Ukazovatele udržateľnosti podniku

Tieto ukazovatele vychádzajú zo skutočnosti, že takmer každý podnik nepracuje len na základe vlastných zdrojov, ale aj na základe pôžičiek alebo jednoducho dočasne umiestnený v podniku. Typickým prípadom sú záväzky – dlhy voči rozpočtu alebo dodávateľom za už prijatý, ale nezaplatený tovar.

Pomer vlastných a požičaných prostriedkov

Na výpočet tohto ukazovateľa sa používa vzorec:

SC: ZK, kde

Hodnota tohto koeficientu musí byť aspoň 0,7, to znamená, že sa považuje za normálne, že je viac požičaných prostriedkov ako vlastných. Prekračovať tento koeficient je ale veľmi nebezpečné – takáto situácia znamená, že samotní majitelia vlastnia vo firme málo. V prípade, že veritelia budú požadovať okamžité splatenie dlhov, nebude z čoho splácať dlhy, okrem majetku firmy a potom z firmy nič nezostane.

V príklade sú ukazovatele nasledovné:

Na začiatku roka - 29 705: (3 000 + 11 195) = 2,09;

Na konci roka - 30 655: (3 000 + 13 460) = 1,86.

To znamená, že prevažnú väčšinu produkcie firmy kontrolujú jej vlastní majitelia.

1.3.2 Koeficient autonómie. Tento pomer sa nazýva aj pomer finančnej nezávislosti. Na jej výpočet sa celý vlastný kapitál (riadok 490 zostatku) vydelí celkovým kapitálom spoločnosti (riadok 700 zostatku, konečný, niekedy nazývaný aj „mena zostatku“). Autonómia musí byť väčšia ako 0,5.

V príklade:

Na začiatku roka - 29 705: 43 900 = 0,68;

Na konci roka - 30 655: 47 115 = 0,65.

Výkon je veľmi dobrý, podnik je úplne nezávislý.

Inverzný ukazovateľ je koeficient finančnej závislosti. Tu sa neberie do úvahy to, ako nezávislá je spoločnosť, ale naopak - ako závisí od ostatných.

Pomer finančnej závislosti

Na výpočet sa používa vzorec:

ZO: Dobre, kde

ZK - súčet dlhodobých a krátkodobých záväzkov (súčet riadkov 590 a 690 Zostatku - riadky 640 a 650).

OK - celý kapitál spoločnosti ako celku (riadok 700 zostatku).

Keďže tento ukazovateľ je prevrátenou hodnotou koeficientu autonómie, nemal by prekročiť 0,5, inak výška dlhov presiahne výšku vlastného majetku spoločnosti.

Na začiatku roka - (3000 + 11 195): 43 900 = 0,32;

Na konci roka - (3000 + 13 460): 47 115 = 0,35.

Celkom prijateľné čísla. Ku koncu roka sa dlhy spoločnosti zvýšili, nie je to však kritické.

Pomer pokrytia zásob vlastným pracovným kapitálom

Tento ukazovateľ je zaujímavý, pretože umožňuje určiť, či podnik nakupuje suroviny na výrobu na vlastné náklady alebo nie. Inými slovami, bude firma schopná pokračovať vo výrobe, ak nedostane úver.

Vzorec na výpočet:

(SK - VNO): ZP, kde

SC - vlastné imanie (riadok 490 zostatku);

ZP - zásoby (riadok 210 Zostatku).

V uvedenom príklade:

Na začiatku roka - (29 705 - 13 490): 19 200 = 0,84;

Na konci roka - (30 655 - 14 995): 20 100 = 0,78.

Tu sa spoločnosti darí trochu horšie ako vo všeobecnosti. Kompletné dodávky surovín a materiálov nie sú uzavreté, niektoré z nich sú nakupované na úkor úverov a pôžičiek. A toto číslo sa v priebehu roka zhoršilo. Samo o sebe to nie je kritické a ostatné ukazovatele sú dobré. Preto by ste mali venovať pozornosť tejto skutočnosti a pamätať si ju.

Pomer finančnej stability

Pomer finančnej stability je pomer výšky vlastného kapitálu spoločnosti a jej dlhodobých úverov k súčtu Bilančnej sumy („Zostatková mena“).

(riadok 490 Zostatku + riadok 590 Zostatku) : riadok 700 Zostatku.

Predpokladá sa, že pre podnik je veľmi výhodné mať dlhodobé záväzky, pretože ich nebude treba čoskoro splatiť, a preto sa dlhodobé záväzky môžu z krátkodobého hľadiska podmienečne považovať za ich vlastné zdroje. Prítomnosť veľkého množstva dlhodobých pôžičiek v súčasnej dobe teda len posilňuje finančnú stabilitu spoločnosti.

Na začiatku roka - (29 705 + 3 000): 43 900 = 0,74;

Na konci roka - (30 655 + 3 000): 47 115 = 0,71.

Ukazovateľ finančnej stability pre túto súvahu je veľmi vysoký.

Index stálych aktív

Podstatou tohto ukazovateľa je, že zisťujeme, akú časť vlastného kapitálu tvorí náš neobežný majetok. Na tento účel sa používa vzorec:

VNO: SC, kde

VNO - neobežný majetok (riadok 190 Súvahy);

Na začiatku roka - 13 490: 29 705 = 0,45;

Na konci roka - 14 995: 30 655 = 0,49.

Toto sú dostatočne dobré ukazovatele. Znamená to, že spoločnosť môže použiť svoj vlastný kapitál na nákup surovín, platiť za prácu zamestnancov, to znamená plne organizovať prácu bez toho, aby sa uchyľovala k pôžičkám a pôžičkám.

Opačným ukazovateľom je percento pracovného kapitálu.

Faktor agilnosti

Počítajú to takto:

(SK - VNO): SK, kde

VNO - neobežný majetok (riadok 190 Súvahy);

SC - vlastné imanie (riadok 490 zostatku).

Keď sa neobežný majetok odpočíta od vlastného imania, obežný majetok zostane.

Na začiatku roka - (29 705 - 13 490): 29 705 = 0,55;

Na konci roka - (30 655 - 14 955): 30 655 = 0,51.

Čím je tento koeficient vyšší, tým je pre firmu jednoduchšie manévrovať so svojimi zdrojmi.

Dlhodobým majetkom je predovšetkým dlhodobý a nehmotný majetok. Táto nehnuteľnosť je trvácna, dlhodobá, získaná raz a na mnoho rokov. A obežným majetkom sú akcie, pohľadávky, peniaze, cenné papiere, teda to, čo rýchlo prichádza a nemenej rýchlo odchádza. Premena peňazí na suroviny, suroviny na pohľadávky a potom späť na suroviny sa dá urobiť veľmi rýchlo. Toto je efekt manévrovateľnosti. Čím viac zdrojov musí podnik manévrovať, tým je stabilnejší.

Jednou z charakteristík stabilnej pozície podniku je jeho finančná stabilita.

Nasledujúci ukazovatele finančnej stability, charakterizujú nezávislosť pre každý prvok majetku podniku a pre majetok ako celok, umožňujú zmerať, či je podnik dostatočne finančne stabilný.

Najjednoduchšie ukazovatele finančnej stability charakterizujú pomer medzi aktívami a pasívami vo všeobecnosti bez ohľadu na ich štruktúru. Najdôležitejším ukazovateľom tejto skupiny je koeficient autonómie(alebo finančnú nezávislosť, alebo koncentrácia vlastného imania v aktívach).

Stabilná finančná situácia podniku je výsledkom obratného riadenia celého súboru výrobných a ekonomických faktorov, ktoré určujú výsledky podniku. Finančná stabilita je spôsobená tak stabilitou ekonomického prostredia, v ktorom podnik pôsobí, ako aj výsledkami jeho fungovania, jeho aktívnou a efektívnou reakciou na zmeny vnútorných a vonkajších faktorov.

Na zistenie podielu určitých obežných aktív, ako aj na zistenie percenta konečného výsledku, je potrebné zvážiť ich konštrukčné zloženie. Štúdiom a analýzou týchto parametrov je to možné získať potrebné informácie o materiálnych zdrojoch a nájsť spôsoby, ako ich čo najefektívnejšie využiť.

O problémoch s odbytom svedčia napríklad nadmerné zásoby hotových výrobkov či výška pohľadávok. Nedostatok surovín má za následok výpadok výroby, jej spomalenie a pri akútnom nedostatku aj zastavenie samotného procesu.

Dôsledkom môžu byť také javy ako zvýšenie mzdových nedoplatkov zamestnancom podniku, neplatenie faktúr za dane a dodávky.

Štruktúra závisí od oblasti činnosti v ktorých je zahrnutý pracovný kapitál:

1. Na CHP stanice najväčšiu časť tvoria zásoby pohonných látok a spotrebné pohľadávky.
2. AT stavba lodí- najväčšiu váhu má výroba, ktorá je v nedokončenom stave.
3. AT baníctvo- prevažujú zásoby hotových výrobkov.
4. Stavebníctvo má veľký podiel nedokončených stavebných projektov.
5. Na živočíšne podniky- Ide o mladé zviera, ktoré je v štádiu výkrmu.

Sledovanie ukazovateľov finančnej situácie organizácie je povinným atribútom jej riadenia. Bolo vyvinutých niekoľko metód analýzy a hodnotenia.

Na posúdenie stavu vlastného pracovného kapitálu (SOS), najčastejšie používané bezpečnostný pomer. Na základe výsledkov konania je zrejmé, či má podnik dostatok finančných prostriedkov z vlastných zdrojov.

Veľkosť SOS je absolútna hodnota. Podľa ich objemu možno posúdiť, koľko materiálov z voľného zdroja dala organizácia do obehu. Finančná atraktivita podniku závisí od percenta SOS a požičaných prostriedkov.

Ak je úverový podiel väčší, znamená to, že spoločnosť v tomto období nie je schopná splácať svoje záväzky. To vedie k zníženiu parametra a finančnej stability. Firma hospodári so stratou a čistý zisk ide na úhradu dlhov, ak je ho dostatok.

Pre normálne a úspešné fungovanie podniku musí byť ukazovateľ SOS v pozitívnej dynamike. Ak má záporné hodnoty, potom má podnik deficit vlastných prostriedkov a jeho činnosť sa stáva nerentabilnou.

Koeficient SOS je ukazovateľ, ktorý sa považuje za pomer medzi množstvom SOS použitých na pokrytie nákladov a zásob k nákladom na tieto náklady. Za vlastný pracovný kapitál je možné považovať zásoby a výrobné náklady, ktoré sú financované na náklady podniku z univerzálnych prostriedkov.

Uhradiť ho môže každý, kto má záujem o realizáciu operácie. To možno vykonať pomocou špeciálneho vzorca alebo počítačového programu.

Okrem toho, že ukazovateľ pomáha pri hodnotení finančnej stability podniku, aj je indikátorom stavu SOS.

Ak sa počas výpočtov ukáže, že na konci vykazovaného obdobia má Ksos hodnotu nižšiu ako 10 %, bude vyhlásená za nevyhovujúcu a organizácia bude insolventná. Uvádza sa to v regulačnom akte Federálnej konkurznej správy - Nariadenie vlády Ruskej federácie č. 56-r.

Existuje však niekoľko spôsobov na vyriešenie tohto problému. Môžete napríklad vykonať dodatočnú procedúru hodnotenia SOS, no treba si uvedomiť, že získané výsledky budú brané do úvahy až v ďalšom období.

Ksos možno získať vydelením objemových ukazovateľov pracovného kapitálu vo vlastníctve firmy množstvom zásob a nákladov.

Prvý ukazovateľ sa nazýva pracovný kapitál. Dokáže poskytnúť kompletné informácie o stave obežného majetku a jeho vzťahu k dlhodobým záväzkom. SOS označuje schopnosť podniku splácať určité dlhy a platby po predaji určitého majetku.

pracovný kapitál- ide o špecifický parameter, posudzujúci platobnú schopnosť spoločnosti. Jeho výpočet sa vykonáva v prísnom súlade s údajmi zo súvahovej dokumentácie.

Ako vypočítať

Vzorec, podľa ktorého sa vypočíta pomer obratu vlastných zdrojov (Kcos), je nasledujúci:

Xos \u003d (Scap + Zd - Adh) / Akh

Význam:

Xos je koeficient SOS.

Scape- uvádza výšku vlastného imania podniku a ocenenie všetkých predmetov, ku ktorým má organizácia vlastnícke práva.

Zd- celkový počet dlhových záväzkov spoločnosti za obdobie dlhšie ako jeden rok alebo do konca stanoveného prevádzkového cyklu.

Adh- majetok, ktorý má dlhodobé charakteristiky a pozostáva z dlhodobého majetku. Môžu zahŕňať budovy a stavby rôznych typov, zariadenia používané v podniku. Všetky musia byť v prevádzke niekoľko rokov a podieľať sa na ziskových aktivitách.

akh- odhad objemu a ceny hotových výrobkov, ktoré je možné predať, ako aj dostupných finančných zdrojov na rýchle použitie.

Je potrebné poznamenať, že v závislosti od charakteru činnosti organizácie a oblasti, v ktorej pôsobí, sa ukazovatele KOS môžu líšiť. Minimálny prípustný koeficient by nemal byť nižší ako 0,1, ale výsledok 0,3 sa zvyčajne považuje za normálnu úroveň, t.j. tridsať percent.

Funkciou Xos je ukázať percento pracovného kapitálu jeho vlastnej povahy ako percento. Norma je výsledok - od 10 % do 30 %.

Ak Xos rastie:

1. Zvyšuje sa objem vlastného kapitálu.
2. Úroveň úverových záväzkov klesá.
3. Úroveň finančnej stability a atraktivity spoločnosti stúpa.
4. Počet solventných protistrán rastie.

Ak Xos padne:

1. Znížený vlastný kapitál.
2. Zvyšuje sa riziko vzniku záväzkov.
3. Miera investičnej atraktivity a udržateľnosti podniku klesá.

Firmy zahraničného pôvodu tento pomer nepočítajú, keďže vlastnícke právo a sféra výroby v iných krajinách sú jasne oddelené, takže existencia záväzkov organizácie nemá významný vplyv na efektívnosť jej činností.

Hodnotová analýza

Hodnota ukazovateľa vyjadruje podiel vlastných zdrojov spoločnosti, ktorých financovanie pochádza z ich zdrojov patriacich organizácii. Výsledok s hodnotou 0,1 sa považuje za normálny. Môže podliehať vzostupu a pádu.

S rastom klesajúciúroveň dlhu z úverových záväzkov a zvyšuje veľkosť kapitálu, ako aj zvyšovanie finančnej atraktivity zvyšovaním úrovne stability. S poklesom koeficientu sa pozoruje pokles SOS, zvyšuje sa miera nestability a existuje riziko nesplácania dlhových záväzkov.

Ak parameter rastie počas niekoľkých období, znamená to posilnenie pozície spoločnosti v jej trhovom sektore, v takýchto prípadoch nie je potrebná zmena štruktúry. Na zabezpečenie stabilných trendov je potrebné, aby spoločnosť ponechala určitú časť vlastných zdrojov v základnom imaní spoločnosti.

Legislatíva Ruskej federácie hovorí, že ukazovateľ Ks by nemal byť nižší ako 10 % (0,1). Ak je nižšia, slúži to ako ukazovateľ pre určenie stavu podniku ako neuspokojivého.

V prípadoch, keď je pod 0, to znamená, že spoločnosť využíva len prostriedky úverových záväzkov, čo ju charakterizuje ako nespoľahlivú a nestabilnú.

Význam záporných kurzov:

1. Organizácia nemá vlastné finančné prostriedky.
2. Pracovný kapitál pozostáva výlučne z prostriedkov získaných prostredníctvom transakcií s veriteľmi, čo naznačuje veľké dlhové záväzky spoločnosti.
3. Je možné rozšíriť počet kategórií dlhov.
4. Znížená atraktivita pre investorov a strata prevádzkovej stability.

Výpočet likvidity a SOZ sa vykonáva za účelom analýzy činnosti organizácie a ďalšej prognózy jej vývoja. Keď je ukazovateľ pod 0, znamená to neefektívnosť štruktúry súvahy spoločnosti.

Je potrebné mať na pamäti, že na zabezpečenie normálneho fungovania spoločnosti je potrebné, aby zdroje vlastných zdrojov mohli kryť neobežný majetok v plnej výške. Ak sa teda nájde negatívna hodnota, je potrebné vynaložiť maximálne úsilie na jej odstránenie a zvýšenie na normálnu úroveň.

Veľmi dôležitým kritériom stability podniku je mieru jeho závislosti od externých zdrojov financovania.

V takýchto prípadoch je pomer úverového krytia:

Kpdss = Scap / Zcap

Pomáha pri zobrazení skutočného stavu spoločnosti, ukazuje mieru, do akej má organizácia k dispozícii vlastné prostriedky na tvorbu svojich zásob.

Pre zostavenie kompletného obrazu je potrebné vypočítať ako ukazovateľ likvidity za dané časové obdobie, tak aj bezpečnostný pomer Xos.

V súlade s predpismi upravujúcimi konkurzný proces (ustanovenia osobitného predpisu Federálneho konkurzného úradu) musí byť prípustná hodnota koeficientu v rozmedzí od 0,1 do 0,3. V prípadoch, keď sa výsledky pod minimálnym parametrom dosiahli počas úsvitového konania, podnik je v tomto časovom období uznaný za platobne neschopný.

Stabilná pozícia klesá v závislosti od výšky prevzatého dlhu.

Aby sme získali úplný a správny obraz o finančných záležitostiach spoločnosti, je potrebné zvážiť Xos a likviditu v dynamickom obrate, t.j. výpočty sa musia vykonať na začiatku a na konci daného časového obdobia.

Ak sa hodnota na konci obdobia zvýši, za predpokladu, že nedosiahla minimálnu hranicu 10 %, dynamika bude stále naznačovať zlepšenie finančnej situácie podniku.

V rozhodcovskej praxi sa Xos zvyčajne nepoužíva, pomáha však manažérovi rozhodcovského konania vyhodnotiť.

Veľkosť Ksos je pre ruských podnikateľov veľmi ťažkým ukazovateľom. Pre mnohé organizácie je veľmi ťažké dosiahnuť minimálnu hodnotu.

Príklad 1. Koeficient rezervy vlastných zdrojov Kss sa vypočíta na začiatku a na konci účtovného obdobia.

K dispozícii sú nasledujúce údaje:

1. Veľkosť nákladov na kapitál a rezervy spoločnosti: hodnota 1 (na začiatku) - 150 000 rubľov, hodnota 2 (koniec) - 170 000 rubľov.
2. : začiatok - 30 000 rubľov a na konci - 55 000 rubľov.
3. Obežné aktíva: na začiatku obdobia vo výške 140 000 rubľov, na konci - 185 000 rubľov.

1. Ksos na začiatku obdobia \u003d (150 - 30) / 140 \u003d 0,86 (v rámci normálneho rozsahu).
2. Ksos konečné \u003d (170 - 55) / 185 \u003d 0,62 (norma).

Príklad 2. LLC "Lutik"

Prvotné informácie:

1. Celková hodnota rezervného fondu a kapitálu: začiatok (1) - 320 miliónov rubľov, koniec (2) - 380 miliónov rubľov.
2. Výška neobežných aktív: 1 - 170 miliónov rubľov; 2 - 190 miliónov rubľov.
3. Objem pracovného kapitálu: 1 - 300 miliónov rubľov; 2 - 340 miliónov rubľov.

Proces výpočtu:

1. Ksos1 \u003d (320 - 170) / 300 \u003d 0,5 - norma.
2. K cos2 \u003d (380 - 190) / 340 \u003d 0,56 - norma.

Príklad 3. Je potrebné zvážiť Xos v dynamike.

Počiatočné údaje:

1. Výška vlastného imania a rezervného fondu: 2. štvrťrok 2014 - 324 miliónov rubľov, 1. štvrťrok 2015 - 300 miliónov rubľov, 4. štvrťrok 2016 - 275 miliónov rubľov.
2. Neobežný majetok: 2014 - 800 miliónov rubľov, 2015 - 776 miliónov rubľov, 812 miliónov rubľov, 2016 - 807 miliónov rubľov.
3. Pracovný kapitál: 2014 - 170 miliónov rubľov, 2015 - 133 miliónov rubľov, 2016 - 166 miliónov rubľov.

Odhadovaná časť:

1. Xos (2014) = (324 - 800) / 170 = - 2,8.
2. Xos (2015) = (300 - 776) / 133 = - 3,58.
3. Xos (2016) = (275 - 807) / 166 = - 3,2.

Koeficient podniku je pod 0, preto na základe výpočtu môžeme povedať, že podnik podniká neuspokojivo, štruktúra je neefektívna, podnik hospodári so stratou a má veľa dlhov voči veriteľom.

Pozoruhodné je aj to, že finančná pozícia organizácie je nestabilná, investičná atraktivita nízka a v dôsledku absencie alebo malého podielu vlastného majetku sa môže spoločnosť dostať do platobnej neschopnosti.

Ďalšie informácie o tomto koeficiente sú uvedené v tomto videu.

Pomer pracovného kapitálu(SOS) ukazuje dostatočnosť vlastných zdrojov organizácie na financovanie bežnej činnosti.

Výpočet (vzorec)

Podľa vyhlášky FSFR Ruskej federácie z 23. januára 2001 N 16 „Pri schválení „Pokynov pre analýzu finančnej situácie organizácií“ sa koeficient vypočíta takto (v nariadení nazýva vlastné imanie pomer):

Bezpečnostný pomer SOS \u003d (Vlastný kapitál - Neobežný majetok) / Obežný majetok

Význam tohto koeficientu je nasledujúci. Po prvé, v čitateli vzorce odpočítajú neobežný majetok od vlastného imania. Predpokladá sa, že najmenej likvidné (neobežné) aktíva by mali byť financované z najstabilnejších zdrojov – vlastného kapitálu. Okrem toho musí stále existovať určitá časť vlastného imania na financovanie bežných činností.

Normálna hodnota

Tento koeficient nie je v západnej praxi finančnej analýzy rozšírený. V ruskej praxi bol koeficient zavedený regulačným výnosom Federálneho úradu pre platobnú neschopnosť (konkurz) zo dňa 12.08.1994 N 31-r a dnes už neúčinným nariadením vlády Ruskej federácie zo dňa 20.05.1994 N 498 „O niektorých opatrenia na vykonávanie právnych predpisov o platobnej neschopnosti (úpadku) podnikov. Podľa týchto dokumentov sa tento koeficient používa ako znak platobnej neschopnosti (úpadku) organizácie. Podľa týchto dokumentov by normálna hodnota pomeru vlastného imania mala byť aspoň 0,1. Treba poznamenať, že ide o pomerne prísne kritérium, ktoré je jedinečné pre ruskú prax finančnej analýzy; pre väčšinu podnikov je ťažké dosiahnuť uvedenú hodnotu koeficientu.

Ko \u003d (zdroje vlastných zdrojov. - neobežný majetok) / (zásoby a náklady + hotovosť "ostatné aktíva)

Tento pomer ukazuje, aká časť obežných aktív je financovaná z vlastných zdrojov. Výpočet tohto ukazovateľa sa zdá byť nelogický, pretože chýba pracovný kapitál.

Analýza likvidity a solventnosti podniku. Likvidita a solventnosť podniku, t.j. schopnosť včas a v plnom rozsahu vykonávať výpočty pre krátkodobé záväzky - kritériá na hodnotenie finančnej situácie podniku.

Pod likvidita akéhokoľvek aktíva sa rozumie jeho schopnosť premeny na hotovosť, pričom stupeň likvidity je určený dĺžkou časového obdobia, počas ktorého je možné túto transformáciu uskutočniť. Čím je toto obdobie kratšie, tým je stupeň likvidity tohto aktíva vyšší.

Ak hovoríme o likvidite podniku, znamená to, že má pracovný kapitál vo výške teoreticky postačujúcej na splatenie krátkodobých záväzkov, a to aj pri porušení zmluvných splatností. Solventnosť znamená, že podnik má hotovosť a peňažné ekvivalenty dostatočné na zaplatenie záväzkov vyžadujúcich okamžité splatenie. Hlavnými znakmi solventnosti sú teda:

dostupnosť dostatku finančných prostriedkov na bežnom účte;

Žiadne splatné účty po lehote splatnosti.

Je zrejmé, že solventnosť a likvidita nie sú navzájom totožné. Ukazovatele likvidity teda môžu charakterizovať finančnú situáciu ako uspokojivú, avšak v podstate to môže byť chybné, ak významná časť obežných aktív pripadá na nelikvidné aktíva a pohľadávky po lehote splatnosti.

Hodnotenie likvidity a solventnosti sa môže vykonávať s určitou presnosťou. V rámci hĺbkovej analýzy solventnosti sa pozornosť venuje najmä článkom charakterizujúcim dostupnosť finančných prostriedkov podniku. Je to pochopiteľné: vyjadrujú úhrn hotovosti, t.j. vlastnosť, ktorá má absolútnu hodnotu, na rozdiel od akejkoľvek inej vlastnosti, ktorá má iba relatívnu hodnotu. Tieto zdroje sú najpohyblivejšie, do finančných a ekonomických činností ich možno zaradiť kedykoľvek, kým ostatné druhy majetku je možné zaradiť až po určitom čase. Umenie finančného hospodárenia spočíva práve v tom, aby sa na účtoch držalo len minimálne nevyhnutné množstvo finančných prostriedkov a zvyšok, ktorý môže byť potrebný na bežné prevádzkové činnosti, v rýchloobrátkovom majetku.

Pre expresnú analýzu teda platí, že čím je objem prostriedkov na bežnom účte významnejší, tým je pravdepodobnejšie, že spoločnosť má dostatok prostriedkov na bežné zúčtovanie a platby. Prítomnosť nevýznamných zostatkov na bežnom účte zároveň vôbec neznamená, že spoločnosť je insolventná - prostriedky môžu byť prijaté na bežný účet v priebehu niekoľkých dní, niektoré druhy aktív sa v prípade potreby ľahko prevedú do hotovosti.

Platobná neschopnosť sa spravidla preukazuje prítomnosťou „chorých“ článkov vo výkazoch („Strata“, „Nesplatené úvery a pôžičky včas“, „Záväzky a pohľadávky po lehote splatnosti“, „Zmenky vystavené po lehote splatnosti“).

Analýza bilančnej likvidity. Pre pohodlie výpočtov a výpočtov uvádzame nasledujúcu všeobecne akceptovanú notáciu:

Rozdelenie položiek aktív podľa stupňa likvidity

А1 – najlikvidnejší majetok (riadok 250+riadok 260);

A2 - rýchloobrátkový majetok (riadok 230 + riadok 240 + riadok 270);

AZ - pomalyobrátkový majetok (riadok 210 + riadok 140);

A4 – ťažko predajné aktíva (s. 190);

Rozdelenie položiek zodpovednosti podľa stupňa naliehavosti

P1 - najnaliehavejšie povinnosti (linka 620);

P2 - krátkodobé záväzky (riadok 610);

PZ - dlhodobé záväzky (riadok 590);

P4 - trvalé záväzky (riadok 490 + riadok 640 + 650 + 660 + 670);

Tabuľka 6.10

Aktíva	Pasívne	Platby Prebytok alebo nedostatok
	Na začiatok roka	Na konci roka		Na začiatok roka	Na konci roka	Na začiatok roka	Na konci roka
A1	13.806	10.056	P1	89.542	126 909	– 75.736	–116.853
A2	13.3196	207.022	P2			+133.196	+.207.022
AZ	32.8773	342.063	PZ	411.023	461 240	– 82.250	–119.177
A4	74.324	141.544	P4	49.533	112 533	+ 24.791	+29.011

Pre zistenie likvidity salda je potrebné porovnať výsledky vybraných skupín pre pasíva a aktíva. Zostatok sa považuje za absolútne likvidný, ak je splnený nasledujúci pomer:

A1>P1 A2>P2 AZ>PZ A4<П4.

V analyzovanom podniku sú skupiny aktív a pasív korelované takto:

Začiatkom roka: A1<П1 На конец года: А1<П1

A2>P2 A2>P2

AZ<ПЗ АЗ<ПЗ

A4>P4 A4>P4

Porovnanie výsledkov prvej skupiny podľa aktív a pasív, t.j. A1 a P1 (splatnosť do 3 mesiacov) odráža nelikvidný pomer bežných platieb a príjmov.

Porovnanie výsledkov druhej skupiny, t.j. A2 a P2 (splatnosť od 3 do 6 mesiacov) vykazuje trend zvyšovania bežnej likvidity. Analýza tretej a štvrtej skupiny odráža neuspokojivý pomer príjmov a platieb.

Na komplexné posúdenie likvidity súvahy ako celku by sa mal použiť všeobecný ukazovateľ likvidity ( l), vypočítané podľa vzorca:

l = (а1 ´ А1+а2 ´ А2+ а3 ´ AZ) /(а1 ´ П1+ а2 ´ П2 + а3 ´ ПЗ),

kde Aj, Пj- výsledky príslušných skupín podľa aktív a pasív,

aj- hmotnostné koeficienty.

Z pohľadu načasovania prijatia finančných prostriedkov a splatenia záväzkov predpokladáme, že a1 = 1, a2 = 0,5, a3 = 0,3, potom

l začiatok roka = 13,806 + 0,5 ´ 133196 + 0,3 ´ 328773 / 89542 + 0,3 ´ 411023 = 0,84

l koniec roka =10056+ 0,5 ´ 207022 + 0,3 ´ 342063 / 126909+ 0,3 ´ 461240 = 0,81

Tento ukazovateľ odráža pokles likvidity v priebehu roka o 0,03. Všeobecný ukazovateľ likvidity zostatku, o ktorom sa uvažuje vyššie, vyjadruje schopnosť podniku vykonávať zúčtovanie všetkých druhov záväzkov - za najbližšie aj za vzdialené v čase. Tento ukazovateľ však nedáva predstavu o schopnostiach spoločnosti z hľadiska splácania krátkodobých záväzkov. Preto sa na hodnotenie solventnosti používajú tri ukazovatele relatívnej likvidity, ktoré sa líšia v súbore likvidných prostriedkov považovaných za krytie krátkodobých záväzkov.

1. Ukazovateľ absolútnej likvidity(K a.l.)

Tento pomer sa rovná pomeru najlikvidnejších aktív k súčtu najnaliehavejších záväzkov a krátkodobých záväzkov

K a.l. začiatok roka = 13,806 / 89,542 = 0,15

K a.l. koniec roka = 10,056 / 126,909 = 0,08

Ukazovateľ absolútnej likvidity ukazuje, akú časť krátkodobého dlhu dokáže spoločnosť v blízkej budúcnosti splatiť. Normálny limit tohto ukazovateľa je nasledujúci: Kal = 0,2 - 0,5. Platobná schopnosť LLC NTC "Kaunsel" bola teda v čase prípravy výročnej správy veľmi nízka.

2. Ukazovateľ kritickej likvidity(K k.l .)

Na výpočet tohto pomeru sú pohľadávky a ostatné aktíva zahrnuté do čitateľa relatívneho ukazovateľa v skladbe likvidných prostriedkov.

Do k.l. začiatok roka = 147,002 / 89,542 = 1,64

Do k.l. koniec roka = 217,078 / 126,909 = 1,71

Kritický ukazovateľ likvidity odráža predpokladané platobné schopnosti podniku, ktoré podliehajú včasnému vyrovnaniu s dlžníkmi. Odhad dolnej normálnej hranice koeficientu vyzerá takto:

Do k.l. > 1. Kritický ukazovateľ likvidity charakterizuje očakávanú platobnú schopnosť podniku za obdobie rovnajúce sa priemernej dĺžke jedného obratu pohľadávok.

Obrat dlhu. dlh \u003d Výnosy - čisté z predaja / Priemerný ročný dlh. dlh (1 618,901 / 65,723) = 24,6

Splatnosť pohľadávok = 365 / 24,6 = 14,8.

Ak chcete zlepšiť platobnú schopnosť, môžete poskytnúť nasledujúce odporúčania na riadenie vyrovnania:

Sledujte stav platieb zákazníkom

stanoviť prísne podmienky pre požičiavanie komodít,

Vypočítajte podiel rizika interakcie s protistranami (poznajte finančnú situáciu svojich zákazníkov).

3. Ukazovateľ bežnej likvidity (K t.l.)

Tento koeficient sa rovná pomeru hodnoty všetkých obežných aktív podniku k súčtu krátkodobých záväzkov podniku.

K t.l. začiatok roka = 328773 / 89542 = 3,67

K t.l. koniec roka = 342 063 / 126 909 = 2,9

Aktuálny ukazovateľ likvidity ukazuje platobné schopnosti podniku, posudzované nielen na základe včasného vyrovnania s dlžníkmi a priaznivého predaja tovaru a hotových výrobkov, ale v prípade potreby aj predaja iných zložiek hmotného pracovného kapitálu. Normálny limit pre tento koeficient je Kt.l > 2. Ukazovateľ bežnej likvidity charakterizuje očakávanú platobnú schopnosť podniku na obdobie rovnajúce sa priemernej dĺžke jedného obratu celého pracovného kapitálu.

Rôzne ukazovatele likvidity poskytujú nielen všestranný popis stability finančnej situácie podniku, ale spĺňajú aj záujmy rôznych externých používateľov analytických informácií. Takže pre dodávateľov surovín a materiálov je najzaujímavejší pomer absolútnej likvidity. Banka, ktorá požičiava tomuto podniku, venuje väčšiu pozornosť kritickému pomeru likvidity. Kupujúci a držitelia akcií a dlhopisov vo väčšej miere hodnotia finančnú stabilitu podniku aktuálnym ukazovateľom likvidity.

Vykonaná expresná analýza finančnej situácie STC "Kaunsel" LLC má v súčasnosti relatívnu hodnotu, pretože neodpovedá na hlavnú otázku: "Ako môže súčasná finančná situácia ovplyvniť ďalší chod podnikania?"

Analýza majetkového stavu, finančnej stability, solventnosti a likvidity súvahy umožňuje načrtnúť všeobecné trendy vo vývoji finančnej situácie daného podniku.

V majetkovom stave spoločnosti STC "Kaunsel" LLC nastali zmeny, ktoré môžu pozitívne ovplyvniť budúcu finančnú situáciu. Podiel neobežného majetku na celkovej hodnote majetku vzrástol z 13 % na 20 %. Nárast bol spôsobený nárastom objemu nehmotného majetku. V znalostne náročnej sfére komunikačných služieb je to podiel nehmotného majetku, ktorý určuje vysokú úroveň zákazníckych služieb poskytovaním nových služieb.

Môžeme teda konštatovať, že rast nehmotného majetku spôsobí zvýšenie výnosov z poskytovania doplnkových služieb, ktoré prilákajú nových zákazníkov.

Negatívnym bodom, ktorý môže ovplyvniť konkurencieschopnosť podniku, je zvýšenie časovo rozlíšených odpisov dlhodobého majetku, ak je to spôsobené zastaranosťou dlhodobého majetku. Pre úplnejšie posúdenie vplyvu zloženia a štruktúry dlhodobého majetku na budúcu finančnú situáciu podniku je potrebné vykonať podrobnú analýzu dlhodobého majetku.

V štruktúre obežných aktív, a to zásob a nákladov, znepokojuje z môjho pohľadu neopodstatnený pomer výrobných zásob a tovaru na ďalší predaj. Zvýšenie podielu zásob z 52 % na 67 % celkových zásob a nákladov na pozadí poklesu podielu tovaru určeného na ďalší predaj (zo 46 % na 29 %) môže viesť k ešte väčšej strate likvidity a napr. výsledkom je strata platobnej schopnosti.

Pozitívom v štruktúre položiek súvahy pasív je rast podielu vlastných zdrojov z 9 % na 16 % na celkovom objeme zdrojov zdrojov. Ak spoločnosť udrží trend zvyšovania vlastného kapitálu na úkor zisku, pozitívne to ovplyvní finančnú stabilitu.

Klesajúci trend podielu dlhodobých záväzkov na celkovom objeme požičaných prostriedkov je negatívny, pretože To povedie k zvýšeniu naliehavosti požičaných prostriedkov, čo ohrozí platobnú schopnosť podniku.

Pri analýze finančnej stability sa zistil nedostatok vlastného pracovného kapitálu z dôvodu nízkeho podielu zdrojov vlastných zdrojov. Ak podnik nezmení súčasnú situáciu zvýšením zdrojov vlastných zdrojov, potom sa v dôsledku toho bude platobná schopnosť neustále znižovať a závislosť od vypožičaných prostriedkov sa zvyšuje. Jediným východiskom z tejto situácie môže byť zvýšenie podielu vlastného pracovného kapitálu.

Pri analýze likvidity súvahy sa zistila nízka bežná likvidita, ktorá môže viesť k trvalému platobnému deficitu. Samozrejme, nie je vhodné držať na účte stále veľké množstvo peňazí, napriek tomu možno odporučiť premeniť časť prostriedkov spoločnosti na obchodovateľné aktíva.