Nó không áp dụng cho các dòng tiền của các hoạt động tài chính. Phân loại và các loại dòng tiền
3. Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính.
Nó đặc trưng cho các khoản thu và chi tiền mặt liên quan đến việc thu hút thêm vốn hoặc cổ phần, cho vay và đi vay, trả cổ tức tiền mặt trên các khoản tiền gửi cho chủ sở hữu doanh nghiệp và một số dòng tiền khác liên quan đến việc thực hiện tài trợ bên ngoài cho hoạt động kinh tế của xí nghiệp.
Trong khuôn khổ một số loại hình hoạt động kinh tế của doanh nghiệp, các luồng tiền cũng có thể được phân loại theo các hướng của dòng tiền:
· Dòng tiền dương (dòng tiền vào) đặc trưng cho tổng thể của tất cả các loại thu chi tiền mặt.
· Dòng tiền âm (dòng tiền ra) đặc trưng cho tổng số các khoản thanh toán bằng tiền mặt. Mối quan hệ của các loại dòng tiền này được thể hiện ở chỗ sự thiếu hụt khối lượng trong thời gian của một trong các dòng này làm giảm khối lượng của một loại dòng khác sau đó.
· Dòng tiền gộp đặc trưng cho sự khác biệt (số dư) giữa dòng tiền dương và âm trong kỳ đang được soát xét. Tiền ròng là kết quả quan trọng nhất của hoạt động tài chính của doanh nghiệp, quyết định phần lớn đến cán cân tài chính và tốc độ gia tăng giá trị thị trường của doanh nghiệp.
Mục đích chính của việc xây dựng kế hoạch thu và chi các nguồn vốn là nhằm dự báo kịp thời các luồng tiền thuần và tổng của doanh nghiệp đối với một số loại hoạt động nhất định và đảm bảo khả năng thanh toán ổn định của doanh nghiệp ở tất cả các giai đoạn của kỳ kế hoạch. .
Kế hoạch DDS được phát triển cho năm tới theo tháng để đảm bảo rằng các biến động theo mùa trong dòng tiền của công ty được tính đến. Kế hoạch thu và chi kinh phí được xây dựng tại doanh nghiệp theo trình tự sau.
Ở giai đoạn I, việc nhận và chi tiền cho các hoạt động điều hành của doanh nghiệp được dự báo, vì một số chỉ tiêu hoạt động của kế hoạch này là tiền đề ban đầu cho sự phát triển của các bộ phận khác của nó.
Ở giai đoạn II, các chỉ tiêu kế hoạch về luồng tiền từ hoạt động đầu tư được xây dựng (có tính đến luồng tiền từ hoạt động kinh doanh).
Ở giai đoạn III, các luồng tiền của hoạt động tài chính của doanh nghiệp được tính toán nhằm cung cấp các nguồn tài trợ bên ngoài cho các hoạt động đầu tư và hoạt động trong kỳ kế hoạch.
Ở giai đoạn IV, các luồng tiền thuần và tổng được dự báo, cũng như các động thái của số dư tiền mặt nói chung của doanh nghiệp.
Giai đoạn đầu tiên
Dự báo việc thu và sử dụng vốn cho các hoạt động điều hành của doanh nghiệp được thực hiện theo hai phương thức:
· Căn cứ vào sản lượng tiêu thụ sản phẩm theo kế hoạch (phương pháp trực tiếp);
· Căn cứ vào mục tiêu kế hoạch về lợi nhuận ròng (phương pháp gián tiếp);
Khi lập kế hoạch dòng tiền cho các hoạt động kinh doanh, ảnh hưởng của các chỉ tiêu như "tăng nợ ngắn hạn", được tính đến trong các khoản thu tiền mặt và "tăng tài sản lưu động", có tính đến chi phí, được tính đến.
Sự cần thiết phải tính toán các chỉ tiêu về tăng trưởng tài sản lưu động và tăng trưởng nợ ngắn hạn trong lập kế hoạch tài chính là do khi xây dựng kế hoạch DDS, các chỉ tiêu này được coi là chi tiêu tiền để tạo ra các kho nguyên vật liệu, nguyên vật liệu kết hợp với khối lượng tiêu thụ sản phẩm (tăng tài sản lưu động) và là nguồn bổ sung nguồn tài chính dưới hình thức các khoản phải trả (tăng nợ ngắn hạn).
Việc tính toán lượng ngân lưu ròng kế hoạch được thực hiện theo công thức sau:
NDP pl \ u003d PDS pl - RDS pl,
NPV pl - số tiền kế hoạch của dòng tiền thuần trong kỳ đang được soát xét;
PDS pl - số tiền kế hoạch thu được từ việc bán sản phẩm;
RDS pl - số tiền kế hoạch chi tiêu các quỹ của doanh nghiệp.
Giai đoạn thứ hai
Dự báo việc tiếp nhận và sử dụng vốn cho hoạt động đầu tư của doanh nghiệp, cơ sở để tính toán là:
1. Chương trình đầu tư thực tế, đặc trưng cho khối lượng đầu tư của các quỹ theo từng dự án đầu tư đang thực hiện hoặc dự kiến.
2. Dự kiến hình thành danh mục đầu tư tài chính dài hạn.
3. Số tiền ước tính thu được từ việc nhượng bán tài sản cố định, tài sản vô hình. Việc tính toán này phải dựa trên một kế hoạch cho việc gia hạn của họ.
4. Số lợi nhuận kế hoạch đầu tư dưới hình thức cổ tức và lãi phải thu.
Các tính toán được tóm tắt trong khuôn khổ các vị trí được quy định bởi chuẩn mực về báo cáo lưu chuyển tiền tệ của một doanh nghiệp cho hoạt động đầu tư.
Giai đoạn thứ ba
Dự báo việc tiếp nhận và sử dụng vốn cho các hoạt động tài chính của doanh nghiệp được thực hiện trên cơ sở nhu cầu tài trợ bên ngoài của công ty, được xác định bởi các yếu tố riêng lẻ của doanh nghiệp. Cơ sở của những tính toán này là:
1. Số lượng dự kiến phát hành cổ phiếu riêng hoặc thu hút thêm vốn cổ phần. Kế hoạch dòng tiền chỉ bao gồm phần phát hành thêm cổ phiếu có thể được bán trong kỳ sắp tới.
2. Kế hoạch thu hút các khoản tín dụng và cho vay dài hạn, ngắn hạn.
3. Số tiền dự kiến nhận được tiền dưới hình thức tài trợ mục tiêu vô cớ. Các chỉ số này được đưa vào kế hoạch DDS dựa trên ngân sách nhà nước đã được phê duyệt hoặc ngân sách tương ứng của các cơ quan chức năng khác.
4. Các khoản thanh toán sắp tới trong kỳ kế hoạch của khoản nợ chính đối với các khoản tín dụng và cho vay. Các chỉ tiêu này được tính toán trên cơ sở các hợp đồng vay cụ thể với ngân hàng và các chủ nợ khác.
5. Dự kiến mức chi trả cổ tức cho các cổ đông. Tính toán này dựa trên số lợi nhuận ròng kế hoạch của công ty và chính sách cổ tức của công ty.
Các chỉ tiêu của kế hoạch thu, chi vốn đã được xây dựng là cơ sở cho việc hoạch định hoạt động của các loại dòng tiền của doanh nghiệp. Các hình thức kế hoạch DDS có thể khác nhau, nhưng trong mọi trường hợp, các chỉ tiêu của kế hoạch DDS được kết nối với nhau với hình thức của kế hoạch D&R, kế hoạch đầu tư vốn và kế hoạch tín dụng.
Vì trong thực tế, hầu hết các chỉ số đều khó dự đoán với độ chính xác đầy đủ, nên trong thực tế, phương pháp lập kế hoạch dòng tiền này được đơn giản hóa.
1. Xác định các chỉ tiêu quan trọng nhất sẽ được đặt làm mục tiêu trong kế hoạch DDS (quy mô của số dư cuối cùng tối thiểu và tối đa theo tháng).
2. Thiết lập ba loại nguồn vốn:
· Từ các giao dịch (với việc phân bổ thanh toán trước, bán hàng thu tiền mặt, thu tiền cho các sản phẩm được vận chuyển trước đó);
· Tài trợ bên ngoài (cho vay và đầu tư);
· Các nguồn khác (tiền ứng trước, tiền thu được từ việc tham gia các hoạt động khác ngoài hoạt động chính).
3. Dự đoán việc nhận và chi ngân quỹ cho các hoạt động điều hành của doanh nghiệp, vì một số chỉ tiêu hoạt động của kế hoạch này đóng vai trò là tiền đề ban đầu cho sự phát triển của các bộ phận khác của doanh nghiệp.
4. Chi tiết các mục nguồn vốn của từng loại, nêu rõ các vị trí quan trọng nhất (phân tích thu nhập
2. Đặc điểm của kế hoạch tài chính hàng năm
Hệ thống kế hoạch tài chính hiện tại của doanh nghiệp dựa trên việc xây dựng chiến lược tài chính và chính sách tài chính cho các khía cạnh nhất định của hoạt động tài chính và kế hoạch tài chính dài hạn. Do đó, việc lập kế hoạch tài chính liên tục thực hiện.
Kết quả của kế hoạch tài chính hiện tại là sự phát triển của ba tài liệu chính:
1. kế hoạch lãi lỗ;
2. kế hoạch dòng tiền;
3. cân đối kế hoạch.
Cả ba tài liệu quy hoạch đều dựa trên cùng một dữ liệu ban đầu, tương ứng với nhau và được phát triển theo một trình tự nhất định.
Các tài liệu kế hoạch tài chính hiện hành được xây dựng cho thời hạn bằng một năm, chia nhỏ theo quý.
Dữ liệu ban đầu để xây dựng kế hoạch tài chính hàng năm là:
· Chiến lược tài chính của doanh nghiệp và các tiêu chuẩn chiến lược mục tiêu cho các lĩnh vực hoạt động tài chính chính trong giai đoạn tới;
· Kết quả phân tích tài chính của kỳ trước;
· Sản lượng kế hoạch sản xuất và tiêu thụ sản phẩm và các chỉ tiêu kinh tế khác của hoạt động sản xuất và hoạt động kinh tế;
Hệ thống định mức và tiêu chuẩn chi phí các nguồn lực riêng được xây dựng tại doanh nghiệp;
hệ thống thuế hiện hành;
· Các phương pháp tính khấu hao đã áp dụng;
lãi suất trung bình trên thị trường tài chính.
Việc xây dựng kế hoạch tài chính trong thực tế được thực hiện trước rất nhiều công việc phân tích, gắn liền với việc xác định các thông số chiến lược của các hoạt động của công ty, với nghiên cứu tiếp thị theo khối lượng, với việc lập kế hoạch chương trình sản xuất, chi phí sản xuất, v.v.
Trong điều kiện thị trường, chỉ tiêu đầu tiên để bắt đầu lập kế hoạch là khối lượng bán hàng (khối lượng sản phẩm đã bán).
Tùy thuộc vào loại hoạt động, các luồng tiền được phân biệt bằng hoạt động điều hành, đầu tư và tài chính.
Những kĩ năng xã hội tạo ra doanh thu chính và các dòng tiền chính của tổ chức.
Hoạt động điều hành (hiện tại) là hoạt động của tổ chức theo đuổi mục tiêu lấy lợi nhuận làm mục tiêu chính, hoặc không lấy mục tiêu lấy lợi nhuận làm mục tiêu phù hợp với chủ thể và mục tiêu của hoạt động.
Vì vậy, luồng tiền từ hoạt động kinh doanh chủ yếu phát sinh từ các hoạt động chính, tạo ra thu nhập của tổ chức và là kết quả của các giao dịch và sự kiện được đưa vào định nghĩa lãi (lỗ) thuần. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh bao gồm:
- thu tiền từ việc bán hàng hóa, sản phẩm, thực hiện công việc, cung cấp dịch vụ, hoàn trả các khoản phải thu, tiền thuê nhà và các khoản thu nhập khác;
- chi tiền mặt cho nhà cung cấp nguyên liệu, vật liệu và dịch vụ, trả lương cho nhân sự, thuế, phí ngân sách các cấp và các quỹ ngoài ngân sách, lãi vay, đi vay và các khoản khác liên quan đến việc thực hiện quy trình hoạt động.
Hoạt động đầu tư hoạt động của công ty được coi là có liên quan đến các khoản đầu tư vốn liên quan đến việc mua tài sản cố định, tài sản vô hình và các tài sản dài hạn khác, cũng như việc bán chúng; với việc thực hiện các khoản đầu tư tài chính dài hạn vào các doanh nghiệp khác, bán chứng khoán, các khoản đầu tư tài chính khác, v.v.
Như vậy, hoạt động đầu tư là việc mua và bán tài sản dài hạn và các khoản đầu tư tài chính không phải là các khoản tương đương tiền.
hoạt động tài chính công ty được coi là các hoạt động liên quan đến việc thực hiện các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, phát hành cổ phiếu và các chứng khoán khác, thu hút và hoàn trả các khoản vay, v.v. Hoạt động tài chính làm thay đổi quy mô và cơ cấu vốn chủ sở hữu và vốn vay (ngoại trừ các khoản phải trả ngắn hạn).
Ở dạng tập trung nhất, việc phân loại các luồng tiền theo nhiều tiêu thức khác nhau có thể được trình bày dưới dạng bảng:
| Dấu hiệu phân loại | Tên dòng tiền |
| 1. Quy mô phục vụ các quá trình tài chính và kinh tế (cấp quản lý) | Dòng tiền doanh nghiệp |
| Dòng tiền của đơn vị cơ cấu | |
| Dòng tiền của một giao dịch kinh doanh đơn lẻ | |
| 2. Loại hình hoạt động kinh tế tài chính | Tổng dòng tiền |
| Dòng tiền của các hoạt động hiện tại | |
| Dòng tiền từ hoạt động đầu tư | |
| Dòng tiền hoạt động tài chính | |
| 3. Hướng đi | Dòng tiền đến (dòng vào) |
| Dòng tiền ra (dòng ra) | |
| 4. Hình thức thực hiện | Dòng tiền không phải tiền mặt |
| dòng tiền | |
| 5. Phạm vi lưu hành | Dòng tiền bên ngoài |
| Dòng tiền nội bộ | |
| 6. Thời lượng | Dòng tiền ngắn hạn |
| Dòng tiền dài hạn | |
| 7. Sự đầy đủ của khối lượng | Dòng tiền dư thừa |
| Dòng tiền tối ưu | |
| Dòng tiền thâm hụt | |
| 8. Loại tiền tệ | Dòng tiền bằng tiền tệ quốc gia |
| Dòng tiền ngoại tệ | |
| 9. Khả năng dự đoán | Dòng tiền kế hoạch |
| Dòng tiền ngoài kế hoạch | |
| 10. Sự hình thành liên tục | Dòng tiền thường xuyên |
| Dòng tiền rời rạc | |
| 11. Tính ổn định của các khoảng thời gian hình thành | Dòng tiền đều đặn với khoảng thời gian đều đặn |
| Dòng tiền đều đặn với khoảng thời gian không đều | |
| 12. Đánh giá theo thời gian | Dòng tiền hiện tại |
| Dòng tiền trong tương lai |
Hãy để chúng tôi mô tả ngắn gọn đặc điểm của mỗi nhóm của phân loại này.
1. Tùy thuộc vào quy mô phục vụ các quá trình kinh tế và tài chính khái quát nhất là dòng tiền của doanh nghiệp. Nó được đặc trưng bởi việc nhận và sử dụng các quỹ ở cấp độ toàn doanh nghiệp.
Dòng tiền của từng đơn vị cơ cấu riêng lẻ trở thành đối tượng nghiên cứu độc lập do kết quả của việc phân bổ các chi nhánh, văn phòng đại diện và các đơn vị cơ cấu khác của doanh nghiệp như những đối tượng quản lý riêng biệt.
Sự tồn tại của một dòng tiền của một giao dịch kinh doanh riêng biệt phụ thuộc vào khả năng đơn lẻ hóa giao dịch kinh doanh này như một bộ phận riêng biệt của tất cả các quá trình kinh tế tài chính của doanh nghiệp và vào khả năng xác định dòng tiền liên quan đến nó.
2. Theo các loại hình hoạt động kinh tế tài chính, tổng hợp nhất là tổng dòng tiền. Nó được đặc trưng bởi bất kỳ dòng tiền nào xảy ra ở cấp độ của đối tượng nghiên cứu.
Dòng tiền của các hoạt động hiện tại được đặc trưng bởi việc nhận tiền từ người mua (khách hàng) và việc sử dụng chúng gắn liền với việc cung cấp quá trình sản xuất, thực hiện công việc, cung cấp dịch vụ, bán hàng hóa đã mua, v.v.
Dòng tiền của hoạt động đầu tư được hình thành khi doanh nghiệp thực hiện các hoạt động liên quan đến đầu tư vào tài sản dài hạn, cũng như việc bán chúng.
Dòng tiền của hoạt động tài chính được đặc trưng bởi sự luân chuyển của các quỹ liên quan đến việc thực hiện các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn của doanh nghiệp và thanh lý cổ phiếu, trái phiếu, ... đã mua trước đó đến 12 tháng.
3. Hướng dòng tiền có hai luồng tiền: đến và đi.
Dòng tiền đến (dòng tiền vào) được đặc trưng bởi một tập hợp các dòng tiền vào doanh nghiệp trong một thời gian nhất định.
Dòng tiền gửi ra (outflow) được đặc trưng bởi toàn bộ việc sử dụng (thanh toán) các quỹ của doanh nghiệp trong cùng một khoảng thời gian.
4. Theo hình thức thực hiện có hai luồng tiền: không tiền mặt và tiền mặt.
Đặc điểm của dòng tiền không phải bằng tiền là chỉ hình thành tại doanh nghiệp dưới hình thức ghi sổ trên các tài khoản kế toán.
Dòng tiền được đặc trưng bởi việc doanh nghiệp nhận hoặc thanh toán tiền giấy và tiền kim loại.
5. Tùy thuộc từ lĩnh vực lưu thông Dòng tiền của doanh nghiệp có thể là bên ngoài hoặc bên trong.
Dòng tiền bên ngoài được đặc trưng bởi việc nhận tiền từ các pháp nhân và cá nhân, cũng như việc trả tiền cho các pháp nhân và cá nhân. Nó giúp tăng hoặc giảm số dư tiền mặt của doanh nghiệp.
Dòng tiền nội bộ được đặc trưng bởi sự thay đổi vị trí và hình thức của các quỹ mà công ty có. Nó không ảnh hưởng đến số dư của họ, vì nó tạo thành doanh thu nội bộ.
6. Theo thời lượng Dòng tiền được chia thành ngắn hạn và dài hạn.
Các khoản đầu tư bằng tiền vào các đối tượng khác trong thời hạn đến một năm tạo thành một dòng tiền ngắn hạn.
Nếu thời hạn vượt quá một năm, thì dòng tiền được đặc trưng là dài hạn.
7. Theo mức đủ âm lượng dòng tiền của doanh nghiệp có thể dư thừa, khan hiếm hoặc tối ưu.
Dòng tiền quá mức được đặc trưng bởi số tiền thu được vượt quá nhu cầu hiện tại của doanh nghiệp. Bằng chứng của nó là giá trị dương cao của số dư ròng các quỹ không được doanh nghiệp sử dụng trong quá trình hoạt động kinh tế tài chính.
Khi lượng tiền mặt đến không đủ đáp ứng nhu cầu hiện tại của doanh nghiệp, một dòng tiền khan hiếm được hình thành. Ngay cả với giá trị dương của số dư tiền ròng, nó có thể được coi là thâm hụt nếu số tiền này không đáp ứng được nhu cầu tiền mặt theo kế hoạch trong tất cả các lĩnh vực hoạt động kinh tế tài chính của doanh nghiệp. Giá trị âm của tổng số dư tiền ròng tự động làm cho dòng tiền này trở nên khan hiếm.
Dòng tiền tối ưu được đặc trưng bởi sự cân bằng giữa việc nhận và sử dụng các quỹ, góp phần hình thành số dư tối ưu, cho phép doanh nghiệp hoàn thành các nghĩa vụ của mình một cách kịp thời, chỉ yêu cầu thanh toán bằng tiền mặt và đồng thời duy trì khả năng sinh lời cao nhất có thể của các quỹ.
8. Theo loại tiền tệ. Dòng tiền của doanh nghiệp được đặc trưng là dòng tiền bằng đơn vị tiền tệ quốc gia, nếu đơn vị tài khoản là đơn vị tiền tệ của quốc gia nơi doanh nghiệp đặt trụ sở. Dòng tiền có gốc ngoại tệ được hình thành tại doanh nghiệp nếu đơn vị hạch toán là đơn vị tiền tệ của nước khác.
9. Bởi khả năng dự đoán. Dòng tiền kế hoạch được đặc trưng bởi khả năng dự đoán số tiền và thời điểm doanh nghiệp sẽ nhận được tiền hoặc sẽ được sử dụng bởi nó. Dòng tiền xuất hiện đột xuất tại doanh nghiệp được đặc trưng là dòng tiền không có kế hoạch.
10. Tùy từ sự liên tục của sự hình thành một công ty có thể có dòng tiền đều đặn và dòng tiền rời rạc.
Dòng tiền thường xuyên được đặc trưng bởi việc nhận và sử dụng các khoản tiền, vốn được thực hiện liên tục trong những khoảng thời gian riêng biệt. Dòng tiền rời rạc được đặc trưng bởi dòng tiền gắn liền với việc thực hiện các giao dịch tài chính đơn lẻ.
11. Theo sự ổn định của các khoảng thời gian hình thành:
- dòng tiền đều đặn với các khoảng thời gian thống nhất trong khoảng thời gian được xem xét. Dòng tiền nhận hoặc chi tiền như vậy có bản chất là niên kim;
- dòng tiền đều đặn với các khoảng thời gian không đồng đều trong khoảng thời gian được xem xét. Ví dụ về dòng tiền như vậy là lịch trình thanh toán tiền thuê tài sản thuê với các khoảng thời gian không đồng đều do các bên thỏa thuận để thực hiện trong suốt thời gian thuê tài sản đó.
12. Theo phương pháp đánh giá theo thời gian phân biệt các loại dòng tiền sau:
- dòng tiền hiện tại. Nó đặc trưng cho dòng tiền của doanh nghiệp là một giá trị có thể so sánh được, giảm giá trị về thời điểm hiện tại;
- dòng tiền trong tương lai. Nó đặc trưng cho dòng tiền của một doanh nghiệp là một giá trị có thể so sánh được, giảm giá trị đến một thời điểm cụ thể trong tương lai. Khái niệm dòng tiền trong tương lai cũng có thể được sử dụng làm giá trị xác định danh nghĩa của nó trong thời điểm sắp tới (hoặc tính theo khoảng thời gian trong tương lai), dùng làm cơ sở chiết khấu để đưa nó về giá trị hiện tại.
Việc sử dụng cách phân loại đã trình bày trong thực tế sẽ cho phép kế toán, phân tích và lập kế hoạch dòng tiền có mục tiêu hơn để quản lý chúng một cách hiệu quả.
Trong quá trình hoạt động của mình, một doanh nghiệp hay công ty tạo ra nhiều dòng tiền khác nhau. Họ có thể có một trọng tâm khác - vào dòng tiền vào hoặc ra, tức là thu nhập hoặc chi phí. Sự hiện diện của tiền tự do bằng tiền mặt hoặc trong tài khoản ngân hàng mang lại cho công ty cơ hội để tái đầu tư chúng hoặc đầu tư vào một hoạt động kinh doanh khác để thu thêm lợi nhuận.
Tất cả các luồng tiền do kết quả hoạt động của doanh nghiệp được chia thành ba loại chính:
- đầu tư nhằm đảm bảo sự phát triển của công ty;
- thu nhập hoạt động nhận được từ các hoạt động cốt lõi;
- các luồng tài chính dựa trên các giao dịch tài chính: huy động vốn vay, trả nợ, phát hành cổ phiếu, trả cổ tức.
Được cộng lại với nhau, chúng tạo thành một giá trị (Tiếng Anh là Dòng tiền ròng, hoặc NCF).
Dòng tiền hoạt động (OCF) là dòng tiền đến từ hoạt động của một công ty. Chỉ số này là một trong những dấu hiệu quan trọng nhất của sự thành công của một công ty, vì nhiều nghĩa vụ thường được hoàn trả bằng chi phí của nó. Nó đặc trưng cho hoạt động kinh doanh thậm chí chính xác hơn tỷ suất lợi nhuận, vì không có gì lạ khi một công ty tạo ra lợi nhuận nhưng lại không có đủ tiền để thanh toán các hóa đơn. Đôi khi tiêu chí này cũng được sử dụng để đánh giá chất lượng thu nhập của một công ty. Một số công ty theo đuổi chính sách "hạch toán tích cực" khi với thu nhập cao, họ không có tiền mặt trong tài khoản.
Phần thu nhập của luồng từ hoạt động chính chỉ là số tiền từ tiền thu được cho các sản phẩm được sản xuất (bán hàng, bán hàng). Phần chi phí bao gồm:
- chi phí tổ chức sản xuất (mua nguyên vật liệu, chi phí vận chuyển năng lượng);
- lương nhân viên (đôi khi nó được hiển thị riêng);
- chi phí kinh doanh chung (văn phòng phẩm, tiền thuê mặt bằng, tiền điện nước, tiền bảo hiểm);
- ngân sách quảng cáo;
- trả lãi các khoản vay và tín dụng;
- thuế (lợi nhuận, tiền lương, thuế VAT).
Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh được hiểu là thu nhập từ hoạt động kinh doanh sau khi trừ đi các khoản chi phí hoạt động. Sau một số điều chỉnh, nó có thể được coi là thu nhập ròng. Bạn có thể tìm giá trị OCF bằng cách sử dụng báo cáo lưu chuyển tiền tệ.
Cách tính toán dòng tiền từ hoạt động kinh doanh chính
Để tính toán các loại dòng tiền, người ta thường sử dụng hai phương pháp: trực tiếp và gián tiếp. Sự khác biệt giữa chúng nằm ở một số thông số, bao gồm dữ liệu ban đầu về sự di chuyển của tiền thông qua các tài khoản của công ty. Các quỹ được xem xét khi xác định dòng tiền từ hoạt động kinh doanh bao gồm các khoản mục không được tính vào lợi nhuận, chẳng hạn như khấu hao, thuế, chi tiêu vốn, tạm ứng, cho vay, nợ và tiền phạt. 
phương pháp trực tiếp dựa trên việc nghiên cứu sự vận động của tài chính trong các tài khoản của công ty. Nó có thể nghiên cứu các hướng chính của dòng tiền và các nguồn tiền vào, phân tích các dòng chảy của các loại hoạt động và mối quan hệ giữa doanh thu trong một thời kỳ nhất định và doanh số bán sản phẩm.
Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh theo phương pháp trực tiếp được tính theo công thức sau:
NDP (OD) \ u003d B + WUA + PP - FROM - SM - PRVOD - NALPL
trong đó:
- B - số tiền thu được từ việc bán sản phẩm, dịch vụ hoặc công trình;
- WUA - các khoản ứng trước do khách hàng và người mua chuyển nhượng;
- PP - các khoản thu khác từ khách hàng và người mua;
- SM - quỹ mà giá trị vật chất và hàng hóa được mua để tổ chức sản xuất;
- NAPL - đã nộp thuế và đóng góp vào các quỹ ngoài ngân sách khác nhau;
- OT là tiền chi trả cho tiền lương của nhân viên;
- PRDR - các khoản thanh toán khác có thể phát sinh trong quá trình hoạt động chính.
Hãy thử tính toán dòng tiền từ các hoạt động nội bộ của doanh nghiệp, dựa trên các yếu tố đầu vào sau (tất cả các chỉ số đều tính bằng đồng rúp):
- doanh thu từ sản phẩm bán ra - 1 triệu đồng;
- người mua ứng trước - 100 nghìn;
- thu khác của khách hàng - 40 nghìn;
- quỹ lương - 100 nghìn;
- chi phí nguyên vật liệu và cung cấp cho quá trình sản xuất - 400 nghìn;
- đóng góp và thuế - 250 nghìn;
- chi phí khác - 70 nghìn.
NPV (OD) \ u003d 1000000 + 100000 + 40000 - 100000 - 400000 - 250000 - 70000 \ u003d 1140000 - 820000 \ u003d 320000 rúp.
Tại phương pháp gián tiếp việc tính toán dựa trên số liệu của bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động tài chính. Việc tính toán được thực hiện trong bối cảnh của các loại hoạt động kinh tế, trong khi mối quan hệ giữa những thay đổi trong giá trị của tài sản trong một thời kỳ nhất định và lợi nhuận ròng được làm rõ.
Việc tính toán theo phương pháp gián tiếp có thể được chứng minh bằng công thức sau:
NDP (OD) = NPR (OD) +AM + ΔCRZ + ΔDBZ + ΔZAP + ΔDBP + ΔEF + ΔAVP + ΔABV + ΔRPP + ΔRBP
- NPR (OD) - lợi nhuận thuần từ hoạt động nội bộ;
- AM - hao mòn;
cũng như một số thay đổi, được biểu thị bằng dấu Δ, liên quan đến:
- Δ KRZ - số tiền các khoản phải trả;
- Δ DBZ - số tiền phải thu;
- Δ ZAP - giá trị dự trữ;
- Δ DBP - thu nhập dự kiến trong các giai đoạn tương lai;
- Δ FV - các khoản đầu tư tài chính;
- Δ WUA - các khoản tạm ứng đã nhận;
- Δ АВВ - các khoản ứng trước đã phát hành;
- Δ RPP - dự phòng thanh toán các khoản thanh toán và chi phí trong kỳ tiếp theo;
- Δ RBP - chi phí của các kỳ tới.
Hãy dự đoán các chỉ tiêu của báo cáo kế toán cho doanh nghiệp được đề cập trước đó (tính bằng nghìn rúp) và tìm luồng hoạt động theo phương pháp gián tiếp:
- lợi nhuận chưa chia - (+) 400;
- khấu hao và hao mòn - (+) 100;
- chủ nợ - (+) 150;
- các khoản phải thu - (-) 120;
- động lực cổ phiếu - (-) 60;
- thu nhập trong tương lai - (+) 130;
- các khoản đầu tư tài chính (-) 90;
- các khoản tạm ứng đã nhận - (+) 30;
- đã phát hành tạm ứng - (-) 70;
- trữ lượng - (-) 180;
- chi phí sắp tới - (-) 110.
NPV (OD) \ u003d 400 + 100 + 150 - 120 - 60 + 130 - 90 + 30 - 70 - 180 - 110 \ u003d 180.
Do đó, dòng tiền được tính theo phương pháp gián tiếp từ các hoạt động chính của công ty là 180 nghìn rúp.
Công thức tính toán tiêu chuẩn
Mặc dù các phép tính trên rất dễ hiểu, nhưng thường được sử dụng ký hiệu được chấp nhận và việc tính toán được thực hiện theo công thức sau:
OCFt = EBIT + DA - T,
- - lợi nhuận từ các hoạt động cốt lõi, tức là lợi nhuận trước thuế và lãi vay của công ty;
- DA - các khoản trích khấu hao và phân bổ;
- T là số thuế thu nhập.
Có sự khác biệt giữa quản lý tài chính và kế toán trong việc hiểu dòng tiền từ các hoạt động nội bộ. Trong kế toán, OCFt được coi là tổng của khấu hao và lợi nhuận ròng; trong quản lý tài chính, lãi cho việc sử dụng các nguồn tín dụng cũng được lấy đi.
Chỉ tiêu này cũng được sử dụng để xác định một số giá trị quan trọng hơn được sử dụng để phân tích tài chính và định giá doanh nghiệp.
Vì vậy, nếu chúng ta cộng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh (EBIT) và phụ cấp khấu hao (DA), chúng ta sẽ có được một tiêu chí quan trọng EBITDA (hiệu quả hoạt động tính theo tiền tệ). Nếu thuế thu nhập được khấu trừ từ cùng một con số EBIT, thì chúng ta nhận được giá trị của lợi nhuận ròng hoạt động kinh doanh sau thuế KHÔNG CÓ LỢI NHUẬN.
Chúng ta hãy xem xét các đặc điểm của việc tạo báo cáo lưu chuyển tiền tệ phù hợp với các quy tắc lập báo cáo tài chính của Nga và quốc tế.
- Quản lý dòng tiền
Là một phần của quản lý dòng tiền, tổng khối lượng của các loại dòng tiền được xác định, và sau đó tổng khối lượng của các dòng tiền được phân bổ trong các khoảng thời gian riêng lẻ của kỳ nghiên cứu. Nó cũng phân tích và đánh giá các yếu tố bên trong và bên ngoài có ảnh hưởng đến việc hình thành các dòng tiền.
Hệ thống quản lý dòng tiền trong một công ty là một tập hợp các phương pháp, công cụ và kỹ thuật cụ thể nhằm tác động có mục đích, liên tục đến dòng tiền bằng dịch vụ tài chính nhằm đạt được mục tiêu đã đề ra.
Thông thường nhất trong thực tế là phân loại các luồng tiền theo loại hình hoạt động kinh tế:
- Phòng phẫu thuật;
- sự đầu tư;
- hoạt động tài chính.
- Những kĩ năng xã hội
Khi dự báo dòng tiền từ các hoạt động kinh doanh, thông tin về các thành phần riêng lẻ của chúng kết hợp với các thông tin khác là có giá trị.
Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh được tạo ra chủ yếu trong quá trình hoạt động cốt lõi tạo ra doanh thu của công ty. Do đó, chúng thường là kết quả của các giao dịch ảnh hưởng đến việc hình thành thu nhập ròng.
Ví dụ về dòng tiền từ hoạt động kinh doanh bao gồm:
- tiền bán hàng hóa và cung cấp dịch vụ;
- biên lai thanh toán tiền thuê để cấp quyền, thù lao, hoa hồng và các loại doanh thu khác;
- các khoản thanh toán cho nhà cung cấp hàng hóa (và dịch vụ);
- các khoản thanh toán cho nhân viên (và thay mặt họ);
- biên lai và các khoản thanh toán của công ty bảo hiểm về phí bảo hiểm, yêu cầu bồi thường, cho thuê và các loại hợp đồng bảo hiểm khác;
- thanh toán (hoặc hoàn trả) thuế thu nhập, trừ những khoản liên quan đến hoạt động tài chính hoặc đầu tư;
- biên lai (và thanh toán) theo hợp đồng để thực hiện các hoạt động thương mại (hoặc trao đổi).
Các khoản ứng trước tiền mặt và các khoản cho vay từ các tổ chức tài chính thường được phân loại là hoạt động kinh doanh, vì chúng là một phần của hoạt động tạo ra doanh thu cốt lõi của công ty.
- Hoạt động đầu tư
Ví dụ về dòng tiền từ hoạt động đầu tư bao gồm:
- các khoản thanh toán để mua tài sản cố định, tài sản vô hình và các tài sản dài hạn khác; chúng bao gồm các khoản thanh toán liên quan đến việc vốn hóa chi phí phát triển và xây dựng tài sản cố định theo phương thức kinh tế;
- tiền bán tài sản cố định, tài sản vô hình và tài sản dài hạn khác;
- các khoản thanh toán để mua cổ phần hoặc công cụ nợ của các công ty khác, cũng như cổ phần trong các công ty liên doanh (ngoại trừ các công cụ đóng vai trò tương đương tiền hoặc công cụ để thực hiện các giao dịch thương mại hoặc trao đổi);
- tiền thu được từ việc bán cổ phần (hoặc công cụ nợ) của các công ty khác, cũng như cổ phần trong các công ty liên doanh (ngoại trừ các công cụ tương đương tiền hoặc công cụ để thực hiện các giao dịch thương mại hoặc trao đổi);
- ứng trước (hoặc cho vay) cho các bên khác (ngoại trừ các giao dịch tương tự do các tổ chức tài chính thực hiện);
- biên lai hoàn trả các khoản đã ứng trước hoặc các khoản cho vay đã cung cấp cho các bên khác (ngoại trừ các nghiệp vụ tương tự do các tổ chức tài chính thực hiện);
- thanh toán theo hợp đồng tương lai, kỳ hạn, hợp đồng quyền chọn và hoán đổi (không bao gồm các khoản thanh toán theo hợp đồng được giao kết nhằm mục đích thực hiện các giao dịch thương mại hoặc trao đổi, hoặc các khoản thanh toán liên quan đến hoạt động tài chính);
- các khoản thu từ hợp đồng tương lai, kỳ hạn, quyền chọn và hoán đổi (không bao gồm các khoản thu từ các hợp đồng được giao kết nhằm mục đích thực hiện các giao dịch thương mại hoặc trao đổi, hoặc các khoản thu liên quan đến hoạt động tài chính).
- Hoạt động tài chính
Ví dụ về dòng tiền từ hoạt động tài chính bao gồm:
- tiền thu được từ việc phát hành cổ phiếu hoặc phát hành các công cụ vốn chủ sở hữu khác;
- các khoản thanh toán cho chủ sở hữu khi mua lại hoặc mua lại cổ phiếu công ty;
- tiền thu được từ việc phát hành trái phiếu, tín phiếu, thế chấp, cho vay, cũng như từ các công cụ nợ ngắn hạn hoặc dài hạn khác;
- Trả nợ vay;
- các khoản thanh toán của bên thuê để giải quyết nghĩa vụ thuê tài chính.
Tổng dòng tiền ròng nên có xu hướng bằng 0, tức là tất cả số tiền kiếm được trong kỳ báo cáo phải được đầu tư hiệu quả.
Một hình thức quản lý dòng tiền của công ty là phát triển báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Cả các nhà điều hành cần kiểm soát dòng tiền và các nhà đầu tư và cổ đông bên ngoài, những người dựa vào báo cáo này có thể đưa ra kết luận về việc quản lý tính thanh khoản của công ty, về thu nhập và khả năng huy động lượng tiền mặt đáng kể của công ty.
© Chúng tôi thu hút sự chú ý đặc biệt của các đồng nghiệp về nhu cầu liên kết đến "" khi trích dẫn (siêu liên kết hoạt động là bắt buộc đối với các dự án trực tuyến)
Các khía cạnh lý thuyết về quản lý dòng tiền và thanh khoản của công ty
Smolina Irina Sergeevna,
Sinh viên Khoa Thạc sĩ tại Đại học Kinh tế Bang Samara.
Như bạn đã biết, dòng tiền được tổ chức hiệu quả của một công ty là dấu hiệu quan trọng nhất của “sức khỏe tài chính” của công ty, là điều kiện tiên quyết để đảm bảo tăng trưởng bền vững và đạt được kết quả cuối cùng cao của hoạt động kinh tế nói chung. Điều này trở nên đặc biệt quan trọng trong điều kiện hiện đại, khi hoạt động thành công hơn nữa của công ty thường phụ thuộc vào sự mất cân bằng của dòng tiền trong ngắn hạn.
Để hiểu cơ chế của dòng tiền, trước hết, cần hiểu biết về lĩnh vực của các khái niệm như “dòng tiền”, “tính thanh khoản”, để xem xét việc phân loại các dòng tiền, cũng như chiều hướng của dòng tiền. dòng chảy theo loại hoạt động: hiện tại, đầu tư và tài chính.
Dòng tiền thể hiện một tập hợp các khoản thu và chi tiền mặt trong quá trình hoạt động, đầu tư và các hoạt động tài chính của công ty.
Dòng tiền từ các hoạt động cốt lõi gắn liền với các hoạt động hiện tại để nhận tiền bán hàng, thanh toán hóa đơn nhà cung cấp, vay và vay ngắn hạn, thanh toán tiền lương, quyết toán với ngân sách. Các dòng tiền (dòng ra) trong quá trình hoạt động đầu tư, theo quy luật, hướng đến việc mua tài sản cố định, tài sản vô hình. Luồng tiền từ hoạt động tài chính - thu và chi tiền mặt liên quan đến việc huy động thêm vốn chủ sở hữu hoặc vốn cổ phần, vay và vay dài hạn và ngắn hạn, trả cổ tức bằng tiền và lãi tiền gửi của chủ sở hữu, và một số luồng tiền khác liên quan đến thực hiện tài trợ bên ngoài cho hoạt động kinh tế của tổ chức.
Việc phân loại các dòng tiền của công ty được thực hiện theo nhiều tiêu chí, theo chúng tôi sẽ chỉ xem xét một số tiêu chí quan trọng nhất:
1. Theo loại hình hoạt động kinh tế:
a) dòng tiền từ hoạt động kinh doanh;
và quảng cáo các cửa hàng trực tuyến
tất cả cho sushi kharkov
b) dòng tiền từ hoạt động đầu tư;
c) dòng tiền từ hoạt động tài chính.
2. Theo hướng của dòng tiền:
a) dòng tiền dương
b) dòng tiền âm.
3. Theo bản chất của dòng tiền liên quan đến công ty:
a) dòng tiền bên ngoài;
b) dòng tiền nội bộ.
4. Theo mức độ đủ của dòng tiền:
a) dòng tiền dư thừa
b) dòng tiền khan hiếm.
5. Nếu có thể, quy định trong quá trình quản lý:
a) dòng tiền có thể được điều tiết;
b) dòng tiền, không tuân theo quy định.
6. Nếu có thể, hãy đảm bảo khả năng thanh toán:
a) dòng tiền lưu động;
b) dòng tiền kém thanh khoản.
Theo loại hình hoạt động kinh tế Theo các chuẩn mực kế toán quốc tế, các loại luồng tiền sau được phân biệt:
Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh. Nó được đặc trưng bởi các khoản thanh toán bằng tiền mặt cho các nhà cung cấp nguyên liệu và vật liệu; tiền lương cho nhân viên tham gia vào quá trình hoạt động, cũng như quản lý quá trình này; các khoản nộp thuế của công ty vào ngân sách các cấp và các quỹ ngoài ngân sách. Đồng thời, loại dòng tiền này phản ánh việc nhận tiền của người mua sản phẩm; từ cơ quan thuế để tính toán lại số tiền nộp thừa và một số khoản thanh toán khác theo quy định của các chuẩn mực kế toán quốc tế và quốc gia.
Dòng tiền từ hoạt động đầu tư. Nó đặc trưng cho các khoản thanh toán và thu tiền liên quan đến việc thực hiện đầu tư tài chính và thực tế, bán tài sản cố định đã nghỉ hưu và tài sản vô hình, và các luồng tiền tương tự khác phục vụ các hoạt động đầu tư của công ty.
Dòng tiền từ hoạt động tài chính. Nó đặc trưng cho các khoản thu và chi tiền mặt liên quan đến việc thu hút thêm vốn chủ sở hữu và vốn cổ phần, thu được các khoản vay và vay dài hạn và ngắn hạn, trả cổ tức bằng tiền mặt và lãi tiền gửi của chủ sở hữu và một số luồng tiền khác liên quan đến việc thực hiện tài trợ bên ngoài của các hoạt động kinh doanh của công ty.
Theo hướng dòng tiền Có hai loại dòng tiền chính:
Dòng tiền khả quan, đặc trưng cho tổng dòng tiền vào công ty từ tất cả các loại giao dịch kinh doanh.
Dòng tiền âm, đặc trưng cho tổng số các khoản thanh toán bằng tiền mặt của công ty trong quá trình thực hiện tất cả các loại hình hoạt động kinh doanh của mình.
Theo bản chất của dòng tiềnđối với công ty nó được chia thành hai loại:
Dòng tiền nội bộ. Nó đặc trưng cho tổng thể các khoản thu và chi tiền mặt trong công ty. Các khoản thu và chi này liên quan đến các giao dịch do quan hệ tiền tệ của công ty với nhân sự, người sáng lập (cổ đông), công ty con, v.v. Trong tổng dòng tiền của công ty, dòng tiền nội bộ của nó chiếm một tỷ trọng nhỏ.
Dòng tiền bên ngoài. Loại dòng tiền này phục vụ các hoạt động của công ty liên quan đến quan hệ tiền tệ của nó với các đối tác kinh doanh và các cơ quan chính phủ. Khối lượng của loại dòng tiền này là bộ phận chiếm ưu thế trong tổng dòng tiền của công ty.
Theo mức độ đầy đủ Dòng tiền, các loại dòng tiền sau của công ty được phân biệt:
Dòng tiền dư thừa. Nó đặc trưng cho một dòng tiền trong đó tiền thu được vượt quá đáng kể nhu cầu thực tế của công ty cho việc chi tiêu có mục đích. Bằng chứng về dòng tiền vượt quá là dòng tiền thuần dương cao không được sử dụng trong quá trình hoạt động kinh doanh của công ty. .
Dòng tiền thâm hụt. Nó đặc trưng cho một dòng tiền như vậy, trong đó số tiền thu được thấp hơn đáng kể so với nhu cầu thực tế của công ty để chi tiêu có mục đích. Ngay cả với giá trị dương của dòng tiền ròng, nó có thể được coi là thâm hụt nếu số tiền này không đáp ứng nhu cầu chi tiêu theo kế hoạch trong tất cả các lĩnh vực hoạt động của công ty. Giá trị âm của lượng dòng tiền ròng tự động làm cho dòng tiền này trở nên khan hiếm.
Nếu có thể quy định trong quá trình quản lý phân biệt:
Dòng tiền điều tiết. Nó đặc trưng cho loại dòng tiền này, có thể thay đổi về thời gian hoặc khối lượng theo yêu cầu của các nhà quản lý. Ví dụ về loại dòng tiền này là việc bán các sản phẩm của công ty theo hình thức tín dụng, phát hành cổ phiếu hoặc trái phiếu, v.v.
Dòng tiền không được kiểm soát. Nó đặc trưng cho một loại dòng tiền xác định mà các nhà quản lý công ty không thể thay đổi theo thời gian hoặc khối lượng mà không gây hậu quả tiêu cực đến kết quả cuối cùng của hoạt động kinh tế của công ty. Một ví dụ về dòng tiền như vậy là các khoản thanh toán thuế của một công ty, các khoản thanh toán để phục vụ và trả nợ, v.v.
Càng xa càng tốt để đảm bảo khả năng thanh toán Có hai loại dòng tiền của công ty:
dòng tiền lỏng. Nó đặc trưng cho loại dòng tiền của công ty, theo đó tỷ lệ giữa dòng tiền dương và âm bằng hoặc vượt quá một trong mỗi khoảng thời gian được xem xét, tức là điều kiện được đáp ứng:
ODP / RDP ≥ 1,
trong đó RAP là tổng dòng tiền dương của công ty trong mỗi khoảng thời gian của thời kỳ đang được xem xét; NFP - tổng dòng tiền âm của công ty trong mỗi khoảng thời gian của khoảng thời gian được xem xét.
Dòng tiền thanh khoản. Nó đặc trưng cho một loại dòng tiền của công ty, theo đó tỷ lệ giữa các loại dương và âm của nó nhỏ hơn một trong những khoảng thời gian nhất định của khoảng thời gian được xem xét (và trong toàn bộ thời kỳ), tức là điều kiện được đáp ứng:
RAP / EFA< 1,
trong đó RAP là tổng dòng tiền dương của công ty trong những khoảng thời gian nhất định của thời kỳ đang được xem xét; GFA là tổng dòng tiền âm tổng của công ty trong những khoảng thời gian nhất định của thời kỳ đang được xem xét.
Cách phân loại trên cho phép bạn thực hiện kế toán có mục tiêu các dòng tiền, cũng như phân tích và lập kế hoạch các dòng tiền của công ty kịp thời và hiệu quả.
Như đã đề cập ở trên, hướng của dòng tiền thường được xem xét trong bối cảnh của các loại hoạt động chính - hiện tại (hoạt động, cốt lõi), đầu tư, tài chính.
Hoạt động hiện tại bao gồm việc nhận và sử dụng các nguồn vốn đảm bảo thực hiện các chức năng sản xuất và thương mại chính. Dưới đây là các hướng chính của dòng tiền vào và ra trong khuôn khổ hoạt động kinh doanh cốt lõi (xem bảng 1).
Bảng 1.
Dòng tiền vào và ra từ các hoạt động hiện tại.
|
DƯỚI ĐÂY |
OUTFLOW |
|
Doanh thu bán sản phẩm, công trình, dịch vụ |
Thanh toán trên hóa đơn của nhà cung cấp và nhà thầu |
|
Nhận tiền ứng trước từ người mua và khách hàng |
Thanh toán tiền lương |
|
Thu nhập khác (hoàn trả các khoản phải trả đã phát hành, v.v.) |
Các khoản đóng góp vào quỹ ngoài ngân sách và quỹ bảo hiểm xã hội |
|
Tính toán với ngân sách cho thuế |
|
|
Trả lãi vay |
Hoạt động đầu tư bao gồm việc nhận và sử dụng tiền mặt liên quan đến việc mua, bán tài sản dài hạn và thu nhập từ các khoản đầu tư. Dưới đây là các hướng chính của dòng tiền vào và ra trong khuôn khổ hoạt động đầu tư (xem bảng 2).
Ban 2.
Dòng tiền vào và ra từ hoạt động đầu tư.
|
DƯỚI ĐÂY |
OUTFLOW |
|
Doanh thu bán tài sản dài hạn |
Mua tài sản dài hạn |
|
Cổ tức và lãi từ các khoản đầu tư tài chính dài hạn |
Đầu tư vốn |
|
Lợi nhuận của các khoản đầu tư tài chính khác |
Các khoản đầu tư tài chính dài hạn |
Hoạt động tài chính bao gồm các dòng tiền vào từ các khoản cho vay hoặc phát hành cổ phiếu, cũng như các dòng ra liên quan đến việc trả nợ cho các khoản vay đã nhận trước đó và trả cổ tức (xem bảng 3).
bàn số 3
Dòng tiền vào và ra từ hoạt động tài chính.
|
DƯỚI ĐÂY |
OUTFLOW |
|
Các khoản vay đã nhận, các khoản vay |
Hoàn trả các khoản vay đã nhận trước đó |
|
Phát hành cổ phiếu, trái phiếu |
Trả cổ tức trên cổ phiếu và lãi trái phiếu |
|
Nhận cổ tức trên cổ phiếu và lãi trái phiếu |
Mua lại trái phiếu |
Rõ ràng, việc tổng hợp kết quả cho từng lĩnh vực hoạt động là cần thiết và cấp bách. Như vậy, dòng tiền từ hoạt động hiện tại chiếm ưu thế cho thấy lượng tiền mặt không đủ để đảm bảo cho các khoản thanh toán hiện hành của doanh nghiệp. Trong trường hợp này, việc thiếu vốn sẽ được bù đắp bằng các nguồn đi vay. Ngoài ra, nếu có dòng tiền chảy ra từ các hoạt động đầu tư, thì điều này lại cho thấy sự giảm sút về tính độc lập tài chính của công ty.
Một trong những điều kiện cho sự phát triển tài chính của công ty là dòng tiền vào. Tuy nhiên, giá trị vượt quá của chúng cho thấy rằng công ty thực sự bị lỗ liên quan đến việc giảm giá tiền, cũng như bỏ lỡ cơ hội phân bổ hợp lý của chúng. Điều này cho thấy rằng cần phải quản lý sự luân chuyển của các dòng tiền, và ở giai đoạn đầu tiên, tỷ lệ tiền mặt trong cơ cấu nguồn vốn lưu động trong cơ cấu nợ ngắn hạn được phân tích, tức là, hệ số thanh khoản hiện hành là được xác định theo công thức sau:
trong đó VLA - tài sản lưu động có tính thanh khoản cao (tiền mặt tại quỹ và tài khoản thanh toán); KO - nợ ngắn hạn.
Tính thanh khoản là một thuật ngữ kinh tế đề cập đến khả năng tài sản được bán nhanh chóng với giá sát với thị trường. Chất lỏng - có thể chuyển đổi thành tiền. Thông thường, các giá trị (tài sản) có tính thanh khoản cao, thanh khoản thấp và kém thanh khoản được phân biệt. Bạn có thể nhận được toàn bộ giá trị của tài sản càng dễ dàng và nhanh chóng thì tài sản đó càng có tính thanh khoản cao.
Trên thực tế, tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối cho biết phần nào của khoản nợ hiện tại có thể trả được tại ngày kết thúc kỳ kế toán năm (Mẫu số 1). Giá trị lớn hơn 0,3 được coi là bình thường. Tỷ số này càng cao thì khả năng thanh toán của công ty càng cao, tuy nhiên nếu tỷ số này quá cao có thể cho thấy cơ cấu vốn không hợp lý, tỷ trọng tài sản có khả năng mất vốn cao dưới dạng tiền mặt trong tài khoản ngân hàng và tiền mặt. Ngược lại, các giá trị thấp hơn hệ số quy định cho thấy sự thiếu hụt tiền trong công ty. Trong hoàn cảnh đó, khả năng thanh toán hiện tại sẽ phụ thuộc hoàn toàn vào độ tin cậy của con nợ.
Văn chương
1. Trống I.A. Quản lý tài sản và vốn của doanh nghiệp. - M.: Nika-center Elga, 2008 - 815 tr.
2. Kapranov N.S. "Quản lý dòng tiền nhằm gia tăng giá trị của công ty", Tạp chí "Kiểm toán và phân tích tài chính" số 3, 2007.
3. Kapranov N.S. “Tối ưu hóa dòng tiền trong doanh nghiệp”, Tạp chí “Tài chính Tín dụng” số 23 năm 2007.
4. Kovalev VV, Quản lý dòng tiền, lợi nhuận và khả năng sinh lời. - M.: Prospekt, 2008. - 336 tr.
5. Neveshkina E.V. Quản lý các luồng tài chính và hàng hóa tại các doanh nghiệp thương mại. - M.: Dashkov i K, 2009. - 192 tr.
Nhận ngày 31 tháng 10 năm 2012
Neveshkina E.V. Quản lý các luồng tài chính và hàng hóa tại các doanh nghiệp thương mại. - M.: Dashkov i K, 2009. - 192 tr.