Các chỉ số bền vững của doanh nghiệp

Các chỉ số này dựa trên thực tế là hầu hết bất kỳ doanh nghiệp nào hoạt động không chỉ dựa trên nguồn vốn của mình, mà còn bằng vốn vay hoặc chỉ đơn giản là nằm tạm thời trong công ty. Một trường hợp điển hình là các khoản phải trả - các khoản nợ ngân sách hoặc nhà cung cấp đối với hàng hóa đã nhận nhưng chưa được thanh toán.

Tỷ lệ vốn tự có và vốn vay

Để tính toán chỉ số này, công thức được sử dụng:

SC: ZK, ở đâu

Giá trị của hệ số này ít nhất phải bằng 0,7, tức là có nhiều vốn vay hơn vốn tự có được coi là bình thường. Nhưng rất nguy hiểm nếu vượt quá hệ số này - tình huống như vậy có nghĩa là bản thân các chủ sở hữu ít sở hữu trong công ty. Trong trường hợp các chủ nợ yêu cầu trả nợ ngay lập tức thì sẽ không có gì để trả nợ, ngoại trừ tài sản của công ty, và sau đó sẽ không còn lại gì của công ty.

Trong ví dụ, các chỉ số như sau:

Đầu năm - 29,705: (3,000 + 11,195) = 2,09;

Cuối năm - 30.655: (3.000 + 13.460) = 1,86.

Điều này có nghĩa là phần lớn hoạt động sản xuất của một công ty được kiểm soát bởi các chủ sở hữu của chính nó.

1.3.2 Hệ số tự chủ. Tỷ số này còn được gọi là tỷ số độc lập tài chính. Để tính toán nó, toàn bộ vốn chủ sở hữu (dòng 490 của Số dư) được chia cho tổng số vốn của công ty (dòng 700 của Số dư, dòng cuối cùng, đôi khi được gọi là “Đơn vị tiền tệ số dư”). Quyền tự chủ phải lớn hơn 0,5.

Trong ví dụ:

Đầu năm - 29,705: 43,900 = 0,68;

Cuối năm - 30,655: 47,115 = 0,65.

Hiệu suất rất tốt, doanh nghiệp hoàn toàn độc lập.

Chỉ số nghịch đảo là hệ số phụ thuộc tài chính. Điều được xem xét ở đây không phải là công ty độc lập như thế nào, mà ngược lại - phụ thuộc vào người khác như thế nào.

Tỷ lệ phụ thuộc tài chính

Công thức được sử dụng để tính toán:

ZO: OK, ở đâu

ZK - tổng nợ dài hạn và ngắn hạn (tổng các dòng 590 và 690 của Số dư - dòng 640 và 650).

OK - toàn bộ vốn của công ty nói chung (dòng 700 của Số dư).

Vì chỉ tiêu này là nghịch đảo của hệ số tự chủ nên nó không được vượt quá 0,5, nếu không số nợ sẽ vượt quá số tài sản riêng của công ty.

Đầu năm - (3000 + 11,195): 43,900 = 0,32;

Cuối năm - (3000 + 13,460): 47,115 = 0,35.

Con số khá chấp nhận được. Đến cuối năm, các khoản nợ của công ty tăng lên, nhưng điều này không phải là nghiêm trọng.

Tỷ lệ bao phủ hàng tồn kho với vốn lưu động tự có

Chỉ số này rất thú vị vì nó cho phép bạn xác định xem công ty có mua nguyên vật liệu thô để sản xuất bằng chi phí của mình hay không. Nói cách khác, liệu công ty có thể tiếp tục sản xuất nếu nó không được cho vay.

Công thức tính:

(SK - VNO): ZP, ở đâu

SC - vốn chủ sở hữu (dòng 490 của Số dư);

ZP - cổ phiếu (dòng 210 của Số dư).

Trong ví dụ đã cho:

Đầu năm - (29.705 - 13.490): 19.200 = 0,84;

Cuối năm - (30,655 - 14,995): 20,100 = 0,78.

Ở đây công ty đang làm kém hơn một chút so với nói chung. Giao nguyên liệu, vật liệu hoàn toàn không đóng, một số được mua bằng chi phí tín dụng và vay vốn. Và con số này đã giảm dần trong năm. Bản thân nó không phải là quan trọng và các chỉ số còn lại đều tốt. Vì vậy, bạn chỉ nên chú ý đến thực tế này và ghi nhớ nó.

Tỷ lệ ổn định tài chính

Tỷ lệ ổn định tài chính là tỷ lệ giữa số vốn tự có và các khoản vay dài hạn của công ty trên tổng số Cân đối ("Tiền tệ cân đối").

(dòng 490 của Số dư + dòng 590 của Số dư): dòng 700 của Số dư.

Người ta tin rằng doanh nghiệp thực hiện các nghĩa vụ dài hạn sẽ rất có lợi, vì họ sẽ không phải trả hết sớm, và do đó, trong ngắn hạn, các nghĩa vụ dài hạn có thể được coi là quỹ riêng của họ. Do đó, việc có một số lượng lớn các khoản vay dài hạn tại thời điểm hiện tại chỉ củng cố sự ổn định tài chính của công ty.

Đầu năm - (29.705 + 3.000): 43.900 = 0,74;

Cuối năm - (30,655 + 3.000): 47,115 = 0,71.

Tỷ lệ ổn định tài chính của bảng cân đối kế toán này là rất cao.

Chỉ số tài sản vĩnh viễn

Bản chất của chỉ tiêu này là chúng ta tìm hiểu xem phần nào trong vốn tự có của chúng ta là tài sản dài hạn của chúng ta. Đối với điều này, công thức được sử dụng:

VNO: SC, ở đâu

VNO - tài sản dài hạn (dòng 190 của Bảng cân đối kế toán);

Đầu năm - 13,490: 29,705 = 0,45;

Cuối năm - 14,995: 30,655 = 0,49.

Đây là những chỉ số đủ tốt. Chúng có nghĩa là một công ty có thể sử dụng vốn tự có của mình để mua nguyên vật liệu, chi trả cho công việc của nhân viên, tức là tổ chức hoàn toàn công việc mà không cần vay mượn và đi vay.

Chỉ số ngược lại là phần trăm vốn lưu động.

Yếu tố nhanh nhẹn

Họ đếm nó như thế này:

(SK - VNO): SK, ở đâu

VNO - tài sản dài hạn (dòng 190 của Bảng cân đối kế toán);

SC - vốn chủ sở hữu (dòng 490 của Số dư).

Khi tài sản dài hạn được khấu trừ khỏi vốn chủ sở hữu, thì tài sản lưu động vẫn còn.

Đầu năm - (29.705 - 13.490): 29.705 = 0,55;

Cuối năm - (30,655 - 14,955): 30,655 = 0,51.

Hệ số này càng cao thì doanh nghiệp càng dễ dàng điều động các nguồn lực của mình.

Tài sản dài hạn chủ yếu là tài sản cố định và tài sản vô hình. Tính chất này bền, lâu dài, mua một lần và sử dụng nhiều năm. Còn tài sản lưu động là cổ phiếu, các khoản phải thu, tiền, chứng khoán, tức là những gì đến nhanh và ra đi không kém. Việc chuyển tiền thành nguyên liệu, vật liệu thô thành các khoản phải thu, và sau đó trở lại thành nguyên liệu thô có thể được thực hiện rất nhanh chóng. Đây là ảnh hưởng của khả năng cơ động. Doanh nghiệp càng phải điều động nhiều nguồn lực thì doanh nghiệp càng hoạt động ổn định.

Một trong những đặc điểm của vị thế ổn định của doanh nghiệp là sự ổn định về tài chính.

Sau tỷ lệ ổn định tài chính, đặc trưng cho tính độc lập đối với từng yếu tố tài sản của doanh nghiệp và đối với tài sản nói chung, giúp đo lường xem công ty có đủ ổn định về tài chính hay không.

Các tỷ số ổn định tài chính đơn giản nhất đặc trưng cho tỷ lệ giữa tài sản và nợ phải trả nói chung, không tính đến cấu trúc của chúng. Chỉ số quan trọng nhất của nhóm này là hệ số tự chủ(hoặc độc lập tài chính, hoặc tập trung vốn chủ sở hữu trong tài sản).

Tình hình tài chính ổn định của doanh nghiệp là kết quả của việc quản lý khéo léo toàn bộ các yếu tố sản xuất và kinh tế quyết định kết quả của doanh nghiệp. Ổn định tài chính là do sự ổn định của môi trường kinh tế mà doanh nghiệp hoạt động và từ kết quả hoạt động của doanh nghiệp, phản ứng tích cực và hiệu quả của doanh nghiệp trước những thay đổi của các yếu tố bên trong và bên ngoài.

Để tìm ra tỷ trọng của một số tài sản lưu động nhất định, cũng như để tìm ra tỷ lệ phần trăm của kết quả cuối cùng, cần phải xem xét thành phần cấu trúc của chúng. Bằng cách nghiên cứu và phân tích các thông số này, người ta có thể lấy thông tin cần thiết về tài nguyên vật chất và tìm cách sử dụng hiệu quả nhất.

Ví dụ, dự trữ quá nhiều sản phẩm làm sẵn hoặc số lượng phải thu cho thấy có vấn đề với doanh số bán hàng. Sự thiếu hụt nguyên liệu thô dẫn đến sự thất bại trong sản xuất, sự chậm lại và trong sự thiếu hụt trầm trọng, thậm chí quá trình ngừng hoạt động.

Hậu quả có thể là các hiện tượng như tăng nợ lương đối với công nhân viên của doanh nghiệp, không thanh toán hóa đơn các loại thuế, vật tư.

Cấu trúc phụ thuộc vào lĩnh vực hoạt động trong đó vốn lưu động tham gia:

1. Trên Trạm CHP phần lớn nhất là do tồn kho nhiên liệu và các khoản phải thu người tiêu dùng.
2. TẠI đóng tàu- sản phẩm ở trạng thái dở dang có trọng lượng lớn nhất.
3. TẠI khai thác mỏ- tồn kho thành phẩm chiếm ưu thế.
4. Sự thi công có tỷ lệ công trình xây dựng dở dang lớn.
5. Trên doanh nghiệp chăn nuôi- Đây là con non đang trong giai đoạn vỗ béo.

Giám sát các chỉ số về tình trạng tài chính của tổ chức là một thuộc tính bắt buộc trong quản lý của tổ chức. Một số phương pháp phân tích và đánh giá đã được phát triển.

Để đánh giá trạng thái vốn lưu động tự có (SOS), thường được sử dụng tỷ lệ bảo mật. Dựa trên kết quả của thủ tục, có thể thấy rõ liệu doanh nghiệp có đủ vốn từ các nguồn của chính mình hay không.

Kích thước SOS là giá trị tuyệt đối. Theo khối lượng của họ, người ta có thể đánh giá có bao nhiêu tài liệu từ một nguồn miễn phí đã được tổ chức đưa vào lưu thông. Sức hấp dẫn tài chính của công ty phụ thuộc vào tỷ lệ SOS và vốn vay.

Nếu phần tín dụng lớn hơn, thì điều này có nghĩa là công ty không có khả năng thanh toán các nghĩa vụ của mình trong giai đoạn này. Điều này dẫn đến giảm thông số và ổn định tài chính. Công ty hoạt động thua lỗ, và lợi nhuận ròng sẽ dùng để trả các khoản nợ, nếu có đủ.

Để doanh nghiệp hoạt động bình thường và thành công, chỉ báo SOS phải ở trạng thái động lực học tích cực. Nếu nó có giá trị âm, thì công ty bị thâm hụt quỹ của chính mình và các hoạt động của nó trở nên không có lãi.

Hệ số SOS là một chỉ số được coi là tỷ lệ giữa lượng SOS được sử dụng để trang trải chi phí và tồn kho với giá của các chi phí này. Hàng tồn kho và chi phí sản xuất được công ty tài trợ bằng chi phí từ các quỹ mục đích chung, ở đây có thể được coi là vốn lưu động tự có.

Nó có thể được trả bởi bất kỳ người nào quan tâm đến việc thực hiện hoạt động. Điều này có thể được thực hiện bằng cách sử dụng một công thức đặc biệt hoặc một chương trình máy tính.

Ngoài việc tỷ số này giúp đánh giá sự ổn định tài chính của doanh nghiệp, nó còn là một chỉ báo về trạng thái của SOS.

Nếu trong quá trình tính toán, kết quả là vào cuối kỳ báo cáo, Ksos có giá trị dưới 10%, thì nó sẽ được tuyên bố là không đạt yêu cầu và tổ chức mất khả năng thanh toán. Điều này được nêu trong đạo luật quy định của Cơ quan Quản lý Phá sản Liên bang - Lệnh của Chính phủ Liên bang Nga số 56-r.

Tuy nhiên, có một số cáchđể giải quyết vấn đề này. Ví dụ, bạn có thể thực hiện thêm một quy trình đánh giá SOS, nhưng cần lưu ý rằng kết quả thu được sẽ chỉ được tính đến trong giai đoạn tiếp theo.

Ksos có thể được tính bằng cách chia các chỉ tiêu khối lượng vốn lưu động thuộc sở hữu của doanh nghiệp cho lượng hàng tồn kho và chi phí.

Chỉ tiêu đầu tiên được gọi là vốn lưu động. Anh ta có thể cung cấp thông tin đầy đủ về trạng thái của tài sản lưu động và mối quan hệ của chúng với các khoản nợ dài hạn. SOS cho biết khả năng thanh toán các khoản nợ và các khoản thanh toán nhất định của doanh nghiệp sau khi bán một số tài sản nhất định.

vôn lưu động- đây là thông số cụ thể, đánh giá khả năng thanh toán của công ty. Tính toán của nó được thực hiện theo đúng các dữ liệu được lấy từ tài liệu của bảng cân đối kế toán.

Làm thế nào để tính toán

Công thức tính tỷ lệ vòng quay của quỹ tự có (Kcos) như sau:

Xos \ u003d (Scap + Zd - Adh) / Akh

Nghĩa:

Xos là hệ số SOS.

Scape- Cho biết số vốn tự có của doanh nghiệp và giá trị của tất cả các đối tượng mà tổ chức có quyền tài sản.

Zd- tổng số các nghĩa vụ nợ của công ty trong thời gian hơn một năm hoặc cho đến khi kết thúc chu kỳ hoạt động đã thiết lập.

Adh- Tài sản có đặc điểm dài hạn và bao gồm tài sản cố định. Chúng có thể bao gồm các tòa nhà và công trình kiến ​​trúc thuộc nhiều loại khác nhau, thiết bị được sử dụng trong doanh nghiệp. Tất cả chúng phải được sử dụng trong vài năm và tham gia vào các hoạt động sinh lời.

akh- đánh giá khối lượng và giá cả của các thành phẩm có thể bán được, cũng như các nguồn tài chính sẵn có để sử dụng nhanh chóng.

Cần lưu ý rằng tùy thuộc vào bản chất hoạt động của tổ chức và lĩnh vực mà tổ chức hoạt động, các chỉ số KOS có thể khác nhau. Hệ số cho phép tối thiểu không được thấp hơn 0,1, nhưng kết quả 0,3 thường được coi là mức bình thường, tức là ba mươi%.

Chức năng của Xos là thể hiện phần trăm vốn lưu động có tính chất riêng của nó dưới dạng phần trăm. Chuẩn mực là kết quả - từ 10% đến 30%.

Nếu Xos phát triển:

1. Khối lượng vốn tự có tăng lên.
2. Mức độ nghĩa vụ tín dụng giảm dần.
3. Mức độ ổn định tài chính và sức hấp dẫn của công ty đang tăng lên.
4. Số lượng đối tác dung môi ngày càng tăng.

Nếu Xos giảm:

1. Vốn chủ sở hữu giảm.
2. Rủi ro phát sinh các khoản phải trả tăng lên.
3. Mức độ hấp dẫn đầu tư và tính bền vững của doanh nghiệp ngày càng giảm.

Các doanh nghiệp có nguồn gốc nước ngoài không tính tỷ lệ này, do quyền tài sản và phạm vi sản xuất ở các quốc gia khác có sự tách biệt rõ ràng, do đó sự hiện diện của các khoản phải trả của tổ chức không có tác động đáng kể đến hiệu quả hoạt động của tổ chức.

Phân tích giá trị

Giá trị của chỉ số thể hiện phần vốn tự có của công ty, nguồn tài chính đến từ các nguồn của họ thuộc tổ chức. Kết quả có giá trị 0,1 được coi là bình thường. Nó có thể tăng và giảm.

Với sự phát triển suy giảm mức nợ đối với các nghĩa vụ tín dụng và tăng quy mô vốn, cũng như tăng sức hấp dẫn tài chính bằng cách tăng mức độ ổn định. Với hệ số giảm, SOS giảm, mức độ bất ổn tăng lên và có nguy cơ vỡ nợ đối với các nghĩa vụ nợ.

Nếu tham số này tăng lên trong một số thời kỳ, thì điều này cho thấy sự củng cố vị thế của công ty trong lĩnh vực thị trường của nó, trong những trường hợp đó, không cần thay đổi cấu trúc. Để đảm bảo xu hướng ổn định, công ty cần để lại một phần vốn tự có trong vốn của công ty.

Luật pháp của Liên bang Nga quy định rằng chỉ số Ks không được nhỏ hơn 10% (0,1). Nếu nó thấp hơn, thì đây là một chỉ số để xác định tình trạng của công ty là không đạt yêu cầu.

Trong trường hợp nó dưới 0, điều này có nghĩa là công ty chỉ sử dụng các quỹ nghĩa vụ tín dụng, điều này cho thấy nó là không đáng tin cậy và không ổn định.

Ý nghĩa của tỷ lệ cược âm:

1. Tổ chức không có quỹ riêng.
2. Vốn lưu động hoàn toàn bao gồm các khoản tiền nhận được thông qua các giao dịch với các chủ nợ, điều này cho thấy nghĩa vụ nợ lớn của công ty.
3. Có thể mở rộng số loại nợ.
4. Giảm sức hấp dẫn đối với các nhà đầu tư và mất tính ổn định trong hoạt động.

Việc tính toán thanh khoản và KOS được thực hiện để phân tích các hoạt động của tổ chức và để dự báo thêm về sự phát triển của tổ chức. Khi chỉ số này dưới 0, điều này cho thấy sự kém hiệu quả của cấu trúc bảng cân đối kế toán của công ty.

Cần lưu ý rằng để đảm bảo hoạt động bình thường của công ty, nguồn vốn tự có có thể trang trải đầy đủ cho các tài sản dài hạn. Vì vậy, nếu phát hiện ra giá trị âm, cần phải cố gắng hết sức để loại bỏ nó và nâng nó lên mức bình thường.

Một tiêu chí rất quan trọng đối với sự ổn định của doanh nghiệp là mức độ phụ thuộc của nó vào các nguồn tài chính bên ngoài.

Trong những trường hợp như vậy, tỷ lệ bao phủ tín dụng:

Kpdss = Scap / Zcap

Nó giúp hiển thị trạng thái thực của công ty, cho thấy mức độ mà tổ chức được cung cấp vốn riêng để tạo ra cổ phiếu của mình.

Để tổng hợp một bức tranh hoàn chỉnh, cần phải tính toán cả chỉ số thanh khoản trong một khoảng thời gian nhất định và tỷ lệ bảo mật Xos.

Theo các quy định điều chỉnh quá trình phá sản (các quy định của phán quyết đặc biệt của Văn phòng Phá sản Liên bang), giá trị chấp nhận được của hệ số phải nằm trong từ 0,1 đến 0,3. Trường hợp kết quả thu được dưới thông số tối thiểu trong quá trình bình thường thì doanh nghiệp được xác nhận là mất khả năng thanh toán trong khoảng thời gian này.

Vị trí ổn định đang giảm tùy thuộc vào số tiền nợ.

Để có được một bức tranh đầy đủ và chính xác về các vấn đề tài chính của công ty, cần phải xem xét Xos và khả năng thanh khoản trong một lượt động, tức là các phép tính phải được thực hiện khi bắt đầu và kết thúc một khoảng thời gian nhất định.

Nếu giá trị tăng vào cuối kỳ, với điều kiện chưa đạt đến ngưỡng tối thiểu 10%, động lực vẫn cho thấy tình hình tài chính của doanh nghiệp được cải thiện.

Trong thực tiễn trọng tài, Xos thường không được sử dụng, tuy nhiên, nó giúp người quản lý trọng tài đánh giá.

Quy mô của Ksos là một chỉ số rất khó khăn đối với các doanh nhân Nga. Rất khó để nhiều tổ chức đạt được giá trị tối thiểu.

ví dụ 1. Hệ số trích lập dự phòng bằng quỹ tự có Kss được tính vào đầu và cuối kỳ báo cáo.

Dữ liệu sau có sẵn:

1. Quy mô chi phí vốn và dự trữ của công ty: giá trị 1 (lúc đầu) - 150.000 rúp, giá trị 2 (cuối) - 170.000 rúp.
2. : đầu - 30.000 rúp và cuối - 55.000 rúp.
3. Tài sản lưu động: đầu kỳ 140.000 rúp, cuối kỳ 185.000 rúp.

1. Kso ở đầu khoảng thời gian \ u003d (150 - 30) / 140 \ u003d 0,86 (trong phạm vi bình thường).
2. Ksos cuối cùng \ u003d (170 - 55) / 185 \ u003d 0,62 (chuẩn).

Ví dụ 2. LLC "Lutik"

Thông tin ban đầu:

1. Tổng giá trị của quỹ dự phòng và vốn: đầu (1) - 320 triệu rúp, cuối (2) - 380 triệu rúp.
2. Số lượng tài sản dài hạn: 1 - 170 triệu rúp; 2 - 190 triệu rúp.
3. Khối lượng vốn lưu động: 1 - 300 triệu rúp; 2 - 340 triệu rúp.

Quy trình tính toán:

1. Ksos1 \ u003d (320 - 170) / 300 \ u003d 0,5 - định mức.
2. K cos2 \ u003d (380 - 190) / 340 \ u003d 0,56 - định mức.

Ví dụ 3. Cần phải xem xét Xos về động lực học.

Dữ liệu ban đầu:

1. Lượng vốn chủ sở hữu và quỹ dự phòng: Quý 2 năm 2014 - 324 triệu rúp, Quý 1 năm 2015 - 300 triệu rúp, Quý 4 năm 2016 - 275 triệu rúp.
2. Tài sản dài hạn: 2014 - 800 triệu rúp, 2015 - 776 triệu rúp, 812 triệu rúp, 2016 - 807 triệu rúp.
3. Vốn lưu động: 2014 - 170 triệu rúp, 2015 - 133 triệu rúp, 2016 - 166 triệu rúp.

Phần ước tính:

1. Xos (2014) = (324 - 800) / 170 = - 2,8.
2. Xos (2015) = (300 - 776) / 133 = - 3,58.
3. Xos (2016) = (275 - 807) / 166 = - 3,2.

Hệ số của doanh nghiệp dưới 0 nên dựa vào tính toán có thể nói công ty kinh doanh kém hiệu quả, cơ cấu kém hiệu quả, hoạt động kinh doanh thua lỗ và có nhiều nghĩa vụ nợ với các chủ nợ.

Cũng cần lưu ý rằng tình hình tài chính của tổ chức không ổn định, sức hấp dẫn đầu tư thấp, và do không có hoặc một phần nhỏ tài sản riêng của mình, công ty có thể mất khả năng thanh toán.

Thông tin bổ sung về hệ số này được trình bày trong video này.

Tỷ lệ vốn lưu động(SOS) cho thấy mức độ đủ của quỹ riêng của tổ chức để tài trợ cho các hoạt động hiện tại.

Công thức tính)

Theo Lệnh của FSFR của Liên bang Nga ngày 23 tháng 1 năm 2001 N 16 "Về việc phê duyệt" Hướng dẫn phân tích tình trạng tài chính của các tổ chức ", hệ số được tính như sau (trong Lệnh ông gọi là vốn chủ sở hữu tỉ lệ):

Hệ số an toàn SOS \ u003d (Vốn tự có - Tài sản dài hạn) / Tài sản lưu động

Ý nghĩa của hệ số này như sau. Đầu tiên, trong tử số, công thức trừ tài sản dài hạn khỏi vốn chủ sở hữu. Người ta tin rằng các tài sản có tính thanh khoản thấp nhất (phi ngắn hạn) nên được tài trợ từ nguồn ổn định nhất - vốn chủ sở hữu. Hơn nữa, vẫn phải có một phần vốn chủ sở hữu để tài trợ cho các hoạt động hiện tại.

Giá trị bình thường

Hệ số này không phổ biến trong thực hành phân tích tài chính của phương Tây. Trong thực tế của Nga, hệ số được đưa ra bởi Nghị định quản lý của Văn phòng Liên bang về Phá sản (Phá sản) ngày 12/08/1994 N 31-r và Nghị định hiện không còn hiệu lực của Chính phủ Liên bang Nga ngày 20/05/1994 N 498 "Về một số các biện pháp thực hiện pháp luật về tình trạng mất khả năng thanh toán (phá sản) của doanh nghiệp. Theo các tài liệu này, hệ số này được sử dụng như một dấu hiệu của khả năng mất khả năng thanh toán (phá sản) của tổ chức. Theo các tài liệu này, giá trị thông thường của tỷ lệ vốn chủ sở hữu phải ít nhất là 0,1. Cần lưu ý rằng đây là một tiêu chí khá nghiêm ngặt chỉ có trong thực tiễn phân tích tài chính của Nga; hầu hết các doanh nghiệp khó đạt được giá trị chỉ ra của hệ số.

Ko \ u003d (nguồn quỹ riêng. - tài sản dài hạn) / (cổ phiếu và chi phí + tiền mặt "tài sản khác)

Tỷ số này cho thấy phần nào tài sản lưu động được tài trợ từ các nguồn riêng. Việc tính toán chỉ số này có vẻ phi logic, bởi vì thiếu vốn lưu động.

Phân tích khả năng thanh toán và khả năng thanh toán của doanh nghiệp. Khả năng thanh toán và khả năng thanh toán của doanh nghiệp, tức là khả năng tính toán kịp thời và đầy đủ các nghĩa vụ ngắn hạn - tiêu chí đánh giá tình trạng tài chính của doanh nghiệp.

Dưới thanh khoản của bất kỳ tài sản nào được hiểu là khả năng chuyển hóa thành tiền mặt và mức độ thanh khoản được xác định bởi khoảng thời gian mà việc chuyển đổi này có thể được thực hiện. Thời hạn càng ngắn thì mức độ thanh khoản của tài sản này càng cao.

Nói về khả năng thanh khoản của một doanh nghiệp, nghĩa là doanh nghiệp có vốn lưu động với số lượng về mặt lý thuyết đủ để hoàn trả các nghĩa vụ ngắn hạn, ngay cả khi vi phạm thời hạn hợp đồng. Khả năng thanh toán nghĩa là doanh nghiệp có tiền và các khoản tương đương tiền đủ để thanh toán các khoản phải trả cần hoàn trả ngay. Do đó, các dấu hiệu chính của khả năng thanh toán là:

Có đủ tiền trong tài khoản vãng lai;

Không có khoản phải trả quá hạn.

Rõ ràng, khả năng thanh toán và khả năng thanh khoản không đồng nhất với nhau. Do đó, các chỉ số về khả năng thanh toán có thể cho thấy tình hình tài chính là khả quan, tuy nhiên, về bản chất, điều này có thể sai nếu một tỷ trọng đáng kể của tài sản lưu động rơi vào các tài sản có tính thanh khoản kém và các khoản phải thu quá hạn.

Việc đánh giá khả năng thanh toán và khả năng thanh toán có thể được thực hiện với một mức độ chính xác nhất định. Đặc biệt, là một phần của phân tích sâu về khả năng thanh toán, người ta chú ý đến các bài báo mô tả tính khả dụng của các nguồn vốn của doanh nghiệp. Điều này có thể hiểu được: chúng thể hiện tổng số tiền mặt, tức là tài sản có giá trị tuyệt đối, trái ngược với bất kỳ tài sản nào khác chỉ có giá trị tương đối. Các nguồn lực này là cơ động nhất, chúng có thể được đưa vào các hoạt động kinh tế tài chính bất cứ lúc nào, trong khi các loại tài sản khác chỉ có thể được đưa vào sau một khoảng thời gian nhất định. Nghệ thuật quản lý tài chính chính xác là chỉ giữ lại số tiền cần thiết tối thiểu trong tài khoản và phần còn lại, có thể cần cho các hoạt động hiện tại, trong các tài sản luân chuyển nhanh.

Do đó, để phân tích rõ ràng, số tiền trong tài khoản vãng lai càng đáng kể, thì càng có thể lập luận rằng công ty có đủ tiền cho các khoản thanh toán và quyết toán hiện tại. Đồng thời, sự hiện diện của số dư không đáng kể trên tài khoản vãng lai hoàn toàn không có nghĩa là công ty mất khả năng thanh toán - tiền có thể được nhận trên tài khoản vãng lai trong vòng vài ngày tới, một số loại tài sản, nếu cần thiết, có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt.

Tình trạng mất khả năng thanh toán được chứng minh, như một quy luật, bằng sự hiện diện của các bài báo "ốm yếu" trong báo cáo ("Lỗ", "Các khoản tín dụng và các khoản vay không được hoàn trả đúng hạn", "Quá hạn các khoản phải trả và phải thu", "Phiếu phát hành quá hạn").

Cân bằng phân tích thanh khoản.Để thuận tiện cho việc tính toán và tính toán, chúng tôi giới thiệu ký hiệu thường được chấp nhận sau đây:

Phân chia các khoản mục tài sản theo mức độ thanh khoản của chúng

А1 - tài sản có tính thanh khoản cao nhất (dòng 250 + dòng 260);

A2 - tài sản luân chuyển nhanh (dòng 230 + dòng 240 + dòng 270);

AZ - tài sản luân chuyển chậm (dòng 210 + dòng 140);

A4 - tài sản khó bán (tr. 190);

Phân chia các khoản mục trách nhiệm theo mức độ khẩn cấp

P1 - nghĩa vụ khẩn cấp nhất (dòng 620);

P2 - nợ ngắn hạn (dòng 610);

PZ - nợ dài hạn (dòng 590);

P4 - nợ vĩnh viễn (dòng 490 + dòng 640 + 650 + 660 + 670);

Bảng 6.10

Tài sản	Thụ động	Thanh toán Thặng dư hoặc thiếu hụt
	Đầu năm	Vào cuối năm		Đầu năm	Vào cuối năm	Đầu năm	Vào cuối năm
A1	13.806	10.056	P1	89.542	126 909	– 75.736	–116.853
A2	13.3196	207.022	P2			+133.196	+.207.022
AZ	32.8773	342.063	PZ	411.023	461 240	– 82.250	–119.177
A4	74.324	141.544	P4	49.533	112 533	+ 24.791	+29.011

Để xác định khả năng thanh khoản của số dư, cần phải so sánh kết quả của các nhóm đã chọn đối với nợ phải trả và tài sản. Cân được coi là hoàn toàn lỏng nếu tỷ lệ sau được đáp ứng:

A1> P1 A2> P2 AZ> PZ A4<П4.

Trong doanh nghiệp được phân tích, các nhóm tài sản và nợ phải trả có mối tương quan như sau:

Đầu năm: A1<П1 На конец года: А1<П1

A2> P2 A2> P2

AZ<ПЗ АЗ<ПЗ

A4> P4 A4> P4

So sánh kết quả của nhóm thứ nhất theo tài sản và nợ phải trả, tức là A1 và P1 (kỳ hạn lên đến 3 tháng) phản ánh tỷ lệ thanh toán không thanh khoản của các khoản thanh toán vãng lai và các khoản thu.

So sánh kết quả của nhóm thứ hai, tức là A2 và P2 (kỳ hạn từ 3 đến 6 tháng), cho thấy xu hướng tăng thanh khoản hiện tại. Phân tích của nhóm thứ ba và thứ tư phản ánh tỷ lệ thu và chi không đạt yêu cầu.

Để đánh giá toàn diện về tính thanh khoản của toàn bộ bảng cân đối kế toán, người ta nên sử dụng chỉ số thanh khoản chung ( l), được tính theo công thức:

l = (а1 ´ А1 + а2 ´ А2 + а3 ´ AZ) / (а1 ´ П1 + а2 ´ П2 + а3 ´ ПЗ),

ở đâu Aj, Пj- kết quả của các nhóm tương ứng theo tài sản và nợ phải trả,

aj- hệ số trọng lượng.

Từ quan điểm về thời gian nhận tiền và hoàn trả các nghĩa vụ, chúng tôi giả định rằng a1 = 1, a2 = 0,5, a3 = 0,3, sau đó

l đầu năm = 13,806 + 0,5 ´ 133196 + 0,3 ´ 328773/89542 + 0,3 ´ 411023 = 0,84

l cuối năm = 10056 + 0,5 ´ 207022 + 0,3 ´ 342063 / 126909+ 0,3 ´ 461240 = 0,81

Chỉ tiêu này phản ánh khả năng thanh khoản trong năm giảm 0,03. Chỉ tiêu tổng hợp về khả năng thanh toán của số dư được xem xét ở trên thể hiện khả năng doanh nghiệp thực hiện các khoản thanh toán cho tất cả các loại nghĩa vụ - cả đối với gần nhất và đối với từ xa trong thời gian. Tuy nhiên, chỉ tiêu này không cho thấy khả năng hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn của công ty. Do đó, để đánh giá khả năng thanh toán, ba chỉ số thanh khoản tương đối được sử dụng, các chỉ số này khác nhau trong tập hợp các quỹ lưu động được coi là bảo hiểm cho các nghĩa vụ ngắn hạn.

1. Tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối(K a.l.)

Tỷ số này bằng tỷ số giữa tài sản lưu động cao nhất trên tổng nợ cấp thiết và nợ ngắn hạn.

K a.l. đầu năm = 13,806 / 89,542 = 0,15

K a.l. cuối năm = 10.056 / 126.909 = 0.08

Tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối cho biết phần nào khoản nợ ngắn hạn mà công ty có thể trả được trong tương lai gần. Giới hạn bình thường của chỉ số này như sau: K a.l. = 0,2 - 0,5. Như vậy, khả năng thanh toán của LLC NTC “Kaunsel” tại thời điểm lập BCTN là rất thấp.

2. Tỷ lệ thanh khoản tới hạn(K k.l .)

Để tính toán tỷ lệ này, các khoản phải thu và các tài sản khác được đưa vào tử số của chỉ tiêu tương đối trong cơ cấu quỹ lưu động.

Để k.l. đầu năm = 147,002 / 89,542 = 1,64

Để k.l. cuối năm = 217.078 / 126.909 = 1.71

Hệ số khả năng thanh toán tới hạn phản ánh khả năng thanh toán dự kiến ​​của doanh nghiệp, có thể giải quyết kịp thời với khách nợ. Ước tính giới hạn bình thường thấp hơn của hệ số trông như sau:

Để k.l. > 1. Hệ số khả năng thanh toán tới hạn đặc trưng cho khả năng thanh toán dự kiến ​​của doanh nghiệp trong một thời kỳ bằng thời gian bình quân của một vòng quay các khoản phải thu.

Vòng quay nợ. nợ \ u003d Doanh thu - ròng từ bán hàng / Nợ trung bình hàng năm. nợ (1 618,901 / 65,723) = 24,6

Đáo hạn các khoản phải thu = 365 / 24,6 = 14,8.

Để cải thiện khả năng thanh toán, bạn có thể đưa ra các khuyến nghị sau để quản lý các khu định cư:

Theo dõi tình trạng thanh toán cho khách hàng

Thiết lập các điều kiện nghiêm ngặt để cho vay hàng hóa,

Tính toán tỷ lệ rủi ro tương tác với các đối tác (biết điều kiện tài chính của khách hàng của bạn).

3. Hệ số thanh khoản hiện hành (K t.l.)

Hệ số này bằng tỷ số giữa giá trị toàn bộ tài sản lưu động của doanh nghiệp với tổng nợ ngắn hạn của doanh nghiệp.

K t.l. đầu năm = 328773/89542 = 3,67

K t.l. cuối năm = 342.063 / 126.909 = 2,9

Hệ số khả năng thanh toán hiện hành thể hiện khả năng thanh toán của doanh nghiệp, được đánh giá không chỉ nhờ việc thanh toán kịp thời với khách nợ và thuận lợi trong việc mua bán hàng hóa, thành phẩm mà còn cả việc bán các yếu tố khác của vốn lưu động hữu hình, nếu cần. Giới hạn bình thường cho hệ số này là K t.l> 2. Hệ số khả năng thanh toán hiện hành đặc trưng cho khả năng thanh toán dự kiến ​​của doanh nghiệp trong một thời kỳ bằng thời gian bình quân của một lần luân chuyển toàn bộ vốn lưu động.

Các chỉ số thanh khoản khác nhau không chỉ cung cấp một mô tả linh hoạt về sự ổn định của tình trạng tài chính của doanh nghiệp mà còn đáp ứng lợi ích của những người sử dụng thông tin phân tích bên ngoài khác nhau. Vì vậy, đối với các nhà cung cấp nguyên vật liệu, tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối là đáng quan tâm nhất. Việc ngân hàng cho vay doanh nghiệp này quan tâm nhiều hơn đến tỷ lệ thanh khoản tới hạn. Người mua và người nắm giữ cổ phiếu, trái phiếu ở mức độ lớn hơn đánh giá mức độ ổn định tài chính của doanh nghiệp theo tỷ lệ thanh khoản hiện hành.

Phân tích rõ ràng được thực hiện về tình trạng tài chính của STC "Kaunsel" LLC hiện có giá trị tương đối, vì nó không trả lời được câu hỏi chính: "Điều kiện tài chính hiện tại có thể ảnh hưởng như thế nào đến quá trình kinh doanh tiếp theo?"

Việc phân tích tình trạng tài sản, sự ổn định tài chính, khả năng thanh toán và tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán có thể đưa ra các xu hướng chung về sự phát triển tình hình tài chính của một doanh nghiệp nhất định.

Những thay đổi đã diễn ra trong tình trạng tài sản của STC "Kaunsel" LLC, điều này có thể ảnh hưởng tích cực đến tình trạng tài chính trong tương lai. Tỷ trọng tài sản dài hạn trong tổng giá trị tài sản tăng từ 13% lên 20%. Sự gia tăng là do lượng tài sản vô hình tăng lên. Trong lĩnh vực dịch vụ truyền thông chuyên sâu về tri thức, chính tỷ lệ tài sản vô hình quyết định mức độ cao của dịch vụ khách hàng thông qua việc cung cấp các dịch vụ mới.

Như vậy, chúng ta có thể kết luận rằng sự tăng trưởng của tài sản vô hình sẽ làm tăng doanh thu từ việc cung cấp các dịch vụ bổ sung, thu hút khách hàng mới.

Một điểm tiêu cực có thể ảnh hưởng đến khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp là sự gia tăng giá trị trích trước trên tài sản cố định, nếu điều này là do tài sản cố định đã lỗi thời. Để đánh giá đầy đủ hơn ảnh hưởng của thành phần và cơ cấu tài sản cố định đến tình hình tài chính trong tương lai của doanh nghiệp, cần tiến hành phân tích chi tiết tài sản cố định.

Trong cơ cấu tài sản lưu động, cụ thể là cổ phiếu và chi phí, theo quan điểm của tôi, tỷ lệ tồn kho sản xuất và hàng hóa để bán lại là điều đáng quan tâm. Việc tăng tỷ trọng hàng tồn kho từ 52% lên 67% tổng hàng tồn kho và chi phí trong bối cảnh tỷ trọng hàng hóa để bán lại giảm (từ 46% xuống 29%) có thể dẫn đến mất khả năng thanh toán thậm chí còn lớn hơn dẫn đến mất khả năng thanh toán.

Trong cơ cấu các khoản mục của bảng cân đối nợ phải trả, một khía cạnh tích cực là tỷ trọng vốn tự có tăng từ 9% lên 16% trong tổng số nguồn vốn. Nếu công ty duy trì xu hướng tăng vốn tự có bằng giá trị lợi nhuận, điều này sẽ ảnh hưởng tích cực đến sự ổn định tài chính.

Xu hướng giảm của tỷ trọng nợ dài hạn trong tổng số tiền đi vay là âm, bởi vì Điều này sẽ làm tăng tính cấp thiết của nguồn vốn đi vay, gây nguy hiểm cho khả năng thanh toán của doanh nghiệp.

Khi phân tích sự ổn định tài chính, tình trạng thiếu vốn lưu động đã bộc lộ do tỷ trọng nguồn vốn tự có thấp. Nếu doanh nghiệp không thay đổi tình hình hiện tại bằng cách tăng các nguồn vốn tự có, thì khả năng thanh toán sẽ không ngừng giảm và sự phụ thuộc vào vốn vay sẽ tăng lên. Cách duy nhất để thoát khỏi tình trạng này có thể là tăng tỷ trọng vốn lưu động tự có.

Khi phân tích tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán, thanh khoản vãng lai thấp đã được tiết lộ, có thể dẫn đến thâm hụt thanh toán vĩnh viễn. Tất nhiên, không nên luôn luôn giữ một số tiền lớn trong tài khoản, tuy nhiên, có thể nên chuyển một phần quỹ của công ty thành tài sản có thể bán được.