Olga Senová, ekonomická konzultantka spoločnosti Alt-Invest LLC. Časopis« finančný riaditeľ» č. 3, 2012. Predtlačová verzia článku.

Investičné riziko je merateľná pravdepodobnosť vzniku strát alebo premeškania výhod investície. Riziká možno rozdeliť na systematické a nesystematické.

Systematické riziká– riziká, ktoré nemožno ovplyvniť vplyvom facility managementu. Vždy prítomný. Tie obsahujú:

• Politické riziká (politická nestabilita, sociálno-ekonomické zmeny)
• Prírodné a environmentálne riziká (prírodné katastrofy);
• Právne riziká (nestabilita a nedokonalosť legislatívy);
• Ekonomické riziká (prudké výkyvy výmenných kurzov, vládne opatrenia v daňovej oblasti, obmedzenia alebo rozšírenie exportu a importu, menová legislatíva a pod.).

Hodnotu systematického (trhového) rizika neurčujú špecifiká jednotlivého projektu, ale všeobecná situácia na trhu. V krajinách s rozvinutým akciovým trhom sa na určenie miery vplyvu týchto rizík na projekt najčastejšie používa koeficient?, ktorý sa určuje na základe burzových štatistík pre konkrétne odvetvie alebo spoločnosť. V Rusku sú takéto štatistiky veľmi obmedzené, preto sa spravidla používajú iba odborné odhady. Ak je vysoká pravdepodobnosť realizácie konkrétneho rizika, ak je to možné, poskytujú sa dodatočné opatrenia na vyrovnanie negatívnych dôsledkov vo vzťahu k projektu. Je tiež možné vypracovať scenáre realizácie projektu pri rôznom vývoji vonkajších podmienok.

Nesystematické riziká- riziká, ktoré možno čiastočne alebo úplne eliminovať v dôsledku vplyvu facility managementu:

• Výrobné riziká (riziko nesplnenia plánovaných prác, nedosiahnutie plánovaných objemov výroby a pod.);
• Finančné riziká (riziko nedosiahnutia očakávaných príjmov z realizácie projektu, riziko nedostatočnej likvidity);
• Trhové riziká (zmeny trhových podmienok, strata trhových pozícií, zmeny cien).

Nesystematické riziká

Sú ovládateľnejšie. Podľa dopadu na projekt ich možno rozdeliť do niekoľkých skupín:

Riziko nedosiahnutia očakávaného príjmu z realizácie projektu

Prejav: záporná hodnota NPV (projekt nie je efektívny) alebo nadmerné zvýšenie doby návratnosti projektu.

Do tejto skupiny rizík patrí všetko, čo súvisí s prognózou peňažných tokov v prevádzkovej fáze. to:

Marketingové riziko - riziko výpadku tržieb v dôsledku nedosiahnutia plánovaného objemu predaja alebo poklesu predajnej ceny v porovnaní s plánovanou.Keďže zisk projektu (a zisk je v najväčšej miere určený tržbami) určuje jeho efektívnosť, marketingové riziká sú kľúčovými rizikami projektu. Na zníženie tohto rizika je potrebné dôkladne preštudovať trh, identifikovať kľúčové faktory, ktoré môžu ovplyvniť projekt, predpovedať ich výskyt alebo nárast a spôsoby, ako neutralizovať negatívny vplyv týchto faktorov. Možné faktory: meniace sa podmienky na trhu, zvýšená konkurencia, strata trhových pozícií, znížený alebo žiadny dopyt po produktoch projektu, znížená trhová kapacita, nižšie ceny produktov atď. Hodnotenie marketingového rizika je dôležité najmä pre projekty na vytvorenie novej výroby alebo rozšírenie existujúcej výroby. Pri projektoch znižovania nákladov v existujúcej výrobe sa tieto riziká zvyčajne skúmajú v menšom rozsahu.

Príklad: Pri výstavbe hotela sa marketingové riziká týkajú dvoch charakteristík: ceny za izbu a obsadenosti. Predpokladajme, že investor stanovil cenu hotela na základe jeho polohy a triedy. Potom bude hlavným faktorom neistoty obsadenosť. Analýza rizík takéhoto projektu by mala byť založená na štúdiu jeho schopnosti „prežiť“ pri rôznych hodnotách obsadenosti. A rozptyl možných hodnôt by sa mal prevziať z trhových štatistík pre iné podobné objekty (alebo, ak sa štatistiky nepodarilo zhromaždiť, hranice rozptylu obsadenosti sa budú musieť stanoviť analyticky).

• Riziko prekročenia výrobných nákladov produktov - výrobné náklady presahujú plánované, čím sa znižuje zisk projektu. Je potrebné analyzovať náklady na základe porovnania s nákladmi podobných podnikov, analýzy vybraných dodávateľov surovín (spoľahlivosť, dostupnosť, možnosti alternatív), prognózovanie nákladov na suroviny.

Príklad: Ak medzi surovinami spotrebovanými v rámci projektu sú poľnohospodárske produkty alebo napríklad významnú časť nákladov tvoria ropné produkty, potom bude potrebné vziať do úvahy, že ceny týchto surovín nezávisia od len na inflácii, ale aj na špecifických faktoroch (úroda, konjunktúra na energetickom trhu a pod.). Výkyvy v nákladoch na suroviny sa často nedajú úplne preniesť do ceny výrobkov (napríklad výroba cukroviniek alebo prevádzka kotolne). V tomto prípade je obzvlášť dôležité študovať závislosť výsledkov projektu od kolísania nákladov.

• Technologické riziká – riziká výpadku zisku v dôsledku nedosiahnutia plánovaného objemu výroby alebo zvýšenia nákladov na výrobu v dôsledku zvolenej technológie výroby.
  Rizikové faktory:
  Vlastnosti aplikovanej technológie - vyspelosť technológie, znaky spojené s technologickým postupom a jeho použiteľnosť v daných podmienkach, súlad surovín s vybraným zariadením a pod.
  Nepoctivosť dodávateľa zariadení– poruchy v dodávke zariadení, dodávka nekvalitných zariadení a pod.
  Nedostatok dostupnej služby na údržbu zakúpeného zariadenia– odľahlosť servisných oddelení môže viesť k výrazným prestojom výrobného procesu.

Príklad: Technologické riziká výstavby tehelne v podmienkach, kde už existuje budova na umiestnenie zariadenia, zdroje surovín sú preštudované a zariadenie je dodávané ako jedna výrobná linka na kľúč od známeho výrobcu, budú minimálne . Na druhej strane projekt výstavby závodu v podmienkach, keď na mieste ťažby, kde sa budú ťažiť suroviny, je potrebné postaviť budovu závodu a zariadenie bude nakupované a inštalované svojpomocne od rôznych dodávateľov, je obrovský. V druhom prípade bude externý investor s najväčšou pravdepodobnosťou vyžadovať dodatočné záruky alebo odstránenie rizikových faktorov (štúdium situácie so surovinami, prilákanie generálneho dodávateľa atď.).

• Administratívne riziká – riziká výpadku zisku v dôsledku vplyvu administratívneho faktora. Záujem o projekt administratívnej moci, jej podpora tieto riziká výrazne znižuje.

Príklad: Najtypickejšie administratívne riziko je spojené so získaním stavebného povolenia. Banky zvyčajne nefinancujú komerčné realitné projekty pred získaním povolenia, riziká sú príliš vysoké.

Riziko nedostatočnej likvidity

Prejav: záporné zostatky hotovosti na konci obdobia v prognózovanom rozpočte.

Tento typ rizika môže vzniknúť v investičnej aj prevádzkovej fáze:

• Riziko prekročenia rozpočtu projektu . Dôvod: Bolo potrebných viac investícií, ako sa plánovalo. Úroveň rizika je možné výrazne znížiť dôkladnou investičnou analýzou počas fázy plánovania projektu. (Porovnanie s podobnými projektmi alebo výrobami, analýza technologického reťazca, analýza kompletnej schémy realizácie projektu, plánovanie výšky pracovného kapitálu). Je žiaduce poskytnúť finančné prostriedky na nepredvídané udalosti. Dokonca aj pri najdôkladnejšom plánovaní investícií sa 10 % nad rozpočet považuje za normu. Preto sa najmä pri získavaní úveru počíta so zvýšením limitu finančných prostriedkov, ktoré má dlžník k dispozícii, ak je to potrebné.
• Riziko nesúladu medzi investičným harmonogramom a harmonogramom financovania . Financovanie mešká alebo je nedostatočné, alebo existuje prísny harmonogram pôžičiek, ktorý neumožňuje odchýlku v žiadnom smere. V tomto prípade je potrebné pre vlastné prostriedky - rezervácia peňazí vopred; pre úverový rámec – zabezpečiť v zmluve možnosť kolísania načasovania čerpania finančných prostriedkov v rámci úverového rámca.
• Riziko nedostatku finančných prostriedkov vo fáze dosiahnutia projektovanej kapacity . Vedie k oneskoreniu prevádzkovej fázy, spomaleniu rýchlosti dosahovania plánovanej kapacity. Dôvod: Financovanie prevádzkovým kapitálom sa vo fáze plánovania nezohľadnilo.
• Riziko nedostatku finančných prostriedkov v prevádzkovej fáze . Vplyv vnútorných a vonkajších faktorov vedie k poklesu zisku a nedostatku finančných prostriedkov na splatenie záväzkov voči veriteľom alebo dodávateľom. Pri získavaní úverových prostriedkov na realizáciu projektu je jedným z hlavných spôsobov zníženia tohto rizika využitie pomeru krytia dlhu pri zostavovaní splátkového kalendára úveru. Podstata metódy: možné kolísanie zarobených peňazí podniku v období je nastavené v súlade s očakávaniami trhu a ekonomickej situácie. Napríklad pri koeficiente krytia 1,3 sa zisk spoločnosti môže znížiť o 30 % pri zachovaní schopnosti splácať záväzky vyplývajúce z úverovej zmluvy.

Príklad: Vybudovanie biznis centra sa nemusí zdať ako veľmi riskantný projekt, ak sa pozriete len na cenové výkyvy. V priemere za dobu jeho existencie nebudú výkyvy cien také veľké. Veľmi odlišný obraz sa však objaví, keď vezmete do úvahy mieru prenájmu a kombináciu príjmu s platbami. Podnikateľské centrum postavené z úverových prostriedkov môže ľahko skrachovať v dôsledku relatívne krátkodobej (v porovnaní s jeho doživotnou) krízou. Presne to sa stalo mnohým zariadeniam, ktoré začali fungovať koncom rokov 2008 a 2009.

Riziko nesplnenia plánovaných prác počas investičnej fázy z organizačných alebo iných dôvodov

Prejav: oneskorený alebo neúplný začiatok prevádzkovej fázy.

Čím je uvažovaný projekt komplexnejší, tým sú kladené väčšie požiadavky na kvalitu projektového manažmentu – na skúsenosti a špecializáciu realizačného tímu tohto projektu.

Spôsoby, ako znížiť tento typ rizika: výber kvalifikovaného tímu projektového manažmentu, výber dodávateľov zariadení, výber dodávateľov, objednanie projektu na kľúč atď.

Zvážili sme hlavné typy rizík prítomných v investičných projektoch. Treba poznamenať, že existuje veľa klasifikácií rizika. Použitie špecifickej klasifikácie v podnikateľskom pláne je určené špecifikami projektu. Nemali by ste sa nechať uniesť vedeckým prístupom a poskytnúť množstvo komplexných kvalifikácií. Je účelnejšie uviesť presne tie typy rizík, ktoré sú pre tento investičný projekt najvýznamnejšie.

Pre všetky vybrané druhy rizík v podnikateľskom pláne je uvedené posúdenie ich hodnoty pre tento investičný projekt. Najvhodnejšie je poskytnúť takéto hodnotenie nie na stupnici skóre rizika a prostredníctvom jeho pravdepodobností, ale prostredníctvom hodnotenia „vysoké“, „stredné“ alebo „nízke“. Je to spôsobené tým, že takéto slovné, a nie číselné hodnotenie, sa oveľa ľahšie dokazuje a odôvodňuje, ako napríklad pravdepodobnosť rizika 0,6 (hneď vzniká otázka, prečo práve 0,6, a nie 0,5 alebo 0 , 7).

Hlavné riziká opísané v investičnom projekte

Makroekonomické riziká:

• výkyvy na trhu
• zmeny menovej a daňovej legislatívy
• pokles podnikateľskej aktivity (spomalenie ekonomického rastu)
• nepredvídateľné regulačné opatrenia v oblasti legislatívy
• nepriaznivé spoločensko-politické zmeny v krajine alebo regióne

Riziká samotného projektu:

• zmena dopytu po produktoch, prácach, službách, ktoré sú zdrojom príjmov projektu
• zmena cenových podmienok, zmena zloženia a nákladov na zdroje vrátane materiálu a práce
• stav fixných výrobných aktív
• štruktúru a náklady na kapitálové financovanie projektu
• chyby v stavebnej logistike
• zlé riadenie výrobného procesu, zvýšená aktivita konkurentov
• neadekvátny systém plánovania, účtovníctva, kontroly a analýzy
• neefektívne využívanie majetku, závislosť od hlavného dodávateľa materiálnych zdrojov
• neefektívnosť personálu
• nedostatok motivačného systému zamestnancov

Tento zoznam môže pokračovať v závislosti od špecifík realizácie konkrétneho investičného projektu.

príjmy z technického rizika podnikania

Akákoľvek výrobná činnosť je spojená s vývojom nových zariadení a technológií, hľadaním rezerv. Zvýšenie intenzity výroby. Zavádzanie nových zariadení a technológií však vedie k nebezpečenstvu katastrof spôsobených človekom, ktoré spôsobujú značné škody na prírode, ľuďoch a výrobe. Internetový obchod tutkamin.ru. Kúpte si elektrický krb za nízke ceny.

Technické riziká sú spojené s možnosťou havárií v dôsledku náhlej poruchy strojov a zariadení alebo poruchy vo výrobnej technológii. Problémom technických druhov poistenia je posudzovanie frekvencie nehôd a spôsob hodnotenia škôd z nich. Technické druhy poistenia majú univerzálny charakter, t.j. chrániť objekt pred mnohými príčinami škôd (riadenie, chyby pri inštalácii, narušenie technológie, nedbalosť pri práci a pod.), ktoré vedú k predčasným poruchám, poruchám strojov a zariadení. Technické riziká teda zahŕňajú škody na majetku, živote a zdraví ľudí, ako aj na finančných záujmoch podniku v dôsledku prerušenia výroby a nadmerných nákladov.

Podľa špecifického zloženia fixného a pracovného kapitálu, v ktorom sa prejavujú technické riziká, sa delia na:

· Stroje a zariadenia – priemyselné riziká;

· Budovy, stavby, prenosové zariadenia – stavebné (stavebné a inštalačné) riziká;

· Prístroje, počítače, komunikačné prostriedky - elektrotechnické riziká;

· Vozidlá - dopravné riziká (casco);

· Poľnohospodárstvo - riziká chorôb zvierat a rastlín, straty hospodárskych zvierat, škody na úrode a pod.

Technické riziko je určené:

Stupeň organizácie výroby;

Vykonávanie preventívnych opatrení - pravidelná preventívna údržba zariadení, vykonávanie bezpečnostných opatrení;

· Možnosť vykonania opravy zariadenia vlastnými silami firmy;

Technické riziká zahŕňajú:

· Pravdepodobnosť strát v dôsledku negatívnych výsledkov vedeckého výskumu;

· Pravdepodobnosť strát v dôsledku nedosiahnutia plánovaných technických parametrov v priebehu projektovania a technologického vývoja;

· Pravdepodobnosť strát z nízkych technologických možností výroby, ktorá neumožňuje zvládnuť výsledky nového vývoja;

· Pravdepodobnosť strát v dôsledku výskytu vedľajších alebo oneskorených problémov pri používaní nových technológií a produktov;

· Pravdepodobnosť strát v dôsledku porúch, porúch zariadení atď.

Technické riziká patria do skupiny interných rizík. Podnikateľ na ne môže mať priamy vplyv. Výskyt takýchto rizík do značnej miery závisí od aktivít samotného podnikateľa.

3. Výzva

Podnikateľ má obchodný pavilón a zaoberá sa maloobchodom. Plocha pavilónu je 28 metrov štvorcových. Priemerný príjem za mesiac je 58 200 rubľov. Podnikateľ nakupuje potravinárske výrobky vo veľkoobchodných skladoch v hodnote 39 470 rubľov. Zamestnanci sú 2 ľudia, mesačný plat oboch zamestnancov je 6000 rubľov. Sadzba príspevkov do FSS z nehôd je 0,2 % zo mzdy.

Nákup potravinárskych výrobkov - 39 470 rubľov.

Plat 2 zamestnancov mesačne - 6 000 rubľov.

Poistné na povinné dôchodkové poistenie:

pevná suma - 60 rub.

výška poistného v PF 14% z platu zamestnancov - 840 rubľov.

Na povinné sociálne poistenie pre prípad úrazu 0,2 % z platu zamestnancov: 6 000*0,2 % =12.

Výška platby v PF - 6 912 rubľov.

Celkové náklady: 46 382 rubľov.

Príjmy: 58 200 rubľov.

Základný výnos: 1 800 až S obchodného dna = 1 800 * 28 = 50 400 rubľov.

Korekčné faktory: K1 = 1,132, K2 = 0,87

15 - sadzba UTII

Výška dane

UTII \u003d 50 400 * K1 * K2 * 0,15 \u003d 7 445 rubľov.

Konečný výsledok (čistý príjem):

D \u003d V- (Z + UTII) \u003d 58 200 - (46 383 + 7 445) \u003d 4 373 rubľov.

Odpoveď: výška UTII je 7 445 rubľov, čistý príjem je 4 373 rubľov.

Riadenie rizík sa v skutočnosti stáva každodennou činnosťou mnohých účastníkov IT projektu od jeho spustenia až po dokončenie. Klasifikácia rizík, a teda aj posúdenie významnosti každej kategórie rizík v kontexte konkrétneho projektu, sú zároveň prácami vykonávanými v predprojektovej fáze.

Pojem „riadenie rizík“ sa na prvý pohľad môže zdať absurdný, no skúsení projektoví manažéri vedia, že nástup mnohých rizík je predvídateľný a zvyšok si treba poistiť. Najčastejšia mylná predstava, ktorá sa v praxi vyskytuje, identifikuje riadenie rizík a riešenie dôsledkov už vzniknutých problémov. Cieľom riadenia rizík je teda a) v ideálnom prípade predísť vzniku problémov alebo b) minimalizovať možné škody na projekte, ak nie je možné problémom predísť (napríklad zmena vo vedení spoločnosti a všetky dôsledky s tým spojené).

Reakcia na riziko je jednou z posledných fáz funkcie riadenia rizík. Preto sa pred zvažovaním možných spôsobov reakcie navrhuje určiť zdroj rizík vo vzťahu k projektu a poskytnúť im najvšeobecnejšiu klasifikáciu.

• vnútorné riziká. Tieto riziká sú priamo závislé od činnosti projektového manažéra, projektového tímu a ostatných účastníkov, ktorí môžu aktívne riadiť rizikové situácie. Preto sú interné riziká dostatočne zvládnuteľné.
• Vonkajšie riziká. Vznikajú nezávisle od aktivít projektu a sú generované prostredím projektu. Účastníci projektu ich môžu brať do úvahy a do určitej miery ich aj riadiť. Je dôležité poznamenať, že externé riziká možno rozdeliť do dvoch kvalitatívnych skupín:
  • predvídateľné (ale neisté) – zmeny cien, zvýšená konkurencia na trhu, zmeny výmenných kurzov, zmeny zdaňovania atď.;
  • nepredvídateľné – prírodné katastrofy, prerušenia financovania v dôsledku zmeny vedenia, neočakávané sociálne externality atď.

Charakter výskytu rizík je do značnej miery určujúcim faktorom pri výbere metód reakcie, preto v tabuľke 1 uvádzame klasifikáciu rizík podrobnejšie. Okrem toho metódy reakcie na riziká vo všeobecnom prípade okrem zdroja výskytu určujú tieto faktory:

• vlastníctvo rizika (riziko zákazníka, dodávateľa alebo vzájomné riziko);
• možné dôsledky pre projekt;
• štádium projektu, v ktorom bolo riziko identifikované;
• možnosti pre účastníkov projektu predchádzať rizikám (dostatočnosť rozpočtu na riadenie rizík, požadovaný čas odozvy, možnosti lobovania atď.).

Je zrejmé, že pri zohľadnení takejto rozmanitosti faktorov je možné poskytnúť univerzálne odporúčania len s prihliadnutím na špecifiká konkrétneho projektu. Ak však existujú určité predpoklady, potom sa môžeme pokúsiť ponúknuť množstvo univerzálnych spôsobov, ako reagovať na riziká, berúc do úvahy charakter ich výskytu.

Tabuľka 1. Príklad klasifikácie rizika

Klasifikácia rizika	Rizikový profil	Príklady rizík
Vnútorné riziká
Dizajn	Riziká chýb vo vývoji dizajnu, projektovej dokumentácie	Do projektovej dokumentácie sa vkradla chyba, ktorá bola odhalená až v neskoršom štádiu projektu. Výsledkom je prekročenie nákladov a predĺženie časových harmonogramov projektov.
Technická	Riziká nesprávnych technických riešení a zneužitia technických zariadení	Zariadenia získané na lízing sa ukázali ako nespoľahlivé a neustále nefungujú. Výsledkom sú prestoje, zvýšený čas projektu, náklady na opravu zariadení
Technologické	Riziká používania nevyskúšaných technológií a metód, nedodržiavanie stanovených noriem a pravidiel	V dôsledku toho, že metodika realizácie projektu nepočítala s prípravou a schválením dokumentu „Predprojektová správa o prieskume“, vznikli pri koordinácii technického projektu nezhody.
Organizačné	Riziká chýb pri plánovaní, neefektívna koordinácia práce a pod.	Počas formovania projektového tímu nebola vymenovaná žiadna osoba zodpovedná za kontrolu kvality. Výsledkom bolo, že projekt bol dokončený s veľkými nárokmi zo strany zákazníka.
Finančné	Riziká prečerpania rozpočtu projektu v dôsledku nesprávnych odhadov, zmeškaných termínov, chýb dodávateľa atď.	Pri posudzovaní rozpočtu projektu nebolo jasne definované rozdelenie zodpovednosti medzi objednávateľa a zhotoviteľa. Výsledkom bolo, že projekt bol niekoľkonásobne nad rámec rozpočtu.
Vonkajšie riziká
Prirodzené	Riziká spojené s prírodnými alebo spoločenskými javmi (vyššia moc)	Do databázového servera zasiahol blesk (áno, v jednom z podnikov na Ďalekom severe naši experti pozorovali takúto situáciu!)
Politický	Riziká spojené s nestabilitou v činnosti úradov	Neočakávané vládne regulačné opatrenia v oblasti cenotvorby, daní, štandardov dizajnu atď.
Sociálnej	Riziká spojené s rozdelením záujmov rôznych sociálnych skupín a rastom sociálnej aktivity obyvateľstva	Vandalizmus, sabotáže, štrajky atď.
Ekonomický	Riziká spojené s hospodárskou politikou štátu; finančné riziká spojené s krízou menového systému, inflácia; menové riziká spojené so zmenami výmenných kurzov	V dôsledku zlyhania v roku 1998 bolo mnoho projektov uzavretých alebo pozastavených

Gentlemanov súbor protirizikových opatrení

Na základe praxe našej spoločnosti je možné ponúknuť základný “gentlemanský set” protirizikových opatrení, ktorých využitie vo veľkej miere zabezpečí efektívnu realizáciu projektu vo viacerých smeroch naraz.

Účtovanie skúseností z podobných projektov. Toto je pravdepodobne jeden z najefektívnejších prístupov k hodnoteniu, plánovaniu a vývoju metód reakcie na riziká v počiatočných fázach projektu. Hlavný problém spočíva v tom, že v ruskej praxi sa na základe výsledkov implementácie projektu správa o ukončení projektu pripravuje veľmi zriedkavo a dokonca ani pri udržiavaní prevádzkovej dokumentácie riadenia projektu tiež nejde všetko hladko. Druhým problémom je, ako dostať tieto informácie k zákazníkovi, pretože dodávateľ nie vždy zastáva otvorenú pozíciu a nie je pripravený objasniť všetky podmienky a jemnosti projektu. V praxi sa systematické informácie o skúsenostiach s realizáciou podobných projektov dajú získať len od nezávislých odborníkov.

Rozdelenie rizík medzi účastníkov projektu. Tento problém by sa mal vyriešiť vo fáze organizácie projektu pri uzatváraní zmlúv s externými dodávateľmi. V tejto fáze je potrebné zabezpečiť rešpektovanie záujmov strán v prípade vnútorných aj vonkajších rizík. Zákazník spravidla priťahuje externých dodávateľov, ak nemá dostatok skúseností s realizáciou zložitých projektov (menej často - v prípade nedostatku vlastných zdrojov). V dôsledku toho sa mnohonásobne zvyšuje pravdepodobnosť nedostatočného vypracovania zmluvných podmienok s dodávateľom, pretože realizácia takýchto projektov nie je podstatou podnikania zákazníka. Naša prax pri preverovaní projektov implementácie CIS túto skutočnosť len potvrdzuje.

Prideľovanie zdrojov na riadenie projektu. Je zrejmé, že pre efektívnu realizáciu projektu je potrebné ich efektívne riadiť (vrátane rizík), na čo sú potrebné primerané zdroje: tím projektového manažmentu a rozpočet. Pre porovnanie: v praxi odborníkov ISKON tvorí rozpočet na riadenie rizík približne 7 % z celkového rozpočtu na riadenie projektu.

Plánovanie rezerv. Medzinárodné štatistiky dokončenia projektov uvádzajú, že iba 16 % všetkých projektov je dokončených včas a včas. Je zrejmé, že okrem nesprávnych výpočtov v riadení tieto štatistiky odrážajú aj vplyv faktorov, ktoré sa prakticky nedali predvídať alebo ovplyvniť. Z týchto dôvodov musia byť základné parametre každého projektu plánované „s rezervou“ okolo 20 % (odborné odhady).

Vykonávanie zmien v rozhodnutiach o dizajne. Vysvetlime si zmysel tohto odseku na príklade: napríklad podľa kalendárneho plánu projektu implementácie CIS je začiatok testovacej prevádzky naplánovaný na 1. apríla. Výsledky certifikácie koncových používateľov systému po absolvovaní školenia ukázali nedostatok vedomostí a zručností pre prácu v systéme. Je zrejmé, že za takýchto podmienok je potrebné prehodnotiť načasovanie spustenia testovacej prevádzky, pretože v opačnom prípade počet vykonaných chýb anuluje jej výsledky.

Zapojenie nezávislých odborníkov. Na kompenzáciu nedostatočných znalostí zákazníka v predmetnej oblasti projektu, nedostatku ľudských a časových zdrojov je vhodné zvážiť možnosť prilákania nezávislých odborníkov. V praxi sa osvedčili tieto možnosti spolupráce:

• nezávislí odborníci v mene zákazníka riadia projekt, zastupujú jeho záujmy počas celého projektu;
• zákazník zapája nezávislých odborníkov do „bodovej“ kontroly kvality výsledkov projektu.

• Rizikové poistenie. Pokiaľ ide o oblasť informačných technológií, môžeme konštatovať, že zavedenie CIS je v súčasnosti považované za investičný projekt a túžba poistiť si riziká spojené s implementáciou v poisťovni už nie je vo svete exotická. prax. Podobné precedensy sa začali objavovať po senzačnom príbehu o bankrote FoxMeyer, ktorý zažaloval developera aj jeho realizátora. V ruskej praxi zatiaľ nie je komplexné poistenie rizík pre projekty implementácie CIS rozšírené. Dôvodov je viacero: tu môžeme menovať výrazný nárast nákladov na projekt, chýbajúci právny rámec a skúsenosti medzi poisťovateľmi, neschopnosť posúdiť ekonomický efekt zavedenia CIS už v počiatočnej fáze projektu. Nie všetko je však také zlé - niektorí ruskí poisťovatelia už ponúkajú poistné programy pre technické riziká (porucha servera, prerušené komunikačné linky atď.).

Tabuľka 2. Typické prístupy reakcie na riziko

Klasifikácia rizika	Prístupy odozvy
Vnútorné riziká
Dizajn	Zapojenie kľúčových špecialistov zákazníka do projektu ako nositeľov vedomostí o predmetnej oblasti projektu Starostlivý výber dodávateľa a nástrojov na realizáciu projektu Kontrola kvality vyvinutých konštrukčných riešení nezávislými odborníkmi Schvaľovanie konštrukčných riešení na prototypoch Realizácia pilotných projektov
Technická	Použitie kvalitných technických riešení v súlade s aktuálnymi požiadavkami projektu a perspektívami jeho rozvoja Vytváranie nevyhnutných podmienok pre efektívne fungovanie technických prostriedkov Ďalšie vzdelávanie pracovníkov zodpovedných za prevádzku technickej infraštruktúry
Technologické	Kontrola dodržiavania stanovených noriem, pravidiel a spôsobov realizácie projektu Implementácia medzinárodných štandardov (projektový manažment, kvalita atď.) Nezávislá odbornosť projektu Rozvoj zamestnancov
Organizačné	Využívanie osvedčených postupov pri riadení projektov Prijímanie opatrení na zníženie dôsledkov možných chýb (regulácia projektu, rozdelenie projektu na etapy a etapy atď.) Zapojenie externého nezávislého projektového manažéra Stretnutia a rokovania na riešenie vznikajúcich problémov a problémov
Finančné	Osobitné podmienky v zmluve (platobné podmienky, sankcie atď.) Mimoriadna pozornosť plánovaniu a kontrole rozpočtu
Vonkajšie riziká
Prirodzené	Tieto riziká sú nezvládnuteľné v tom zmysle, že sa im nedá predchádzať. Možno ich však považovať za čiastočne zvládnuteľné, keďže preventívnymi opatreniami je možné znížiť následky a škody z ich vzniku.
Politický	Riadenie takýchto rizík znamená objektívne vyhodnocovať prepojenie „obchodná sila“ a pri veľkých projektoch a programoch je vhodné využiť postup lobingu
Sociálnej	Zdôvodnenie sociálnej orientácie projektu a vedenie efektívnych PR kampaní
Ekonomický	Takéto riziká je možné riadiť len na makroúrovni a na úrovni projektu je potrebné tieto riziká analyzovať a brať do úvahy, aby sa minimalizovali možné škody z ich vzniku.

Ak zhrnieme vyššie uvedené, môžeme povedať, že riadenie rizík a projektový manažment sú vo význame podobné pojmy, pretože sú navrhnuté tak, aby dosahovali cieľ projektu v rámci daných obmedzení v čase, rozpočte a kvalite. Je však potrebné jasne pochopiť, že riadením rizík možno dosiahnuť len formálne výsledky (aj keď je to už dosť veľa!) a riadením projektu je okrem dosahovania výsledkov podľa formálnych ukazovateľov možné aj vytvárať všetky potrebné podmienky pre ich praktické využitie v podniku.

Technické (materiálne) riziko

Vo všeobecnosti všetky druhy rizík, ktoré majú technický pôvod, t.j. generované technickými objektmi technogénne. Riziko je teda spôsobené človekom z hľadiska zdroja nebezpečenstva. Názov vypočítaného ukazovateľa rizika „technický (materiálny)“, ako aj tie, ktoré sa uvažovali skôr (individuálne, kolektívne, sociálne), označujú predmet ochrany. Nebezpečenstvám podliehajú aj technické objekty (zariadenia, inštalácie, budovy, konštrukcie, zariadenia atď.), ktoré tvoria technosféru ako takú a odlišujú ju od všeobecného pojmu „životné prostredie“.

Podľa federálneho zákona z 10. januára 2002 č. 7-FZ „O ochrane životného prostredia“ patria tieto technické objekty antropogénne zložky životného prostredia, t.j. vytvorené človekom na uspokojenie spoločenských potrieb a nemajú vlastnosti prírodných predmetov. Rozdelenie na antropogénne a technické, ktoré je veľmi podmienené, však nemení podstatu predmetov, pretože sú produktom ľudskej činnosti a majú materiálnu hodnotu. V súlade s legislatívou (federálny zákon č. 184-FZ z 28. decembra 2002 „o technickom predpise“) sú tieto vecné zdroje majetkom fyzických alebo právnických osôb, majetkom štátu alebo obce a sú klasifikované ako predmety ochrany (bezpečnostné ).

Zdroje nebezpečenstva pre technické objekty, t. j. zdroje technického rizika, môžu byť pre tieto objekty externé aj vnútorné. Vonkajšie zdroje technického rizika zahŕňajú prírodné, človekom spôsobené a sociálne javy a udalosti. Pojem „interné zdroje“ sa týka oblasti spoľahlivosti objektov a technických systémov, ako aj spoľahlivosti personálu. Hlavné zdroje a im zodpovedajúce technické rizikové faktory sú uvedené v tabuľke. 4.6.

Ukazovateľ „technického rizika“ je určený nám známou „klasickou“ závislosťou

a v problémoch aposteriórneho kvantitatívneho hodnotenia nespôsobuje stanovenie jeho hodnoty spravidla zásadné ťažkosti. Na to stačí určiť frekvenciu výskytu nehôd tohto typu a výšku deterministických materiálnych škôd pre konkrétny technický objekt. Výškou škody sú v tomto prípade náklady a výdavky na obnovu (opravu, výmenu) technického objektu alebo iné výdavky jeho vlastníka.

Tabuľka 4.6

Zdroje a faktory technického rizika

Zdroj technického rizika	Najčastejšie technické rizikové faktory
Prirodzené	Zemetrasenia, záplavy, hurikány, zosuvy pôdy a iné prírodné katastrofy. Klimatické a prírodné zmeny a vplyvy
technogénne	Incidenty a incidenty vedúce k nehodám a katastrofám. Nehody v susedných zariadeniach, dominový efekt
Sociálnej	Nezákonné, nepovolené akcie. Vojenské konflikty, nevyčistená munícia

Ukončenie

Vykonanie a priori odhadu technického rizika je zložitejšia (kvôli stochasticite komponentov) a náročnejšia úloha. Výpočet technického rizika možno vykonať pomocou vzorca

kde RF- hodnota technického rizika v jednotkách priemernej ročnej škody, rub./rok; ja= 1... n - počet návrhových scenárov pre vznik a vývoj havárie; j = 1... t- počet druhov vplyvu škodlivých faktorov pri realizácii i-tého scenára nehody; X. - frekvencia realizácie /-tého scenára vzniku a vývoja havárie, rok -1; R. j- pravdepodobnosť realizácie j-tý typ vplyvu (faktor poškodenia) pre /-tý scenár; U. - výška škody na materiálnych zdrojoch v dôsledku vykonania y "-tého typu nárazu (faktor poškodenia), rub.

Významnú časť technologických a dopravných zariadení, ktoré sa využívajú v rôznych priemyselných odvetviach, tvoria sériovo vyrábané a sériovo vyrábané predmety. Pre takéto technické objekty sa spravidla zhromažďujú prevádzkové skúsenosti a existujú štatistické údaje o poruchách, nehodách a príčinách ich vzniku. V tomto prípade sa hodnotenie pravdepodobnostnej zložky rizika zvyčajne vykonáva podľa štatistiky nehodovosti s prihliadnutím na uniformitu objektov a podobnosť prevádzkových podmienok.

Medzi najdôležitejšie požiadavky, ktoré treba brať do úvahy pri vykonávaní postupu hodnotenia rizík pomocou štatistickej metódy, patrí hĺbka retrospektívnej charakterizácie vybranej databázy. V závislosti od konkrétnych podmienok možno považovať za dostatočnú dobu prevádzky rovnakého typu zariadenia v trvaní 10-15 rokov za predpokladu, že použitá vzorka je reprezentatívna (štatisticky významná). Dlhšie obdobie je zvyčajne spojené s fyzickým alebo zastarávaním typického vybavenia, jeho modernizáciou, vylepšením alebo nahradením modernými modelmi.

Malé, jednorazové a unikátne objekty, ako aj objekty s vysokým stupňom zabezpečenia môžu mať, našťastie, extrémne nízku štatistiku nehodovosti. Pre takéto objekty sa používajú iné metódy hodnotenia rizík, o ktorých sa bude diskutovať nižšie.

Podľa úrovne bezpečnosti sú technické objekty a systémy rozdelené do nasledujúcich skupín:

• ? zariadenia obranného komplexu;
• ? jadrová energia a zariadenia jadrového cyklu;
• ? raketové a vesmírne komplexy;
• ? komplexy na výrobu a spracovanie ropy a plynu;
• ? objekty dopravných komplexov (zem, povrch, pod vodou, vzduch);
• ? hlavné plynovody, ropovody, produktovody;
• ? unikátne inžinierske stavby (mosty, priehrady, tunely, štadióny);
• ? veľké objekty inžinierskeho staviteľstva a priemyslu;
• ? komunikačné, riadiace a varovné systémy a iné objekty a systémy.

Základnou črtou technického rizika je, že vytvára technogénne riziko (sekundárne), ktorého následky sa môžu mnohonásobne zvýšiť. V dôsledku havárií technických objektov môže výskyt škodlivých faktorov sekundárnej genézy ovplyvniť zložky životného prostredia. V tomto prípade havária eskaluje s potenciálnymi škodami na ľudských, materiálnych a prírodných zdrojoch.

Racionalizácia technického rizika (stanovenie jeho prijateľnej úrovne) môže mať rôzne podoby. Napríklad stupeň rizika havárií hlavných ropovodov (MN) podľa metodického pokynu sa odporúča vykonávať pomocou kritérií uvedených v tabuľke. 4.7. Ukazovatele rizika sú tu kvalitatívneho charakteru (nízke, stredné, vysoké) a možno ich použiť na porovnávacie hodnotenia. Ako kritériá boli brané kvantitatívne hodnoty očakávaných strát ropy v prípade núdzového odtlakovania ropovodov, prezentované vo fyzickom vyjadrení (t/rok). Táto zložka charakterizuje materiálne riziko. Očakávané škody na životnom prostredí v dôsledku náhodného úniku ropy sú charakteristické pre environmentálne riziko. V tomto prípade sa výpočty vykonávajú v špecifických jednotkách, t. j. v tomto prípade vztiahnuté na 1000 km dĺžky trasy MN, čo je typické pre líniové technické zariadenia značnej dĺžky.

Tabuľka 4.7

Kritériá pre stupeň rizika nehôd na hlavných ropovodov

Prijateľná úroveň technického rizika môže byť vyjadrená vo forme maximálnej prípustnej frekvencie nehôd objektov s vysokou úrovňou bezpečnosti. Všeobecné bezpečnostné predpisy pre jadrové elektrárne (OPB-88/97) teda upravujú hodnotu tejto frekvencie, ktorá by najmä pri ťažkých nadprojektových haváriách reaktorov jadrových elektrární nemala presiahnuť 10 -7 1/(reaktor rok). Normatívny dokument OPB-88/97 interpretuje bezpečnosť ako nehnuteľnosť jadrovej elektrárne obmedziť radiačný vplyv na personál, verejnosť a životné prostredie na stanovené limity. Zároveň nákladová zložka technické riziko tie. následky takejto havárie priamo pre reaktor nemusia byť porovnateľné s následkami, ktoré sú hodnotené ukazovateľmi kolektívneho, sociálneho a environmentálneho rizika.

Podľa úrovne významnosti ekonomických a infraštruktúrnych zariadení z hľadiska regulácie technických rizík manažment identifikuje kriticky dôležité zariadenia (CVO). Kritické zariadenia Ruskej federácie sú objekty, ktorých narušenie (alebo ukončenie) fungovania vedie k strate kontroly, zničeniu infraštruktúry, nezvratnej negatívnej zmene

(alebo zničenie) ekonomiky krajiny, predmetu alebo administratívno-územného celku alebo výrazné zhoršenie bezpečnosti života obyvateľstva žijúceho na týchto územiach dlhodobo. Hranice oblastí prijateľného technického rizika v súradniciach "frekvencia mimoriadnych udalostí - následky mimoriadnych udalostí" pre kriticky dôležité objekty federálneho a regionálneho významu sú uvedené v tabuľke. 4,8 a 4,9.

Určenie hraníc oblastí s úrovňou rizika pre kriticky dôležité objekty federálneho významu

Tabuľka 4.8

Núdzová frekvencia	Následky núdze
	nedôležité	významný		katastrofálne

Riadenie rizík

Riadenie rizík projektu vo všeobecnosti zahŕňa nasledujúce procesy:

Identifikácia a identifikácia vnímaných rizík;

analýza a hodnotenie rizík;

výber metód riadenia rizík;

aplikácia vybraných metód riadenia rizík;

reakcia na výskyt rizikovej udalosti;

vývoj a implementácia opatrení na zníženie rizík;

kontrola, analýza a hodnotenie opatrení na zníženie rizík;

· Vývoj nápravných riešení.

Riadenie rizík, samozrejme, pokrýva celý cyklus projektu – od prípravy až po dokončenie, ale najdôležitejšie (najmä pri zmluvách s pevnými podmienkami a nákladmi) bude správne a „poctivé“ posúdenie budúcich rizík už v štádiu prípravy projektu.

Prax ukazuje, že ignorovanie alebo ľahkovážny prístup k hodnoteniu rizika pred začatím práce môže viesť k vážnym následkom počas projektu.

Treba si uvedomiť, že pomerne často je práca na identifikácii rizík, ich definovanie v zmluve, pridelená projektovému manažérovi zo strany konzultanta implementácie systému, pričom zákazník týmto aspektom nevenuje dostatočnú pozornosť v domnení, že jeho zodpovednosť je obmedzené na finančné záväzky vyplývajúce zo zmluvy. V skutočnosti by sa táto práca mala vykonávať spoločne a opakovane.

V tomto smere je užitočné, ak projektu implementácie ERP systému predchádza fáza obchodnej diagnostiky alebo vývoja IT stratégie, keďže niektoré z najdôležitejších rizík je možné už vopred identifikovať a zohľadniť.

Pri príprave projektu implementácie systému je vhodné použiť na identifikáciu rizík nasledujúcu klasifikáciu. V prvom rade možno riziká rozdeliť do dvoch kategórií: externé (makroekonomické, krajiny, odvetvia atď.) a vnútorné.

Makroekonomické riziká môžu zahŕňať napríklad vplyv výmenných kurzov, svetové ceny surovín a produktov, indexy inflácie, daňové prostredie a iné. Pokles svetových cien ropy tak výrazne ovplyvní investičné projekty v ropnom a plynárenskom priemysle a súvisiacich odvetviach. Ošetrenie tohto rizika bude teda spočívať v rozhodnutí buď riziko zanedbať, alebo skrátiť čas realizácie, prípadne rozdeliť projekt na etapy, s analýzou situácie po každej etape a posúdením uskutočniteľnosti ďalšiu prácu.

Riziká súvisiace s politickou a legislatívnou situáciou v krajine alebo krajinách, kde podnik pôsobí, sa označujú ako riziká „krajiny“. Existujú aj riziká odvetvia – technologické a výrobné, marketingové, reforma priemyslu atď.

Napríklad ruskí poisťovatelia pripravujúci sa na použitie systému európskeho protokolu pri úhrade strát OSAGO, čo si vyžaduje určité zmeny v informačných systémoch poisťovní, boli nútení odložiť zavedenie tohto systému v Rusku o rok. Ide o variant priesečníka rizík krajiny a odvetvia. Ďalší príklad odvetvového rizika je spojený s reformami v ruskom energetickom sektore – pred dvoma rokmi ešte nebolo jasné, aký bude tento proces a čo bude potrebné urobiť v oblasti podpory IT biznisu.

Podobne možno predbežne posúdiť interné (projektové) riziká: manažérske, organizačné, technologické; riziká spojené s protistranami (vrátane firiem – implementačných partnerov), s firemnou kultúrou firmy a pod.

Príklady takýchto rizík a možné postupy na zníženie ich významnosti sú uvedené v tabuľke 3.1.

Tabuľka 3.1 - Príklady interných rizík projektu a možné spôsoby ich zníženia

Typy rizík	Definície		Akcie
Ekonomický	Riziko, že zmeny v podnikaní spoločnosti sú také významné, že zamýšľané výhody sa nemusia dosiahnuť alebo iniciatíva sa nemusí realizovať	Obmedzenie možných investícií do IT	Zameranie na zmenu modelu služby, obmedzenie funkčnosti nových implementovaných systémov na najnutnejšie úlohy
Organizačné	Riziko, že organizovaná zmena môže negovať hodnotu a prínosy projektu	Vnútorná reorganizácia v súvislosti so zavedením nového systému	Detailné plánovanie interakcie a šírenia informácií vo firme, reporting
Technologické	Riziko, že zvolená technológia nesplní očakávania alebo nebude vhodná na dosiahnutie požadovaných výsledkov	Jednotlivé produkty neposkytujú požadovaný výkon a integrácia nie je zabezpečená	Dôkladná analýza a výber najvhodnejších produktov s využitím osvedčených postupov, priorita rozvoja integrácie, vývoj architektúry komponentov
implementačné riziko	Riziko, že organizácia nebude schopná dokončiť projekt v stanovenom čase a rozpočte, alebo riziko, že zlyhá vytvorenie funkčného riešenia	Neadekvátne plánovanie projektu, nedostatok jasných požiadaviek na plány a termíny	Preventívne a priebežné vzdelávanie personálu v oblasti projektového riadenia, riadenia vzťahov so zákazníkmi. Získavanie kvalifikovaných externých konzultantov a partnerov
Riziko zložitosti	Riziko zlyhania, ak sa stupeň zložitosti výrazne zvýši v dôsledku veľkosti projektu, rozsahu požadovaných zmien alebo počtu strán zapojených do projektu	Neúplné zohľadnenie záujmov obchodných jednotiek	Organizácia orgánov kolegiálneho riadenia projektov, neustála spätná väzba od používateľov. Súlad s metodikou projektového riadenia a investičných portfólií.
Prevádzkové	Riziko, že prevádzkové náklady nového systému stúpnu na nerentabilnú úroveň	Náklady na služby pre spotrebiteľov s novým systémom výrazne prevyšujú súčasnú hodnotu	Dôsledná aplikácia modelov na hodnotenie celkových nákladov na vlastníctvo systému, porovnanie s trhovými cenami. Jasné prepojenie medzi investíciou do projektu a obchodnými výsledkami.

Metódy hodnotenia rizika

Uvažujme o metódach hodnotenia ekonomických rizík, ktoré sa v súčasnosti používajú.

Štatistické metódy sú disperzná, regresná a faktorová analýza. Výhodou tejto triedy metód je určitá univerzálnosť. Nevýhodou je potreba mať veľkú databázu, zložitosť a nejednoznačnosť zistení, ťažkosti pri analýze časových radov a pod.

Metóda zhlukovej analýzy sa stáva populárnou, ktorej výsledky majú praktický význam. Zhluková analýza sa najčastejšie využíva pri tvorbe podnikateľských plánov, pri výpočte celkového pomeru rizika na základe údajov získaných rozdelením rizík do skupín.

Najčastejšie sa používajú analytické metódy. Silné stránky: Sú dobre navrhnuté, ľahko sa používajú a fungujú pomocou jednoduchých konceptov. Takéto metódy zahŕňajú: diskontnú metódu, analýzu návratnosti nákladov, analýzu rentability výroby, analýzu citlivosti, analýzu udržateľnosti.

Pri použití metódy diskontovania sa diskontná sadzba upravuje o rizikový faktor, ktorý sa získava metódou znaleckých posudkov. Jeho nevýhodou je, že miera rizika sa určuje subjektívne.

Aplikáciou metódy návratnosti nákladov je vypočítať dobu návratnosti projektu.

Pomocou metódy faktorovej analýzy môžete určiť mieru vplyvu rôznych faktorov na výsledný ukazovateľ. Metóda analýzy udržateľnosti určuje zmenu hlavných ekonomických ukazovateľov projektu pri nepriaznivej zmene rôznych faktorov.

Analogická metóda sa používa na predpovedanie finančného stavu projektu, riziko jeho realizácie je založené na riziku iného podobného projektu, ktorý bol realizovaný o niečo skôr. Predpokladá sa, že podobným spôsobom sa správa aj ekonomický systém, v ktorom bol projekt realizovaný.

Metóda odborných posudkov je založená na intuícii a praktických znalostiach špeciálne vybraných ľudí, teda odborníkov. V priebehu práce prebieha prieskum odborníkov. V tomto prípade sa používajú rôzne metódy prieskumu a na základe tohto prieskumu sa zostavuje prognóza investičného projektu. Pri spoľahlivom výbere odborníkov a optimálnej organizácii ich práce ide o jednu z najpresnejších a najspoľahlivejších metód.