Mga aktibidad ng mga bangko at kumpanya ng pamumuhunan. Mga uri ng mga aktibidad sa pamumuhunan ng mga bangko
Ipadala ang iyong mabuting gawa sa base ng kaalaman ay simple. Gamitin ang form sa ibaba
Ang mga mag-aaral, nagtapos na mga estudyante, mga batang siyentipiko na gumagamit ng base ng kaalaman sa kanilang pag-aaral at trabaho ay lubos na magpapasalamat sa iyo.
Nai-post sa http:// www. lahat ng pinakamahusay. en/
Panimula
1. Mga teoretikal na pundasyon sa paksang "Mga aktibidad sa pamumuhunan ng mga bangko sa Russian Federation"
1.1 Ang konsepto at kakanyahan ng mga aktibidad sa pamumuhunan ng mga bangko
1.2 Ang konsepto at komposisyon ng portfolio ng pamumuhunan ng isang komersyal na bangko
1.3 Mga layunin at proseso ng mga aktibidad sa pamumuhunan ng mga komersyal na bangko
1.4 Kita at mga panganib ng mga aktibidad sa pamumuhunan
2. Pagsusuri ng mga pangunahing uri ng mga aktibidad sa pamumuhunan sa halimbawa ng PJSC "Sberbank"
2.1 Pangkalahatang katangian ng bangko
2.2 Pagsusuri ng aktibidad ng pamumuhunan ng bangko
3. Mga paraan upang mapabuti ang aktibidad ng pamumuhunan ng Sberbank PJSC
Konklusyon
Aplikasyon
Panimula
Malaki ang papel ng pamumuhunan sa paggana at pag-unlad ng ekonomiya. Ang mga pagbabago sa quantitative ratios ng mga pamumuhunan ay may epekto sa dami ng panlipunang produksyon at trabaho, mga pagbabago sa istruktura sa ekonomiya, at pag-unlad ng mga industriya at sektor ng ekonomiya.
Ngayon, ang paksa ng aktibidad ng pamumuhunan ng mga bangko ay napaka-kaugnay sa Russian Federation, dahil ang papel ng sektor ng pagbabangko sa ekonomiya ay tumataas araw-araw. Ang problemang ito ay may kaugnayan, una sa lahat, dahil ang mga pamumuhunan sa Russia ay maaaring gumawa ng isang malaking kapalaran, ngunit sa parehong oras, ang takot sa pagkawala ng namuhunan na mga pondo ay humihinto sa mga namumuhunan. Ang merkado ng Russia ay isa sa mga pinaka-kaakit-akit para sa mga namumuhunan, ngunit ito rin ay isa sa mga pinaka-hindi mahuhulaan, at ang mga namumuhunan ay nagmamadali mula sa magkatabi, sinusubukan na huwag mawala ang kanilang piraso ng merkado ng Russia at, sa parehong oras, hindi upang mawala ang kanilang pera. Kasabay nito, ang mga mamumuhunan ay pangunahing ginagabayan ng klima ng pamumuhunan sa Russia, na tinutukoy ng mga independiyenteng eksperto at nagsisilbing ipahiwatig ang pagiging epektibo ng mga pamumuhunan sa isang partikular na bansa. Ang makabuluhang potensyal sa pamumuhunan ay puro sa mga institusyon ng sistema ng pagbabangko, na, hindi tulad ng maraming iba pang mga institusyong tagapamagitan, ay may mga pambihirang pagkakataon na gumamit ng mga pondo sa transaksyon at mag-isyu ng mga kredito.
Ang sistema ng pagbabangko ay isang mahalagang pinagmumulan ng pagtugon sa pangangailangan ng pamumuhunan.
Gayunpaman, ang patakaran sa pamumuhunan ng estado ay naglalayong tiyak na mabigyan ang mga mamumuhunan ng lahat ng kinakailangang kondisyon para sa pagtatrabaho sa merkado ng Russia, at samakatuwid, sa hinaharap, ang isa ay maaaring umasa sa isang pagbabago sa sitwasyon sa ekonomiya ng Russia para sa mas mahusay.
Ang gawaing kurso ay nakatuon sa isang mahalagang problema para sa isang umuunlad na ekonomiya - ang patakaran sa pamumuhunan ng mga komersyal na bangko. Sa ngayon, ang mga bangko ay nakikita bilang potensyal na aktibo at may malaking mapagkukunang kalahok sa mga aktibidad sa pamumuhunan.
Ang layunin ng trabaho ay bumuo ng mga paraan upang mapabuti ang mga aktibidad sa pamumuhunan ng mga komersyal na bangko.
Ang base ng impormasyon ng gawaing kurso ay ang espesyal at pang-edukasyon na panitikan, mga mapagkukunan sa Internet.
Ang layunin ng pananaliksik ay ang sistema ng pagbabangko ng Russian Federation.
Ang paksa ng pananaliksik ay ang aktibidad ng pamumuhunan ng mga komersyal na bangko.
Mga pamamaraan ng pananaliksik: pagsusuri ng mga istatistika, pag-aaral ng media at mga mapagkukunan ng Internet, panitikan, teoretikal na pagsusuri at paglalahat ng siyentipikong panitikan.
Upang makamit ang layuning ito, kinakailangan upang malutas ang mga sumusunod na gawain:
1. Suriin ang kakanyahan at nilalaman ng mga konsepto tulad ng "pamumuhunan", "aktibidad sa pamumuhunan", ang mga pangunahing anyo at direksyon ng aktibidad ng pamumuhunan ng mga komersyal na bangko.
2. Isaalang-alang ang kita at mga panganib ng mga aktibidad sa pamumuhunan ng mga bangko.
3. Ilarawan ang mga aktibidad sa pamumuhunan ng Sberbank PJSC.
4. Isaalang-alang ang mga uri ng mga aktibidad sa pamumuhunan ng bangkong ito.
5. Tukuyin ang mga paraan upang mapabuti ang mga aktibidad sa pamumuhunan ng Sberbank PJSC.
1. Mga teoretikal na pundasyon sa paksang "Mga aktibidad sa pamumuhunan ng mga bangko sa Russian Federation»
1.1 Ang konsepto at kakanyahan ng mga aktibidad sa pamumuhunan ng mga bangko
panganib sa pamumuhunan sa komersyal na bangko
Ang sistema ng pagbabangko ng Russia ay may dalawang antas na istraktura. Ang unang antas ay kinakatawan ng Central Bank ng Russian Federation. Kasama sa ikalawang antas ang mga bangko at non-bank credit institutions, gayundin ang mga sangay at kinatawan ng tanggapan ng mga dayuhang bangko.
Kasama sa unang antas ang Central Bank ng Russian Federation, ang uri ng mga pag-andar at kapangyarihan kung saan nakikilala ito mula sa iba pang mga bangko.
Ang ikalawang antas ng sistema ng pagbabangko ay kinabibilangan ng mga institusyon ng kredito. Kabilang dito ang: isang bangko at isang non-bank credit na institusyon, mga bangko sa Russia na may dayuhang kapital o mga sangay ng mga dayuhang bangko.
Ang mga komersyal na bangko, bilang isang mahalagang bahagi ng pinag-isang sistema ng pagbabangko, ay nagsasagawa ng maraming uri ng kanilang mga aktibidad, isa na rito ang aktibidad sa pamumuhunan.
Karaniwan, ang mga pamumuhunan ay nauunawaan bilang pangmatagalang pamumuhunan ng kapital sa anumang negosyo, negosyo, proyekto.
Gayunpaman, ang sumusunod na kahulugan ay dapat ituring na mas tama. Ang mga pamumuhunan sa bangko ay mga pangmatagalang pamumuhunan ng mga mapagkukunan ng bangko sa mga securities upang makakuha ng direkta at hindi direktang kita. Ang bangko ay tumatanggap ng direktang kita mula sa mga pamumuhunan sa mga mahalagang papel sa anyo ng mga dibidendo, interes o muling pagbebenta ng mga kita. Ang hindi direktang kita ay nabuo batay sa pagpapalawak ng impluwensya ng mga bangko sa mga customer sa pamamagitan ng pagmamay-ari ng isang kumokontrol na stake sa kanilang mga securities. .
Ang aktibidad sa pamumuhunan ay isang pamumuhunan, o pamumuhunan, at isang hanay ng mga praktikal na aksyon para sa kanilang pagpapatupad. Ang mga paksa ng aktibidad sa pamumuhunan ay mga mamumuhunan, kabilang ang mga bangko, at ang mga bagay ng aktibidad ng pamumuhunan ay bagong nilikha at na-moderno na fixed at working capital, mga securities, naka-target na mga deposito ng pera, mga produktong pang-agham at teknikal, at iba pang mga bagay sa ari-arian.
Ang lehislatibong base sa larangan ng pamumuhunan sa Russia ay binubuo ng higit sa isang libong regulasyong legal na kilos, ang ilan ay mga panrehiyong kilos, at ang ilan ay pederal. Pangalanan natin ang mga pangunahing:
1. Pederal na Batas ng Pebrero 25, 1999 Blg. 39-FZ "Sa Mga Aktibidad sa Pamumuhunan sa Russian Federation na Isinagawa sa Form ng Capital Investments";
3. Pederal na Batas Blg. 46-FZ ng Marso 5, 1999 "Sa Proteksyon ng mga Karapatan at Lehitimong Interes ng mga Namumuhunan sa Securities Market";
5. Pederal na Batas ng Hulyo 9, 1999 No. 160-FZ "Sa Foreign Investments sa Russian Federation";
Ang nasabing dami ng mga gawaing pambatasan ay nagpapahiwatig ng isang seryosong kontrol ng estado sa mga aktibidad sa pamumuhunan ng mga komersyal na bangko, gayundin sa mga pangkalahatang aktibidad ng bangko. Mga volume ng awtorisadong kapital, probisyon ng pagkatubig, makabuluhang pamumuhunan na may katanggap-tanggap na antas ng panganib, at marami pang iba.
Ang mga pangunahing lugar ng pakikilahok ng mga bangko sa proseso ng pamumuhunan sa pinaka-pangkalahatang anyo ay ang mga sumusunod:
Mobilisasyon ng mga bangko ng mga pondo para sa mga layunin ng pamumuhunan;
Pagbibigay ng mga pautang na may likas na pamumuhunan;
Namumuhunan sa mga mahalagang papel, pagbabahagi, pakikilahok sa equity (kapwa sa gastos ng bangko at sa ngalan ng kliyente).
Ang mga lugar na ito ay malapit na nauugnay sa isa't isa. Sa pamamagitan ng pagpapakilos ng kapital, pagtitipid ng populasyon, iba pang libreng pondo, ang mga bangko ay bumubuo ng kanilang mga mapagkukunan para sa layunin ng kanilang kumikitang paggamit. Ang dami at istraktura ng mga operasyon para sa akumulasyon ng mga pondo ay ang pangunahing mga kadahilanan na nakakaimpluwensya sa estado ng mga portfolio ng kredito at pamumuhunan ng mga bangko, ang posibilidad ng kanilang mga aktibidad sa pamumuhunan.
Ang mga sumusunod na tagapagpahiwatig ay maaaring gamitin bilang mga tagapagpahiwatig ng aktibidad ng pamumuhunan ng mga bangko [4, p. 165]:
Dami ng mga mapagkukunan ng pamumuhunan ng mga komersyal na bangko;
Dami ng mga pamumuhunan sa bangko;
Ang bahagi ng pamumuhunan sa pamumuhunan sa kabuuang mga ari-arian ng mga bangko;
Mga tagapagpahiwatig ng pagganap ng pamumuhunan ng mga bangko, sa partikular, paglago sa mga asset sa bawat dami ng pamumuhunan, paglago ng tubo bawat dami ng pamumuhunan;
Mga tagapagpahiwatig ng alternatibong kakayahang kumita ng pamumuhunan sa sektor ng pagmamanupaktura kumpara sa pamumuhunan sa kumikitang mga asset sa pananalapi.
Ang pag-uuri ng mga anyo ng aktibidad ng pamumuhunan ng mga komersyal na bangko sa panitikan sa ekonomiya at kasanayan sa pagbabangko ay isinasagawa batay sa pangkalahatang pamantayan para sa pag-systematize ng mga anyo at uri ng pamumuhunan:
1) Alinsunod sa layunin ng pamumuhunan, ang mga pamumuhunan sa mga tunay na pang-ekonomiyang asset (totoong pamumuhunan) at mga pamumuhunan sa mga pinansiyal na asset (pinansyal na pamumuhunan) ay maaaring makilala. Ang mga pamumuhunan sa pagbabangko ay maaari ding pag-iba-iba sa pamamagitan ng mas tiyak na mga bagay sa pamumuhunan: mga pamumuhunan sa mga pautang sa pamumuhunan, mga term deposit, pagbabahagi at interes sa equity, sa mga mahalagang papel, real estate, mahalagang mga metal at bato, mga collectible, ari-arian at mga karapatang intelektwal, atbp.
Ang mga tunay na pamumuhunan, bilang panuntunan, ay bumubuo ng isang hindi gaanong bahagi sa kabuuang dami ng mga pamumuhunan sa bangko. Mas karaniwan para sa mga bangko dahil ang mga institusyong pinansyal at kredito ay mga pamumuhunan sa pananalapi.
Kasama sa mga pamumuhunan sa pananalapi ng mga bangko ang mga pamumuhunan sa mga securities, term deposit sa ibang mga bangko, mga pautang sa pamumuhunan, pagbabahagi at pagbabahagi. Habang umuunlad ang stock market, lalong nagiging mahalaga ang mga pamumuhunan sa mga securities: mga obligasyon sa utang (mga bill, mga sertipiko ng deposito, mga seguridad ng estado at munisipyo, iba pang mga uri ng obligasyon na inisyu ng mga legal na entity), mga equity securities (share) at mga derivative securities [6, With . 43].
a) Depende sa layunin ng pamumuhunan, ang mga pamumuhunan sa bangko ay maaaring direkta, na naglalayong tiyakin ang direktang pamamahala ng bagay sa pamumuhunan, at portfolio, na isinasagawa na may inaasahan na makatanggap ng kita sa anyo ng isang daloy ng interes at mga dibidendo o dahil sa pagtaas ng halaga sa pamilihan ng mga asset.
b) Ayon sa layunin ng mga pamumuhunan, ang mga pamumuhunan sa paglikha at pagpapaunlad ng isang negosyo at organisasyon at mga pamumuhunan na hindi nauugnay sa pakikilahok ng bangko sa mga aktibidad na pang-ekonomiya ay maaaring makilala.
Kasama sa mga pamumuhunan sa paglikha at pagpapaunlad ng mga negosyo at organisasyon ang dalawang uri: pamumuhunan sa mga aktibidad sa ekonomiya ng iba pang mga negosyo at pamumuhunan sa sariling mga aktibidad ng bangko. Ang mga pamumuhunan ng bangko sa mga aktibidad sa ekonomiya ng mga third-party na organisasyon ay isinasagawa sa pamamagitan ng pakikilahok sa kanilang mga paggasta sa kapital, pagbuo o pagpapalawak ng awtorisadong kapital. Kapag nakikilahok sa awtorisadong kapital sa pamamagitan ng pagbili ng mga pagbabahagi, pagbabahagi, pagbabahagi, ang mga komersyal na bangko ay nagiging mga kapwa may-ari ng awtorisadong kapital at nakuha ang lahat ng mga karapatang ibinigay ng batas.
Ang mga pamumuhunan sa sariling aktibidad ng bangko ay kinabibilangan ng mga pamumuhunan sa pagbuo ng materyal at teknikal na base nito at pagpapabuti ng antas ng organisasyon. Depende sa direksyon ng pamumuhunan, maaari nating makilala:
Mga pamumuhunan na nagpapabuti sa kahusayan ng mga aktibidad sa pagbabangko. Ang mga ito ay naglalayong lumikha ng mga kondisyon para sa pagbawas ng mga gastos sa pagbabangko sa pamamagitan ng pagpapabuti ng mga teknikal na kagamitan, pagpapabuti ng organisasyon ng mga aktibidad sa pagbabangko, mga kondisyon sa pagtatrabaho, pagsasanay sa kawani, pananaliksik at pag-unlad;
Ang mga pamumuhunan ay nakatuon sa pagpapalawak ng mga serbisyo sa pagbabangko. Ang ganitong mga pamumuhunan ay kinabibilangan ng pagpapalawak ng mapagkukunan at base ng kliyente, pagtaas ng hanay ng mga operasyon sa pagbabangko, paglikha ng mga bagong dibisyon na may kakayahang magbigay ng produksyon ng mga bagong uri ng serbisyo sa pagbabangko;
Mga pamumuhunan na nauugnay sa pangangailangang sumunod sa mga kinakailangan ng mga katawan ng regulasyon ng estado. Ang mga pamumuhunan na ito ay ginawa, kung kinakailangan, upang matugunan ang mga kinakailangan ng mga awtoridad sa regulasyon sa mga tuntunin ng paglikha ng ilang mga kundisyon para sa mga aktibidad sa pagbabangko.
2) Ayon sa mga mapagkukunan ng mga pondo para sa pamumuhunan, ang isang pagkakaiba ay ginawa sa pagitan ng sariling mga pamumuhunan ng bangko na ginawa sa gastos nito at mga pamumuhunan ng kliyente na ginawa ng bangko sa gastos at sa ngalan ng mga customer nito.
3) Sa mga tuntunin ng pamumuhunan, ang mga pamumuhunan ay maaaring panandalian (hanggang isang taon), medium-term (hanggang tatlong taon) at pangmatagalan (higit sa tatlong taon).
4) Ang mga pamumuhunan ng mga komersyal na bangko ay inuri din ayon sa mga uri ng panganib, rehiyon, industriya at iba pang katangian.
Kasabay nito, ang aktibidad ng pamumuhunan ng mga bangko ay may isa pang aspeto na may kaugnayan sa pagpapatupad ng kanilang macroeconomic na papel bilang mga tagapamagitan sa pananalapi. Sa kapasidad na ito, ang mga bangko ay nag-aambag sa pagpapatupad ng pangangailangan sa pamumuhunan ng mga entidad ng negosyo, na kumikilos sa isang ekonomiya ng merkado sa anyo ng pera at kredito, ang pagbabago ng mga pagtitipid at pagtitipid sa mga pamumuhunan.
Ang kahusayan mula sa mga pamumuhunan sa pagpapaunlad ng bangko ay makakamit kung, bilang resulta ng mga gastos na natamo, ang pagpapabuti ng kalagayang pinansyal nito ay natiyak. Ang pagtukoy sa dami at istraktura ng mga pamumuhunan sa sariling mga aktibidad, na isinasagawa sa proseso ng pagbuo ng plano sa pamumuhunan ng isang bangko, ay dapat na batay sa tumpak na teknikal at pang-ekonomiyang mga kalkulasyon. Ang paglampas sa kinakailangang halaga ng pamumuhunan ay maaaring humantong sa kawalan ng timbang sa pagkatubig, pagbaba sa base ng kita ng bangko at pagbaba sa kahusayan ng mga aktibidad sa pagbabangko.
1.3 Ang konsepto at komposisyon ng pamumuhunanika-portfolio ng isang komersyal na bangko
Sa itaas ay nakilala na natin ang mga konsepto ng "investment" at "investment activity". Para sa karagdagang pagsusuri, kailangan nating pag-aralan ang gayong konsepto bilang "portfolio ng pamumuhunan ng isang komersyal na bangko" at ang komposisyon nito.
Ang aktibidad ng pamumuhunan ng mga komersyal na bangko ay nangangailangan ng pagpili ng mga priyoridad sa pamumuhunan: tubo, pagiging maaasahan, pagkatubig. Ang lahat ng mga pamumuhunan ng bangko na ginawa sa arena ng stock market ng pinagsama-samang ay portfolio ng pamumuhunan ng bangko. Ang mga pamumuhunan sa portfolio (pinansyal) ay kapital na namuhunan sa mga mahalagang papel: mga stock, mga bono at iba pang mga mahalagang papel, iyon ay, mga pondong inilagay sa mga asset na pinansyal. .
Ang portfolio ng pamumuhunan ng isang komersyal na bangko ay binubuo ng mga pinansiyal at tunay na pamumuhunan.
Ang pangunahing gawain ng portfolio investment ay upang mapabuti ang mga kondisyon ng pamumuhunan sa pamamagitan ng pagbibigay sa pinagsama-samang mga securities tulad ng mga katangian ng pamumuhunan na hindi matamo mula sa pananaw ng isang solong seguridad, at posible lamang sa kanilang kumbinasyon.
Kung isasaalang-alang natin ang portfolio ng pamumuhunan depende sa antas ng panganib na tinatanggap ng isang komersyal na bangko, maaari nating makilala ang mga sumusunod na uri: konserbatibo, katamtaman at agresibo.
Ang isang agresibong portfolio ay binubuo ng mga stock na may mataas na ani, ngunit kasama rin ang mga bono upang pag-iba-ibahin at bawasan ang panganib. Ang isang agresibong diskarte sa pamumuhunan ay pinakaangkop para sa pangmatagalang pamumuhunan, dahil ang mga naturang pamumuhunan ay panandalian.
Ang paglipas ng panahon ay lubhang mapanganib. Ang mga komersyal na bangko ng Russia ay hindi inilalapat ang diskarte na ito para sa isang bilang ng mga layunin na dahilan.
Ang isang katamtamang portfolio ay ang hindi bababa sa panganib. Ito ay pangunahing binubuo ng mga mahalagang papel ng mga kilalang kumpanya, na kung saan ay nailalarawan, bagaman hindi mataas, ngunit sa pamamagitan ng isang matatag na rate ng paglago sa halaga ng merkado. Ang komposisyon ng portfolio ay nananatiling matatag sa mahabang panahon at naglalayong mapanatili ang kapital. Karaniwan, ang proporsyon ng mga stock sa isang portfolio ay bahagyang mas mataas kaysa sa proporsyon ng mga bono. Minsan ang isang maliit na bahagi ng mga pondo ay maaaring mamuhunan sa mga deposito sa bangko. Ang katamtamang diskarte sa pamumuhunan ay pinakaangkop para sa panandaliang at katamtamang pamumuhunan. Tanging ang pinakamalaking komersyal na mga bangko sa Russia, na may mga espesyal na serbisyo sa pamumuhunan na responsable para sa pagpaplano at pagpapatupad ng mga pamumuhunan, ang kayang gamitin ang diskarte sa pamumuhunan na ito.
Sa isang konserbatibong portfolio, ang pamamahagi ng mga securities ay karaniwang nangyayari tulad ng sumusunod: karamihan sa mga ito ay mga bono (bawasan ang panganib), isang mas maliit na bahagi ay mga bahagi ng maaasahan at malalaking negosyo ng Russia (nagbibigay ng kakayahang kumita) at mga deposito sa bangko. Ang isang konserbatibong diskarte sa pamumuhunan ay pinakamainam para sa panandaliang pamumuhunan at ito ay isang magandang alternatibo sa mga deposito sa bangko. Ang diskarte sa pamumuhunan na ito ay pangunahing sinusundan ng mga medium at maliliit na komersyal na bangko, na hindi kayang bayaran ang pagpapanatili ng mga espesyal na serbisyo sa pamumuhunan. Sa mga bangkong ito, ang mga empleyado na may pananagutan sa mga aktibidad sa pamumuhunan, bilang panuntunan, ay ginagabayan ng patakaran sa pamumuhunan na inaprubahan ng pamamahala ng bangko.
1.3 Mga layunin at proseso ng mga aktibidad sa pamumuhunan ng mga komersyal na bangko
Ang patakaran sa pamumuhunan ng mga komersyal na bangko ay nagsasangkot ng pagbuo ng isang sistema ng mga target para sa aktibidad ng pamumuhunan, ang pagpili ng mga pinaka-epektibong paraan upang makamit ang mga ito. Sa aspeto ng organisasyon, ito ay gumaganap bilang isang hanay ng mga hakbang para sa pag-aayos at pamamahala ng mga aktibidad sa pamumuhunan, na naglalayong tiyakin ang pinakamainam na dami at istraktura ng mga asset ng pamumuhunan, pagtaas ng kanilang kakayahang kumita sa isang katanggap-tanggap na antas ng panganib. Ang pinakamahalagang magkakaugnay na elemento ng patakaran sa pamumuhunan ay ang mga taktikal at estratehikong proseso ng pamamahala sa mga aktibidad sa pamumuhunan ng bangko. Sa ilalim ng diskarte sa pamumuhunan ay maunawaan ang kahulugan ng mga pangmatagalang layunin ng mga aktibidad sa pamumuhunan at mga paraan upang makamit ang mga ito. Ang kasunod na detalye nito ay isinasagawa sa kurso ng taktikal na pamamahala ng mga asset ng pamumuhunan, kabilang ang pagbuo ng mga layunin sa pagpapatakbo para sa mga panandaliang panahon at paraan para sa kanilang pagpapatupad. Ang pagbuo ng isang diskarte sa pamumuhunan ay kaya ang panimulang punto ng proseso ng pamamahala ng pamumuhunan. Ang pagbuo ng mga taktika sa pamumuhunan ay nagaganap sa loob ng balangkas ng mga ibinigay na direksyon ng diskarte sa pamumuhunan at nakatutok sa kanilang pagpapatupad sa kasalukuyang panahon. Nagbibigay ito ng pagtukoy sa dami at komposisyon ng mga partikular na pamumuhunan sa pamumuhunan, pagbuo ng mga hakbang para sa kanilang pagpapatupad, at, kung kinakailangan, pag-iipon ng isang modelo para sa paggawa ng mga desisyon sa pamamahala sa paglabas ng isang proyekto sa pamumuhunan at mga partikular na mekanismo para sa pagpapatupad ng mga desisyong ito.
Ang mga bangko, na bumibili ng ilang uri ng mga securities, ay naghahangad na makamit ang ilang mga layunin, na ang pangunahing ay kinabibilangan ng:
Seguridad sa pamumuhunan;
return on investment;
Paglago ng mga pamumuhunan;
Pagkatubig ng pamumuhunan.
Ang seguridad sa pamumuhunan ay tumutukoy sa kawalang-bisa ng mga pamumuhunan mula sa iba't ibang mga pagkabigla sa stock market, ang katatagan ng kita at pagkatubig. Ang seguridad ay palaging nakakamit sa gastos ng kakayahang kumita at paglago ng pamumuhunan. Ang pinakamainam na kumbinasyon ng seguridad at kakayahang kumita ay nakakamit sa pamamagitan ng maingat na pagpili at patuloy na pagbabago ng portfolio ng pamumuhunan.
Ang mga pangunahing prinsipyo ng epektibong aktibidad ng pamumuhunan ng mga bangko ay:
Una, ang bangko ay dapat na may mga propesyonal at may karanasan na mga propesyonal na bumubuo at namamahala sa portfolio ng mga mahalagang papel. Ang resulta ng aktibidad ng bangko sa isang tiyak na lawak ay nakasalalay sa pagiging epektibo ng mga desisyon sa pamumuhunan;
Pangalawa, ang mga bangko ay kumikilos nang mas epektibo, mas pinamamahalaan nilang ipamahagi ang kanilang mga pamumuhunan sa iba't ibang uri ng mga halaga ng stock, i.e. pag-iba-ibahin ang pamumuhunan. Maipapayo na limitahan ang pamumuhunan sa pamamagitan ng mga uri ng mga seguridad, sektor ng ekonomiya, rehiyon, kapanahunan, atbp.
Pangatlo, ang mga pamumuhunan ay dapat na lubos na likido upang sila ay mabilis na mailipat sa mga instrumento na, dahil sa mga pagbabago sa mga kondisyon ng merkado, ay nagiging mas kumikita, at gayundin upang mabilis na maibalik ng bangko ang mga pondong namuhunan nito.
Upang masuri ang pagiging posible ng pagkuha ng ilang mga mahalagang papel, mayroong dalawang pangunahing propesyonal na diskarte; karamihan sa mga malalaking komersyal na bangko ay nagsasagawa ng parehong pundamental at teknikal na pagsusuri.
Sinasaklaw ng pangunahing pagsusuri ang pag-aaral ng mga aktibidad ng mga industriya at kumpanya, pagsusuri ng kalagayang pinansyal ng kumpanya, pamamahala at pagiging mapagkumpitensya. Binubuo ito ng pagsusuri sa industriya at pagsusuri ng kumpanya. Sa isang pagsusuri sa industriya, tinutukoy ng bangko ang mga industriya na may pinakamalaking interes dito, at pagkatapos ay ang mga nangungunang kumpanya ay nakilala sa mga industriyang ito, at kabilang sa mga ito ang kumpanya na ang mga pagbabahagi ay ipinapayong bilhin ay napili.
Ang mga teknikal na eksperto ay batay sa pag-aaral ng mga istatistika ng exchange (o off-exchange); pag-aralan ang pagbabago sa supply at demand, ang paggalaw ng mga presyo ng stock, ang mga volume, trend at istraktura ng mga stock market sa batayan ng mga diagram at graph, hulaan ang posibleng epekto ng sitwasyon sa merkado sa demand at supply ng mga securities. Ang pagsusuri ng mga kumpanya ay nahahati sa quantitative at qualitative. Ang pagsusuri ng husay ay isang pagsusuri ng pagiging epektibo ng pamamahala ng kumpanya; quantitative - pag-aaral ng iba't ibang uri ng mga kamag-anak na tagapagpahiwatig na nakuha sa pamamagitan ng paghahambing ng mga indibidwal na artikulo ng ulat sa pananalapi ng kumpanya. Ang mga paghahambing ay ginawa sa mga katulad na negosyo at industriya ng average na data ng mga pangunahing ganap na tagapagpahiwatig ng mga aktibidad nito (dami ng benta, gross at netong kita), ang pag-aaral ng mga pagbabago at kakayahang kumita ng mga benta at kakayahang kumita ng kapital, sa netong kita bawat bahagi at ang laki ng ang dibidendo na binayaran sa mga pagbabahagi. Ang mga investment securities ay bumubuo ng kita para sa mga komersyal na bangko sa anyo ng kita ng interes, mga komisyon para sa pagbibigay ng mga serbisyo sa pamumuhunan, at paglago ng halaga sa merkado. Ang karanasan sa mundo ay hindi nakabuo ng isang hindi malabo na diskarte sa problema ng paggamit ng sariling mga pondo ng mga bangko kapag nakakuha ng mga bahagi ng iba pang mga legal na entity: sa ilang mga bansa, ang paglahok ng mga bangko sa kabisera ng iba pang mga istraktura ay hindi limitado (Germany), sa ilang mga bansa ito ay mahigpit na ipinagbabawal (USA, Canada). Ang Bank of Russia ay pumili ng isang intermediate na opsyon para sa pag-regulate ng lugar na ito - ang Central Bank of the Russian Federation ay maaaring kontrolin ang gawain ng bangko, ngunit wala sa posisyon na makagambala sa mga aktibidad ng iba pang pang-ekonomiyang entity na hindi mga institusyon ng kredito, at, samakatuwid, ay hindi matukoy ang antas ng komersyal na panganib. Ang mga pangunahing panganib sa pamumuhunan ay nauugnay sa posibilidad ng: pagkawala ng lahat o isang partikular na bahagi ng mga namuhunan na pondo; · pagbaba ng halaga ng mga halagang inilagay sa mga securities sa paglago ng inflation; hindi pagbabayad nang buo o bahagi ng inaasahang kita sa mga namuhunan na pondo; pagkaantala sa kita; · Ang paglitaw ng mga problema sa muling pagpaparehistro ng pagmamay-ari ng mga nakuhang securities.
Matapos matukoy ang mga layunin sa pamumuhunan at mga uri ng mga mahalagang papel na bibilhin, ang mga bangko ay pumili ng isang diskarte sa pamamahala ng portfolio. Ayon sa mga pamamaraan ng pagsasagawa ng mga operasyon, ang mga estratehiya ay nahahati sa aktibo at pasibo.
Ang lahat ng mga aktibong estratehiya ay batay sa pagtataya ng sitwasyon sa iba't ibang sektor ng merkado sa pananalapi at ang aktibong paggamit ng mga espesyalista sa pagbabangko ng mga pagtataya para sa pagsasaayos ng portfolio ng mga seguridad. Ang mga passive na diskarte ay gumagamit ng forecast para sa hinaharap sa mas mababang lawak. Ang isang popular na diskarte sa naturang mga kasanayan sa pamamahala ay ang pag-index, i.e. Ang mga mahalagang papel para sa portfolio ay pinili batay sa katotohanan na ang return on investment ay dapat tumutugma sa isang tiyak na index at magkaroon ng isang pare-parehong pamamahagi ng mga pamumuhunan sa pagitan ng mga isyu ng iba't ibang kapanahunan. Kasabay nito, ang mga pangmatagalang securities ay nagbibigay sa bangko ng mas mataas na kita, at ang mga panandaliang securities ay nagbibigay ng pagkatubig. Ang isang tunay na diskarte sa portfolio ay pinagsasama ang mga elemento ng parehong aktibo at passive na pamamahala [9, p.34].
Ang mga bangko ay pangunahing nagtatrabaho hindi sa kanilang sarili, ngunit sa naaakit at hiniram na mga mapagkukunan, kaya hindi nila maaaring ipagsapalaran ang mga pondo ng kanilang mga kliyente sa pamamagitan ng pamumuhunan sa kanila sa malalaking proyekto sa pamumuhunan, kung ito ay hindi sinigurado ng naaangkop na mga garantiya. Sa pagsasaalang-alang na ito, kapag bumubuo ng kanilang patakaran sa pamumuhunan, ang mga komersyal na bangko ay dapat palaging magpatuloy mula sa tunay na pagtatasa ng panganib, kahusayan sa ekonomiya, pagiging kaakit-akit sa pananalapi ng mga proyekto sa pamumuhunan, ang pinakamainam na kumbinasyon ng mga short-medium at long-term investments. Kasabay nito, ang umiiral na sistema ng pamumuhunan ay hindi lamang panloob na kapakanan ng mismong bangko. Alinsunod sa mga pangunahing prinsipyo ng regulasyon sa pagbabangko, isang mahalagang bahagi ng anumang sistema ng pangangasiwa ay isang independiyenteng pagsusuri ng mga patakaran, operasyon at pamamaraan ng bangko na may kaugnayan sa pagpapalabas ng mga pautang at pamumuhunan sa kapital, pati na rin ang patuloy na pamamahala ng pautang at pamumuhunan. mga portfolio.
Dahil dito, ang mga komersyal na bangko ay dapat na malinaw na magtrabaho at pormal na ayusin ang pinakamahalagang aktibidad na may kaugnayan sa organisasyon at pamamahala ng mga aktibidad sa pamumuhunan. Sa esensya, ito ay tungkol sa pagbuo at pagpapatupad ng isang maayos na patakaran sa pamumuhunan. Ang pagbuo ng patakaran sa pamumuhunan ng bangko ay isang medyo kumplikadong proseso, na dahil sa mga sumusunod na pangyayari. Una sa lahat, dahil sa tagal ng aktibidad ng pamumuhunan, dapat itong isagawa batay sa isang masusing pangmatagalang pagsusuri, pagtataya ng mga panlabas na kondisyon (ang estado ng macroeconomic na kapaligiran at klima ng pamumuhunan, ang merkado ng pamumuhunan at ang mga indibidwal na segment nito. , pagbubuwis at regulasyon ng estado ng mga aktibidad sa pagbabangko) at mga panloob na kondisyon (dami at istraktura ng mapagkukunan ng base ng merkado, ang yugto ng siklo ng buhay nito, ang mga layunin at layunin ng pag-unlad, ang kamag-anak na kakayahang kumita ng iba't ibang mga pag-aari, na isinasaalang-alang ang panganib at mga kadahilanan ng pagkatubig, atbp.), ang probabilistikong katangian nito ay nagpapahirap sa pagbuo ng isang patakaran sa pamumuhunan.
Bilang karagdagan, ang kahulugan ng mga pangunahing direksyon ng aktibidad sa pamumuhunan ay nauugnay sa malalaking problema ng pananaliksik at pagsusuri ng mga alternatibong opsyon para sa mga namuhunan na desisyon, ang pagbuo ng isang pinakamainam na modelo ng pag-unlad ng pamumuhunan mula sa pananaw ng kakayahang kumita, pagkatubig at panganib. Ang pagbuo ng isang patakaran sa pamumuhunan ay makabuluhang kumplikado sa pamamagitan ng pagkakaiba-iba ng panlabas na kapaligiran ng mga bangko, na tumutukoy sa pangangailangan para sa pana-panahong pagsasaayos ng patakaran sa pamumuhunan, isinasaalang-alang ang mga hinulaang pagbabago at pagbuo ng isang sistema para sa agarang pagtugon. Samakatuwid, ang pagbuo ng patakaran sa pamumuhunan ng mga bangko ay nauugnay sa mga makabuluhang paghihirap, kahit na sa isang patuloy na umuunlad na ekonomiya.
Ang isang paunang kinakailangan para sa pagbuo ng patakaran sa pamumuhunan ay ang pangkalahatang patakaran sa negosyo ng pag-unlad ng bangko, ang pangunahing layunin kung saan ay priyoridad sa pagbuo ng mga madiskarteng layunin ng aktibidad sa pamumuhunan. Kumakatawan sa isang mahalagang bahagi ng pangkalahatang patakaran sa ekonomiya, ang patakaran sa pamumuhunan ay isang kadahilanan sa pagtiyak ng epektibong pag-unlad ng bangko.
Ang pangunahing layunin ng aktibidad ng pamumuhunan ng bangko ay maaaring mabuo bilang isang pagtaas sa kita ng aktibidad sa pamumuhunan na may katanggap-tanggap na antas ng panganib sa pamumuhunan. .
Ang pagbuo ng isang patakaran sa pamumuhunan ay nagsasangkot hindi lamang sa pagpili ng mga direksyon sa pamumuhunan, ngunit isinasaalang-alang din ang isang bilang ng mga paghihigpit na nauugnay sa pangangailangan upang matiyak ang balanse sa mga pamumuhunan sa pamumuhunan ng isang komersyal na bangko. Ang mga layunin at paghihigpit ay itinatag ng mga lehislatibo at regulasyong aksyon ng mga awtoridad sa pananalapi, pati na rin ang mga katawan ng pamamahala ng mga bangko.
1.4 Kita at mga panganib ng aktibidad sa pamumuhunan
Ang kakayahang kumita ng mga aktibidad sa pamumuhunan ng mga komersyal na bangko ay nakasalalay sa isang bilang ng mga pang-ekonomiyang kadahilanan at mga kondisyon ng organisasyon, kung saan kabilang ang mapagpasyang papel tulad ng:
Matatag na umuunlad na ekonomiya ng estado;
Ang pagkakaroon ng iba't ibang anyo ng pagmamay-ari sa larangan ng produksyon at serbisyo, kabilang ang sektor ng pagbabangko na may nangingibabaw na pribado at joint-stock na pagmamay-ari;
Mahusay na itinatag at mahusay na gumaganang istraktura ng sistema ng pananalapi at kredito;
Availability ng isang binuo at sibilisadong merkado ng seguridad;
Availability ng mga institusyon sa merkado para sa mga securities (mga kumpanya sa pamumuhunan, mga pondo, atbp.);
Isang naka-streamline na sistema ng mga batas at regulasyong pambatasan na namamahala sa pamamaraan para sa pag-isyu at sirkulasyon ng mga securities at ang mga aktibidad ng mga kalahok sa merkado ng mga seguridad mismo, na ginagamit sa pagsasagawa ng mga aktibidad sa internasyonal na pamumuhunan ng mga komersyal na bangko;
Availability at pagsasanay ng mga highly qualified na espesyalista at negosyante sa larangan ng pamumuhunan at merkado ng securities, atbp.
Ang ani ng mga mahalagang papel ng ilang mga klase at uri ay nakasalalay sa halaga ng pamilihan ng portfolio ng pamumuhunan, na, sa turn, ay nagbabago depende sa mga pagbabago sa mga rate ng interes sa mga bono at mga sertipiko, interes sa diskwento, interes sa mga bill, mga dibidendo sa mga pagbabahagi at, nang naaayon, supply at demand para sa mga securities na ito sa securities market. Ang kita mula sa portfolio ng pamumuhunan ay binubuo ng mga sumusunod na bahagi: - kita sa anyo ng mga pagbabayad ng interes; - kita mula sa pagtaas sa halaga ng kapital ng mga mahalagang papel sa portfolio ng bangko; - Komisyon para sa pagkakaloob ng mga serbisyo sa pamumuhunan - pagkalat (ang pagkakaiba sa pagitan ng mga rate ng pagbili at pagbebenta sa mga operasyon ng dealer). Mayroong mga sumusunod na pangunahing uri ng panganib sa pamumuhunan:
Panganib sa kredito;
Panganib sa pagbabago ng rate;
Panganib ng hindi balanseng pagkatubig;
Panganib ng maagang pag-withdraw;
Panganib sa negosyo.
Ang panganib sa kredito ay ang prinsipal at interes sa isang seguridad ay hindi mababayaran sa takdang panahon. Ang pagtatasa ng panganib sa kredito para sa iba't ibang uri at hiwalay na isyu ng mga seguridad ay ibinibigay ng mga dalubhasang ahensya. Nagtatalaga sila ng rating sa mga securities, na ginagawang posible upang hatulan ang posibilidad ng napapanahong pagbabayad ng mga obligasyon. Ang panganib sa kredito ay nauugnay sa isang pagbawas sa kapasidad sa pananalapi ng nagbigay ng mga seguridad kapag hindi niya magawa ang kanyang mga obligasyon sa pananalapi, pati na rin ang mga obligasyon at kakayahan ng gobyerno ng estado o mga institusyon nito na magbayad ng mga utang sa mga pautang na ginawa ng ito mula sa publiko, lalo na, sa mga pangkalahatang bono na inisyu ng pamahalaan. Ang mga seguridad ng estado ay itinuturing na libre mula sa panganib sa kredito dahil sa katatagan ng ekonomiya, kung saan kumukuha ang pamahalaan ng mga pondo upang bayaran ang mga utang at obligasyon nito sa mga nagpapautang na kinakatawan ng publiko at mga organisasyong pangkomersiyo sa pananalapi at kredito.
Ang kakayahan ng estado na hindi lamang makatanggap ng mga pautang, kundi mabayaran din ang mga obligasyon nito ay isang mahalagang kadahilanan at kondisyon para matiyak ang mataas na reputasyon ng kredito kapag nag-isyu ng mga seguridad ng gobyerno, ang pagbuo ng merkado ng mga seguridad mismo at ang maayos na paggana ng buong pananalapi at sistema ng kredito ng estado.
Ang panganib ng mga pagbabago sa presyo ng mga securities. Ang panganib na ito ay nauugnay sa isang baligtad na relasyon sa pagitan ng rate ng interes at ang rate ng hard-interest securities: sa pagtaas ng mga rate ng interes, bumababa ang market value ng mga securities at vice versa. Lumilikha ito ng malalaking problema para sa mga departamento ng pamumuhunan ng mga bangko, dahil kapag nagbago ang sitwasyong pang-ekonomiya, madalas na kinakailangan upang mapakilos ang pagkatubig at kailangan mong magbenta ng mga mahalagang papel nang lugi. Ang tumataas na mga rate ng interes ay nagpapababa sa presyo ng merkado ng mga dating inisyu na securities, na may mga isyu na may pinakamahabang maturity na kadalasang nakakaranas ng pinakamalaking pagbaba ng presyo. Bukod dito, ang mga panahon ng pagtaas ng mga rate ng interes ay karaniwang minarkahan ng pagtaas ng demand para sa mga pautang. At dahil ang pangunahing priyoridad ng bangko ay ang gumawa ng mga pautang, maraming mga securities ang dapat ibenta upang makalikom ng pera upang makapag-loan.
Ang panganib ng hindi balanseng pagkatubig ay nauugnay sa imposibilidad ng isang mabilis na pag-convert ng ilang mga uri ng mga mahalagang papel sa paraan ng pagbabayad nang walang ilang mga pagkalugi. Ang mga bangko ay may dalawang mapagkukunan ng pagkatubig - panloob at panlabas. Ang mga panloob na mapagkukunan ng pagkatubig ay nakapaloob sa ilang mga uri ng mabibiling asset, kabilang ang mga securities, kung saan mayroong isang matatag na merkado at kung saan ay isang maaasahang bagay para sa paglalagay ng pera. Ang mga liquid securities, ayon sa kahulugan, ay ang mga instrumento sa pamumuhunan na nailalarawan sa pamamagitan ng isang handa na merkado, isang medyo matatag na presyo sa paglipas ng panahon, at isang mataas na posibilidad ng pagbabalik sa unang namuhunan na kapital ng bangko. Ang isang halimbawa ng highly liquid securities ay ang panandaliang government securities na madaling ibenta sa money market.
Ang liquidity, bilang isa sa pinakamahalagang tungkulin ng pamamahala ng asset sa pamamagitan ng kanilang pamumuhunan, ay tumutukoy sa kakayahan ng bangko na magbayad ng cash sa mga obligasyon nito sa isang napapanahong paraan. Iyon ang dahilan kung bakit ang layunin ng paglalagay ng mga pondo ng isang komersyal na bangko sa mga mahalagang papel at pagbuo ng isang portfolio ng pamumuhunan sa batayan na ito ay hindi lamang upang magdala ng kita sa bangko at maging isang mapagkukunan ng muling pagdadagdag ng reserba ng unang priyoridad, ngunit din upang magbigay ng isang praktikal na pagkakataon na gawing pera ang mga securities na may pinakamababang pagkaantala sa oras at hindi gaanong panganib ng pagkawala.
Kaya, ang mga pondo sa pamumuhunan sa likidong anyo ng mga mahalagang papel ay ang mga ari-arian ng bangko na madaling ma-convert sa cash na may kaunti o walang panganib na mawala. Ginagarantiyahan ang isang mataas na antas ng solvency, pagkatubig at katatagan ng trabaho sa sistema ng mga relasyon sa merkado, ang isang komersyal na bangko ay dapat araw-araw na lutasin ang isa sa mga sentral na problema ng aktibidad ng pamumuhunan nito - upang matiyak ang hindi magkatugma na mga interes ng mga depositor ng bangko at mga shareholder nito. Ang hindi pagkakatugma ng mga interes ay makikita sa hindi maiiwasang kontradiksyon sa pagitan ng mga kinakailangan sa pagkatubig at ang nais na kakayahang kumita ng mga operasyon sa pagbabangko ng komersyal na bangko.
Sa isang banda, ang bangko ay nakakaramdam ng pressure mula sa mga shareholder na interesado sa mas mataas na kita na maaaring makuha sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga pangmatagalang securities. Ngunit, sa kabilang banda, ang mga pagkilos na ito ay seryosong nagpapalala sa pagkatubig ng bangko, na kinakailangan para sa pag-withdraw ng mga deposito ng mga kliyente ng bangko.
Ang kontradiksyon sa pagitan ng pagkatubig at kakayahang kumita ay tumutukoy sa panganib sa pamumuhunan, na isinasaalang-alang sa aktibidad ng pamumuhunan ng bangko bilang isang pagpapakalat ng mga posibleng opsyon para sa pagbuo ng kita na may kaunting pinsala, na tinitiyak ang pagkatubig ng bangko sa kabuuan.
Dapat palaging isaalang-alang ng mga bangko ang posibilidad na maaaring kailanganin nilang magbenta ng mga investment securities bago ang maturity. Kaugnay nito, ang tanong ay lumitaw tungkol sa lapad at lalim ng kaukulang pangalawang merkado para sa ganitong uri ng mga mahalagang papel.
Ang kahandaan ng mga pinuno ng isang komersyal na bangko na isakripisyo ang pagkatubig para sa kapakanan ng kita at kabaligtaran ay nangangahulugan ng sinasadya na pagkuha ng higit pa o mas kaunting panganib sa pamumuhunan, na isinasaalang-alang ang lahat ng mga kadahilanan nito. Samakatuwid, ang aktibidad ng pamumuhunan ng isang komersyal na bangko, na direktang nauugnay sa panganib ng mga aktibong operasyon na may mga seguridad, ay nangangailangan ng pamamahala ng bangko na bumuo ng ilang mga taktika, estratehiya at mga partikular na aksyon sa lugar na ito ng pagbabangko, sa gayon ay tinutukoy ang patakaran sa pamumuhunan.
Panganib ng maagang pag-withdraw ng mga securities. Maraming mga korporasyon at ilang gobyerno na nag-isyu ng mga investment securities ang may karapatang tawagan ang mga instrumentong ito nang maaga at tubusin ang mga ito. Ang nasabing pagtubos ay pinahihintulutan kung lumipas na ang pinakamababang pinahihintulutang panahon at kung ang presyo sa merkado ng bono ay hindi mas mababa sa paunang halaga nito sa pamilihan.
Dahil kadalasang nangyayari ang ganitong "mga pag-recall" pagkatapos ng pagbaba ng mga rate ng interes sa merkado (kapag ang nanghihiram ay maaaring mag-isyu ng mga bagong securities na may mas mababang gastos sa interes), ang bangko ay nahaharap sa panganib ng pagkawala ng kita dahil kailangan nitong muling mamuhunan ang mga ibinalik na pondo sa mas mababang rate ng interes na umiiral. sa bangko. sa sandaling ito. Karaniwang sinusubukan ng mga bangko na bawasan ang panganib sa pagtawag na ito sa pamamagitan ng pagbili ng mga bono na hindi matatawag sa loob ng ilang taon, o sa pamamagitan lamang ng pag-iwas sa pagbili ng mga matatawag na securities.
Dahil ang isang bangko na may hawak na "callable" na mga bono sa isang portfolio ay nawawalan ng ilan sa mga nalikom pagkatapos ng tawag, ito ay ibinabalik sa anyo ng isang matatawag na premium, na mas mataas kapag mas maaga ang maagang pagtubos ay inihayag. Bilang karagdagan, dahil ang posibilidad ng maagang pagtubos ng bono ay nagpapakilala ng elemento ng kawalan ng katiyakan sa patakaran ng bangko, mas mataas na interes ang binabayaran sa mga isyung ito.
Panganib sa negosyo. Ang lahat ng mga bangko ay nahaharap sa isang malaking panganib na ang ekonomiya ng merkado na kanilang pinaglilingkuran ay maaaring bumagsak sa pagbaba ng mga benta at pagtaas ng mga bangkarota at kawalan ng trabaho. Ang mga masamang kaganapang ito ay tinutukoy bilang panganib sa negosyo. Ang mga ito ay napakabilis na makikita sa portfolio ng pautang ng bangko, kung saan habang lumalaki ang mga paghihirap sa pananalapi ng mga nanghihiram, ang dami ng masamang pautang ay tumataas. Dahil ang posibilidad ng panganib sa negosyo ay medyo mataas, maraming mga bangko ang lubos na umaasa sa kanilang mga securities profile upang mabawi ang pagkakalantad sa loan portfolio risk. Ito ay dahil sa katotohanan na maraming mga securities na binili ng mga bangko ay inisyu ng mga borrowers sa labas ng kanilang credit market. Kaya, susubukan ng bangko na bumili ng higit pang mga securities mula sa ibang mga rehiyon.
Ang panganib sa merkado ay dahil sa ang katunayan na dahil sa hindi inaasahang mga pagbabago sa merkado ng mga seguridad o sa ekonomiya, ang halaga ng ilang mga uri ng mga mahalagang papel bilang isang bagay sa pamumuhunan ng bangko ay maaaring bahagyang mawala, upang ang kanilang pagbebenta ay magiging posible lamang sa isang malaking diskwento sa presyo.
2. Pagsusuri ng mga pangunahing uri ng mga aktibidad sa pamumuhunan sa halimbawaPAOSberbank
2.1 Pangkalahatang katangian ng bangko
Ang Sberbank ay itinatag noong 1841. Sa Sberbank ngayon, halos walang nagpapaalala sa mga savings bank, ang mga pag-andar kung saan ito gumanap sa isang makabuluhang panahon ng kasaysayan nito. Ngunit may iba pang nakakagulat: Ang Sberbank ay mayroon nang kaunting pagkakahawig kahit na sa sarili nito isang dekada na ang nakalilipas.
Ang kakayahang magbago at sumulong ay nagpapakilala sa Sberbank ngayon. Ang pamagat ng pinakamatanda at pinakamalaking bangko sa Russia ay hindi pumipigil sa hayag at tapat na pakikipagkumpitensya sa pandaigdigang merkado ng pagbabangko at pagsunod sa mga pagbabago sa pananalapi at teknolohikal. Ang Sberbank ay hindi lamang nakikisabay sa mga modernong uso sa merkado, ngunit nananatili rin sa unahan ng mga ito, na may kumpiyansang pag-navigate sa mabilis na pagbabago ng mga teknolohiya at mga kagustuhan ng customer.
Ang Sberbank ngayon ay ang sistema ng sirkulasyon ng ekonomiya ng Russia, isang ikatlong bahagi ng sistema ng pagbabangko nito. Ang bangko ay nagbibigay ng trabaho at pinagmumulan ng kita para sa bawat ika-150 pamilyang Ruso.
Ang pinuno ng sektor ng pagbabangko ng Russia sa mga tuntunin ng kabuuang mga asset ay nagkakahalaga ng 28.6% ng kabuuang mga asset ng pagbabangko (mula noong Agosto 1, 2015).
Ang Bangko ay ang pangunahing pinagkakautangan ng ekonomiya ng Russia at may hawak na pinakamalaking bahagi sa merkado ng deposito. Ito ay nagkakahalaga ng 44.9% ng mga deposito sa sambahayan, 37.7% ng mga pautang sa mga indibidwal at 32.7% ng mga pautang sa mga legal na entity (mula noong Agosto 1, 2015).
Ang Sberbank ngayon ay 14 na teritoryal na bangko at higit sa 16.5 libong sangay sa 83 constituent entity ng Russian Federation, na matatagpuan sa teritoryo ng 11 time zone. Ang dayuhang network ng Bangko ay binubuo ng mga subsidiary, sangay at mga tanggapan ng kinatawan sa CIS, Central at Eastern Europe, Turkey, Great Britain, USA at iba pang mga bansa.
Ang bilang ng mga retail na kliyente ng Sberbank sa Russia ay lumampas sa 127 milyong katao at 10 milyon sa labas nito, ang bilang ng mga kliyente ng korporasyon ng Grupo ay higit sa 1.1 milyon sa 22 na bansa ng presensya.
Ang hanay ng mga serbisyo ng Sberbank para sa mga retail na kliyente ay mas malawak hangga't maaari: mula sa tradisyonal na mga deposito at iba't ibang uri ng mga pautang hanggang sa mga bank card, paglilipat ng pera, insurance sa bangko at mga serbisyo ng brokerage.
Ang lahat ng mga retail na pautang sa Sberbank ay ibinibigay gamit ang teknolohiya ng Loan Factory, na nilikha upang mahusay na masuri ang mga panganib sa kredito at matiyak ang isang de-kalidad na portfolio ng pautang.
Sa pagsisikap na gawing mas maginhawa, moderno at advanced na teknolohiya ang serbisyo, bawat taon ay pinapabuti ng Sberbank ang mga posibilidad ng malayuang pamamahala ng mga account ng customer. Ang bangko ay lumikha ng isang sistema ng mga remote na channel ng serbisyo, na kinabibilangan ng:
Online banking "Sberbank Online" (higit sa 30 milyong aktibong gumagamit);
Sberbank Online na mga mobile application para sa mga smartphone (higit sa 18 milyong aktibong gumagamit);
SMS-service "Mobile Bank" (higit sa 30 milyong aktibong gumagamit);
Isa sa pinakamalaking network ng mga ATM at self-service terminal sa mundo (higit sa 90 libong device).
Ang Sberbank ay ang pinakamalaking issuer ng debit at credit card. Ang pinagsamang bangko, na itinatag ng Sberbank at BNP Paribas, ay nakikibahagi sa pagpapahiram ng POS sa ilalim ng tatak ng Cetelem, gamit ang konsepto ng "responsableng pagpapahiram".
Pinaglilingkuran ng bangko ang lahat ng grupo ng mga kliyenteng pangkorporasyon, na may mga maliliit at katamtamang laki ng mga kumpanya na nagkakahalaga ng higit sa 33% ng portfolio ng corporate loan ng bangko. Ang natitira ay nagpapahiram sa mga malalaki at malalaking kliyente ng korporasyon.
Ang Sberbank Group ngayon ay isang koponan na kinabibilangan ng higit sa 325 libong mga kwalipikadong empleyado na nagtatrabaho upang gawing pinakamahusay na kumpanya ng serbisyo ang bangko na may mga produkto at serbisyo sa buong mundo.
Noong 2014, mahigit 250,000 katao ang sinanay sa ilalim ng mga programang pangkorporasyon, kabilang ang mga joint executive program kasama ang mga nangungunang business school sa mundo.
Ang isa sa mga mahahalagang kaganapan sa buhay ng korporasyon ng bangko ay ang pagbubukas ng isang bagong complex ng Corporate University, na nakakatugon sa mga pinakamodernong pamantayan ng nangungunang mga paaralan ng negosyo sa mundo. Ang unibersidad ay magiging isang base para sa pagsasanay at pag-unlad ng mga batang talento, mga tagapamahala ng isang bagong antas, na matagumpay na makayanan ang mga pandaigdigang hamon ng bagong katotohanan at matiyak ang katuparan ng madiskarteng layunin - upang maging isa sa mga nangungunang at makabagong mundo. mga institusyong pinansyal.
Noong 2014, gumawa ng qualitative leap ang Sberbank sa pagbuo ng IT tungo sa paglikha ng isang high-tech na sistema na magiging susi sa pagiging mapagkumpitensya ng bangko sa harap ng lumalagong pagtagos ng mga digital na teknolohiya. Ang mga pangunahing tagumpay ng 2014 ay ang paglago sa bahagi ng mga operasyon ng mga kliyente ng korporasyon sa mga malalayong channel hanggang sa 94%, pag-abot sa huling yugto ng proyekto ng pagsasama-sama ng platform ng IT, isang makabuluhang pagtaas sa pagiging maaasahan at pagganap ng mga sistema ng IT, at pagkamit ng isang nangungunang posisyon sa paglikha ng mga makabagong produkto ng pagbabangko.
Sa mga nagdaang taon, ang Sberbank ay makabuluhang pinalawak ang internasyonal na presensya nito. Bilang karagdagan sa mga bansang CIS (Kazakhstan, Ukraine at Belarus), kinakatawan ang Sberbank sa siyam na bansa ng Central at Eastern Europe (Sberbank Europe AG, dating Volksbank International) at sa Turkey (DenizBank).
Ang pagkuha ng DenizBank ay natapos noong Setyembre 2012 at ito ang pinakamalaking pagkuha sa mahigit 170 taong kasaysayan ng Bangko.
Ang Sberbank ay mayroon ding mga tanggapan ng kinatawan sa Germany at China, at isang sangay sa India. Noong 2013, naganap ang opisyal na paglulunsad ng tatak ng Sberbank sa Europa.
Ang negosyo ng corporate investment ng Grupo - Sberbank CIB - ay may sariling mga opisina sa New York, London at Nicosia, na nagpapatakbo sa mga pandaigdigang merkado at dalubhasa sa mga serbisyo ng brokerage at dealer sa mga foreign exchange at para sa mga dayuhang kliyente. Ang subsidiary na bangko na Sberbank (Switzerland) AG ay isang plataporma para sa mga transaksyon sa trade finance at structured na pagpapautang, nagpapatakbo sa mga pandaigdigang merkado at nagbibigay ng mga serbisyong transaksyon sa mga kliyente.
Ang pangunahing shareholder at tagapagtatag ng Sberbank ay ang Central Bank ng Russian Federation, na nagmamay-ari ng 50% ng awtorisadong kapital kasama ang isang bahagi ng pagboto. Ang iba pang mga shareholder ng Bangko ay mga internasyonal at Russian na mamumuhunan.
Ang mga ordinaryong at ginustong pagbabahagi ng bangko ay nakalista sa mga palitan ng stock ng Russia mula noong 1996. Ang mga ito ay kasama ng CJSC MICEX Stock Exchange sa listahan ng quotation ng unang (pinakamataas) na antas. Ang American Depositary Receipts (ADRs) para sa mga ordinaryong share ng Sberbank ay nakalista sa London at Frankfurt Stock Exchanges at tinatanggap sa pangangalakal sa OTC market sa United States.
2.2 Pagsusuri ng aktibidad ng pamumuhunan ng bangko
Isaalang-alang natin nang mas detalyado ang istraktura ng portfolio ng securities ng Sberbank PJSC para sa 2013-2016.
Ang portfolio ng securities ng Grupo ay 98.0% na kinakatawan ng mga instrumento sa utang at pangunahing ginagamit para sa pamamahala ng pagkatubig. Noong 2014, ang bahagi ng shares sa securities portfolio ay bumaba ng 0.8 percentage points sa 1.8%. Ang bahagi ng corporate bonds sa portfolio structure sa pagtatapos ng 2014 ay umabot sa 31.9%, na bumaba ng 1.2 percentage points sa buong taon.
Ang bahagi ng mga obligasyon sa utang ng korporasyon na may rating ng pamumuhunan ay umabot sa 62.6% (ayon sa mga resulta ng 2013 - 59.8%). Bumaba ang bahagi ng mga securities na ipinangako bilang bahagi ng REPO operations noong 2014 mula 62.8% hanggang 52.4%. Karamihan sa mga operasyong ito ay nauugnay sa mga transaksyon sa Bank of Russia.
Ang portfolio ng securities ng Grupo ay 96.9% na kinakatawan ng mga instrumento sa utang at pangunahing ginagamit para sa pamamahala ng pagkatubig. Noong 2016, tumaas ang bahagi ng shares sa securities portfolio kumpara noong 2015 at umabot sa 2.7%. Ang bahagi ng corporate bonds sa portfolio structure sa pagtatapos ng 2016 ay umabot sa 33.6%, na bumaba ng 6.3 percentage points sa buong taon.
Ang bahagi ng mga corporate bond na may investment grade ay umabot sa 27.1% sa kabuuang portfolio ng Group ng corporate bonds (39.1% noong 2015). Bumaba ang bahagi ng mga securities na ipinangako bilang bahagi ng REPO operations noong 2016 mula 7.6% hanggang 4.2%. Ang pagbaba na ito ay resulta ng isang makabuluhang pagbawas sa pagtitiwala sa mga pondo ng Bank of Russia dahil sa pagpapatupad ng isang nababaluktot na patakaran sa rate ng interes at ang pagkahumaling ng mga karagdagang pondo ng customer.
Ang istraktura ng portfolio ng securities para sa 2013-2016 ipinakita sa talahanayan 2.2.
Batay sa pagsusuri ng data na ipinakita sa talahanayan, maaari itong tapusin na ang portfolio ng pamumuhunan ng Sberbank ay kabilang sa konserbatibong uri, dahil ang bahagi ng mga bono sa portfolio ay lumampas sa bahagi ng mga pagbabahagi. Halimbawa, noong 2016, ang bahagi ng mga bono ay 96.9%, habang ang bahagi ng mga stock ay 3.1%.
Ang pag-aaral ng kita mula sa mga aktibidad sa pamumuhunan para sa panahon na sinusuri, ang mga sumusunod ay maaaring mapansin: sa 2014, kumpara sa 2013, mayroong isang matalim na pagbaba sa kita mula sa 356.7 bilyong rubles. sa 59.6 bilyong rubles, at sa mga susunod na taon ay may pagtaas (sa 2015, 90.8 bilyong rubles, noong 2016, 241.1 bilyong rubles). Kaya, ang isang matalim na pagbaba sa kakayahang kumita ay naganap noong 2014-2015.
Noong 2013 at 2016 kumpara noong 2014 at 2015 mas maraming pondo ang na-invest sa mga share at unit ng investment funds (sa share ratio noong 2013 2.7%, noong 2014 2.0%, noong 2015 2.1%, noong 2016 3.1%) . Kaya, kung mas maraming namumuhunan ang bangko sa mga share at mutual funds, mas mataas ang kita mula sa mga aktibidad sa pamumuhunan.
Batay sa pagsusuri ng istraktura ng portfolio ng pamumuhunan ng mga mahalagang papel, maaari itong tapusin na ang Sberbank ay sumusunod sa isang napaka-pinipigil na konserbatibong patakaran sa pagpapatupad ng mga aktibidad sa pamumuhunan, sinusubukan na mabawasan ang mga panganib sa pamumuhunan. Gayunpaman, pinipigilan nito ang posibleng pagtaas sa kita ng bangko. Ang problema ay lumitaw sa pagtukoy ng mga paraan upang mapabuti ang kahusayan ng mga aktibidad sa pamumuhunan ng Sberbank.
3. Mga paraan upang mapabuti ang aktibidad ng pamumuhunanPJSC"Sberbank»
Isinasaalang-alang ang potensyal ng Sberbank bilang pinakamalaking institusyong pampinansyal ng bansa, ang paglago ng kita mula sa mga aktibidad sa pamumuhunan ay maaaring mapahusay sa pamamagitan ng pagtaas ng mga pamumuhunan sa mga instrumento sa pananalapi tulad ng mga pagbabahagi at mutual funds. Isinasaalang-alang na ang mga bahagi ng maaasahan at malalaking negosyo ay nagbibigay ng kakayahang kumita, ang paraang ito ay maaaring isaalang-alang bilang isang posibleng paraan upang madagdagan ang kita ng bangko.
Maaaring isa pang posibleng paraan ang mutual investment funds (PIFs).
Ang mutual investment fund ay isa sa mga anyo ng collective investment (investment). Ang mga pondo ng mga kliyente ng pondo ay inililipat sa pamamahala ng tiwala ng kumpanya ng pamamahala, at ito naman, ay namumuhunan sa kanila sa mga mahalagang papel (halimbawa, mga pagbabahagi, mga bono) o iba pang mga ari-arian. Ang layunin ng pamumuhunan sa mutual funds ay upang makatanggap ng kita mula sa paglaki ng halaga ng naturang mga asset. Sa kasong ito, ang mga ari-arian ng pondo ay karaniwang pag-aari ng mga may hawak ng unit, at ang laki ng bahagi ng bawat may-ari ay proporsyonal sa bilang ng mga yunit ng pamumuhunan na pag-aari niya. Ang kumpanya ng pamamahala na "Sberbank Asset Management" ay nag-aalok ng isang malawak na hanay ng mga mutual fund na may iba't ibang mga diskarte sa pamumuhunan.
Ang Sberbank Asset Management JSC ay namamahala ng 19 open-end mutual fund at 3 closed-end na real estate mutual fund. Ang mga halimbawa ng bukas na pondo ng bono ay ang Ilya Muromets Bond Fund, ang Promising Bond Fund, ang Global Debt Market Fund, at ang Eurobond Fund, na, ayon sa 2017 data, ay nagpapakita ng positibong dinamika sa halaga ng mga pagbabahagi. Gayundin, ang mga pondo ng mutual fund (halimbawa, ang America Fund, ang Emerging Markets Fund, ang Biotechnology Fund at iba pa) ay nagpapakita ng positibong kalakaran. Gayunpaman, ang ilang mga bukas na pondo ng equity (halimbawa, ang Dobrynya Nikitich Equity Fund, ang Active Management Fund, ang Global Internet Fund) ay nagpapakita ng negatibong kalakaran sa halaga ng mga pagbabahagi.
Batay dito, maaaring imungkahi na palawakin ang hanay ng mutual funds, habang isinasaalang-alang ang mga panganib sa pamumuhunan, gayundin ang pagbuo ng mas epektibong mga estratehiya sa pamumuhunan na naglalayong pag-iba-iba ang mga pamumuhunan.
Bilang isang radikal na panukala, maaari naming imungkahi na muling i-orient ang konserbatibong patakaran ng aktibidad sa pamumuhunan sa isang katamtaman o kahit na agresibo, dahil may sapat na pagkakataon ang Sberbank na ipatupad ang naturang patakaran.
Konklusyon
Sa gawaing ito ng kurso, ang mga teoretikal na pundasyon ng mga aktibidad sa pamumuhunan ng isang komersyal na bangko ay isinasaalang-alang, pati na rin ang pagsusuri ng mga aktibidad sa pamumuhunan ng Sberbank PJSC. Ang mga nakatakdang gawain ay nalutas, at ang layunin ng gawaing ito ay naisasakatuparan.
Sa teoretikal na bahagi, ang mga konsepto tulad ng "aktibidad sa pamumuhunan", "aktibidad ng pamumuhunan ng mga bangko", "portfolio ng pamumuhunan ng isang bangko", pati na rin ang mga uri ng portfolio ng pamumuhunan ay isinasaalang-alang.
Ang aktibidad sa pamumuhunan ay isang pamumuhunan, o pamumuhunan, at isang hanay ng mga praktikal na aksyon para sa kanilang pagpapatupad. Ang mga paksa ng aktibidad ng pamumuhunan ay mga mamumuhunan, kabilang ang mga bangko, at ang mga bagay ng aktibidad ng pamumuhunan ay bagong nilikha at na-moderno na fixed at kasalukuyang mga asset, mga seguridad, naka-target na mga deposito ng pera, mga produktong pang-agham at teknikal, at iba pang mga bagay na ari-arian.
Ang aktibidad ng pamumuhunan ng mga bangko ay nakikita bilang isang negosyo ng pagbibigay ng dalawang uri ng mga serbisyo: pagtaas ng pera sa pamamagitan ng pag-isyu o paglalagay ng mga securities sa kanilang pangunahing merkado; pag-uugnay sa mga mamimili at nagbebenta ng mga umiiral na securities sa pangalawang merkado habang kumikilos bilang mga broker o dealer.
Ang mga pamumuhunan sa bangko ay may sariling pang-ekonomiyang nilalaman. Ang aktibidad ng pamumuhunan ng mga bangko sa microeconomic na aspeto - mula sa punto ng view ng bangko bilang isang pang-ekonomiyang entity - ay maaaring tingnan bilang isang aktibidad kung saan ang bangko ay kumikilos bilang isang mamumuhunan, namumuhunan ng mga mapagkukunan nito para sa isang tagal ng panahon sa paglikha o pagkuha ng mga tunay na ari-arian at pagbili ng mga pinansiyal na ari-arian upang kunin ang direkta at hindi direktang kita.
...Mga Katulad na Dokumento
Mga kondisyon at prospect para sa pagpapaunlad ng mga aktibidad sa pamumuhunan ng mga komersyal na bangko sa totoong sektor ng ekonomiya ng Russian Federation. Mga pangunahing prinsipyo ng paggana ng aktibidad ng pamumuhunan ng mga bangko ng Russia, mga problema at sanhi ng kanilang paglitaw.
term paper, idinagdag noong 05/25/2010
Ang dalawahang katangian ng aktibidad ng pamumuhunan ng mga institusyon ng kredito. Pag-uuri ng mga anyo ng pamumuhunan ng mga komersyal na bangko. Ang pamamaraan para sa pagbuo ng mga taktika sa pamumuhunan. Pagsusuri ng mga diskarte sa aktibidad ng pamumuhunan ng mga bangko ng Russia sa merkado ng mga seguridad.
abstract, idinagdag 07/07/2015
Mga kahulugan at anyo, layunin, proseso at prinsipyo, kita at panganib ng mga aktibidad sa pamumuhunan ng mga komersyal na bangko. Layunin, tuntunin at uri ng pamumuhunan ng bangko. Suporta ng estado para sa maliit na negosyo at entrepreneurship. Mga prospect para sa mga pamumuhunan sa pagbabangko.
term paper, idinagdag noong 02/11/2016
Ang konsepto, anyo, layunin, proseso, kita at mga panganib ng mga aktibidad sa pamumuhunan ng mga bangko. Pagsusuri ng mga komersyal na aktibidad ng OJSC "Far East Bank" batay sa mga financial statement nito noong 2004-2006. Mga problema sa pamumuhunan sa pagbabangko sa kasalukuyang yugto.
term paper, idinagdag noong 10/16/2008
Mga pangunahing kaalaman sa aktibidad ng pamumuhunan ng mga komersyal na bangko. Mga uri ng operasyon na ginagawa ng mga bangko. Mga aktibidad sa pamumuhunan ng mga bangko sa kanilang sariling ngalan at sa ngalan ng kliyente. Ang papel ng mga komersyal na bangko sa mekanismo ng paggana ng sistema ng kredito ng estado.
pagsubok, idinagdag noong 06/26/2010
Mga kahulugan at anyo ng aktibidad ng pamumuhunan ng mga komersyal na bangko, ang mga layunin nito. Isinasaalang-alang ang mga pangunahing problema at mga prospect para sa pagpapaunlad ng pamumuhunan sa pagbabangko. Pag-generalize ng mga konklusyon ng aktibidad ng pamumuhunan ng mga modernong bangko sa Russian Federation.
term paper, idinagdag noong 05/16/2015
Ang konsepto ng mga komersyal na bangko, ang kanilang mga uri. Mga pag-andar at prinsipyo ng aktibidad ng mga komersyal na bangko. Pagbubuo at pagsusuri ng pagbuo ng mga komersyal na bangko ng Republika ng Belarus. Ang mga pangunahing direksyon para sa pagpapabuti ng mga aktibidad ng mga komersyal na bangko ng Republika ng Belarus.
term paper, idinagdag 04/03/2007
Ang konsepto at anyo ng aktibidad ng pamumuhunan ng mga bangko: mga layunin at proseso, kita at mga panganib. Pagsusuri ng aktibidad ng pamumuhunan ng OAO Investment Commercial Bank Sovcombank noong 2012-2014. Financial statement. Mga problema sa pag-unlad ng pamumuhunan sa pagbabangko.
term paper, idinagdag noong 12/11/2014
Mga katangiang pag-andar at instrumento ng Central Bank of Russia. Mga uri at katangian ng aktibo at passive na operasyon ng mga komersyal na bangko, pag-uuri ng mga pautang sa bangko. Mga di-tradisyonal na operasyon ng mga komersyal na bangko, mga lugar ng aktibidad ng pamumuhunan.
abstract, idinagdag noong 01/24/2010
Mga legal na aspeto ng aktibidad ng pamumuhunan ng mga komersyal na bangko. Pagsusuri ng papel ng sektor ng pagbabangko sa pamumuhunan sa industriya. Mga anyo ng aktibidad sa pamumuhunan at patakaran sa kredito ng mga komersyal na bangko, mga problema ng kanilang pakikilahok sa proseso ng pamumuhunan.
MINISTERYO NG EDUKASYON AT AGHAM NG RUSSIA
Institusyon ng Pang-edukasyon na Pambadyet ng Pederal na Estado
mataas na edukasyon
"Samara State Technical University"
(FGBOU VO "SamSTU")
Faculty of Engineering at Economics
Kagawaran ng Pambansa at Pandaigdigang Ekonomiya
Disiplina "Batas sa Pagbabangko"
Sa paksa: "Mga aktibidad sa pamumuhunan ng mga bangko"
Nakumpleto ni: 4-IEF-3
Ivanova E.N.
Sinuri:
Sinabi ni Assoc. Mironova V.S.
Samara 2016
Panimula
Teoretikal na pundasyon ng mga aktibidad sa pamumuhunan ng mga bangko
1 Mga anyo at prinsipyo ng pamumuhunan
2 Mga pamamaraan para sa pagsusuri ng aktibidad sa pamumuhunan
3 Mga salik na nakakaapekto sa pagpapatupad ng mga aktibidad sa pamumuhunan
Pagsusuri ng aktibidad ng pamumuhunan ng mga bangko
1 Mga paraan ng pagsulong ng pamumuhunan
2 Mga problema sa aktibidad ng pamumuhunan at mga prospect ng pag-unlad
3 Pag-generalize ng mga konklusyon ng aktibidad ng pamumuhunan ng mga bangko sa Russian Federation
Konklusyon
Bibliograpiya
Panimula
Sa kasalukuyan, ang mga kinatawan ng mga awtoridad ng estado at komunidad ng negosyo ay madalas na gumagawa ng isang inisyatiba, ang kakanyahan nito ay ang isa sa mga pangunahing kondisyon para sa pag-unlad ng ekonomiya ng Russian Federation ay ang pagpapalawak ng mga aktibidad sa pamumuhunan ng sektor ng pagbabangko. .
Ang sistema ng pagbabangko ng Russia ay sumulong nang higit pa kaysa sa lahat ng iba pang mga sektor ng ekonomiya ng merkado, at samakatuwid ay gumaganap ng isang mahalagang papel sa pinansyal na pagsuporta sa pagbawi ng ekonomiya ng Russian Federation, na imposible nang walang pagtaas ng aktibidad sa pamumuhunan. Sa kasalukuyan, alinman sa mga pondo ng pensiyon, o mga pondo ng seguro, o mga kumpanya ng pamumuhunan ay gumaganap ng isang mahalagang papel sa pagpapalaki ng aktibidad ng pamumuhunan, dahil, una, wala silang kinakailangang lakas sa pananalapi, at pangalawa, ang kanilang mga aktibidad ay nahahadlangan ng hindi pag-unlad ng merkado ng mga seguridad. Samakatuwid, ang mga bangko na handang magbigay nito ng suporta sa pamumuhunan ay nagiging pinakamahalaga sa pag-unlad ng ekonomiya ng tunay na sektor.
Ang mga komersyal na bangko ay ang mga may-ari ng malalaking mapagkukunan ng pamumuhunan. Ang pag-iipon ng pansamantalang inilabas na mga mapagkukunang pinansyal, itinuturo nila ang mga ito sa pamamagitan ng mga channel ng sistema ng kredito, na nagbibigay ng pangmatagalang pagpapahiram at pagpopondo ng iba't ibang sektor ng ekonomiya. Gayunpaman, kapag bumubuo at naghahabol ng patakaran sa pamumuhunan, nahaharap ang mga bangko sa ilang mga kadahilanan na nagpapahirap sa pamumuhunan sa pagbabangko. Pinag-uusapan natin ang tungkol sa isang mataas na antas ng panganib ng mga pamumuhunan sa totoong sektor, ang kakulangan ng pagbuo ng isang merkado para sa mga epektibong proyekto sa pamumuhunan, pati na rin ang panandaliang likas na katangian ng umiiral na base ng mapagkukunan sa mga kondisyon ng ekonomiya ngayon.
Ang pagpapatupad ng isang epektibong patakaran sa pamumuhunan ay may epekto sa paglago ng ekonomiya, pagtaas ng antas ng pamumuhay ng populasyon, pagtiyak ng katatagan ng sosyo-ekonomiko at seguridad sa ekonomiya.
1.
Teoretikal na pundasyon ng mga aktibidad sa pamumuhunan ng mga bangko
1.1 Mga anyo at prinsipyo ng pamumuhunan
Sa kasalukuyan, walang malinaw na interpretasyon ng konsepto ng "investment". Ang mga pamumuhunan ay nauunawaan bilang "mga pondo na namuhunan sa mga mahalagang papel ng mga negosyo at mga institusyon ng pamahalaan para sa isang medyo mahabang panahon", pati na rin ang lahat ng mga lugar ng paglalagay ng mga mapagkukunang pinansyal ng mga bangko. Gayunpaman, ang kahulugan na ito ay hindi ganap na tumpak.
Ang pagbabangko sa pamumuhunan ay isang aktibidad kung saan ang bangko ay isang mamumuhunan, namumuhunan ng sarili nitong mga mapagkukunan para sa isang tagal ng panahon sa paglikha, pagkuha ng tunay o pagbili ng mga asset sa pananalapi upang kunin ang direktang (kita sa anyo ng mga dibidendo, interes, muling pagbebenta kita) at hindi direkta (nabuo batay sa pagpapalawak ng impluwensya ng mga bangko sa mga customer sa pamamagitan ng pagmamay-ari ng isang kumokontrol na stake sa kanilang mga securities) kita.
Ang proseso ng aktibidad sa pamumuhunan sa pagbabangko ay maaaring nahahati sa tatlong kasunod na yugto:
1. paggawa ng desisyon sa pamumuhunan, pagtukoy ng mga layunin sa pamumuhunan, pagpili ng bagay sa pamumuhunan;
2. pagpapatupad ng proseso ng pamumuhunan mismo, na binubuo sa pagtatapos ng iba't ibang mga kontrata, mga lisensyadong kasunduan. Ang resulta ng yugtong ito ay ang paglikha ng isang bagay ng aktibidad ng pamumuhunan;
Yugto ng pagpapatakbo ng nilikha na bagay ng aktibidad ng pamumuhunan: organisasyon ng proseso ng paggawa ng mga kalakal o pagkakaloob ng mga serbisyo, paglikha ng isang sistema ng marketing para sa mga nilikhang kalakal.
Ang Pederal na Batas "Sa Securities Market" sa pamamagitan ng pag-regulate ng mga pangunahing uri ng mga aktibidad ng mga kalahok sa merkado sa pananalapi (pagbabangko) ay tumutukoy sa mga lugar ng aktibidad ng pamumuhunan ng mga modernong bangko ng Russia. Halimbawa, kung ang isang bangko ay may lisensya upang magsagawa ng brokerage at (o) mga aktibidad ng dealer, pinapayagan itong magsagawa ng mga transaksyon para sa pagbili at pagbebenta ng mga securities para sa interes ng mga customer. Ang pagkakaroon ng lisensya para sa pamamahala ng tiwala, ang bangko ay tumatanggap ng karapatang gamitin ang pamamahala ng tiwala ng parehong mga mahalagang papel at ang mga pondo ng mga depositor nito na inilaan para sa pamumuhunan sa mga mahalagang papel para sa isang tiyak na bayad.
Ang mga pamumuhunan sa bangko ay maaaring nahahati sa mga sumusunod na grupo:
Sa pamamagitan ng layunin ng pamumuhunan:
tunay na pamumuhunan;
pamumuhunan sa produksyon.
Ang mga tunay na pamumuhunan ay mga pamumuhunan ng kapital sa mga aktibidad sa produksyon. Ayon sa Pederal na Batas "Sa mga aktibidad sa pamumuhunan sa Russian Federation, na isinasagawa sa anyo ng mga pamumuhunan sa kapital, ang mga pamumuhunan sa kapital ay kinabibilangan ng mga pamumuhunan na ginawa sa anyo ng bagong konstruksiyon, muling pagtatayo, paggawa ng makabago ng produksyon, teknikal na muling kagamitan ng mga umiiral na negosyo. Lahat Ang mga tunay na pamumuhunan ay maaaring nahahati sa mga grupo:
ipinag-uutos na pamumuhunan - mga pamumuhunan na naglalayong tiyakin na ang negosyo ay maaaring magpatuloy sa mga aktibidad nito (halimbawa, ang pagbabago ng mga kondisyon sa pagtatrabaho ng mga empleyado ng negosyo sa mga nauugnay na pamantayang tagapagpahiwatig na itinatag ng batas);
mga pamumuhunan na naglalayong mapabuti ang kahusayan ng negosyo at ang pagiging mapagkumpitensya nito. Ang kanilang layunin ay upang lumikha ng mga kondisyon para sa pagbawas ng mga gastos sa produksyon, na isinasagawa sa pamamagitan ng paggawa ng makabago ng kagamitan, ang pagpapabuti ng mga inilapat na teknolohiya, ang organisasyon ng paggawa;
mga pamumuhunan na naglalayong palawakin ang produksyon, na nagpapahintulot sa enterprise na dagdagan ang mga volume nito sa loob ng umiiral na produksyon;
mga pamumuhunan na naglalayong mag-organisa ng mga bagong proyekto, bilang isang resulta kung saan ang paggawa ng mga ganap na bagong produkto o serbisyo ay naayos.
Gayundin, ang tunay na pamumuhunan ay isinasagawa sa anyo ng mga pamumuhunan sa real estate, mahalagang mga metal, mga karapatan sa intelektwal at ari-arian. Ang kita mula sa mga pamumuhunan sa real estate ay binubuo ng parehong pagtaas sa halaga sa pamilihan at upa. Gayunpaman, ang ganitong uri ng pamumuhunan ay epektibo para sa malalaking bangko, dahil. ay may makabuluhang panahon ng pagbabayad at, nang naaayon, nangangailangan ng makabuluhang pangmatagalang mga mapagkukunan para sa pamumuhunan. Ang pamumuhunan sa mga mahalagang metal ay hindi rin nangangahulugan ng pagkakaroon ng sapat na mabilis na kita, dahil. ang pagtaas sa halaga ng pamilihan ay isinasagawa lamang pagkatapos ng isang tiyak na tagal ng panahon.
Ang mga pamumuhunan sa produksyon ay isang anyo ng paglahok ng bangko sa mga gastos sa kapital ng mga entidad ng negosyo. Isinasagawa ang mga ito sa pamamagitan ng pagbibigay ng mga pautang sa pamumuhunan, pati na rin ang iba't ibang paraan ng pakikilahok sa pagtustos ng mga proyekto sa pamumuhunan. Ang pagpapatupad ng mga pamumuhunan sa produksyon ay kapaki-pakinabang para sa bangko: una, ang bangko ay tumatanggap, bilang karagdagan sa kita, ng pagkakataon na lumahok sa pamamahala ng negosyo (kapwa nilikha at moderno), dahil ang bangko ay nakakuha ng karapatang ibahagi ang pagmamay-ari ng ari-arian ng negosyo o nagtapos ng isang kasunduan sa pakikilahok ng pamamahala, batay sa kung saan, kasama ang pamumuhunan sa proyekto. Ang kumpanya mismo ay nakikinabang din mula sa naturang mga pamumuhunan, dahil, sa pamamagitan ng pagtanggap ng mga kinakailangang mapagkukunan sa mga tuntunin ng paglahok ng bangko, natatanggap din nito ang interes ng institusyong ito ng kredito sa matagumpay na pagpapatupad ng proyekto, na nagbibigay ng komprehensibong tulong sa pagpapatupad nito. Gayunpaman, ang isang makabuluhang konsentrasyon ng pagmamay-ari ng mga negosyo sa pagmamanupaktura sa bangko ay binabawasan ang pagiging maaasahan ng sistema ng pananalapi, na nagdaragdag ng mga panganib sa pagbabangko.
Ang mga pamumuhunan sa paglikha at pagpapaunlad ng mga negosyo at organisasyon ay kinabibilangan ng dalawang uri:
pamumuhunan sa mga pang-ekonomiyang aktibidad ng iba pang mga negosyo, na isinasagawa sa pamamagitan ng pakikilahok sa kanilang mga paggasta sa kapital, pagbuo o pagpapalawak ng awtorisadong kapital. Kapag nakikilahok sa awtorisadong kapital sa pamamagitan ng pagbili ng mga pagbabahagi, pagbabahagi, pagbabahagi, ang mga komersyal na bangko ay nagiging mga kapwa may-ari ng awtorisadong kapital at nakuha ang lahat ng mga karapatang ibinigay ng batas.
pamumuhunan sa sariling mga aktibidad ng bangko, habang ang mga pamumuhunan na ito ay nahahati sa mga pamumuhunan sa pagbuo ng materyal at teknikal na base ng pagsasanay sa bangko at kawani, mga pamumuhunan na nakatuon sa pagpapalawak ng mga serbisyo sa pagbabangko (pagpapakilala ng mga bagong serbisyo, pagdaraos ng mga kaganapang pang-promosyon), at mga pamumuhunan na naglalayong sa pagkamit ng pagsunod sa mga regulasyon, na itinatag ng Central Bank ng Russian Federation para sa ilang mga uri ng aktibidad. Ang pangunahing tagapagpahiwatig ng pagiging epektibo ng ganitong uri ng pamumuhunan ay ang pagtanggap ng bangko ng isang mas mataas na rating at, nang naaayon, ang pagpapabuti ng kondisyon sa pananalapi nito.
Sa pamamagitan ng mga mapagkukunan ng mga pondo para sa pamumuhunan:
sariling pamumuhunan ng bangko na ginawa sa gastos nito,
kliyente, na isinasagawa ng bangko sa gastos at sa ngalan ng mga customer nito.
Sa panahon ng pamumuhunan:
panandaliang pamumuhunan (hanggang isang taon);
medium-term (para sa isang panahon ng 1-3 taon);
pangmatagalan (higit sa tatlong taon).
Dapat tandaan na, hindi katulad ng mga dayuhang batas, ang konsepto ng isang investment bank ay hindi itinatag sa batas ng Russia, at samakatuwid ay walang pagkakaiba sa pagitan ng komersyal at pamumuhunan na mga bangko. Samakatuwid, ang mga bangko ng Russia ay mga unibersal na organisasyon ng kredito na may pagkakataon na malayang pumili ng mga priyoridad na lugar ng aktibidad. Kung ang bangko ay nakikilahok sa proseso ng pamumuhunan, kung gayon ang mga pangunahing lugar ng naturang pakikilahok sa mga pangkalahatang tuntunin ay:
pagpapakilos ng mga bangko ng mga pondo para sa mga layunin ng pamumuhunan;
pagkakaloob ng mga pautang sa pamumuhunan;
pamumuhunan sa mga mahalagang papel, pagbabahagi, pakikilahok sa equity (kapwa sa gastos ng bangko at sa ngalan ng kliyente).
Ang lahat ng may markang direksyon ay malapit na konektado sa isa't isa. Ang Bangko ay bumubuo ng mga mapagkukunan nito sa pamamagitan ng pag-iipon ng kapital, pagtitipid ng populasyon at iba pang magagamit na mga pondo para sa layunin ng kanilang kumikitang paggamit. Ang dami at istraktura ng mga operasyon para sa akumulasyon ng mga pondo ay ang pangunahing mga kadahilanan na nakakaimpluwensya sa estado ng mga portfolio ng kredito at pamumuhunan ng mga bangko, ang posibilidad ng kanilang mga aktibidad sa pamumuhunan.
1.2 Mga pamamaraan para sa pagsusuri ng aktibidad sa pamumuhunan
Ang paglipat sa isang ekonomiya ng merkado ay nakaimpluwensya sa mga pamamaraan na ginamit upang masuri ang pagiging epektibo ng mga aktibidad sa pamumuhunan ng mga komersyal na bangko (Larawan 1.1.).
kanin. 1.1. Mga pamamaraan para sa pagsusuri ng aktibidad ng pamumuhunan
Mga pamamaraan para sa pagsusuri ng mga pamumuhunan batay sa diskwento, ang batayan nito ay ang mga sumusunod na tagapagpahiwatig:
1. netong kasalukuyang halaga ng bangko - 1) para sa mga tunay na pamumuhunan - ang pagkakaiba sa pagitan ng halaga ng netong daloy ng salapi na nabawasan sa kasalukuyang halaga para sa panahon ng pagpapatakbo ng proyekto ng pamumuhunan at ang halaga ng mga gastos sa pamumuhunan para sa pagpapatupad nito; 2) para sa mga pamumuhunan sa pananalapi - ang pagkakaiba sa pagitan ng kasalukuyang halaga ng mga indibidwal na instrumento ng stock at ang halaga ng kanilang pagkuha, habang ang halaga ng inaasahang cash na kita ng bangko ay hindi kasama ang mga singil sa depreciation.
Kung mas malaki ang halaga ng net present value, mas epektibong aktibidad sa pamumuhunan. Kung ang tagapagpahiwatig na ito ay katumbas ng zero o may negatibong halaga, kung gayon ang mga pamumuhunan na ito ay hindi epektibo, dahil hindi sila nagdadala ng karagdagang kita. Ang kawalan ng pamamaraang ito ay ang kahirapan sa pagpili ng naaangkop na rate ng diskwento. Ito ay maaaring humantong sa isang bias na pagtatasa ng pagiging epektibo ng mga pamumuhunan.
2. Ang rate ng panloob na pagbabalik ay nagpapahayag ng antas ng kakayahang kumita ng proyekto, na kinakatawan ng antas ng diskwento kung saan ang hinaharap na halaga ng mga resibo ng cash mula sa proyekto ay nabawasan sa kasalukuyang halaga ng mga pondong naisulong. Ang panloob na rate ng pagbabalik ay nagsisilbi rin bilang isang tagapagpahiwatig ng antas ng panganib sa mga pamumuhunan sa bangko: kung ang panloob na rate ng pagbabalik ay lumampas sa isang ibinigay na rate ng diskwento, ang mga pamumuhunan ay itinuturing na mas maaasahan. Sa kondisyon na ang mga pangunahing parameter (kinakailangang halaga ng pamumuhunan, antas ng panganib, tagal) ng ilang mga pagpipilian sa pamumuhunan ay magkapareho, ang panloob na rate ng kita ay maaaring gamitin upang ihambing ang mga proyektong ito sa pamumuhunan.
3. Ang index ng kakayahang kumita ay ang ratio ng kasalukuyang halaga ng mga daloy ng salapi sa halaga ng mga pamumuhunan. Dahil ang pagiging epektibo ng anumang pamumuhunan ay tinutukoy batay sa isang paghahambing ng kita at mga gastos, ang tagapagpahiwatig na ito ay kumikilos bilang isang koepisyent ng kahusayan sa pamumuhunan, na kinakalkula na isinasaalang-alang ang pagkakaiba sa halaga ng mga pondo sa paglipas ng panahon.
4. payback period - ang panahon kung saan ang mga pamumuhunan ay sakop ng kabuuang resulta ng kanilang pagpapatupad. Ang kawalan ng pagkalkula ng payback period gamit ang discounted method ay hindi nito isinasaalang-alang ang pagkakasunud-sunod ng paglitaw ng mga cash flow sa panahon ng payback at ang mga cash flow na nabuo pagkatapos ng payback period.
Ang pinaka-maaasahan sa lahat ng mga tagapagpahiwatig ng paraan ng pagsusuri sa pamumuhunan batay sa diskwento, sa ilalim ng iba't ibang kumbinasyon ng mga kondisyon, ay ang netong kasalukuyang halaga. Hindi naaangkop na gamitin ang lahat ng iba pang mga tagapagpahiwatig na nabanggit bilang nangunguna o walang koneksyon sa netong kasalukuyang kita, dahil, una, mayroon silang mga kawalan na likas sa mga tiyak na tagapagpahiwatig, at pangalawa, hindi nila ganap na isinasaalang-alang ang mga daloy ng pera bilang resulta ng pamumuhunan.
Ang pinakasimpleng pamamaraan para sa pagsusuri ng mga pamumuhunan:
1. Ang paraan ng pagkalkula ng payback period ay nagsasangkot ng pagtukoy sa panahon kung kailan babalik ang unang investment sa investor bank. Ang isang mas mataas na panahon ng pagbabayad ay nauugnay sa pagtaas ng posibilidad ng hindi nakokontrol na mga random na kadahilanan. , na partikular na binibigkas sa mga kondisyon ng inflationary, pagtaas ng mga gastos sa pamumuhunan at pagbabawas ng kakayahang kumita. Ang lahat ng ito ay maaaring humantong sa isang pagtanggi na mamuhunan. Samakatuwid, mula sa puntong ito ng view, ang payback period ay isang uri ng limiter na magbibigay-daan sa iyo upang maiwasan ang mga hindi mahusay na pamumuhunan.
2. Ang paraan ng pagtukoy sa accounting return on investment ay naglalayong matukoy ang kita ng bangko at kumakatawan sa ratio ng average na kita ng bangko mula sa mga pamumuhunan na ito sa average na taunang halaga ng mga pamumuhunan. Ang bentahe ng pamamaraang ito: pagiging simple ng mga kalkulasyon, tumuon sa kita. Ang negatibong bahagi ng parehong paraan ay ang pagbalewala sa hindi pantay na halaga ng mga pondo sa paglipas ng panahon.
Kaya, ang pagsusuri sa pagiging epektibo ng aktibidad ng pamumuhunan mula sa punto ng view ng isang komersyal na bangko ay isang medyo kumplikadong proseso. Ang paglilipat ng mga mapagkukunang pinansyal sa mahabang panahon ay palaging nauugnay sa mas mataas na panganib.
.3 Mga salik na nakakaapekto sa pagpapatupad ng mga aktibidad sa pamumuhunan
Ang patakaran sa pamumuhunan ng bangko ay tinutukoy ng isang bilang ng mga kadahilanan na maaaring nahahati sa dalawang grupo:
Layunin na mga kadahilanan - ang mga kadahilanan na hindi nakasalalay sa mga aktibidad ng estado sa kabuuan at partikular sa bangko (mga krisis sa pananalapi, mga natural na sakuna, atbp.);
Ang mga subjective na kadahilanan na ganap na nakasalalay sa mga aktibidad ng estado at indibidwal na mga entidad ng negosyo (ang antas ng pamamahala sa pamamahala ng parehong mga bangko at estado; ang pagpili ng bangko sa anyo ng pamumuhunan at patakaran sa pananalapi, atbp.)
Bilang karagdagan, ang aktibidad ng pamumuhunan ng bangko ay naiimpluwensyahan ng iba't ibang mga kadahilanan kapwa sa antas ng micro at sa antas ng macro:
Mga salik ng microeconomic:
ang dami at istraktura ng base ng mapagkukunan, na tumutukoy sa sukat at uri ng mga aktibidad sa pamumuhunan (malalaking bangko, iba pang mga bagay na pantay-pantay, ay may makabuluhang mga mapagkukunan sa pananalapi kumpara sa katamtaman at maliliit);
ang pangkalahatang pagganyak ng mga aktibidad ng bangko, ang kalikasan at kahalagahan ng mga madiskarteng layunin;
mga yugto ng siklo ng buhay ng bangko;
laki, istraktura ng organisasyon at istraktura ng pagganap ng bangko;
balik sa maihahambing na mga ari-arian;
ang sukat ng mga gastos para sa pagbuo at pamamahala ng portfolio ng pamumuhunan.
Mga salik ng macroeconomic:
kalagayang pang-ekonomiya at pampulitika sa bansa;
ang estado ng pamumuhunan at merkado sa pananalapi;
rate ng inflation;
patakaran sa buwis;
istraktura ng sistema ng pagbabangko;
katatagan ng sistema ng pagbabangko.
Upang isaalang-alang ang mga salik na ito kapag bumubuo ng isang patakaran sa pamumuhunan, ang bangko ay kailangang mangolekta at magproseso ng impormasyon tulad ng: ang estado ng macroeconomic na sitwasyon at ang klima ng pamumuhunan sa bansa (ang dinamika ng GDP, GNP, pambansang kita, estado badyet at ang antas ng depisit nito, inflation rate, atbp.); ang mga pangunahing tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa pag-unlad ng macroeconomic ng merkado ng pamumuhunan sa kabuuan; ang mga pangunahing tagapagpahiwatig ng pag-unlad ng mga indibidwal na mga segment ng merkado ng pamumuhunan; mga tagapagpahiwatig ng pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan ng mga rehiyon; data sa dinamika ng mga indibidwal na instrumento sa pamumuhunan; data sa mga aktibidad ng mga indibidwal na pang-ekonomiyang entidad; pambatasan at regulasyon na mga kilos na tumutukoy sa paraan ng aktibidad ng pamumuhunan ng bangko; mga probisyon sa pagbubuwis ng iba't ibang uri ng mga aktibidad sa pagbabangko. Ang resultang data ng naturang pagsusuri ay isang mahalagang gabay sa paggawa ng mga desisyon sa pamumuhunan. Ang kalidad ng paunang impormasyon ay higit na tumutukoy sa antas ng pagsusuri sa pamumuhunan.
Dapat pansinin na ang pagpapatupad ng mga aktibidad sa pamumuhunan ng bangko ay naiimpluwensyahan ng itinatag na kontrol at sa halip ay mahigpit na regulasyon ng mga aktibidad sa pagbabangko ng Central Bank ng Russian Federation (Bank of Russia). Dahil ang mga makabuluhang panganib ay likas sa aktibidad ng pamumuhunan ng bangko, ang panganib ng pagkawala ng kapital sa pamumuhunan ay may malaking impluwensya sa pagsasagawa ng mga aktibidad sa pamumuhunan. Dapat matukoy ng bangko ang panganib na ito para sa sarili nito sa pamamagitan ng paghahambing ng antas ng panganib na katanggap-tanggap dito at ang average na antas ng panganib na likas sa mga asset na ito, pati na rin ang posibilidad na alisin ito sa pamamagitan ng pag-iba-iba ng asset o alternatibong pamumuhunan. Bilang karagdagan sa katotohanan na dapat tiyakin ng bangko ang kaligtasan ng mga namuhunan nitong pondo, mahalaga din na tiyakin ang isang tiyak na matatag na kita sa anyo ng kasalukuyang mga pagbabayad ng cash o pagtaas sa halaga ng merkado ng mga asset, dahil ang layunin ng pamumuhunan sa bangko ay upang makabuo ng kita. Alinsunod dito, dapat isaalang-alang ng bangko ang mga limitasyon ng katanggap-tanggap na panganib ng kita mula sa mga pamumuhunan sa pamumuhunan.
Ang karanasan ng kasanayan sa pagbabangko ay nagpapatunay sa kapakinabangan ng pagsasaalang-alang sa lahat ng isinasaalang-alang na mga kadahilanan para sa pagbabalangkas ng isang patakaran sa pamumuhunan, habang ang lahat ng ito ay makikita sa anyo ng programa ng pamumuhunan ng isang bangko.
pagtatasa ng pagpapaunlad ng investment bank
. Pagsusuri ng aktibidad ng pamumuhunan ng mga bangko
1 Mga paraan ng pagsulong ng pamumuhunan
Ang pinakamahalagang bahagi ng patakaran sa pagpapaunlad ng stock market ay ang bahagi ng buwis. Ang karanasan sa mundo ay nagpapakita na ang stock market bilang pinagmumulan ng pamumuhunan palagi at saanman ay may malaking benepisyo sa buwis. Sa isang krisis, kakulangan ng pamumuhunan at mataas na panganib, ang paglikha ng mga insentibo sa buwis na kabayaran para sa mga panganib na ito ay isa sa pinakamakapangyarihang kasangkapan upang hikayatin ang mga tao na mamuhunan sa mga stock at bono ng Russia.
Kasabay nito, ang pinakakaraniwang pamamaraan ng buwis para sa pagpapasigla ng mga mamumuhunan sa mga mahalagang papel, na malawakang ginagamit sa internasyonal na kasanayan, ay hindi ginagamit sa Russia. Ang Tax Code ng Russian Federation ay nagtatatag ng mga sumusunod na rate ng buwis sa kita:
%, maliban kung itinatadhana sa mga sugnay 2-5. Artikulo 284 ng Tax Code ng Russian Federation;
% - sa kita sa anyo ng interes sa mga seguridad ng estado at munisipyo, ang mga tuntunin ng isyu at sirkulasyon na nagbibigay ng kita sa anyo ng interes, atbp.
Sa larangan ng patakaran sa buwis, ang paglikha ng mga kanais-nais na kondisyon para sa pagpapatindi ng aktibidad ng pamumuhunan sa sektor ng pagmamanupaktura ay nagpapahiwatig ng pagtaas sa pagiging epektibo ng mga insentibo sa buwis sa pagpapatupad ng mga pamumuhunan. Ang mga insentibo sa buwis ay maaaring ipatupad sa anyo ng: exemption mula sa pagbubuwis ng bahagi ng mga kita na ginagamit upang tustusan ang mga pamumuhunan sa kapital upang bumuo ng kanilang sariling base ng produksyon at upang tustusan ang pagtatayo ng pabahay; mga diskwento, ang epekto nito ay nauugnay sa mga gastos na nakakaapekto sa mga resulta ng pagbubuwis; mga kredito sa buwis; mga holiday sa buwis.
Ang isang mas epektibong uri ng mga benepisyo sa buwis, na naging laganap sa Western practice, ay isang investment tax credit. Nagbibigay ito ng pagbawas sa loob ng isang tiyak na panahon at sa loob ng pinahihintulutang mga limitasyon ng mga pagbabayad sa buwis sa kita (kita), gayundin sa mga buwis sa rehiyon at lokal, na sinusundan ng isang phased na pagbabayad ng halaga ng pautang at naipon na interes. Hindi tulad ng iba pang uri ng mga benepisyo, ang isang pautang sa pamumuhunan sa buwis ay kumikilos bilang isang direktang pagbawas sa pananagutan sa buwis at isinasaalang-alang ang katayuan ng ari-arian ng nagbabayad ng buwis sa mas malaking lawak. Kung ang paggamit ng mga tax credit ay mas kapaki-pakinabang para sa mga nagbabayad ng buwis na ang kita ay binubuwisan sa mataas na mga rate, kung gayon ang paggamit ng isang investment tax credit ay para sa mga nagbabayad ng buwis na may mababang kita.
Sa Russia, ang pamamaraan para sa pag-apply ng isang investment tax credit ay tinutukoy ng Federal Law "On Investment Tax Credit", gayunpaman, dahil sa pagiging kumplikado ng pagkuha ng pautang at ang di-kasakdalan ng legal na balangkas, ang ganitong uri ng mga benepisyo sa buwis ay hindi naging malawak na ginagamit. Sa Tax Code, ang investment tax credit ay itinuturing na pangunahing uri ng mga benepisyo na nagpapasigla sa pamumuhunan sa tunay na sektor ng ekonomiya.
Ang legal na batayan para sa pag-regulate ng investment sphere ay makikita sa Civil Code ng Russian Federation. Samantala, sa praktikal na organisasyon ng aktibidad sa pamumuhunan, nananatili ang isang bilang ng mga problema na nangangailangan ng legal na regulasyon. Kabilang dito ang: mga garantiya ng tunay na seguridad ng mga karapatan sa pag-aari, ang isyu ng pribadong pagmamay-ari ng lupa, mga pamamaraan sa pagpaparehistro para sa mga negosyo na nauugnay sa mga aktibidad ng mga dayuhang mamumuhunan, hindi mahuhulaan at madalas na pagbabago sa mga tungkulin sa customs, pati na rin ang hindi pagkakapare-pareho at hindi pagkakapare-pareho ng mga legal na diskarte. ginamit. Ang balangkas ng pambatasan ay dapat na maging pundasyon para sa mga aktibidad ng lahat ng mga entidad sa ekonomiya (ang estado, mga negosyo, mga korporasyon, mga tagapamagitan sa pananalapi, ang populasyon).
Kinakailangang isabatas ang mga limitasyon ng impluwensyang administratibo, dagdagan ang papel ng legal na regulasyon ng buhay pang-ekonomiya, lumikha ng isang epektibong sistema ng judicial review ng mga hindi pagkakaunawaan sa ekonomiya, at lumipat sa paggamit ng mga normatibong pamamaraan ng pag-regulate ng ekonomiya. Ang malawakang paggamit ng mga pamamaraan ng regulasyon ng regulasyon (mga rate ng interes at buwis, mga pamantayan sa pagkatubig ng ekonomiya, insolvency, kondisyon sa pananalapi ng mga ipinag-uutos na pamantayan ng reserba, mga kinakailangan sa regulasyon para sa paglilisensya at pagpaparehistro ng mga aktibidad sa negosyo, pamantayan para sa mga tender ng proyekto sa pamumuhunan, atbp.) ay titiyakin ang objectivity ng paggawa ng desisyon sa negosyo , limitahan ang papel ng mga administratibong katawan upang kontrolin ang pagsunod sa mga aktibidad ng mga pang-ekonomiyang entidad sa mga pamantayan, kinakailangan at pamantayan na itinatag ng batas. Kaya, isinasaalang-alang ang laki ng mga gawaing dapat lutasin, malinaw na upang simulan ang isang napapanatiling paglago ng pamumuhunan, ang mga coordinated na hakbang ay kinakailangan upang matiyak ang isang kanais-nais na kapaligiran para sa aktibidad ng pamumuhunan, ang pagbuo ng mga porma at pamamaraan ng regulasyon sa ekonomiya na isaalang-alang ang totoong sitwasyon sa pamumuhunan.
Upang mabuhay muli ang aktibidad ng pamumuhunan sa Russia, kinakailangan na lumikha ng isang epektibong mekanismo para sa paglikha ng isang kanais-nais na klima para sa pamumuhunan, at upang ituon ang mga kinakailangang mapagkukunang pinansyal sa sistema ng pagbabangko.
Ang pagsasagawa ng pamumuhunan sa mga mauunlad na bansa ay nagpapakita na ang pagsasama-sama ng mga aktibidad sa pamumuhunan at pagbabago ay matagumpay na may makapangyarihang mekanismo para sa pag-akit ng mga deposito ng pera mula sa populasyon at sariling kapital ng mga bangko; binuo merkado ng seguridad; gamit ang mga pagkakataon ng pagpapaupa at mga kompanya ng seguro, mga pondo sa pamumuhunan, pagpapautang sa mortgage.
Tulad ng para sa Russia, nararapat na pumili ito ng isang adaptive na diskarte para sa pamamahala ng proseso ng pamumuhunan at pagbabago, kung saan magkakaroon ng magkasanib na mga elemento ng iba't ibang mga diskarte batay sa potensyal na intelektwal na domestic at pang-agham at makabagong mga mapagkukunan na nag-aambag sa paggawa ng mapagkumpitensya. uri ng mga produkto at serbisyo, ang kanilang pagpapatupad sa domestic at foreign market.
Kabilang sa mga panukala ng isang pangkalahatang kalikasan, ang mga sumusunod ay dapat na banggitin bilang mga priyoridad:
Pagkamit ng pambansang kasunduan sa pagitan ng iba't ibang istruktura ng kapangyarihan, mga grupong panlipunan, mga partidong pampulitika at iba pang pampublikong organisasyon;
radikalisasyon ng paglaban sa krimen;
pagbabawas ng inflation sa pamamagitan ng lahat ng mga hakbang na kilala sa mundo na kasanayan, maliban sa hindi pagbabayad ng sahod sa mga manggagawa;
rebisyon ng batas sa buwis sa direksyon ng pagpapasimple at pagpapasigla ng produksyon;
pagpapakilos ng mga libreng pondo ng mga negosyo at populasyon para sa mga pangangailangan sa pamumuhunan sa pamamagitan ng pagtataas ng mga rate ng interes sa mga deposito at deposito;
paglulunsad ng mekanismo ng pagkabangkarote na itinakda ng batas;
pagbibigay ng mga insentibo sa buwis sa mga bangko, domestic at dayuhang mamumuhunan na gumagawa ng pangmatagalang pamumuhunan upang ganap na mabayaran ang mga ito para sa mga pagkalugi mula sa mabagal na paglilipat ng kapital kumpara sa iba pang mga bahagi ng kanilang aktibidad;
Kabilang sa mga hakbang upang mapahusay ang klima ng pamumuhunan, dapat itong tandaan:
pagpapatibay ng mga batas sa mga libreng sonang pang-ekonomiya;
paglikha ng isang sistema para sa pagtanggap ng dayuhang kapital, kabilang ang isang malawak at mapagkumpitensyang network ng mga institusyon ng estado, mga komersyal na bangko at mga kompanya ng seguro na nagsisiguro ng dayuhang kapital laban sa mga panganib sa politika at komersyal, pati na rin ang mga sentro ng impormasyon at intermediary na nakikibahagi sa pagpili at pag-order ng mga proyekto na ay may kaugnayan para sa Russia, at ang paghahanap para sa mga interesado sa kanilang mga mamumuhunan sa pagpapatupad at agarang pagpapatupad ng mga transaksyon sa turnkey;
paglikha sa pinakamaikling posibleng panahon ng isang pambansang sistema para sa pagsubaybay sa klima ng pamumuhunan sa Russia;
2.2 Mga problema sa aktibidad ng pamumuhunan at mga prospect ng pag-unlad
Sa kabila ng isang medyo matagumpay na aktibidad sa pananalapi, pang-ekonomiya at pamumuhunan, ang mga bangko ay nahaharap sa isang bilang ng mga problema sa larangan ng pamumuhunan, na nakakaapekto hindi lamang sa rate ng paglago ng mga kita ng mga bangko, ngunit sa pangkalahatan ay humahadlang din sa patakaran sa pamumuhunan ng mga bangko.
Una sa lahat, kabilang sa mga problema ng aktibidad ng pamumuhunan ng mga bangko ng Russia, ito ay nagkakahalaga ng pagpuna sa mababang kalidad na pagsusuri ng sitwasyong pang-ekonomiya at merkado sa pananalapi, ang hindi magandang kalidad na pagtatasa ng pagiging epektibo ng mga pamumuhunan sa pamumuhunan ng mga hindi bihasang espesyalista. Ang Russia ay wala pa ring sariling sistema para sa pagtatasa ng klima ng pamumuhunan. Ang mga bangko ay ginagabayan ng mga pagtatasa ng maraming kumpanya na regular na sinusubaybayan ang klima ng pamumuhunan sa maraming bansa sa mundo, kabilang ang Russia. Gayunpaman, ang mga pagtatasa ng klima ng pamumuhunan sa Russia, na ibinigay ng mga dayuhang eksperto, ay tila hindi mapagkakatiwalaan. Kasabay nito, dapat tandaan na ang naturang pagsusuri ng mga eksperto ay isinasagawa nang walang pakikilahok ng panig ng Russia. Ang problemang ito ay maaaring humantong sa pagbaba sa kakayahang kumita at pagkatubig ng mga komersyal na bangko sa pangkalahatan.
Ang pangalawang problema ng aktibidad sa pamumuhunan ay ang pangingibabaw ng pamumuhunan ng mga komersyal na bangko sa malalaking proyekto ng pamumuhunan, habang ang mga maliliit at maliliit na proyekto ay hindi nabibigyan ng sapat na atensyon, sa kabila ng katotohanan na maaari rin itong magdala ng mataas na kita sa pamumuhunan sa kanila. Sa kasamaang palad, ang mga naturang proyekto ay mabilis na isinara dahil sa kakulangan ng mga pamumuhunan sa mga ito.
Ang pag-unlad ng aktibidad ng pamumuhunan sa Russia ay nahahadlangan din ng kakulangan ng isang naaangkop na balangkas ng pambatasan na kumokontrol sa mga relasyon sa pagitan ng mga kalahok sa proseso ng pamumuhunan.
Ang mga pag-aaral ng ilang mga eksperto ay nagpakita na ang aktibidad ng pamumuhunan ng mga bangko ay "pinabagal" ng mga negosyo mismo. Una, ang mga negosyo ay hindi handa na ganap na sumipsip ng mga pamumuhunan dahil sa mababang antas ng pamamahala, at pangalawa, ang mga bangko ay walang pagnanais na mamuhunan sa mga hindi nabagong negosyo dahil sa mataas na panganib at ang imposibilidad ng pagtatasa ng antas ng panganib mismo.
Ang pagiging epektibo ng patakaran sa pamumuhunan sa pagbabangko ay naiimpluwensyahan din ng hindi kanais-nais na klima ng pamumuhunan sa bansa, pati na rin ang estado ng domestic ekonomiya sa kabuuan (hindi matatag na rate ng refinancing ng Central Bank ng Russian Federation, pagtaas ng panganib ng mga pamumuhunan sa mga proyekto sa pamumuhunan , atbp.).
Ang Russia ay patuloy na nakakaranas ng mataas na inflation at makabuluhang pangmatagalang panganib sa pamumuhunan na pumipigil sa mga bangko na maging ganap na aktibo sa lugar na ito. Ang pagbaba sa inflation ay maaaring lumikha ng panimula na bagong sitwasyon, kung saan ang mga pamumuhunan ay magiging isang mahalagang direksyon para sa pamumuhunan ng mga pondo para sa isang bangko. Gayunpaman, ito ay mangyayari lamang kung ang mga isyu na may kaugnayan sa mga garantiya sa panganib at return on investment ay malulutas.
Ang aktibidad ng pamumuhunan ng mga bangko ay malapit na konektado sa Russian stock market at sa stock market.
Sa nakalipas na mga taon, ang stock market ay nagpakita ng matatag na paglago, ngunit ang "kitid" nito dahil sa pag-aatubili ng karamihan sa mga kumpanya na maging publiko, at ang mga problema sa imprastraktura ay mga salik na humahadlang sa pamumuhunan. Higit pa rito, sa nakalipas na 5 taon nagkaroon ng posibilidad na ilipat ang kalakalan sa mga mahalagang papel ng mga domestic na kumpanya sa Western exchange. Ang kahihinatnan ng makitid at kamag-anak na kahinaan ng domestic stock market ay matalim na pagtalon sa halaga ng mga securities, na sa ilang mga lawak ay mabuti para sa maliliit at katamtamang mga speculative na manlalaro, ngunit para sa malalaking estratehiko at institusyonal na mamumuhunan (komersyal na mga bangko), pati na rin ang ordinaryong mamamayan, ang ganitong labis na pagkasumpungin sa merkado ay mapanganib. Ang mga pagtaas at pagbaba ng merkado ay kung minsan ay napakabilis na ang isang mamumuhunan ay maaaring maging mayaman o, sa kabaligtaran, maging bangkarota sa loob lamang ng ilang minuto.
Tulad ng para sa stock market, ang pangunahing tampok nito sa Russia ay ang kasalukuyang presyo ng isang bahagi ay nakasalalay sa mga speculative trend (habang sa mga binuo na stock market ang presyo ng merkado ng isang bahagi ay nabuo batay sa isang pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo. ), na nagdadala ng mataas na panganib sa pamumuhunan. Ngunit ang mga domestic na negosyo mismo ay hindi handa na isagawa ang mga unang pampublikong handog ng pagbabahagi. Samakatuwid, kung ang mga negosyo ay nangangailangan ng mga pamumuhunan, sila ay pangunahing handa na bumaling sa mga dayuhang mamumuhunan kaysa sa mga domestic. Ang sitwasyong ito ay humahantong sa pagtaas sa bahagi ng Western trading floor sa kabuuang dami ng kalakalan sa domestic shares. Kaya, ang Russian stock market ay hindi itinuturing na isang maaasahang mekanismo na maaaring matiyak ang paglago ng ekonomiya ng bansa.
Sa katunayan, sa kasanayang Ruso ay walang mekanismo para sa pagpapasigla ng pag-unlad ng mga produktibong pamumuhunan ng mga komersyal na bangko. Sa pagsasanay sa mundo, ang mga instrumento tulad ng kagustuhan na pamamaraan para sa pagreserba ng mga hiniram na pondo, ang mga espesyal na kondisyon para sa muling pagpopondo ng mga komersyal na bangko para sa mga tunay na proyekto sa pamumuhunan sa Russia ay hindi ginagamit. Ang hindi nabuong mga kondisyong pang-ekonomiya na magbibigay-daan sa pag-akit sa karamihan ng mga komersyal na bangko na lumahok sa proseso ng pamumuhunan ay magbibigay-daan lamang sa mga indibidwal na bangko na gumawa ng mga produktibong pamumuhunan, ang kabuuang dami nito, sa kasamaang-palad, ay hindi maihahambing sa mga pangangailangan ng ekonomiya o sa magagamit na potensyal na pamumuhunan ng sistema ng pagbabangko.
Kamakailan ay may ilang mga palatandaan ng muling pagbabangon sa aktibidad ng pamumuhunan ng mga komersyal na bangko ng Russia. Nagsisimula itong maunawaan na sa simula ng katatagan ng ekonomiya, ang mga bangko ay makakatanggap ng isang nasasalat na kalamangan sa pamamagitan ng pagsisimula ng mga aktibidad sa pamumuhunan. Kasabay nito, ni ang antas ng inflation, o ang haba ng payback period, o ang mataas na halaga ng mga proyekto ay magiging hadlang sa pakikilahok ng mga bangko sa modernisasyon ng ekonomiya ng Russia. Ang ilang malalaking bangko ay nagrerebisa na ng kanilang diskarte sa pag-unlad at nagsisimula nang aktibong makilahok sa proseso ng pamumuhunan.
Bilang karagdagan, upang malutas ang mga problemang nabanggit, ipinapayong:
magsagawa ng tuluy-tuloy na pagsasanay ng mga espesyalista na sinusuri ang mga aktibidad sa pamumuhunan ng mga komersyal na bangko, pati na rin ang buong klima ng pamumuhunan, upang mapabuti ang kanilang antas ng kakayahan at mga kwalipikasyon;
pagtatatag ng kooperasyon sa pagitan ng mga bangko na may mas mataas na antas, kung saan maaaring pagsamahin ng mga bangko ang kanilang mga mapagkukunan ng pamumuhunan upang tustusan ang malalaking proyekto. Kasabay nito, kinakailangang magsagawa ng pagpapautang ng pamumuhunan sa maliliit na proyekto pagkatapos ng kanilang masusing pagsusuri;
kinakailangan na bumuo ng isang mekanismo para sa pagpapasigla at paggawa ng mga pamumuhunan sa ekonomiya ng Russia at ayusin ito sa batas;
ito ay kinakailangan upang lumikha ng kagustuhan na mga kondisyon para sa pag-akit ng mga pamumuhunan (sa mga tuntunin ng pagbabayad ng mga buwis, paglikha ng mga pederal na programa sa pamumuhunan). Tanging sa isang matatag na sitwasyon sa ekonomiya ay maaaring tumaas ang aktibidad ng mga namumuhunan at mga aktibidad sa pamumuhunan sa pagbabangko.
Kapaki-pakinabang din na dagdagan ang aktibidad ng pamumuhunan ng sistema ng pagbabangko sa pamamagitan ng paglikha ng isang sistema para sa pagpapasigla at pagtiyak ng mga pamumuhunan. Ang pinakamahalagang kinakailangan para sa pagpapahusay ng aktibidad ng pamumuhunan ng mga bangko ay ang paglikha ng isang pangmatagalang base ng mapagkukunan para sa sektor ng pagbabangko at ang pagbuo ng mga kondisyon para sa epektibong operasyon nito sa paglilingkod sa mga pangangailangan ng produksyon, na nauugnay sa pagpapatupad ng isang set. ng mga hakbang upang muling ayusin ang sistema ng pagbabangko ng Russia.
3 Pag-generalize ng mga konklusyon ng aktibidad ng pamumuhunan ng mga bangko sa Russian Federation
Kaugnay ng pagsusuri sa mga sanhi ng krisis sa pananalapi at paghahanap ng mga paraan upang higit pang mapaunlad ang sistema ng pagbabangko, itinuturing ng ilang mga ekonomista na kinakailangan na gumawa ng isang paglipat sa modelong Amerikano, na ginagawang posible na makilala sa pagitan ng mga panganib sa komersyal at pamumuhunan.
Ang mga kita ng mga bangko na nag-specialize sa mga indibidwal na operasyon ay maaaring masyadong malaki, na ginagawang hindi kinakailangan upang gumana sa ibang mga lugar. Kasabay nito, ang mga huling dekada ay nailalarawan sa pamamagitan ng isang malinaw na kalakaran patungo sa universalization ng mga operasyon sa pagbabangko. Ang pagtaas ng kumpetisyon sa pagitan ng mga institusyon ng kredito at ang paglitaw ng mga panimula ng mga bagong pagkakataon sa konteksto ng pag-unlad ng isang malakas na merkado sa pananalapi ay humantong sa maraming mga bangko upang makahanap ng iba pang mga paraan upang mapataas ang kakayahang kumita ng kanilang mga operasyon.
Ang trend patungo sa universalization ay humantong sa pag-unlad ng mga serbisyo: investment project financing, leasing, client investment portfolio management, consulting services, atbp. Ang pag-unlad ng mga serbisyo sa pagbabangko ay nangyayari kapwa bilang resulta ng liberalisasyon ng batas sa pagbabangko, at bilang resulta ng iba't ibang paraan para sa pag-iwas sa mga umiiral na batas ng mga bangko.
Ang unibersal na likas na katangian ng mga komersyal na bangko ng Russia ay higit na napipilitan, dahil sa hindi pag-unlad ng merkado ng mga mahalagang papel at ang network ng mga non-banking na institusyon. Ang unibersal na modelo ay nauugnay sa isang pagtaas ng peligro ng mga aktibidad ng isang komersyal na bangko, na tumataas nang husto sa mga kondisyon ng krisis, dahil ang mga panganib ng bangko para sa mga pamumuhunan sa pamumuhunan ay hindi hiwalay sa mga panganib para sa mga operasyon ng deposito-kredito at pag-aayos.
Ang pamumuhunan sa mga mahalagang papel na may direktang koneksyon sa pangunahing aktibidad ng pagbabangko sa kawalan ng mekanismo ng kontrol sa panganib ay puno ng banta ng pagkawala ng pagkatubig ng bangko.
Ang organisasyon ng mga bangko sa pamumuhunan, na partikular na kahalagahan para sa ekonomiya ng Russia, na nangangailangan ng pangmatagalang pamumuhunan, sa loob ng balangkas ng umuusbong na unibersal na modelo, malamang na ang paglikha ng mga institusyong pamumuhunan bilang mga subsidiary ng malaking unibersal. mga bangko o ang pagbuo ng mga espesyal na bangko sa pamumuhunan na tumatakbo batay sa isang sistema ng mga garantiya at benepisyo ng estado.
Ang ekonomiya ng Russia ay nangangailangan hindi lamang upang mapabuti ang mga umiiral na anyo ng aktibidad ng pamumuhunan, kundi pati na rin gumamit ng mga bagong pattern ng mga relasyon sa pagitan ng mga kalahok sa proseso ng pamumuhunan.
Napakahalaga na ituloy ng mga bangko ang isang mas aktibong patakaran sa pamumuhunan at lumahok sa pagpapatupad ng mga proyektong napakahusay sa pamumuhunan. Napakahalaga sa pagsasaalang-alang na ito ay ang pagsusuri ng pakikilahok ng mga bangko sa mga binuo na bansa sa pagpopondo ng proyekto.
Ang pag-unlad ng pananalapi ng proyekto sa bansa ay nahahadlangan ng hindi kanais-nais na klima ng pamumuhunan, hindi sapat na mga mapagkukunan para sa malakihang pagpopondo ng mga proyektong masinsinang kapital, mababang kwalipikasyon ng mga kalahok sa pananalapi ng proyekto, at iba pang mga salik na nagpapalala sa mga panganib sa proyekto. Sa kasalukuyang mga kondisyon, ang solusyon sa problema ay nangangailangan ng isang pinagsamang diskarte na isinasaalang-alang ang mga interes ng iba't ibang partido.
Ang pinakakaraniwang mga insentibo sa buwis para sa mga namumuhunan sa mga mahalagang papel, na malawakang ginagamit sa internasyonal na kasanayan, ay hindi ginagamit sa Russia.
Sa larangan ng patakaran sa buwis, ang paglikha ng mga kanais-nais na kondisyon para sa pagpapalakas ng aktibidad ng pamumuhunan sa sektor ng pagmamanupaktura ay nagpapahiwatig ng pagtaas sa pagiging epektibo ng mga insentibo sa buwis sa pagpapatupad ng mga pamumuhunan.
Ang malawakang paggamit ng mga pamamaraan ng regulasyon ng regulasyon (mga rate ng interes at buwis, mga pamantayan sa pagkatubig ng ekonomiya, insolvency, kondisyon sa pananalapi ng mga ipinag-uutos na pamantayan ng reserba, mga kinakailangan sa regulasyon para sa paglilisensya at pagpaparehistro ng mga aktibidad sa negosyo, pamantayan para sa mga tender ng proyekto sa pamumuhunan, atbp.) ay titiyakin ang objectivity ng paggawa ng desisyon sa negosyo , limitahan ang papel ng mga administratibong katawan upang kontrolin ang pagsunod sa mga aktibidad ng mga entity sa ekonomiya sa mga pamantayan, kinakailangan at pamantayan na itinatag ng batas.
Gayunpaman, sa aking palagay, sa kabila ng mga nakatutukso na prospect para sa paglago sa pagpapautang sa mga indibidwal, ang pangunahing kita ng mga bangko, tulad ng dati, ay magmumula sa mga pautang sa mga negosyo.
Ang isang mahalagang kinakailangan para sa katatagan ng pananalapi ay ang simula ng tunay na operasyon ng sistema ng seguro sa deposito sa bangko. Malamang, halos lahat ng mga bangko na may mahalagang papel sa merkado ng mga pribadong deposito ay magiging mga miyembro nito, at ang isang maliit na bilang ng mga bangko na may hindi gaanong halaga ng mga deposito ay aalisin.
Ang sistema ng pagbabangko ng Russia ay dapat na sa wakas ay magpasya sa mga paraan ng pag-unlad nito laban sa backdrop ng lumalagong kumpetisyon mula sa mga dayuhang bangko. Magkakaroon ng restructuring ng banking system, mergers at acquisitions sa financial sector ng ekonomiya.
Ang imprastraktura ng organisasyon ng merkado ng pamumuhunan ay dapat pahintulutan ang pagtatayo ng mga multiplier sa pananalapi, lumikha ng posibilidad ng paglalagay ng medyo murang mga mapagkukunan sa ilalim ng pagkakaloob ng iba't ibang mga instrumento at garantiya, ang antas ng kakayahang kumita, ang antas ng mga panganib sa pamumuhunan.
Konklusyon
Sa literatura ng ekonomiya, ang mga pamumuhunan ay nauunawaan bilang lahat ng direksyon ng paglalagay ng mga mapagkukunan ng isang komersyal na bangko, sa isang banda, at mga operasyon para sa paglalagay ng mga pondo para sa isang panahon upang makatanggap, sa kabilang banda.
Ang aktibidad ng pamumuhunan ng bangko ay ang pamumuhunan ng mga mapagkukunang pinansyal ng bangko sa mga mahalagang papel, real estate, awtorisadong kapital ng mga negosyo. Ang aktibidad ng pamumuhunan ng mga komersyal na bangko ay may dalawahang katangian: mula sa punto ng view ng isang bangko (economic entity), ang aktibidad ng pamumuhunan ay naglalayong dagdagan ang kita ng bangko, ngunit sa macroeconomic na aspeto, ang epekto ng aktibidad ng pamumuhunan ay upang makamit ang isang pagtaas sa kapital ng lipunan.
Ang kakayahang kumita ng aktibidad ng pamumuhunan ng mga bangko ay nakasalalay sa isang bilang ng mga panlabas at panloob na mga kadahilanan: ang pangkalahatang estado ng ekonomiya, ang pagkakaroon ng isang mahusay na gumagana at mahusay na sistema ng pananalapi at kredito, ang merkado ng mga seguridad, mga institusyon sa merkado; isang sistema ng mga gawaing pambatasan at regulasyon na namamahala sa pamamaraan para sa pagpapalabas at sirkulasyon ng mga securities at ang mga aktibidad ng mga kalahok sa merkado ng mga seguridad mismo.
Ang mga kumplikado at simpleng pamamaraan ay ginagamit upang suriin ang pagiging epektibo ng mga pamumuhunan. Ang mga sopistikadong pamamaraan ay nakabatay sa diskwento at kinabibilangan ng pagkalkula ng mga indicator ng net present value, index ng ani, panloob na rate ng pagbabalik at panahon ng pagbabayad. Sa hanay ng mga indicator na ito, ang criterion ay ang net present value. Ang pinakasimpleng pamamaraan ay kinabibilangan ng pagkalkula ng panahon ng pagbabayad ng mga pamumuhunan at ang paraan ng pagtukoy ng accounting return on investment.
Ang pagpili ng pinakamainam na paraan ng pamumuhunan ng mga pondo ng mga bangko, na isinasaalang-alang ang iba't ibang mga kadahilanan na nakakaapekto sa aktibidad ng pamumuhunan, ay nagsasangkot ng pagbuo at pagpapatupad ng patakaran sa pamumuhunan.
Mayroong ilang mga problema sa mga aktibidad sa pamumuhunan ng mga bangko sa Russia:
mahinang pagsusuri ng kalidad ng klima ng pamumuhunan sa Russia,
ang pangingibabaw ng pamumuhunan ng mga komersyal na bangko sa malalaking proyekto ng pamumuhunan, habang ang maliliit at micro-proyekto ay hindi gaanong napapansin,
kakulangan ng naaangkop na balangkas ng pambatasan na kumokontrol sa mga relasyon sa pagitan ng mga kalahok sa proseso ng pamumuhunan,
hindi kanais-nais na klima ng pamumuhunan sa bansa, pati na rin ang estado ng domestic ekonomiya sa kabuuan
hindi maunlad na stock market at stock market sa Russia,
kakulangan ng isang mekanismo upang pasiglahin ang pag-unlad ng mga pamumuhunan sa industriya ng mga komersyal na bangko.
Upang malutas ang mga problemang ito, ipinapayong:
patuloy na mapabuti ang mga kasanayan ng mga espesyalista na kasangkot sa pagtatasa ng klima ng pamumuhunan sa Russia,
pagtatatag ng kooperasyon sa pagitan ng mas mataas na antas ng mga bangko,
kinakailangan na bumuo ng isang mekanismo para sa pagpapasigla at paggawa ng mga pamumuhunan sa ekonomiya ng Russia at ayusin ito sa batas,
kinakailangan na lumikha ng mga kanais-nais na kondisyon para sa pag-akit ng mga pamumuhunan,
paglikha ng isang sistema para sa pagpapasigla at pagtiyak ng mga pamumuhunan.
Ang mahusay na aktibidad sa pamumuhunan ay isa sa mga salik para sa pagtaas ng kompetisyon sa pagitan ng mga institusyon ng kredito, gayundin para sa matagumpay na pangmatagalang paggana ng mga bangko, ang mahusay na paggamit ng mga asset sa pananalapi, at pagpapalakas ng katatagan ng pananalapi at pagkatubig. Samakatuwid, ang mga isyu na may kaugnayan sa pagbuo ng mga aktibidad sa pamumuhunan ng mga komersyal na bangko ay mahalaga kapwa para sa mga indibidwal na bangko at para sa buong macroeconomic system.
Bibliograpiya
1. Pederal na Batas ng Pebrero 25, 1999 No. 39-FZ (tulad ng binago noong Disyembre 28, 2013) "Sa mga aktibidad sa pamumuhunan sa Russian Federation na isinasagawa sa anyo ng mga pamumuhunan sa kapital" // Legal na sistema "Consultant +"
Pederal na Batas Blg. 39-FZ ng Abril 22, 1996 (gaya ng susugan noong Hulyo 13, 2015, na sinususugan noong Hulyo 13, 2015) "Sa Securities Market" (tulad ng sinusugan at dinagdagan, epektibo mula Oktubre 1, 2015) / / Legal na sistema "Consultant+"
Instruksyon ng Bank of Russia Blg. 139-I na may petsang Disyembre 3, 2012 (tulad ng binago noong Setyembre 1, 2015) "Sa Mandatory Banking Ratio" (Nakarehistro sa Ministry of Justice ng Russia noong Disyembre 13, 2012 No. 26104) // Consultant+ Legal na Sistema
Askinadzi V.M. Mga Pamumuhunan: aklat-aralin para sa mga bachelor / V.M. Askinadzi, V.F. V.F. Maksimov. - M.: Yurayt. - 2014. - 422p.
Aliev A.T., Efimova E.G. Pera. Credit. Mga bangko. - M.: FLINTA. - 2012.- 296s.
Pagbabangko. - 8th ed., binago. at karagdagang / ed. ang prof. O.I. Lavrushin. - M.: KNORUS. - 2009. - 768s.
Pagbabangko: aklat-aralin / sa ilalim. Ed. M.A. Petrova. - M.: RidGrupp. - 2011. - 240s.
Pagbabangko / ed. Beloglazova. - St. Petersburg: Peter. - 2010. - 263p.
Belyaeva D.P. Ang pangunahing mga uso sa pag-unlad ng sistema ng pagbabangko ng Russia sa konteksto ng globalisasyon // Bulletin ng Samara Financial and Economic Institute. - 2012. - Hindi. 13. - P.38-43.
Bratov A.B. Ang kakanyahan at pagtitiyak ng aktibidad ng pamumuhunan ng mga bangko sa Russia // Russian Journal of Entrepreneurship. - 2014. - Hindi. 22 (268). - S.197-205.
Pera. Credit. Mga bangko. / ed. E.F. Zhukov. - M.: Pagkakaisa-Dana. - 2011. - 783.
Sa kasaysayan, ang pag-unlad ng negosyo sa pagbabangko ay sinamahan ng patuloy na pagpapalawak ng hanay ng hindi lamang mga produkto ng pagbabangko, kundi pati na rin ang mga serbisyo sa pananalapi, kabilang ang mga pamumuhunan. Ang aktibidad ng pamumuhunan ng mga bangko ay maaaring isaalang-alang kapwa sa isang malawak at sa isang makitid na kahulugan.
Mga pamumuhunan sa bangko sa malawak na kahulugan- ito ay isang pamumuhunan ng mga pondo (kapwa pagmamay-ari at hiniram) sa inisyatiba ng bangko mismo para sa isang tiyak na panahon upang makatanggap ng kita mula sa pakikilahok sa mga aktibidad ng iba pang mga negosyo o kita sa anyo ng interes.
Mga pamumuhunan ng mga bangko sa makitid na kahulugan ay ang mga pamumuhunan ng bangko sa mga securities upang pag-iba-ibahin ang mga asset, makabuo ng karagdagang kita at mapanatili ang balanse ng pagkatubig.
Mga bagay ang mga pamumuhunan sa bangko ay pampubliko at pribado (corporate) securities.
Mga paksa Ang mga relasyon sa pamumuhunan ay, sa isang banda, ang bangko, at sa kabilang banda - ang estado, mga negosyo (korporasyon) at mga organisasyon.
Mga mapagkukunan ng mapagkukunan para sa mga aktibidad sa pamumuhunan ng mga bangko ay: sariling pondo; hiniram at hiniram na pondo.
Ang mga pamumuhunan ng mga bangko ay isinasagawa sa dalawang direksyon - direktang at portfolio na pamumuhunan.
Direktang pamumuhunan sa bangko–ito ay ang pamumuhunan ng mga mapagkukunan sa mga organisasyon at negosyo na may layuning direktang makilahok sa kanilang pamamahala.
Kapag namumuhunan sa mga joint-stock na negosyo, ang mga naturang pamumuhunan ay nasa anyo ng pakikilahok sa equity, kung saan ang bangko ay maaaring makakuha ng isang kumokontrol na interes. Ang ganitong mga pamumuhunan ay bumubuo sa tinatawag na portfolio ng pagkontrol sa interes ng bangko, na binubuo ng mga mahalagang papel na nakuha sa sapat na dami upang magbigay ng kontrol sa pamamahala ng nag-isyu na entity o magkaroon ng makabuluhang impluwensya dito.
Portfolio (pinansyal) na pamumuhunan – ito ay mga pamumuhunan ng mga mapagkukunan ng mga bangko sa iba't ibang uri ng mga securities at iba pang mga instrumento sa pananalapi, na magkakasamang bumubuo sa portfolio ng pamumuhunan ng bangko. Ang Bangko, bilang isang institusyonal na mamumuhunan, ay bumubuo ng portfolio ng pamumuhunan nito sa pamamagitan ng pagkuha ng mga pagbabahagi, mga bono (parehong pamahalaan at korporasyon), mga sertipiko, mga tala ng pangako at iba pang mga obligasyon sa utang upang pag-iba-ibahin ang mga ari-arian, mapanatili ang pagkatubig, makatanggap ng karagdagang kita sa anyo ng mga dibidendo, interes, atbp. o para sa muling pagbebenta para sa layuning kumita ng mga kita sa foreign exchange.
Ang likas na katangian ng mga operasyon ng bangko na may mga mahalagang papel ay direktang nauugnay sa pangunahing madiskarteng layunin ng mga aktibidad nito - ang paggawa ng kita. Sa pagsasaalang-alang na ito, sa pamamagitan ng mga seguridad, nalulutas ng bangko ang mga sumusunod na gawain:
- tumatanggap ng isang matatag na kita, na hindi napapailalim sa panganib sa kredito, sapat upang bayaran ang mga gastos ng mga naaakit na deposito;
- pinapanatili ang pagkatubig ng balanse sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga mahalagang papel (at sa pinaka-maaasahang bahagi ng mga ito - mga seguridad ng gobyerno), na magagawa, kung kinakailangan, upang mabilis na i-convert ang mga ito sa pera at bayaran ang kanilang mga obligasyon sa isang napapanahong paraan;
- nagpapalawak ng mga pagpapahiram sa pamamagitan ng accounting para sa promissory notes, promissory notes, repo transactions;
- naglalabas ng sarili nitong mga securities upang makaakit ng mga karagdagang mapagkukunan para sa kanilang kasunod na pamumuhunan;
- nagpapalawak ng mga saklaw ng impluwensya at umaakit ng mga bagong customer sa pamamagitan ng pakikilahok sa kabisera ng mga negosyo at ang pagtatatag ng mga kinokontrol na istrukturang pinansyal;
- tumatanggap ng kita mula sa mga aktibidad ng intermediary sa merkado ng mga mahalagang papel (halimbawa, mula sa underwriting - pag-aayos ng paglalagay ng mga seguridad ng mga negosyo at korporasyon), atbp.
Bilang karagdagan sa pagsasagawa ng mga transaksyon sa mga mahalagang papel, ang mga modernong bangko ay maaaring kumilos bilang mga propesyonal na kalahok sa merkado ng mga seguridad - mga institusyon ng pamumuhunan (bilang mga pinansiyal na broker, dealer, kumpanya ng pamumuhunan); magsagawa ng mga aktibidad sa pamamahala ng mga securities, clearing at depository.
Ang pagtitiyak ng pagbabangko (tulad ng nabanggit na) ay nakasalalay sa mataas na proporsyon ng mga hiniram na pondo sa istraktura ng mga pananagutan, samakatuwid, ang estado, na kumokontrol sa mga aktibidad ng mga bangko (sa pamamagitan ng Central Bank), ay nagtatatag ng ilang dami ng mga paghihigpit sa mga operasyon na may mga seguridad sa anyo ng mga pamantayang pang-ekonomiya: mga paghihigpit sa paggamit ng mga pondo para sa mga pagbabahagi ng pagkuha ng iba pang mga entidad ng negosyo; nililimitahan ang laki ng panganib sa halaga ng palitan.
Para sa epektibong pamamahala, ang buong hanay ng mga mahalagang papel na pag-aari ng bangko ay pinagsama sa isang portfolio ng mga mahalagang papel (portfolio ng seguridad). Ang pangunahing layunin ng pamamahala ng portfolio ng securities (pamamahala ng pamumuhunan) ay upang mabawasan ang mga panganib at makamit ang balanse sa pagitan ng pagkatubig at kakayahang kumita.
Para sa mga layunin ng kasalukuyang pamamaraan para sa accounting para sa mga pagpapatakbo ng pamumuhunan ng mga institusyon ng kredito, itinatag ng Bangko Sentral ang mga sumusunod na termino at kahulugan:
- lalagyan– isang pinalaki na kategorya ng accounting na pinagsasama ang mga securities depende sa layunin ng kanilang pagkuha at sinipi sa organisadong merkado ng mga mahalagang papel;
- portfolio ng kalakalan– quoted securities binili para sa layunin ng pagkuha ng kita mula sa kanilang pagbebenta (muling pagbebenta), pati na rin ang mga securities na hindi nilayon na gaganapin sa portfolio para sa higit sa 180 araw at maaaring ibenta;
- portfolio ng pamumuhunan- mga securities na binili para sa layunin ng pagkuha ng kita sa pamumuhunan, pati na rin sa pag-asa ng posibilidad ng paglago sa kanilang halaga sa mahabang panahon o walang katiyakan;
- naka-quote na mga securities– mga securities na nakakatugon sa mga sumusunod na kondisyon:
- – pagpasok sa sirkulasyon sa isang bukas na organisadong merkado o sa pamamagitan ng isang trade organizer sa securities market (kabilang ang mga dayuhang bukas na organisadong merkado o mga trade organizer) na may naaangkop na lisensya
ang Federal Commission para sa Securities Market, at para sa mga dayuhang organisadong pamilihan o mga organizer ng kalakalan - ang pambansang awtorisadong katawan;
- – ang turnover para sa huling buwan ng kalendaryo sa nabanggit sa itaas na organisadong bukas na merkado o sa pamamagitan ng isang organizer ng kalakalan ay hindi bababa sa average na halaga ng mga transaksyon bawat buwan, na, alinsunod sa mga naaangkop na batas at regulasyon, ay itinatag para sa pagsasama ng mga seguridad sa ang listahan ng unang antas ng panipi;
- – ang impormasyon tungkol sa presyo sa merkado ay magagamit ng publiko, i.e. ay napapailalim sa pagsisiwalat alinsunod sa Russian at dayuhang batas sa securities market o ang pag-access dito ay hindi nangangailangan ng user na magkaroon ng mga espesyal na karapatan;
- hindi sinipi na mga mahalagang papel - anumang mga mahalagang papel na hindi nakakatugon sa mga kundisyong nakalista sa itaas ay kinikilala bilang ganoon.
Ang mga pangunahing kadahilanan na tumutukoy sa laki at istraktura ng portfolio ng seguridad ng bangko:
- estado ng pambansang pamilihan ng sapi;
- mga uri ng mga mahalagang papel na nagpapalipat-lipat sa stock market;
- laki ng bangko;
- diskarte sa pamumuhunan sa bangko.
Ang mga kinakailangang kondisyon na tumutukoy sa pagiging epektibo ng mga pamumuhunan sa pagbabangko ay kinabibilangan ng:
- ang antas ng propesyonalismo ng mga tagapamahala ng pamumuhunan na bumubuo at namamahala ng isang portfolio ng mga mahalagang papel;
- ang kalidad ng pagsusuri ng estado ng stock market (kapwa ngayon at sa hinaharap);
- kalidad ng pagtatasa ng pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan ng mga instrumento sa pananalapi;
- ang antas ng pagkakaiba-iba ng portfolio (ayon sa uri, kapanahunan, mga tagabigay, mga tuntunin ng pagbabayad at pagbabayad ng kita);
- ang antas ng pag-unlad ng legislative at regulatory framework na namamahala sa mga operasyon ng mga bangko na may mga securities.
Ang mga proseso ng pamumuhunan na pinapamagitan ng mga nauugnay na istruktura (kabilang ang mga bangko) ay ang puwersang nagtutulak sa likod ng dinamikong pag-unlad ng produksyong panlipunan sa anumang sistemang sosyo-ekonomiko. Kasabay nito, ang pagpapatupad ng mga malalaking proyekto sa tunay na sektor ng ekonomiya, na pangunahing nauugnay sa malalaking pamumuhunan sa kapital sa teknikal na muling kagamitan ng produksyon o paglikha ng mga bagong mapagkumpitensyang industriya, ay isang medyo kumplikado at mahabang proseso. Kaugnay nito, ang pagpapautang ng bangko sa mga proyekto sa pamumuhunan ay partikular na kahalagahan.
Ang sistema ng pagbabangko ay isa sa pinakamahalaga at mahalagang istruktura ng ekonomiya ng merkado. Sa maraming paraan, ang sektor ng pagbabangko ang tumutukoy sa antas ng pag-unlad ng ekonomiya, na nakakaimpluwensya sa rate ng paglago ng ekonomiya sa pamamagitan ng mga pamumuhunan sa iba't ibang sektor ng ekonomiya. Ang kasalukuyang batas ay nagbibigay sa mga komersyal na bangko ng kalayaang pang-ekonomiya sa pagtatapon ng kanilang mga pondo at kita, samakatuwid, ang mga bangko, kasama ang iba pang mga uri ng aktibidad sa pagbabangko, ay namumuhunan sa negosyo at iba pang mga uri ng aktibidad para sa kita.
Aktibidad sa pamumuhunan - pamumuhunan, o pamumuhunan, at isang hanay ng mga praktikal na aksyon para sa pagpapatupad ng mga pamumuhunan. Ang pamumuhunan sa pagbabangko ay karaniwang nauunawaan bilang isang pamumuhunan sa pribado at mga seguridad ng gobyerno para sa medyo mahabang panahon.
Sa paglalarawan ng mga aktibidad sa pamumuhunan ng mga komersyal na bangko, maaaring isa-isahin ang mga natatanging katangian ng pamumuhunan at pagpapautang: 1) ang isang pautang ay nagsasangkot ng paggamit ng mga pondo ng bangko para sa isang medyo maikling panahon, sa kondisyon na ang mga ito ay ibabalik sa takdang petsa kasama ang pagbabayad ng interes sa pautang; ang mga pamumuhunan ay kinabibilangan ng paggamit ng mga pondo sa mahabang panahon; 2) kapag nagpapahiram, ang nagpasimula ng transaksyon ay ang nanghihiram, kapag namumuhunan, ang inisyatiba ay kabilang sa bangko na naghahanap upang makakuha ng mga asset sa merkado ng mga mahalagang papel; 3) sa mga transaksyon sa kredito, ang bangko ay isa sa mga pangunahing at kakaunting nagpapautang, kapag namumuhunan sa mga mahalagang papel, ang bangko ay isa sa maraming iba pang mamumuhunan; 4) ang pagpapahiram ay nagbibigay ng malapit na pakikipag-ugnayan sa pagitan ng nanghihiram at ng nagpapahiram, ang pamumuhunan ay isang impersonal na transaksyon.
Ang aktibidad ng mga bangko bilang mga institusyonal na mamumuhunan ay nagsasangkot ng pagsasagawa ng mga transaksyon para sa pagbili at pagbebenta ng mga mahalagang papel, pag-akit ng mga pautang na sinigurado ng mga biniling securities, mga operasyon para sa pagpapatupad ng bangko ng mamumuhunan ng mga karapatan na sertipikado ng mga nakuhang mga seguridad, pakikilahok sa pamamahala ng nag-isyu. joint-stock na kumpanya, pakikilahok sa mga paglilitis sa bangkarota bilang pinagkakautangan o shareholder, pagtanggap ng nararapat na bahagi ng ari-arian sa kaganapan ng pagpuksa ng kumpanya.
Ang mga layunin ng aktibidad ng pamumuhunan ng isang komersyal na bangko ay karaniwan at ginustong mga pagbabahagi, mga bono, mga obligasyon sa utang ng gobyerno, mga sertipiko ng deposito, mga bill ng palitan, atbp.
Depende sa mga layunin na hinahabol ng bangko sa pagpapatupad ng mga pagpapatakbo ng pamumuhunan, ang mga pamumuhunan ay maaaring nahahati sa dalawang grupo: ang mga direktang pamumuhunan ay mga pamumuhunan para sa layunin ng direktang pamamahala ng bagay sa pamumuhunan, na maaaring mga negosyo, iba't ibang mga pondo at korporasyon, real estate at iba pang ari-arian; Ang mga pamumuhunan sa portfolio ay isinasagawa sa anyo ng paglikha ng isang portfolio ng mga mahalagang papel ng iba't ibang mga issuer, na pinamamahalaan sa kabuuan. Ang layunin ng portfolio investment ay upang makatanggap ng kita mula sa paglago sa market value ng mga securities sa portfolio at tubo sa anyo ng mga dibidendo at interes.
Ang mga pangunahing salik na nagtutulak sa isang komersyal na bangko na magsagawa ng mga pagpapatakbo ng pamumuhunan ay ang kakayahang kumita (ang mga pamumuhunan ay ang pangalawang pinakamahalagang pinagmumulan ng kita para sa bangko pagkatapos ng pagpapahiram) at pagkatubig.
Ang kakayahang kumita ng aktibidad ng pamumuhunan ng isang komersyal na bangko ay tinutukoy ng katatagan ng ekonomiya ng estado at ang sistemang pambatasan nito, ang antas ng pag-unlad ng sistema ng kredito at pananalapi, ang pag-unlad ng merkado ng mga seguridad, ang pagkakaroon ng mataas na kalidad na mga seguridad sa ang merkado, at ang kapanahunan ng mga mahalagang papel.
Ang aktibidad ng pamumuhunan ng mga bangko ay isinasagawa sa gastos ng kanilang sariling mga mapagkukunan, pati na rin ang hiniram at hiniram na mga pondo.
Ang mga pangunahing prinsipyo ng epektibong aktibidad sa pamumuhunan ng mga bangko ay kinabibilangan ng: ang pagkakaroon ng mga propesyonal na kawani (dahil ang aktibidad ng pamumuhunan ng mga bangko ay higit na nakasalalay sa pagiging epektibo ng mga desisyon sa pamumuhunan); pagkakaiba-iba ng mga pamumuhunan (iminumungkahi na limitahan ang mga pamumuhunan sa pamamagitan ng mga uri ng mga seguridad, sektor ng ekonomiya, rehiyon, kapanahunan, atbp.); pagkatubig ng mga pamumuhunan (ang mga pamumuhunan ay dapat na lubos na likido upang mabilis silang mailipat sa mga instrumento na, dahil sa mga pagbabago sa mga kondisyon ng merkado, ay nagiging mas kumikita, at gayundin upang mabilis na maibalik ng bangko ang mga pondong namuhunan nito).
Kapag gumagawa ng mga pamumuhunan, dapat mahanap ng bangko ang pinakamahusay na pagpipilian sa pagitan ng pagnanais para sa kita at pagtiyak ng pagkatubig ng isang komersyal na bangko. Kapag ang isang komersyal na bangko ay namumuhunan sa mga securities, isang panganib sa pamumuhunan ang lumitaw, na tumutukoy sa salungatan sa pagitan ng ani at pagkatubig ng mga mahalagang papel at isang kumbinasyon ng mga uri ng panganib sa kredito, merkado at interes.
Ang pinakamahirap na sandali kapag pumipili ng isang instrumento ng aktibidad sa pamumuhunan ay ang pagtukoy ng kanilang kakayahang kumita. Dalawang salik ang may mahalagang papel sa pagbabalik ng bono at stock, katulad ng inflation at buwis. Upang makakuha ng tunay na kita sa isang seguridad, kinakailangan na ang kabuuang kita nito ay mas mataas sa kasalukuyang inflation rate. Bilang karagdagan, ang tunay na ani ng isang seguridad ay dapat kalkulahin pagkatapos ibawas ang mga halaga ng mga buwis na binayaran mula sa kita na kanilang dinadala. Samakatuwid, upang makamit ang pinakamainam na kumbinasyon ng seguridad at kakayahang kumita, ang mga bangko ay bumubuo ng isang portfolio ng pamumuhunan at patuloy na sinusubaybayan ang pagiging epektibo nito. Portfolio ng pamumuhunan - isang hanay ng mga mahalagang papel na nakuha upang makabuo ng kita at matiyak ang pagkatubig ng mga pamumuhunan. Ang pamamahala ng portfolio ay tungkol sa pagpapanatili ng balanse sa pagitan ng pagkatubig at kakayahang kumita. Ang halaga ng mga securities na hawak ng isang bangko ay direktang nauugnay sa kakayahan ng bangko na aktibong pamahalaan ang mga investment securities at depende sa laki ng bangko.
Upang pamahalaan ang portfolio ng pamumuhunan, ang mga bangko ay gumagamit ng dalawang uri ng mga estratehiya: aktibo at passive. Ang mga aktibong diskarte ay batay sa pagtataya ng sitwasyon sa iba't ibang sektor ng merkado sa pananalapi at ang aktibong paggamit ng mga espesyalista sa pagbabangko ng mga pagtataya para sa pagsasaayos ng portfolio ng mga seguridad. Ang mga passive na diskarte ay batay sa pag-index, i.e. Ang mga mahalagang papel para sa portfolio ay pinili batay sa katotohanan na ang return on investment ay dapat tumutugma sa isang tiyak na index at magkaroon ng isang pare-parehong pamamahagi ng mga pamumuhunan sa pagitan ng mga isyu ng iba't ibang kapanahunan. Kasabay nito, ang mga pangmatagalang securities ay nagbibigay sa bangko ng mas mataas na kita, habang ang mga panandaliang securities ay nagbibigay ng pagkatubig. Ang isang tunay na diskarte sa portfolio ay pinagsasama ang mga elemento ng parehong aktibo at passive na pamamahala.
Dapat pansinin na mayroong isang makabuluhang pagtaas sa bahagi ng mga pagpapatakbo ng pamumuhunan ng mga bangko sa mga mahalagang papel, ang pinakamahalagang dahilan kung saan ay ang medyo mataas na antas ng kita sa kanila, mas mababang panganib at mataas na pagkatubig kumpara sa mga pagpapatakbo ng pagpapautang.
Kaya, maaari itong tapusin na ang mga komersyal na bangko, na nagsasagawa ng mga aktibidad sa pamumuhunan, ay nag-aambag sa pagpapanatili ng katatagan ng ekonomiya, pagpapabuti ng sistema ng pagbabangko, at pagpapaunlad ng ekonomiya ng estado.
Panitikan: Pagsusuri ng pagiging epektibo ng mga proyekto sa pamumuhunan / Vilensky P.L., Livshits V.K., Orlova E.R., Smolyan S.L.. Ed. ed. Vilensky P.L. - M., 2007. Galanov V.A. Securities Market: Textbook. - M.: INFRA-M. - 2007 Askinadzi V.M. Securities Market / Moscow International Institute of Econometrics, Informatics, Pananalapi at Batas. - M., 2003. Heydarov M.M. Pagpopondo at pagpapahiram sa pamumuhunan. - A., 2003. Poputarovsky O. Mga pondo sa pamumuhunan: istraktura, mga uri at pagkakasunud-sunod ng paglikha // Securities market ng Kazakhstan. - 2009. - No. 3. - P.44-50.
Sa pagbabangko, ang konsepto ng pamumuhunan ay kadalasang kinabibilangan ng anumang pamumuhunan ng mga pondo ng bangko para sa pangmatagalang panahon. Halimbawa, bilang karagdagan sa mga pamumuhunan sa mga mahalagang papel, mga pautang sa maliliit na negosyo, pagpapahiram sa mga nakapirming assets ng isang negosyo, pagpopondo ng panandaliang, kasalukuyang mga pangangailangan ng isang negosyo ay madalas na tinutukoy bilang mga aktibidad sa pamumuhunan.
Gayunpaman, itinuturing ng mga eksperto sa sektor ng pananalapi na mas tama ang sumusunod na kahulugan. Ang mga pamumuhunan sa pagbabangko ay mga pangmatagalang pamumuhunan ng mga mapagkukunan ng bangko sa mga mahalagang papel, ang layunin nito ay upang makakuha ng direkta at hindi direktang kita. Ang direktang kita ay ang kita na natatanggap ng bangko mula sa interes, dibidendo o muling pagbebenta na kita bilang resulta ng pamumuhunan sa mga mahalagang papel. Ang hindi direktang kita ay nabuo batay sa pagpapalawak ng impluwensya sa pagbabangko sa pamamagitan ng pagmamay-ari ng isang kumokontrol na stake sa mga mahalagang papel sa mga customer.
Kasama rin sa mga pamumuhunan sa pagbabangko ang pamumuhunan sa mga bono at stock, pati na rin ang iba pang mga mahalagang papel. Sa kabila ng katotohanan na ang mga pamumuhunan sa bangko ay inuri bilang mga pangmatagalang pamumuhunan, mayroong isang dibisyon ng mga instrumento sa pamumuhunan sa:
Yaong mga instrumento sa capital market na mature sa higit sa isang taon at nailalarawan sa pamamagitan ng mas mataas na pagkatubig sa pangkalahatan;
Ang mataas na pagkatubig at mababang panganib ay nailalarawan sa pamamagitan ng mga instrumento sa pamilihan ng pera na may kapanahunan na hanggang isang taon.
Ang pamumuhunan o paggawa ng mga pamumuhunan, gayundin ang lahat ng praktikal na aksyon na may kaugnayan sa pagpapatupad ng mga pamumuhunan, ay tinatawag na aktibidad sa pamumuhunan. Ang mga legal na entity at indibidwal, kabilang ang mga bangko, iyon ay, mga mamumuhunan, ay kumikilos bilang mga paksa ng aktibidad sa pamumuhunan. Ang mga bagay ng pamumuhunan, sa turn, ay ginawang moderno at nilikha sa kasalukuyan at nakapirming mga ari-arian, mga naka-target na deposito, mga mahalagang papel, pang-agham at teknikal na mga produkto, pati na rin ang iba pang mga bagay na ari-arian.
Isinasagawa ng mga komersyal na bangko ang kanilang mga aktibidad sa pamumuhunan sa gastos ng hiniram o hiniram na mga pondo o kanilang sariling mga mapagkukunan.
Ang mga pangunahing direksyon ng pakikilahok sa pagbabangko sa mga pamumuhunan:
Pamumuhunan ng mga pondo, kapwa sa ngalan ng kliyente at sa gastos ng bangko, sa mga pakikilahok sa equity, pagbabahagi, mga mahalagang papel;
Ang akumulasyon ng mga pondo ng mga bangko para sa mga layunin ng pamumuhunan;
Pagbibigay ng mga pautang na may likas na pamumuhunan.
Ang lahat ng mga lugar na ito ay may napakalapit na ugnayan sa isa't isa. Binubuo ng mga institusyon ng pagbabangko ang kanilang mga mapagkukunan sa pamamagitan ng pagpapakilos ng kanilang kapital, pagtitipid ng customer at iba pang libreng pondo na may pangunahing layunin ng kanilang kumikita at kumikitang paggamit.
Ang aktibidad sa pamumuhunan sa pagbabangko ay isinasaalang-alang ng mga analyst bilang isang uri ng negosyo para sa pagkakaloob ng dalawang uri ng mga serbisyo:
Pagdaragdag ng pera sa pamamagitan ng paglalagay o pag-isyu ng mga mahalagang papel sa pangunahing merkado;
Pagdaragdag ng mga pondo sa pamamagitan ng pagkonekta sa mga nagbebenta at bumibili ng mga umiiral na securities sa pangalawang merkado, habang kumikilos bilang mga broker at dealer.
Kung ang mga pamumuhunan ay nauunawaan bilang isang tiyak na direksyon sa paglalagay ng mga mapagkukunan ng pagbabangko, kung gayon ang mga naturang pamumuhunan ay nauunawaan bilang lahat ng mga aktibong operasyon ng isang komersyal na bangko. Kung ang mga pamumuhunan ay itinuturing na mga transaksyon para sa paglalagay ng pananalapi para sa isang tiyak na tagal ng panahon upang kumita, kung gayon ang mga naturang pamumuhunan ay nangangahulugang ang terminong bahagi ng isang komersyal na bangko.
Ang mga pamumuhunan sa komersyal na bangko ay may sariling katayuan sa ekonomiya. Sa microeconomic na aspeto, ang aktibidad ng pamumuhunan ng mga bangko ay itinuturing na isang aktibidad kung saan ang bangko ay kumikilos bilang isang mamumuhunan na namumuhunan ng mga mapagkukunan nito para sa isang tiyak na tagal ng panahon upang makakuha o lumikha ng mga tunay na asset upang makatanggap ng kita, kapwa direkta at hindi direkta. Ang investment banking ay may bahagyang naiibang aspeto, na nauugnay sa pagpapatupad ng macroeconomic role ng mga bangko bilang mga financial intermediary. Sa kapasidad na ito, ang mga institusyon ng pagbabangko ay nag-aambag sa isang tiyak na pagpapatupad ng pangangailangan sa pamumuhunan para sa mga entidad ng negosyo. Iyon ang dahilan kung bakit, sa macroeconomic na aspeto, ang lahat ng ito ay nakikita bilang naglalayong tiyak na kasiyahan ng mga pangangailangan sa pamumuhunan ng ekonomiya. Mahihinuha na ang aktibidad sa pamumuhunan sa pagbabangko ay may dalawahang istraktura. Pagkatapos ng lahat, kung isasaalang-alang natin ang aktibidad ng pamumuhunan bilang isang pang-ekonomiyang entidad, iyon ay, isang bangko, kung gayon ito ay naglalayong dagdagan ang kita ng mga bangko. At kung isasaalang-alang natin ang macroeconomic na aspeto ng epekto ng aktibidad ng pamumuhunan, kung gayon ito ay binubuo sa paglago ng panlipunang kapital.
Ang aktibidad ng pamumuhunan sa pagbabangko, kung titingnan mula sa pananaw ng pag-unlad ng ekonomiya, ay kinabibilangan ng mga naturang pamumuhunan na nagpapataas ng kita ng buong lipunan sa kabuuan, at hindi lamang sa antas ng bangko. Ito ang pangunahing pagkakaiba mula sa mga anyo ng pamumuhunan na nagpapataas ng kita ng isang partikular na bangko, na nauugnay sa kita ng lipunan at muling pamamahagi nito. Samakatuwid, maaari nating tapusin na mula sa punto ng view ng macroeconomics, kasama sa aktibidad ng pamumuhunan ang produktibong oryentasyon ng mga pamumuhunan sa bangko.
Ang dalawang aspeto ng aktibidad ng pamumuhunan ng mga institusyong pagbabangko ay napakalapit na nauugnay. Ang batayan ng koneksyon na ito ay ang pag-unlad ng merkado ng mga seguridad at mga bagay sa pribatisasyon. Ang mga instrumento ng mga pamilihang ito ay direkta o hindi direktang kasangkot sa pagbuo ng mga kinakailangan para sa proseso ng pamumuhunan.