je finančný ukazovateľ, ktorý v mnohých aspektoch charakterizuje stabilitu obchodného modelu podniku. Aký je jeho význam a ako sa vypočíta príslušný ukazovateľ?

Čo ukazuje pomer zásob?

Uvažovaný koeficient sa vzťahuje na kľúčové ukazovatele finančnej stability podniku: umožňuje posúdiť, či má podnik dostatok pracovného kapitálu z hľadiska zabezpečenia optimálnej úrovne zásob.

Vo všeobecnosti koeficient vyjadruje pomer vlastného pracovného kapitálu podniku k jeho zásobám v analyzovanom období. Vlastný pracovný kapitál môže byť tvorený vlastným imaním a dlhodobými záväzkami zníženými o neobežný majetok. V niektorých prípadoch sa k výške vlastného imania a dlhodobých záväzkov pripočítavajú aj výnosy budúcich období.

Je tiež možné, že pomer sa bude považovať za pomer rozdielu medzi obežnými aktívami a krátkodobými pasívami k zásobám.

Existuje pomerne veľa prístupov a kritérií, podľa ktorých sa určuje množstvo zásob v organizácii. Ruskí účtovníci zároveň v mnohých prípadoch využívajú medzinárodné skúsenosti a určujú štruktúru rezerv, teda v súlade s kritériami IFRS.

Pomer krytia rezerv: vzorec

Vo všeobecnosti bude vzorec na výpočet zodpovedajúceho ukazovateľa vyzerať takto:

KO \u003d OS / Z,

KO - bezpečnostný faktor;

OS - vlastný pracovný kapitál spoločnosti;

Z - zásoby.

Na druhej strane je indikátor OS určený vzorcom

OS \u003d (SK + DO) - VO,

SC - vlastný kapitál;

DO - dlhodobé záväzky;

VO - neobežný majetok.

K súčtu SC a DO v tomto vzorci, ako sme uviedli vyššie, možno pripočítať ukazovateľ vyjadrujúci výšku príjmu budúcich období – nazvime ho DBP.

Druhá verzia vzorca pomer hmotných rezerv s vlastnými prostriedkami predpokladá, ako sme uviedli vyššie, zohľadnenie zodpovedajúceho koeficientu ako pomeru rozdielu medzi obežnými aktívami a krátkodobým dlhom k zásobám. V tomto prípade bude vzorec na jeho výpočet vyzerať takto:

KO \u003d (OA – KO) / Z,

OA - neobežný majetok podniku ako celku;

KO - krátkodobé záväzky.

Konkrétne hodnoty pre vyššie uvedené ukazovatele sú prevzaté zo súvahy spoločnosti, pričom sa zohľadňujú tieto korešpondencie:

• ukazovateľ Z zodpovedá riadku 1210 formulára č. 1 schváleného nariadením Ministerstva financií Ruskej federácie z 2. júla 2010 č. 66n;
• pre indikátor SC - riadok 1300;
• indikátor TO - riadok 1400;
• ukazovateľ DBP - riadok 1530;
• pre ukazovateľ VO - riadok 1100;
• indikátor OA - riadok 1200;
• Indikátor KO - riadok 1500.

Možno poznamenať, že súvahový inventár (riadok 1210) zahŕňa aj náklady na suroviny a materiály, ktoré vstúpili do výroby, ale neboli odpísané do nákladov výroby. V tomto prípade hovoríme o pozostatkoch rozpracovaných prác.

V článku sa môžete zoznámiť s funkciami zaraďovania zvyškov nedokončenej výroby do zásob. .

Pomer pokrytia zásob: Interpretácia

Optimálna hodnota uvažovaného koeficientu je 0,6-0,8. To znamená, že približne 60 – 80 % zásob firmy sa vyrába alebo nakupuje pomocou vlastného imania. Ak je tento ukazovateľ nižší, môže to znamenať nadmerné úverové zaťaženie podniku.

Ak je väčší, potom sa možno vlastný kapitál spoločnosti neinvestuje veľmi efektívne (to je však, samozrejme, veľmi kontroverzná interpretácia, platí to len v prípadoch, keď sú úrokové sadzby z úverov výrazne nižšie ako ziskovosť spoločnosti). podnikanie).

Skutočnosť, že firma má dostatok kapitálu na zabezpečenie potrebných objemov zásob, znižuje potrebu úverov. Vo všeobecnosti platí, že čím vyšší je uvažovaný koeficient, tým môže byť podnik investične atraktívnejší.

V niektorých prípadoch môže mať koeficient aj zápornú hodnotu. Spravidla to znamená skutočnosť, že aj ukazovateľ pracovného kapitálu spoločnosti je negatívny. Najčastejšie táto situácia nastáva, ak má spoločnosť vysoké úverové zaťaženie, ale obchodný model spoločnosti môže zabezpečiť rýchlu premenu rezerv na výnosy – ak sa ich obrat vyznačuje dobrou dynamikou. Ak je to tak, negatívny pomer v spoločnosti sa bude považovať za normu.

Štandard pre tento pomer teda možno určiť s prihliadnutím na špecifiká obchodného modelu spoločnosti.

Koeficient, ktorého výpočet sme uvažovali, sa najlepšie porovnáva v dynamike. Napríklad pomocou údajov o súvahách v rôznych rokoch. Čerpanie zaznamenané v jednom období môže byť kompenzované prudkým nárastom hodnoty príslušného ukazovateľa v iných časových obdobiach, takže jeho priemernú hodnotu možno považovať za zodpovedajúcu optimálnej úrovni. Investori, ktorí študujú ukazovatele finančnej stability, ako je pomer rezerv, sa spravidla rozhodujú na základe svojich úvah v kontexte porovnania s výkonnosťou podniku v rôznych obdobiach.

Výsledky

Pomer zásob kapitálu- ukazovateľ súvisiaci s tými, ktoré dokážu posúdiť aktuálny stav v podniku: čím je vyšší, tým je obchodný model podniku zvyčajne stabilnejší. Je však celkom možné úspešne rozvíjať podnikanie aj s jeho zápornými hodnotami - napríklad ak spoločnosť vyrába produkty s vysokým obratom.

Viac o využití rôznych ukazovateľov pre zásoby pri organizácii obchodného manažmentu sa dozviete v článkoch:

Pomer zásob čistého pracovného kapitálu je mierou toho, koľko je financovaných.

To znamená, že ukazuje, aká časť rezerv, a to je dôležité krátkodobé aktívum, je financovaná dlhodobým kapitálom.

Vzorec na výpočet (podľa výkazov)

(R. 1200 - riadok 1500) / riadok 1210 súvahy

štandardné

Nie je štandardizované, ale podľa možnosti väčšie ako nula.

Závery o tom, čo znamená zmena ukazovateľa

Ak je sadzba nad normálnou hodnotou

Spoločnosť čiastočne financuje svoje rezervy dlhodobým kapitálom.

Ak je sadzba pod normálnou hodnotou

Spoločnosť nefinancuje svoje rezervy dlhodobým kapitálom.

Ak sa index zvýši

Zvyčajne pozitívny faktor

Ak sa index zníži

Zvyčajne negatívne

Poznámky

Ukazovateľ v článku je posudzovaný z pohľadu nie účtovníctva, ale finančného hospodárenia. Preto sa niekedy dá definovať inak. Záleží od prístupu autora.

Vo väčšine prípadov univerzity akceptujú akúkoľvek verziu definície, pretože odchýlky v rôznych prístupoch a vzorcoch sú zvyčajne maximálne v rozmedzí niekoľkých percent.

Ukazovateľ sa zvažuje v hlavnej bezplatnej službe a niektorých ďalších službách

Ak vidíte nejakú nepresnosť, preklep - tiež, uveďte to v komentári. Snažím sa písať čo najjednoduchšie, ale ak niečo stále nie je jasné, môžete napísať otázky a vysvetlenia do komentárov k akémukoľvek článku na stránke.

S pozdravom, Alexander Krylov,

Finančná analýza:

• Definícia Koeficient zabezpečenia obežných aktív čistým pracovným kapitálom je ukazovateľ, ktorý charakterizuje, aký podiel obežných aktív je financovaný čistým pracovným kapitálom. To znamená, že ukazuje, čo...
• Definícia Ukazovateľ perspektívnej solventnosti je pomer pomalyobrátkových aktív A3 k dlhodobým záväzkom P3, ktoré sa buď rovnajú len dlhodobým záväzkom, alebo zahŕňajú aj ...
• Definícia Podiel krytia pracovného kapitálu vlastnými zdrojmi tvorby (Pomer vlastných zdrojov) je ukazovateľ, ktorý odpovedá na otázku, aký podiel obežných aktív je krytý vlastnými ...
• Definícia Ukazovateľ agilnosti funkčného kapitálu je podiel zásob na funkčnom kapitáli. A funkčný kapitál (vlastný obežný majetok) je rozdiel medzi obežným majetkom a krátkodobým ...
• Definícia Zásoby 1210 sú zásoby (IPZ) organizácie - aktíva: používajú sa ako suroviny, materiály a pod. pri výrobe produktov na predaj (na prácu, na ...
• Definícia Pomer flexibility čistého pracovného kapitálu je pomer čistého pracovného kapitálu k vlastnému kapitálu. Indikátor je dosť ťažko pochopiteľný, pretože je zostavený nelogicky. V skutočnosti on...
• Definícia Ukazovateľ krytia krátkodobých záväzkov MPZ je ukazovateľ, ktorý odpovedá na otázku, koľko krátkodobých záväzkov skupiny P1 a P2 je možné pokryť prostriedkami, ktoré možno…
• Definícia Skutočná odpisová sadzba je pomer výšky odpisov za vykazované obdobie k dlhodobému majetku a nehmotnému majetku používanému v organizácii v tomto období. Index odpovedá...
• Definícia Podiel pracovného kapitálu na aktívach je pomer hodnoty obežných aktív k celkovým aktívam podniku. Obežný majetok v porovnaní s neobežným majetkom - citeľne ...
• Definícia A3 - P3 je tretia nerovnosť platobnej schopnosti (všetky nerovnosti platobnej schopnosti). Charakterizuje súčasnú platobnú schopnosť podniku. Odpovedá na otázku, či je dostatok pomaly sa pohybujúcich aktív s…

Ukazovateľ pracovného kapitálu môže udávať podiel zásob a výrobných nákladov, ktoré sú financované zo všeobecných organizačných zdrojov. Tento ukazovateľ sa v drvivej väčšine prípadov používa na zistenie finančnej stability podniku.

Uvažovaný koeficient je pomer výšky vlastných zdrojov, ktoré pokrývajú náklady a zásoby, k nákladom práve na tieto náklady. Každý záujemca o výpočet môže túto operáciu vykonať podľa vzorca alebo pomocou špecializovaného počítačového programu.

Na pochopenie kľúčových vlastností koeficientu je potrebné zoznámiť sa s podstatou záruk, s finančnými hodnotami, so stanoveným vzorcom, s optimálnymi parametrami, s hlavnými pojmami, ako aj s procesnými aspektmi analýzy ukazovatele.

Podstata záruk

Koeficient zabezpečenia vlastným pracovným kapitálom je špeciálnym ukazovateľom na určenie finančných charakteristík stability podniku. Môže byť aj akýmsi ukazovateľom stavu pracovného kapitálu. Na výpočet zodpovedajúceho ukazovateľa sa používa špeciálny vzorec.

Stojí za zmienku, že organizačný pomer možno považovať za nevyhovujúci a samotnú spoločnosť za platobne neschopnú v prípadoch, keď je zvažovaný pomer na konci nasledujúceho vykazovaného obdobia nižší ako 10 %. Takáto norma je plne upravená nariadením Federálnej konkurznej správy č. 56-r.

Tie organizácie, ktoré po výpočte dostali neuspokojivý ukazovateľ, môžu použiť špeciálne metódy na nápravu situácie. Môžete napríklad vykonať dodatočné posúdenie vlastných zdrojov. Je dôležité mať na pamäti, že výsledky príslušnej operácie možno zobraziť až v nasledujúcom vykazovanom období po prijatí rozhodnutia.

ekonomický zmysel

Predmetný koeficient možno získať vydelením vlastného imania obstarávacou cenou zásob a nákladmi.

Klasický vzorec je nasledujúci:

Koss = pracovný kapitál vo vlastníctve organizácie / dostupné zásoby

Stojí za zmienku, že ukazovateľ v čitateli možno nazvať pracovným kapitálom. Takáto hodnota môže plne odrážať hodnotu obežných aktív vo vzťahu k dlhodobým záväzkom. Pracovný kapitál môže naznačovať schopnosť spoločnosti splatiť určité záväzky po predaji aktív.

Inými slovami, pracovný kapitál je špecifickým ukazovateľom solventnosti. Výpočet posudzovaného ukazovateľa sa môže vykonať v súlade s informáciami obsiahnutými v účtovnej dokumentácii súvahy.

Finančné vlastnosti

Hodnotová schéma

Uvažovaný koeficient charakterizuje určitý podiel na obežnom majetku organizácie, ktorého financovanie sa uskutočňuje na úkor vlastných prostriedkov. Štandardná hodnota je 0,1.

Indikátor sa môže zvýšiť alebo znížiť. V prvom prípade bude vlastný kapitál organizácie rásť, berúc do úvahy zníženie dlhových záväzkov voči veriteľom. Výrazne rastie aj ukazovateľ finančnej stability spoločnosti a počet solventných protistrán.

V prípade poklesu koeficientu dochádza k poklesu vlastného kapitálu s nárastom rizík priamo súvisiacich so vznikom záväzkov. Okrem toho môže výrazne zvýšiť riziko straty finančnej stability.

Ak sa po každom výpočte koeficient zvýši, potom táto skutočnosť naznačuje posilnenie stabilnej pozície podniku. V tomto prípade nie sú potrebné zmeny v štrukturálnych zložkách činnosti. Na zabezpečenie stabilných tokov financovania pre spoločnosť je dôležité ponechať určitú časť vlastného kapitálu v kapitáli.

Vysvetlenie vzorca

Vzorec pre koeficient bezpečnosti využívajúci pracovný kapitál organizácie je nasledujúci:

K2 \u003d (čiapka + zd - adh) / akh

Scape	Je to ukazovateľ úrovne vlastného kapitálu organizácie a hodnoty celého súboru majetkových predmetov, ktoré sú priamo vo vlastníctve podniku.
Zd	Suma dlhu, ktorý má určenú splatnosť dlhšiu ako jeden rok alebo pred koncom určeného prevádzkového cyklu.
Adh	Dlhodobý majetok, ktorý je dlhodobým majetkom vrátane budov, zariadení a iných stavieb, využívaný niekoľko rokov a generujúci určitý príjem.
akh	Krátkodobý majetok - množstvo hotovosti a zásob už vyrobených produktov, ktoré je možné rýchlo použiť alebo predať.

Treba poznamenať, že normatívne ukazovatele pre koeficient sa môžu meniť priamo úmerne k odvetviu, v ktorom organizácia vykonáva svoje odborné činnosti. Prijateľný koeficient je 0,1, avšak pre každé odvetvie je normatívna hodnota koeficientu stanovená v medziach 0,3 alebo 30 percent.

Pokiaľ ide o zahraničné podniky, tie tento koeficient neuplatňujú. Je to spôsobené tým, že výrobná sféra a právo vlastniť majetok sú od seba jasne oddelené a existencia určitých finančných záväzkov spoločnosti voči veriteľom nemôže nijako ovplyvniť jej efektívnosť.

Optimálne parametre

Súčasná federálna legislatíva stanovuje, že optimálnou hodnotou koeficientu je ukazovateľ presahujúci 0,1. Odborníci tvrdia, že iné hodnoty môžu naznačovať neuspokojivý stav organizácie a možnosť jej vyhlásenia konkurzu.

Ukazovateľ menší ako 0 môže naznačovať, že spoločnosť používa iba prostriedky poskytnuté veriteľmi na organizáciu svojich vlastných aktivít, čo zase potvrdzuje nestabilnú finančnú situáciu.

Významy a príklady

Normatívny ukazovateľ koeficientu by pre stabilné fungovanie podniku nemal byť nižší ako 0,1.

Záporná hodnota označuje nasledujúce faktory:

• spoločnosť nemá základné imanie;
• celý pracovný rozpočet sa tvorí výlučne s pomocou vypožičaných prostriedkov, čo naznačuje prítomnosť významných dlhových záväzkov voči veriteľom;
• pre záväzky podniku sa môžu objaviť ďalšie kategórie dlhov;
• zvyšuje sa pravdepodobnosť straty finančnej stability podniku

Za povšimnutie stojí fakt, že drvivá väčšina spoločností nedokáže dosiahnuť akceptovateľný ukazovateľ počas celého cyklu svojej existencie.

Aby ste pochopili vlastnosti výpočtu koeficientu, zvážte nasledujúci príklad.

V rámci výpočtu je potrebné zistiť aktuálnu hodnotu bezpečnostného indikátora SOS na začiatku a na konci konkrétneho reportovacieho obdobia.

Pre riešenie sú navrhnuté tieto počiatočné informácie:

• celková výška kapitálu a rezervného fondu - 250 miliónov rubľov na začiatku a 270 miliónov na konci obdobia;
• úroveň neobežného majetku - 140 a 160 mil.
• výška obežných aktív - 240 a 265 mil.

Aktuálna hodnota na začiatku obdobia je plne v súlade so štandardným ukazovateľom. Toto je potvrdené výpočtom pomocou zavedeného vzorca. Pokiaľ ide o konečný segment vykazovaného obdobia, koeficient bude do 0,4, čo tiež spĺňa normy.

Získané výsledky naznačujú, že finančná situácia podniku je na stabilnej úrovni a možnosť zmeny situácie v blízkej budúcnosti je nepravdepodobná.

Hlavné pojmy o pomere vlastného pracovného kapitálu

V rámci výrobných a predajných činností organizácie by sa mali počítať ukazovatele likvidity a koeficient rezervy vlastnými pracovnými zdrojmi. Robí sa to s cieľom analyzovať súčasný stav podniku a urobiť prognózu na ďalšie účtovné obdobia.

Výsledok je možné prezentovať v percentách pre lepšie vizuálne znázornenie situácie. Na tento účel sa výsledný koeficient vynásobí 100. Ak je výsledok záporný, potom to priamo naznačuje, že štruktúra súvahy spoločnosti nie je efektívna.

V každom prípade by mali prevládať vlastné zdroje financovania v takom množstve, aby ich bolo možné použiť na krytie dlhodobého majetku v plnej výške. Toto sa robí aj na zabezpečenie stabilnej prevádzky. Preto by sa záporná hodnota mala čo najskôr odstrániť.

Pokiaľ ide o normy pre ruské organizácie, sú plne regulované ustanoveniami súčasnej federálnej legislatívy. Preto, aby bolo možné sledovať efektívnosť fungovania spoločnosti, musí byť tento ukazovateľ bezpodmienečne stanovený. Jeho hodnota v normálnom stave je vždy väčšia ako 0,1.

V prípadoch, keď sa v priebehu činností zahrnutých do analýzy zistí, že ukazovateľ má zápornú hodnotu, môže to naznačovať iba negatívne trendy vrátane čiastočnej alebo úplnej absencie vlastných zdrojov v kapitáli.

Podrobnosti o výpočtoch a normách

V procese odbornej organizačnej činnosti zohráva pomerne významnú úlohu aktuálne hodnotenie závislosti spoločnosti od externých zdrojov financovania.

V tomto rámci sa ako nástroj oceňovania používa ukazovateľ krytia dlhu, ktorého výpočet sa vykonáva podľa tohto vzorca:

Kpdss = SK / ZK

Príslušný koeficient môže odrážať skutočný stav vecí po uplatnení všetkých organizačných ukazovateľov. Pomáha tiež zistiť, či má spoločnosť dostatok vlastných zdrojov na tvorbu zásob.

Prax ukazuje, že obchodní lídri pomerne často čelia určitým ťažkostiam, keď je potrebné samostatne nájsť vlastný aj vypožičaný kapitál.

Pre konečný záver o finančnej stabilite a solventnosti spoločnosti je potrebné zvážiť pomer vlastného imania spolu s aktuálnym ukazovateľom likvidity.

Analýza ukazovateľov

V súlade s ustanoveniami osobitného predpisu Federálneho úradu pre procesné záležitosti by normálna hodnota koeficientu mala byť v každom prípade väčšia ako 0,1 alebo 10 %. Ak sa takýto ukazovateľ nedosiahne, potom môžeme s istotou hovoriť o uznaní organizačnej štruktúry za platobne neschopnú v určitom finančnom období.

Udržateľnosť bude minimálna v prípadoch, keď organizácia aktívne využíva príležitosť prilákať úverové prostriedky zvonku. To zase vedie k vytvoreniu pôsobivého množstva dlhových záväzkov voči veriteľom.

Pri analýze ukazovateľov ekonomickej udržateľnosti organizácie je dôležité venovať pozornosť potrebe študovať uvažovaný koeficient v dynamike. Inými slovami, každej organizácii sa odporúča vykonať zúčtovanie na začiatku a na konci finančného obdobia.

V prípadoch, keď sa hodnota na konci vykazovaného obdobia zvýši, ale zostane pod 10 %, môže to tiež naznačovať faktory zlepšujúce finančnú situáciu podniku. Treba si uvedomiť, že koeficient sa v rozhodcovskej praxi prakticky nepoužíva, ale používajú ho manažéri rozhodcovského konania na posúdenie štrukturálnych charakteristík súvahy.

Ukazovatele udržateľnosti podniku

Tieto ukazovatele vychádzajú zo skutočnosti, že takmer každý podnik nepracuje len na základe vlastných zdrojov, ale aj na základe pôžičiek alebo jednoducho dočasne umiestnený v podniku. Typickým prípadom sú záväzky – dlhy voči rozpočtu alebo dodávateľom za už prijatý, ale nezaplatený tovar.

Pomer vlastných a požičaných prostriedkov

Na výpočet tohto ukazovateľa sa používa vzorec:

SC: ZK, kde

Hodnota tohto koeficientu musí byť aspoň 0,7, to znamená, že sa považuje za normálne, že je viac požičaných prostriedkov ako vlastných prostriedkov. Prekračovať tento koeficient je ale veľmi nebezpečné – takáto situácia znamená, že samotní majitelia vlastnia vo firme málo. V prípade, že veritelia budú požadovať okamžité splatenie dlhov, nebude z čoho splácať dlhy, okrem majetku firmy a potom z firmy nič nezostane.

V príklade sú ukazovatele nasledovné:

Na začiatku roka - 29 705: (3 000 + 11 195) = 2,09;

Na konci roka - 30 655: (3 000 + 13 460) = 1,86.

To znamená, že prevažnú väčšinu produkcie firmy kontrolujú jej vlastní majitelia.

1.3.2 Koeficient autonómie. Tento pomer sa nazýva aj pomer finančnej nezávislosti. Na jej výpočet sa celý vlastný kapitál (riadok 490 zostatku) vydelí celkovým kapitálom spoločnosti (riadok 700 zostatku, konečný, niekedy nazývaný aj „mena zostatku“). Autonómia musí byť väčšia ako 0,5.

V príklade:

Na začiatku roka - 29 705: 43 900 = 0,68;

Na konci roka - 30 655: 47 115 = 0,65.

Výkon je veľmi dobrý, podnik je úplne nezávislý.

Inverzný ukazovateľ je koeficient finančnej závislosti. Tu sa neberie do úvahy to, ako nezávislá je spoločnosť, ale naopak - ako závisí od ostatných.

Pomer finančnej závislosti

Na výpočet sa používa vzorec:

ZO: Dobre, kde

ZK - súčet dlhodobých a krátkodobých záväzkov (súčet riadkov 590 a 690 Zostatku - riadky 640 a 650).

OK - celý kapitál spoločnosti ako celku (riadok 700 zostatku).

Keďže tento ukazovateľ je prevrátenou hodnotou koeficientu autonómie, nemal by prekročiť 0,5, inak výška dlhov presiahne výšku vlastného majetku spoločnosti.

Na začiatku roka - (3000 + 11 195): 43 900 = 0,32;

Na konci roka - (3000 + 13 460): 47 115 = 0,35.

Celkom prijateľné čísla. Ku koncu roka sa dlhy spoločnosti zvýšili, nie je to však kritické.

Pomer pokrytia zásob vlastným pracovným kapitálom

Tento ukazovateľ je zaujímavý, pretože umožňuje určiť, či podnik nakupuje suroviny na výrobu na vlastné náklady alebo nie. Inými slovami, bude firma schopná pokračovať vo výrobe, ak nedostane úver.

Vzorec na výpočet:

(SK - VNO): ZP, kde

SC - vlastné imanie (riadok 490 zostatku);

ZP - zásoby (riadok 210 Zostatku).

V uvedenom príklade:

Na začiatku roka - (29 705 - 13 490): 19 200 = 0,84;

Na konci roka - (30 655 - 14 995): 20 100 = 0,78.

Tu sa spoločnosti darí trochu horšie ako vo všeobecnosti. Kompletné dodávky surovín a materiálov nie sú uzavreté, niektoré z nich sú nakupované na úkor úverov a pôžičiek. A toto číslo sa v priebehu roka zhoršilo. Samo o sebe to nie je kritické a ostatné ukazovatele sú dobré. Preto by ste mali venovať pozornosť tejto skutočnosti a pamätať si ju.

Pomer finančnej stability

Pomer finančnej stability je pomer výšky vlastného kapitálu spoločnosti a jej dlhodobých úverov k súčtu Bilančnej sumy („Zostatková mena“).

(riadok 490 Zostatku + riadok 590 Zostatku) : riadok 700 Zostatku.

Predpokladá sa, že pre podnik je veľmi výhodné mať dlhodobé záväzky, pretože ich nebude treba čoskoro splatiť, a preto sa dlhodobé záväzky môžu z krátkodobého hľadiska podmienečne považovať za ich vlastné zdroje. Prítomnosť veľkého množstva dlhodobých pôžičiek v súčasnej dobe teda len posilňuje finančnú stabilitu spoločnosti.

Na začiatku roka - (29 705 + 3 000): 43 900 = 0,74;

Na konci roka - (30 655 + 3 000): 47 115 = 0,71.

Ukazovateľ finančnej stability pre túto súvahu je veľmi vysoký.

Index stálych aktív

Podstatou tohto ukazovateľa je, že zisťujeme, akú časť vlastného kapitálu tvorí náš neobežný majetok. Na tento účel sa používa vzorec:

VNO: SC, kde

VNO - neobežný majetok (riadok 190 súvahy);

Na začiatku roka - 13 490: 29 705 = 0,45;

Na konci roka - 14 995: 30 655 = 0,49.

Toto sú dostatočne dobré ukazovatele. Znamená to, že spoločnosť môže použiť svoj vlastný kapitál na nákup surovín, platiť za prácu zamestnancov, to znamená plne organizovať prácu bez toho, aby sa uchyľovala k pôžičkám a pôžičkám.

Opačným ukazovateľom je percento pracovného kapitálu.

Faktor agilnosti

Počítajú to takto:

(SK - VNO): SK, kde

VNO - neobežný majetok (riadok 190 súvahy);

SC - vlastné imanie (riadok 490 zostatku).

Keď sa neobežný majetok odpočíta od vlastného imania, obežný majetok zostane.

Na začiatku roka - (29 705 - 13 490): 29 705 = 0,55;

Na konci roka - (30 655 - 14 955): 30 655 = 0,51.

Čím je tento koeficient vyšší, tým je pre firmu jednoduchšie manévrovať so svojimi zdrojmi.

Dlhodobým majetkom je predovšetkým dlhodobý a nehmotný majetok. Táto nehnuteľnosť je trvácna, dlhodobá, získaná raz a na mnoho rokov. A obežným majetkom sú akcie, pohľadávky, peniaze, cenné papiere, teda to, čo rýchlo prichádza a nemenej rýchlo odchádza. Premena peňazí na suroviny, suroviny na pohľadávky a potom späť na suroviny sa dá urobiť veľmi rýchlo. Toto je efekt manévrovateľnosti. Čím viac zdrojov musí podnik manévrovať, tým je stabilnejší.

Úroveň koeficientu obstarania zásob vlastným pracovným kapitálom sa odhaduje predovšetkým v závislosti od stavu zásob. Ak je ich hodnota oveľa vyššia ako primeraná potreba, potom vlastný pracovný kapitál môže pokryť len časť zásob, t.j. ukazovateľ bude menší ako jedna. Naopak, ak podnik nedisponuje dostatočnou hmotnou rezervou na plynulú realizáciu činností, ukazovateľ môže byť vyšší ako jedna, čo však nebude znakom dobrej finančnej kondície podniku. V našom prípade má pomer hmotných rezerv k vlastnému pracovnému kapitálu na začiatku obdobia zápornú hodnotu, čo svedčí o absencii SOS schopných pokryť zásoby a svedčí o neuspokojivom stave pracovného kapitálu, avšak ku koncu obdobia sa stáva pozitívnym, takže môžeme povedať, že v budúcnosti je stav fondov pracovného kapitálu dobrý.

Koeficient manévrovateľnosti vlastného kapitálu ukazuje, ktorá časť z neho je použitá na financovanie bežných činností, teda investovaná do pracovného kapitálu a ktorá časť je kapitalizovaná. Hodnota tohto ukazovateľa sa môže výrazne líšiť v závislosti od sektorovej príslušnosti podniku. V kapitálovo náročných odvetviach by jej bežná úroveň mala byť nižšia ako v materiálovo náročných, keďže v kapitálovo náročných odvetviach je značná časť vlastných zdrojov zdrojom krytia fixných výrobných aktív. Z finančného hľadiska platí, že čím vyšší je pomer agilnosti, tým lepšia je finančná situácia podniku. V našom prípade nadobudne tento koeficient na konci roka kladnú hodnotu, čo tiež svedčí o uspokojivom stave pracovného kapitálu.

Čisté mobilné fondy ukazujú, čo zostane v obrate podniku, ak bude naraz splatený celý jeho krátkodobý dlh. Zodpovedajúci koeficient charakterizuje stabilitu štruktúry pracovného kapitálu, teda stabilitu tej časti aktív súvahy, ktorá podlieha najčastejším zmenám v priebehu bežnej činnosti podniku.

Pomer čistých mobilných prostriedkov na konci obdobia nadobúda kladnú hodnotu, čo naznačuje nestabilnú štruktúru pracovného kapitálu.

Ďalšia skupina ukazovateľov charakterizuje finančnú stabilitu podniku z hľadiska stavu investičného majetku. Pri hodnotení indexu stálych aktív, ktorý odzrkadľuje podiel vlastného kapitálu presmerovaného do dlhodobého majetku a dlhodobého majetku, treba mať na pamäti, že čím je vyšší, tým je nutnejšie prilákať dlhodobé úvery a pôžičky. alebo riešiť otázku možnosti zníženia dlhodobého majetku, ale najskôr sa obrátiť na zníženie ostatného dlhodobého majetku (nedokončená výstavba, dlhodobé finančné investície a pod.). Vo všetkých prípadoch je pre zlepšenie finančnej situácie podniku žiaduce, aby sa zdroje vlastných zdrojov zvyšovali vo väčšej miere ako obstarávacia cena dlhodobého majetku a ostatného dlhodobého majetku. Nezávislá hodnota indexu trvalého majetku je dosť obmedzená. Musí sa posudzovať len spolu s ukazovateľmi charakterizujúcimi výsledky výrobných a ekonomických činností.

V našom prípade ide o nárast indexu fixných aktív s poklesom ziskovosti (pozri tabuľku 3), čo negatívne charakterizuje analyzovaný podnik z finančného hľadiska.

Intenzita využívania rôznych zdrojov finančných prostriedkov na obnovu a rozšírenie výroby sa odhaduje koeficientom dlhodobého zadlžovania, ako aj koeficientom akumulácie odpisov. Pri analýze získaných hodnôt koeficientu dlhodobého zapožičania je potrebné poznamenať, že počas analyzovaného obdobia spoločnosť tento typ zdroja finančných prostriedkov prakticky nevyužíva. Pokiaľ ide o koeficient akumulácie odpisov a intenzitu akumulácie odpisov, ich hodnoty neboli vypočítané z dôvodu nedostatku relevantných informácií o odpisoch dlhodobého majetku analyzovaného podniku.

Úroveň produkčného potenciálu podniku, dostupnosť výrobného procesu s výrobnými prostriedkami určuje koeficient reálnej hodnoty majetku. Na základe údajov z hospodárskej praxe sa považuje za normálne, keď skutočná hodnota majetku je približne 0,5 z celkovej hodnoty majetku. V našom prípade má tento koeficient ku koncu vykazovaného obdobia hodnotu 0,49, čo naznačuje normálnu úroveň výrobného potenciálu podniku a zabezpečenie výrobného procesu výrobnými prostriedkami.

Zovšeobecnenú charakteristiku finančnej stability záväzkov podniku možno poskytnúť pomocou koeficientu autonómie a pomeru cudzích a vlastných zdrojov. Význam oboch ukazovateľov je veľmi blízky. V praxi možno jeden z nich použiť na hodnotenie finančnej stability. Ale jasnejšie, stupeň závislosti podniku na požičaných finančných prostriedkoch je vyjadrený v pomere požičaných a vlastných prostriedkov. Čím väčší je tento pomer, tým väčšia je závislosť podniku od požičaných prostriedkov, t. j. v tomto prípade postupne stráca finančnú stabilitu. Zvyčajne sa predpokladá, že ak jeho hodnota presiahne jednu, potom finančná stabilita a autonómia podniku dosiahne kritický bod. To však nie je vždy také jednoznačné. Prípustná úroveň závislosti od vypožičaných prostriedkov je určená prevádzkovými podmienkami každého podniku a predovšetkým rýchlosťou obratu pracovného kapitálu. Preto je potrebné okrem výpočtu tohto koeficientu zahrnúť aj výsledky výpočtov rýchlosti obratu hmotného obežného majetku a pohľadávok za analyzované obdobie. Ak sa pohľadávky obracajú rýchlejšie ako materiálny pracovný kapitál, znamená to pomerne vysokú intenzitu peňažných príjmov na účtoch spoločnosti, t. j. v dôsledku toho zvýšenie vlastných zdrojov. Preto pri vysokej obrátke hmotného pracovného kapitálu a ešte vyššej obrátke pohľadávok môže pomer cudzích a vlastných zdrojov výrazne presiahnuť jeden, bez straty finančnej stability.

Analýzou získaných hodnôt pomeru cudzích a vlastných zdrojov je potrebné poznamenať, že v roku 2008 tento ukazovateľ prekročil jednu. Ak si však rozoberieme výsledky výpočtu rýchlosti obratu zásob a pohľadávok (viď tab. 9 a 10), vidíme, že pohľadávky sa obracajú rýchlejšie ako zásoby, čo znamená dosť vysokú intenzitu cash flow na účtoch spoločnosti. Finančnú stabilitu analyzovaného podniku preto možno považovať za uspokojivú, napriek tomu, že pomer cudzích a vlastných zdrojov výrazne prevyšuje jednu.

Analýza stavu dlhodobého majetku ukázala, že analyzovaný podnik má dobrý výrobný potenciál a disponuje potrebnými výrobnými prostriedkami. Finančnú stabilitu analyzovaného podniku možno považovať za uspokojivú, napriek tomu, že požičané prostriedky výrazne prevyšujú ich vlastné.