Organizácia podnikových financií je navrhnutá tak, aby zabezpečila dostatok finančných prostriedkov vo výške potrebnej na realizáciu nepretržitých výrobných, ekonomických, obchodných a prípadných investičných činností.

Vo fáze založenia dochádza k počiatočnej tvorbe finančných zdrojov vytvorením schváleného kapitálu spravidla na náklady vlastníkov spoločnosti. Ako zdroje na tvorbu celkovej výšky základného imania možno prilákať: vlastné prostriedky podnikateľa, základné imanie, akcie organizácií tretích strán, dlhodobý bankový úver, prostriedky iných možných účastníkov. Dostatočnosť finančných zdrojov a stabilita finančnej pozície sa v budúcnosti zabezpečuje dodržiavaním základné princípy organizácie podnikových financií,čo sú prísne požiadavky na vybudovanie systému závislosti finančných ukazovateľov, pomerov a pomerov, záruk a záväzkov, stimulov a zodpovednosti za dosiahnuté výsledky.

Dôležitým princípom organizácie podnikových financií je finančnú nezávislosť. To znamená, že korporácia nielen samostatne určuje svoje zameranie v príslušnom segmente trhu, ale nesie aj plnú zodpovednosť za finančné výsledky hospodárenia, svoj výrobný, obchodný a spoločenský rozvoj. Spoločnosť robí nezávislé rozhodnutia, implementuje svoju investičnú politiku a pôsobí ako plnohodnotný účastník akciového trhu. Finančnú nezávislosť nemožno nazvať neobmedzenou, keďže štát má právo zaviesť určité legislatívne obmedzenia činnosti ekonomických subjektov, zaviesť nariadenia pre určité druhy činností atď. Napríklad vzťahy s rozpočtami rôznych úrovní, mimorozpočtovými fondmi, z hľadiska daňovej politiky štátu upravuje zákon.

Finančná nezávislosť si vyžaduje nasledujúci princíp organizácie podnikových financií: princíp samofinancovania. Znamená to požiadavku, aby hospodárska a investičná činnosť pokrývala všetky náklady spojené s výrobou a predajom, odvody do rozpočtu a povinné odvody zo zisku a nákladov, náklady na rozšírenú reprodukciu na úkor zisku a iných vlastných zdrojov. Tento princíp je jednou z hlavných podmienok organizovanej podnikateľskej činnosti, ekonomického prežitia na trhu. Hlavnými vlastnými zdrojmi organizácie (korporácie) sú nerozdelený zisk a odpisy. Zároveň je potrebné poznamenať, že realizácia veľkých investičných projektov sa zvyčajne nemôže obmedziť na vlastné zdroje, ale efektívnosť projektu v tomto prípade počíta s následnou úhradou prípadného úveru.

Prítomnosť hlavných a investičných aktivít si vyžaduje financie povinné prideľovanie finančných prostriedkov, slúžiace obratu zdrojov pre každú z nich - prostriedky určené na hlavnú činnosť nemožno použiť pre potreby investičnej výstavby a naopak. Týka sa to predovšetkým pracovného kapitálu, pretože odklon finančných prostriedkov od hlavnej činnosti je spojený s porušením cyklu v každej z jeho fáz. Na druhej strane odklon prostriedkov poskytnutých na investície do obežných aktív povedie nielen k narušeniu plánovaných cieľov v investičnej výstavbe, ale môže znamenať aj spomalenie obratu, vznik prebytočných zásob a zníženie kontroly. nad efektívnosťou využívania materiálnych zdrojov.

Princíp organizácie podnikových financií je potreba zabezpečiť bezpečnosť pracovného kapitálu. Iba v tomto prípade je zabezpečená kontinuita ich obratu a tým aj nepretržitý obeh obežných aktív. Nedodržanie tejto podmienky znamená stratu finančnej stability, zhoršenie platobnej schopnosti, narušenie prevádzkového cyklu, prináša ďalšie negatívne dôsledky vo finančnej a ekonomickej činnosti organizácie.

Požiadavka na určitý systém zodpovednosti za výsledky hospodárskej činnosti je z dôvodu princíp zodpovednosti. Tento princíp platí vo vnútri spoločnosti aj mimo nej. V prípade porušenia zmluvných povinností, platobnej a zúčtovacej disciplíny, predčasného splatenia bankových úverov, daňovej legislatívy je hospodársky subjekt povinný platiť pokuty, penále, prepadnutie. V krajnom prípade možno na takúto organizáciu uplatniť konkurzné konanie. Princíp zodpovednosti kladie osobitné požiadavky na zamestnancov organizácie v prípade nesprávneho plnenia ich povinností. V tomto prípade hovoríme o znížení alebo zrušení vyplácania bonusov, vyberaní pokút, peňažných úhrad atď.

Keďže podnikateľská činnosť je vždy spojená s rizikami, na ich minimalizáciu je potrebné vytvárať špeciálne peňažné fondy a rezervy. Riziko nevrátenia peňažných investícií hrozí nielen stratou prevádzkového kapitálu, spomalením obratu aktív, ale aj porušením výrobného procesu a dokonca úplným bankrotom organizácie. Finančné rezervy sa spravidla tvoria zo zisku, ktorý zostáva k dispozícii hospodárskemu subjektu. Tvorba finančných rezerv, ich efektívne hospodárenie a ich racionálne využívanie predstavujú jeden z najdôležitejších aspektov finančnej činnosti a vystupujú ako princíp organizácie financií.

Efektívna organizácia a využívanie podnikových financií je možné len pri správnom zavedení efektívnej kontroly finančných a ekonomických aktivít. Uvedomuje si to samo funkciu finančnej kontroly. V korporácii je takáto kontrola primárne pridelená štrukturálnej jednotke zodpovednej za finančné riadenie (finančné oddelenie, finančný manažment, finančné riaditeľstvo, účtovníctvo, pokladnica atď.). Kontroluje sa včasnosť a úplnosť tvorby peňažných fondov, príjem výnosov, plánované a účelové použitie finančných prostriedkov, dodržiavanie noriem a finančných ukazovateľov prijatých v pláne. Okrem toho kontrolu nakladania s finančnými prostriedkami môžu vykonávať aj externé organizácie: vyššia štruktúra, daňové úrady, úverová inštitúcia a pod. Povinná kontrola zabezpečuje otvorenie existujúcich rezerv na zníženie nákladov a zvýšenie výsledkov hospodárenia.

Racionálna organizácia podnikových financií zaisťuje nielen stabilnú finančnú situáciu, ale pomáha aj optimalizovať pohyb komodít a peňažných tokov medzi zmluvnými stranami, pričom udržiava dostatočnú úroveň pracovného kapitálu potrebného na bezproblémové vykonávanie výrobných a obchodných činností. Vedecky podložená organizácia financií je základom pre rozvoj efektívneho mechanizmu finančného riadenia založeného na každodennom monitorovaní finančnej situácie, stanovených strategických cieľov korporácie a určovaní spôsobov ich dosiahnutia.

Úvod ................................................. ................................................. .2

Kapitola I. Podstata podnikových financií

1.1 Pojem a funkcie podnikových financií................................................. .....4

1.2 Finančné riadenie organizácie ………………….......................12

1.3 vlastnosti podnikových cenných papierov ................................................ ...................16

Kapitola II. Princípy organizácie podnikových financií podnikateľských subjektov rôznych foriem vlastníctva

2.1 Základné princípy organizácie podnikových financií ..........17

2.2 funkcie podnikových financií.................................................21

Záver................................................. ......................................23

Príloha A................................................ .................................................. 25

Príloha b................................................. ................................................................... ......26

Zoznam referencií ................................................ ...........27

ÚVOD

V modernej podnikovej praxi sa značná pozornosť venuje interakcii medzi akcionármi a spoločnosťou, ktorá je formalizovaná podnikovými cennými papiermi. Regulácia vzťahov medzi emitentmi, investormi, kupujúcimi, predávajúcimi, inými zainteresovanými osobami, vrátane emisie, obehu, dodržiavania vlastníckych práv k podnikovým cenným papierom, prebieha na základe legislatívy.

Súčasné trendy vo vývoji svetovej a ruskej ekonomiky svedčia o prudkom rozvoji podnikových foriem riadenia, význame štátnych a neštátnych korporácií pri formovaní finančných zdrojov krajiny, ich efektívnom prerozdeľovaní a zabezpečovaní sociálnej sféry. . To si vyžaduje alokáciu podnikových financií ako nezávislej oblasti výskumu.

Zvažovaná téma je mimoriadne aktuálna vzhľadom na skutočnosť, že korporFinancie sú v skratke súhrn ekonomických vzťahov v procese reprodukcie, v dôsledku ktorých sa novovzniknutý spoločenský produkt prevedený do peňažnej formy formuje do peňažných fondov na rôzne účely. Podstata financií spočíva v neustálom pohybe hodnoty sociálneho produktu pri tvorbe tejto hodnoty do cielených fondov.

Charakteristickým znakom podnikových financií je prítomnosť výrobných aktív, ktorých fungovanie je určené zvláštnosťou vznikajúcich finančných vzťahov.

K spontánnemu vytváraniu financií dochádza práve v štádiu materiálnej výroby, a to znamená, že základným koreňom finančných vzťahov sú práve financie korporácií, podnikov, podnikateľských subjektov, ktoré sú v podstate dvoma pierkami toho istého vtáka. Hlavná vec je, že financie podnikov sú základom finančných vzťahov vo všeobecnosti. Podľa definície sú podnikové financie: súhrn peňažných vzťahov medzi podnikmi, ich pracovníkmi, štátom, mimorozpočtovými fondmi a finančnými inštitúciami. Podnikové financie sú teda hlavným zdrojom finančných zdrojov, ako pre verejné financie napríklad vo forme daňových príjmov, tak aj pre financie domácností vo forme miezd. Treba poznamenať, že toto spojenie je obojsmerné, pretože štát môže poskytnúť podnikom rôzne dotácie alebo dotácie, rovnako ako domácnosti môžu individuálnymi investíciami ovplyvňovať tvorbu finančných zdrojov podniku, no napriek tomu z hľadiska objemu zostávajú podnikové financie hlavnou vlajkovou loďou vo finančnom systéme každého podniku. krajina. To znamená, že tvoriac definíciu podstaty podnikových financií, môžeme povedať, že sú základom vzťahov, ktoré vznikajú v procese výroby a predaja hotových výrobkov a ich transformácie do peňažnej formy s následnou tvorbou na účelové prostriedky.

Financie korporácií vyjadrujú systém peňažných vzťahov, ktoré vznikajú pri ich ekonomickej činnosti a sú nevyhnutné na tvorbu a použitie kapitálu, dôchodkov a peňažných prostriedkov.

Kapitál(pasíva) slúži ako zdroj tvorby majetku (dlhodobého a obežného).

príjem konať vo forme príjmov z predaja tovaru a iných prevádzkových a neprevádzkových príjmov.

peňažné prostriedky reprezentované spotrebnými fondmi, akumuláciou a rezervami. Peňažný fond je samostatná časť fondov hospodárskeho subjektu, ktorá má určený účel a relatívne samostatné fungovanie. Peňažné prostriedky tvoria len časť hotovosti v obehu podniku.

Podnikové financie určujú vznik peňažných vzťahov v procese individuálneho obehu finančných prostriedkov ekonomických subjektov – to je ich hlavná funkcia.

V trhovej ekonomike je legitímne uznať, že podnikové financie majú tri funkcie:

1. Tvorba kapitálu, príjmov a peňažných fondov.

2. Použitie kapitálu, príjmov a finančných prostriedkov.

3. Funkcia ovládania.

Prvá funkcia je nevyhnutnou podmienkou zabezpečenia kontinuity reprodukčného procesu. V dôsledku primárneho rozdeľovania výnosov z predaja tovaru sa vytvárajú špeciálne fondy korporácií, ktoré sa premietajú do ich finančných plánov (rozpočtov).

Táto funkcia určuje implementáciu nasledujúcich obchodných operácií:

ü vytvorenie a doplnenie schváleného a rezervného kapitálu spoločnosti;

ü získavanie zdrojov financovania z akciového trhu na účely rozvoja;

ü mobilizácia úverov a pôžičiek z úverového kapitálového trhu;

ü hromadenie peňažných prostriedkov vytvorených ako súčasť výnosov z predaja tovaru:

ü tvorba nerozdeleného zisku;

ü prilákanie účelových fondov;

ü Účtovníctvo a analýza tvorby kapitálu, príjmov a peňažných prostriedkov.

V dôsledku toho sa dosahuje rovnováha medzi pohybom materiálnych a peňažných zdrojov a vytvárajú sa finančné zdroje potrebné na zabezpečenie kontinuity výrobnej a obchodnej činnosti spoločnosti a plnenie všetkých jej záväzkov voči štátu a protistranám.

Použitie kapitálu, príjmov a peňažných prostriedkov na účely stanovené vo finančnom pláne (rozpočte) spoločnosti predstavuje ekonomický obsah druhá funkcia financií.

Táto funkcia určuje nasledujúce ekonomické procesy:

ü optimalizácia kapitálových investícií (vlastných a požičaných) do dlhodobého a obežného majetku;

ü zabezpečenie odvodov daní;

ü investovanie voľnej hotovosti do najlikvidnejších aktív;

ü použitie príjmov na účely spotreby, vývoja a tvorby rezerv;

ü Účtovníctvo a analýza použitia kapitálu, výnosov a finančných prostriedkov.

V dôsledku toho sa maximalizujú kapitálové náklady spoločnosti.

AT tretia (riadiaca) funkcia financie slúžia na kontrolu dodržiavania nákladových a vecných pomerov pri tvorbe a použití príjmov právnických osôb. Táto funkcia je založená na pohybe finančných prostriedkov napríklad pri platení daní a poplatkov do rozpočtového systému. Poskytuje možnosť štátu ovplyvňovať konečné finančné výsledky činnosti ekonomických subjektov. Nástrojom na implementáciu kontrolnej funkcie financií sú finančné informácie obsiahnuté v účtovnej závierke.

Tieto informácie slúžia ako východiskový základ pre výpočet analytických finančných ukazovateľov, ktoré charakterizujú finančnú stabilitu, ziskovosť, obchodnú a trhovú aktivitu podnikov. Finančné ukazovatele umožňujú hodnotiť výsledky hospodárskej činnosti, načrtnúť opatrenia zamerané na elimináciu zistených negatívnych stránok. Keďže kontrolná funkcia financií je založená na kvantitatívnych finančných ukazovateľoch (výnosy z predaja tovaru, investícií, aktív, vlastného imania, ziskov atď.), otázka spoľahlivosti finančných informácií je akútna. Len za týchto podmienok možno prijímať rozumné manažérske rozhodnutia.

Kontrolná funkcia, objektívne vlastná financiám, sa dá v praxi realizovať s väčšou či menšou úplnosťou. Úplnosť implementácie kontrolnej funkcie financií je do značnej miery determinovaná stavom finančnej disciplíny v organizácii.

Princípy organizácie podnikových financií úzko súvisia s cieľmi a zámermi ich činnosti.

Princípy organizácie podnikových financií zahŕňajú:

1. samoregulácia hospodárskej činnosti;

2. sebestačnosť a samofinancovanie;

3. rozdelenie zdrojov tvorby pracovného kapitálu na vlastné a požičané;

4. dostupnosť finančných rezerv.

Princíp samoregulácie je poskytnúť korporáciám úplnú nezávislosť pri prijímaní a realizácii rozhodnutí o priemyselnom, vedecko-technickom rozvoji na základe dostupných materiálnych, pracovných a finančných zdrojov.

Spoločnosť priamo plánuje svoje aktivity a určuje perspektívy rozvoja na základe dopytu po vyrábaných produktoch (službách). Základom prevádzkových a aktuálnych plánov sú dohody (zmluvy) uzatvorené so spotrebiteľmi produktov (služieb) a dodávateľmi materiálnych zdrojov. Finančné plány sú určené na zabezpečenie finančných prostriedkov na činnosti uvedené vo výrobných plánoch (podnikateľských plánoch), ako aj na zabezpečenie záujmov systému štátneho rozpočtu. Dopĺňanie pracovného kapitálu sa uskutočňuje najmä na úkor vlastných finančných zdrojov (čistého zisku), v prípade potreby aj na úkor vypožičaných a vypožičaných prostriedkov.

Na prilákanie dodatočných finančných zdrojov spoločnosti vydávajú majetkové cenné papiere (akcie a dlhopisy) a zúčastňujú sa na burzách cenných papierov.

Princíp sebestačnosti predpokladá, že prostriedky investované do rozvoja korporácie sa splatia prostredníctvom čistého zisku a odpisov. Tieto fondy sú navrhnuté tak, aby zabezpečili minimálnu normatívnu ekonomickú efektívnosť vlastného kapitálu vlastneného korporáciou.

Pri sebestačnosti podnik financuje jednoduchú reprodukciu z vlastných zdrojov a platí dane do rozpočtového systému. Uplatnenie tohto princípu v praxi si vyžaduje hospodárne fungovanie všetkých podnikov a elimináciu strát.

Na rozdiel od sebestačnosti samofinancovanie zahŕňa nielen nákladovo efektívnu prácu, ale aj vytváranie finančných zdrojov na komerčnom základe, ktoré zabezpečujú nielen jednoduchú, ale aj rozšírenú reprodukciu, ako aj príjmy rozpočtového systému. Princíp samofinancovania znamená posilnenie zodpovednosti korporácií za dodržiavanie zmluvných záväzkov, úver, vyrovnanie a daňovú disciplínu. Zaplatenie pokút za porušenie podmienok obchodných zmlúv, ako aj kompenzácia strát spôsobených iným organizáciám, neoslobodzuje podnik (bez súhlasu spotrebiteľov) od plnenia jeho povinností dodávať výrobky (práce, služby).

Na implementáciu princípu samofinancovania je potrebné splniť niekoľko podmienok:

ü akumulácia vlastného kapitálu vo výške postačujúcej na pokrytie nákladov nielen na bežnú, ale aj investičnú činnosť;

ü výber racionálnych smerov kapitálových investícií;

ü neustále obnovovanie fixného kapitálu;

ü flexibilná reakcia na potreby komoditných a finančných trhov.

Rozdelenie zdrojov tvorby pracovného kapitálu na vlastné a požičané je determinovaná znakmi technológie a organizácie výroby v jednotlivých odvetviach hospodárstva.

O tvorba finančných rezerv nevyhnutné na zabezpečenie udržateľného fungovania korporácií pri možných výkyvoch trhových podmienok, zvýšená zodpovednosť za neplnenie záväzkov voči spoločníkom. V akciových spoločnostiach sa tvoria finančné rezervy v súlade so stanovami podniku z čistého zisku.

Implementácia týchto princípov do praxe by sa mala realizovať pri tvorbe finančnej politiky a organizovaní systému finančného riadenia pre ekonomické subjekty. Toto by malo brať do úvahy:

ü rozsah činnosti (komerčné a nekomerčné činnosti);

ü druhy (smery) činnosti (export, import); odvetvová príslušnosť (priemysel, poľnohospodárstvo, doprava, stavebníctvo, obchod a pod.);

ü organizačné a právne formy podnikateľskej činnosti.

Dodržiavanie týchto zásad v praxi zabezpečuje finančnú stabilitu, solventnosť, ziskovosť a podnikateľskú činnosť korporácií.