проводити початку і поклала край заданого тимчасового відрізка.

При збільшенні значення наприкінці періоду, за умови, що воно не досягло мінімального порога 10%, динаміка все одно свідчить про поліпшення фінансового стану підприємства.

В арбітражній практиці зазвичай Ксос не застосовується, проте він допомагає арбітражному керуючого оцінити.

Ксос – це дуже жорсткий показник для російських підприємців. Мінімальне значення досягти багатьом організаціям дуже важко.

Приклад 1. Розраховується коефіцієнт забезпеченості власними коштами КСОС на початок і кінець періоду звіту.

Є такі дані:

1. Розмір вартості капіталу та резервів фірми: значення 1 (на початок) - 150000 руб., Значення 2 (кінець) - 170000 руб.
2. : початок - 30000 руб., А на кінець - 55000 руб.
3. Оборотні активи: початку періоду обсягом – 140000 крб, наприкінці – 185000 крб.

1. Ксос початку періоду = (150 – 30) / 140 = 0,86 (не більше норми).
2. Ксос кінцеве = (170 - 55) / 185 = 0,62 (норма).

Приклад 2. ТОВ «Лютик»

Вихідні відомості:

1. Загальне значення резервного фонду та капіталу: початок (1) - 320 млн. руб., Кінець (2) - 380 млн. руб.
2. Розмір активів необоротного типу: 1 - 170 млн. руб; 2 - 190 млн. руб.
3. Обсяг оборотних засобів: 1 - 300 млн. руб.; 2 - 340 млн. руб.

Процес розрахунку:

1. Ксос1 = (320 - 170) / 300 = 0,5 - норма.
2. До сос2 = (380 - 190) / 340 = 0,56 - норма.

Приклад 3. Потрібно розглянути Ксос у динаміці.

Вихідні дані:

1. Розмір власного капіталу та коштів резервного фонду: 2 квартал 2014 - 324 млн. руб., 1 квартал 2015 - 300 млн. руб., 4 квартал 2016 - 275 млн. руб.
2. Необоротні активи: 2014 - 800 млн. руб., 2015 - 776 млн. руб., 812 млн. руб., 2016 - 807 млн. руб.
3. Оборотні кошти: 2014 - 170 млн. руб., 2015 - 133 млн. руб., 2016 - 166 млн. руб.

Розрахункова частина:

1. Ксос (2014) = (324 - 800) / 170 = - 2,8.
2. Ксос (2015) = (300 - 776) / 133 = - 3,58.
3. Ксос (2016) = (275 - 807) / 166 = - 3,2.

p align="justify"> Коефіцієнт у підприємства нижче 0 значення, тому, виходячи з розрахунку, можна сказати, що фірма веде справи незадовільно, структура неефективна, а компанія працює в збиток і має багато боргових зобов'язань перед кредиторами.

Також помітно, що фінансове становище в організації нестійке, інвестиційна привабливість низька і через відсутність чи малу частку власного майна – фірма може стати платоспроможною.

Додаткова інформація щодо даного коефіцієнта представлена ​​в даному відео.

Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами(СОС) показує достатність в організації власні кошти на фінансування поточної діяльності.

Розрахунок (формула)

Відповідно до Наказу ФСФЗ РФ від 23.01.2001 р. N 16 "Про затвердження "Методичних вказівок щодо проведення аналізу фінансового стану організацій" коефіцієнт розраховується наступним чином (у Наказі він називає коефіцієнт забезпеченості власними коштами):

Коефіцієнт забезпеченості СОС = (власний капітал - необоротні активи) / Оборотні активи

Сенс цього коефіцієнта полягає в наступному. Перш за все, в чисельнику формули віднімають із власного капіталу необоротні активи. Вважається, що найнижчеліквідні (необоротні) активи повинні фінансувати за рахунок найстійкіших джерел - власного капіталу. Понад те, має залишитися ще деяка частина власного капіталу фінансування поточної діяльності.

Нормальне значення

Цей коефіцієнт немає поширення у західної практиці фінансового аналізу. У російській практиці коефіцієнт було введено нормативно Розпорядження Федерального управління у справах про неспроможність (банкрутство) від 12.08.1994 р. N 31-р і нині чинним Постанова Уряду РФ від 20.05.1994 р. N 498 "Про деякі заходи щодо реалізації законодавства неспроможності (банкрутство) підприємств". Відповідно до зазначених документів, цей коефіцієнт використовується як ознака неспроможності (банкрутства) організації. Відповідно до зазначених документів, нормальне значення коефіцієнта забезпеченості власними коштами має становити не менше ніж 0,1. Слід зазначити, що це досить жорсткий критерій, властивий лише російській практиці фінансового аналізу; більшості підприємств складно досягти вказівного значення коефіцієнта.

К = (джерела власних. коштів. – внеоборотн. активи) / (запаси і витрати + ден. кошти «інші активи)

Цей коефіцієнт показує, яка частина поточних активів фінансується з допомогою своїх джерел. Розрахунок цього показника видається нелогічним, т.к. є нестача власних оборотних засобів.

Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства.Ліквідність та платоспроможність підприємства, тобто. здатність своєчасно та в повному обсязі здійснити розрахунки за короткостроковими зобов'язаннями, – критерії оцінки фінансового стану підприємства.

Під ліквідністюбудь-якого активу розуміють здатність його трансформуватися в кошти, а ступінь ліквідності визначається тривалістю часового періоду, протягом якого ця трансформація може бути здійснена. Чим коротший період, тим вищий рівень ліквідності цього активу.

Говорячи про ліквідність підприємства, мають на увазі наявність у нього оборотних коштів у розмірі, теоретично достатньому для погашення короткострокових зобов'язань хоча б і з порушеннями контрактних строків погашення. Платоспроможність означає наявність у підприємства грошових коштів та їх еквівалентів, достатніх для розрахунків із кредиторської заборгованості, що потребує негайного погашення. Таким чином, основними ознаками платоспроможності є:

Наявність у достатньому обсязі коштів на розрахунковому рахунку;

Відсутність простроченої кредиторської заборгованості.

Очевидно, що платоспроможність та ліквідність не тотожні один одному. Так, коефіцієнти ліквідності можуть характеризувати фінансове становище як задовільний, проте це може бути помилково, якщо у поточних активах значна питома вага посідає неліквіди і прострочену дебіторську заборгованість.

Оцінка ліквідності та платоспроможності може бути виконана з певним ступенем точності. Зокрема, у межах поглибленого аналізу платоспроможності звертають увагу до статті, що характеризують наявність коштів підприємства. І це зрозуміло: вони висловлюють сукупність готівкових коштів, тобто. майна, що має абсолютну цінність, на відміну будь-якого іншого майна, має цінність лише відносну. Ці ресурси найбільш мобільні, вони можуть бути включені у фінансово-господарську діяльність у будь-який момент, тоді як інші види активів можуть включатись лише через певний проміжок часу. Мистецтво фінансового управління якраз і полягає в тому, щоб тримати на рахунках лише мінімально необхідну суму коштів, а решту, яка може знадобитися для поточної оперативної діяльності, – у активах, що швидко реалізовуються.

Таким чином, для експрес-аналізу чим значніший розмір коштів на розрахунковому рахунку, тим з більшою ймовірністю можна стверджувати, що підприємство має в своєму розпорядженні достатні кошти для поточних розрахунків і платежів. Разом з тим наявність незначних залишків на розрахунковому рахунку зовсім не означає, що підприємство неплатоспроможне – кошти можуть надійти на розрахунковий рахунок протягом найближчих днів, деякі види активів за необхідності легко перетворюються на готівку.

Про неплатоспроможність свідчать, як правило, наявність "хворих" статей у звітності ("Збитки", "Кредити та позики, не погашені в строк", "Прострочена кредиторська та дебіторська заборгованість", "Векселі видані прострочені").

Аналіз ліквідності балансу.Для зручності розрахунків та обчислень введемо такі загальноприйняті позначення:

Підрозділ статей активу за рівнем їх ліквідності

А1 – найбільш ліквідні активи (стор.250+стр.260);

А2 - швидкореалізовані активи (стор. 230 + стор.240 + стор.270);

АЗ - повільно реалізовані активи (стор.210 + стор.140);

А4 – важкореалізовані активи (стор. 190);

Підрозділ статей пасиву за ступенем терміновості

П1 – найтерміновіші зобов'язання (стр.620);

П2 – короткострокові пасиви (стор. 610);

ПЗ - довгострокові пасиви (стр.590);

П4 – постійні пасиви (стор.490+стр.640+650+660+670);

Таблиця 6.10

Актив	Пасив	Платежі Надлишок або недолік
	На початок року	На кінець року		На початок року	На кінець року	На початок року	На кінець року
А1	13.806	10.056	П1	89.542	126 909	– 75.736	–116.853
А2	13.3196	207.022	П2			+133.196	+.207.022
АЗ	32.8773	342.063	ПЗ	411.023	461 240	– 82.250	–119.177
А4	74.324	141.544	П4	49.533	112 533	+ 24.791	+29.011

Для визначення ліквідності балансу слід зіставити підсумки виділених груп за пасивом та активом. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконується таке співвідношення:

А1>П1 А2>П2 АЗ>ПЗ А4<П4.

В аналізованому підприємстві групи активу та пасиву співвідносяться наступним чином:

На початок року: А1<П1 На конец года: А1<П1

А2>П2 А2>П2

АЗ<ПЗ АЗ<ПЗ

А4> П4 А4> П4

Зіставлення підсумків першої групи з активу та пасиву, тобто. А1 та П1 (терміни до 3-х місяців) відображає неліквідне співвідношення поточних платежів та надходжень.

Порівняння підсумків другої групи, тобто. А2 і П2 (терміни від 3-х до 6-ти місяців) показує тенденцію збільшення поточної ліквідності. Аналіз третьої та четвертої групи відображає незадовільне співвідношення надходжень та платежів.

Для комплексної оцінки ліквідності балансу загалом слід використати загальний показник ліквідності ( l), що обчислюється за формулою:

l = (а1 'А1 + а2 'А2 + а3 'АЗ) / (а1 'П1 + а2 'П2 + а3 'ПЗ),

де Aj, Пj– підсумки відповідних груп з активу та пасиву,

аj- Вагові коефіцієнти.

З погляду термінів надходження коштів та погашення зобов'язань вважатимемо, що а1 = 1, а2 = 0,5, а3 = 0,3тоді

l початок року = 13.806 + 0,5 ´133196 + 0,3 ´328773/89542 + 0,3´411023 = 0,84

l кінець року = 10056 + 0,5 '207022 + 0,3 '342063 / 126909 + 0,3 '461240 = 0,81

Цей показник відбиває зниження ліквідності протягом року на 0,03. Розглянутий вище загальний показник ліквідності балансу висловлює здатність підприємства здійснювати розрахунки з усіх видів зобов'язань – як у найближчих, і за віддаленим за часом. Однак цей показник не дає уявлення про можливості підприємства щодо погашення саме короткострокових зобов'язань. Тому для оцінки платоспроможності використовуються три відносні показники ліквідності, що відрізняються набором ліквідних коштів, що розглядаються як покриття для короткострокових зобов'язань.

1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності(До а.л.)

Цей коефіцієнт дорівнює відношенню величини найбільш ліквідних активів до суми найбільш термінових зобов'язань та короткострокових пасивів

До а.л. початок року = 13.806/89.542 = 0,15

До а.л. кінець року = 10.056/126.909 = 0,08

p align="justify"> Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яку частину короткострокової заборгованості підприємство може погасити найближчим часом. Нормальне обмеження цього показника таке: К а.л. = 0,2 - 0,5. Таким чином, платоспроможність ТОВ НТЦ "Каунсел" на момент складання річного звіту була дуже низькою.

2. Коефіцієнт критичної ліквідності(До к.л .)

Для обчислення даного коефіцієнта до складу ліквідних коштів до чисельника відносного показника включаються дебіторська заборгованість та інші активи.

До к. л. початок року = 147.002/89.542 = 1,64

До к. л. кінець року = 217.078 / 126.909 = 1,71

p align="justify"> Коефіцієнт критичної ліквідності відображає прогнозовані платіжні можливості підприємства за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами. Оцінка нижньої нормальної межі коефіцієнта виглядає так:

До к. л. > 1. Коефіцієнт критичної ліквідності характеризує очікувану платоспроможність підприємства на період, що дорівнює середньої тривалості одного обороту дебіторської заборгованості.

Оборотність деб. заборгованості = Виручка - нетто від реалізації / Середньорічна сума деб. заборгованості (1618.901 / 65.723) = 24,6

Строк погашення дебіторської заборгованості = 365 / 24,6 = 14,8.

Для підвищення платоспроможності можна надати такі рекомендації щодо управління розрахунками:

Здійснювати контроль за станом розрахунків із покупцями,

Встановлювати жорсткі умови товарного кредитування,

Прораховувати частку ризику взаємодії з контрагентами (знати фінансовий стан своїх покупців).

3. Коефіцієнт поточної ліквідності (До т.ч.)

Цей коефіцієнт дорівнює відношенню вартості всіх оборотних коштів підприємства до суми короткострокових зобов'язань підприємства.

До т.ч. початок року = 328773/89542 = 3,67

До т.ч. кінець року = 342063 / 126909 = 2,9

p align="justify"> Коефіцієнт поточної ліквідності показує платіжні можливості підприємства, що оцінюються за умови не тільки своєчасних розрахунків з дебіторами та сприятливої ​​реалізації товарів і готової продукції, а й продажу у разі потреби інших елементів матеріальних оборотних коштів. Нормальним для цього коефіцієнта вважається обмеження До т.л > 2. Коефіцієнт поточної ліквідності характеризує очікувану платоспроможність підприємства період, рівний середньої тривалості одного обороту всіх оборотних средств.

Різні показники ліквідності як дають різнобічну характеристику стійкості фінансового становища підприємства, а й відповідають інтересам різних зовнішніх користувачів аналітичної інформації. Так, для постачальників сировини та матеріалів найцікавіший коефіцієнт абсолютної ліквідності. Банк, що кредитує це підприємство, більше уваги приділяє коефіцієнту критичної ліквідності. Покупці та власники акцій та облігацій більшою мірою оцінюють фінансову стійкість підприємства за коефіцієнтом поточної ліквідності.

Проведений експрес-аналіз фінансового стану ТОВ НТЦ "Каунсел" має на даний момент відносну цінність, оскільки він не відповідає на головне питання: "Як може вплинути поточний фінансовий стан на подальший перебіг справ?"

Аналіз майнового стану, фінансової стійкості, платоспроможності та ліквідності балансу дозволяє намітити загальні тенденції розвитку фінансового стану цього підприємства.

У майновому положенні ТОВ НТЦ "Каунсел" відбулися зміни, які можуть позитивно вплинути на подальший фінансовий стан. Збільшилася частка необоротних активів у загальній вартості майна з 13% до 20%. Приріст стався рахунок збільшення суми нематеріальних активів. У наукомісткій сфері послуг зв'язку частка нематеріальних активів визначає високий рівень обслуговування клієнтів за рахунок надання нових послуг.

Таким чином, можна зробити висновок, що зростання нематеріальних активів спричинить збільшення виручки від надання додаткових послуг, залучення нових клієнтів.

Негативним моментом, який може вплинути на конкурентоспроможність підприємства, є збільшення нарахованого зносу за основними засобами, якщо це пов'язано із старінням основних засобів. Для повнішої оцінки впливу складу та структури основних засобів на майбутнє фінансовий стан підприємства необхідно провести детальний аналіз основних засобів.

У структурі оборотних активів, а саме запасів і витрат, викликає занепокоєння невиправдане, на мою думку, співвідношення виробничих запасів та товарів для перепродажу. Збільшення частки виробничих запасів з 52% до 67% у сумі запасів і витрат на фоні зниження частки товарів для перепродажу (з 46% до 29%) може призвести до ще більшої втрати ліквідності і, як наслідок, втрати платоспроможності.

У структурі статей пасиву балансу позитивним моментом є зростання частки власні кошти з 9% до 16% у сумі джерел коштів. Якщо підприємство збереже тенденцію збільшення власного капіталу з допомогою прибутку, це позитивно вплине на фінансову устойчивость.

Негативною є тенденція зниження частки довгострокових пасивів у сумі залучених коштів, т.к. Це спричинить зростання терміновості позикових коштів, що поставить під загрозу платоспроможність підприємства.

При аналізі фінансової стійкості було виявлено нестачу власних оборотних засобів через низьку частку джерел власні кошти. Якщо підприємство не змінить ситуацію шляхом нарощування джерел власних коштів, то, як наслідок, постійно знижуватиметься платоспроможність і зростатиме залежність від позикових коштів. Єдиним виходом із ситуації може бути збільшення частки власних оборотних коштів.

При аналізі ліквідності балансу виявилася низька поточна ліквідність, це може призвести до постійного платіжного дефіциту. Звичайно, недоцільно тримати постійно на рахунку велику суму коштів, однак, можна порекомендувати перетворити частину коштів підприємства на активи, що легко реалізовуються.