Статия за методи за управление на задълженията. Политика за управление на задълженията

Концепцията за дължимите сметки и тяхното управление

Задълженията се формират в предприятието в резултат на взаимоотношения с различни контрагенти.

Такъв дълг възниква периодично:

при доставка на продукти от доставчици до момента на плащането на тези продукти;
при получаване на авансови плащания от купувачи преди момента на изпращане на продуктите до тях;
при начисляване на заплати преди момента на действителното им изплащане;
при изчисляване на различни видове данъци и такси до момента на тяхното действително прехвърляне към бюджета и извънбюджетните фондове;
при начисляване на дивиденти на участниците преди момента на тяхното действително изплащане;
в други транзакции, които формират дължими сметки.

Размерът на дължимите сметки, който е отразен в баланса, е важен показател за финансовата стабилност и платежоспособността на предприятието, така че този счетоводен обект трябва да се управлява.

Определение 1

Управлението на задълженията е процес на контролиране на тяхното формиране, динамика на изменение и погасяване.

Готови произведения на подобна тема

Курсова работа 430 рубли.
абстрактно Управление на задълженията 240 търкайте.
Тест Управление на задълженията 240 търкайте.

Тоест, за да може обемът на задълженията да не разклати финансовата стабилност на предприятието и да не доведе до фалит, е необходимо постоянно да се следи динамиката на промените в неговите обеми.

Методи за управление на задълженията

Към днешна дата в местната и чуждестранната практика са формирани определени методи и инструменти за управление на задълженията. Въпреки това, всяко отделно предприятие има своя система за контрол и управление.

Сред най-често срещаните методи могат да се разграничат следните видове.

Погасителен план.

Често в организациите за управление на задълженията се изготвя график за тяхното изплащане. В такава графика индикаторите за дълг непрекъснато се променят, тъй като почти всеки ден се формират нови индикатори. Погасителният план отразява датите и сумите на погасяване, както и лицата, към които се погасява този дълг. Датите се определят в зависимост от спецификата на дълга:

при плащане на доставчици, въз основа на условията на договорите;
за изплащане на заплати въз основа на изискванията на законодателството (Кодекс на труда на Руската федерация);
за прехвърляне на данъци въз основа на изискванията на законодателството (Данъчния кодекс на Руската федерация);
при изплащане на дивиденти, въз основа на изискванията на счетоводната политика на предприятието;
и т.н.

Забележка 1

Лицето, отговорно за съставянето и поддържането на този график, трябва добре да познава сроковете за погасяване на всеки вид задължения.

Схема на плащане.

Платежният календар се съставя като прогноза за паричния поток на компанията. Въз основа на такава прогноза можете да планирате плащането на определен дълг, като синхронизирате данните с погасителния план.

Привличане на заемни средства.

Този метод се използва в спешни случаи, ако организацията има натрупан дълг, който изтича или е изтекъл. Компанията може да бъде изправена пред съдебен процес за възстановяване или започване на производство по несъстоятелност. Следователно заемните средства ще помогнат да се избегнат такива негативни последици.

Забележка 2

Струва си обаче да се помни, че при висок показател за дължимите сметки в баланса ще бъде трудно да се получи заем или заем за предприятието.

За ефективно управление на задълженията е необходимо прилагането на набор от мерки, които включват:

планиране на обема на задълженията;
разработване на норми за неговите обеми;
организация на системата за контрол;
анализ на структурата на задълженията.

Въз основа на тези мерки във всяка организация се формират методи за управление на задълженията.

Нестеров А.К. Управление на вземания и задължения // Енциклопедия на Нестерови

В основата на краткосрочната финансова политика на дружеството е управлението на вземанията и задълженията, които заемат съществено място в структурата на активите и пасивите на дружеството. Ефективното управление на състава и структурата на вземанията и задълженията подобрява организацията на производствения процес на предприятието, укрепва финансовата дисциплина и влияе положително върху финансовата стабилност на предприятието като цяло.

Видове и същност на вземанията на предприятието

Вземаниясе формира от съвкупност от имуществени претенции на предприятието към други юридически и физически лица (длъжници), които действат като негови длъжници.

Образуването на вземания е следствие от стопанската дейност и се счита за естествен елемент в работата на предприятието. Неконтролираното нарастване на вземанията обаче може да доведе дружеството до финансова несъстоятелност. Затова основната задача е навременното събиране на вземанията.

В структурата на вземанията с най-голям дял са доставените продукти, работи и услуги. В този случай граничният размер се определя от тока

Дългосрочни вземания- размерът на задълженията, които възникват извън оперативния цикъл и падежът надхвърля 12 месеца.
Текущи вземания- размера на задълженията, възникнали в хода на оперативната стопанска дейност, като матуритетът е по-малък от 12 месеца.

Възникването на такъв дълг означава отклоняване на средства от стопанския оборот на предприятието, като са възможни две състояния:

След изтичане на давностния срок вземанията се отписват по заповед на ръководителя за намаляване на печалбите.

Управлението на вземанията е основата, която принадлежи към областта на управлението на фирмените активи.

Цел на управлението на вземанията– разширяване на продажбите, при оптимизиране на размера на дълга и навременното му събиране.

Задължения на предприятието и техните видове

Задължения- това е дълг на предприятието към други лица, който трябва да бъде изплатен в определен срок.

Методи за анализ на вземанията и задълженията

Финансовата политика на предприятието в краткосрочен план използва няколко метода за анализ на вземанията и задълженията:

Анализ на динамиката, структурата и обръщаемостта на дълга;
Оценка на съотношението на вземанията и задълженията;
Анализ .

Извършва се анализ на динамиката на дълга през последните няколко периода, за да се идентифицират тенденциите и възможните структурни промени.

Формули за анализ на структурата на дълга

Индекс
Дял в общия размер на вземанията и задълженията	D vz \u003d VZ / OZ Dvz - делът на вида дълг, VZ - размерът на вида дълг; ОЗ - общата сума на дълга.
Дял по видове вземания на краткотрайни активи	D ta \u003d V d Z / TA Dta - делът на дълга в текущите активи C d W - вид на вземанията, TA - сумата на текущите активи,
Дял по видове задължения в пасивите	K tp \u003d V до Z / P K tp - делът на дълга в пасивите B до Z - вид на дължимите сметки, P - размерът на задълженията,
Дял в общия баланс	D ib \u003d VZ / IB D ib - делът на дълга в баланса VZ - вид дълг IB - сумата на общия баланс

Основните показатели за оборота са оборотът в дни и коефициентът на оборот.

Формули за анализ на оборота на дълга

Индекс
Коефициент на обръщаемост на дълга	K oz \u003d VR / W вж K oz - коефициент на оборот на дълга (оборот); VR - приходи; 3 cf - среден дълг (вземания или задължения);
Среден дълг	3 cf = (Zzr + Zk) / 2 З cf - среден дълг (задължения или вземания), З н - дълг в началото на периода, З до - дълг в края на периода.
Предпочитание за един оборот в дни или период на погасяване	O z \u003d T / K oz O z - оборот на дълга в дни; T е броят на дните от анализирания период; K oz - коефициент на оборот на дълга

Индекс

Коефициент на обръщаемост на дълга

K oz \u003d VR / W вж

K oz - коефициент на оборот на дълга (оборот);

VR - приходи;

3 cf - среден дълг (вземания или задължения);

Среден дълг

3 cf = (Zzr + Zk) / 2

З cf - среден дълг (задължения или вземания),

З н - дълг в началото на периода,

З до - дълг в края на периода.

Предпочитание за един оборот в дни или период на погасяване

O z \u003d T / K oz

O z - оборот на дълга в дни;

T е броят на дните от анализирания период;

K oz - коефициент на оборот на дълга

Тъй като финансовото състояние на предприятието се влияе от размера на вземанията и задълженията, анализът на тяхното съотношение се извършва като част от изпълнението на краткосрочната финансова политика на предприятието. Изчислението се извършва по формулата:

K = сума на вземанията / сума на задълженията

Индикаторът характеризира размера на вземанията на една рубла задължения към кредитори.

Има три варианта:

Съотношението е 1.Тази оптимална стойност означава равенство между задълженията на длъжниците към икономическия субект и неговите задължения.
Съотношението е по-голямо от 1.Превишението на вземанията над задълженията означава осигуряване на високо ниво на коефициента на обща ликвидност или показва по-бърз оборот на задълженията. В този случай най-вероятно има отклоняване на средства от оборота на предприятието. Следователно има по-дълъг период на събиране на вземанията, което води до недостиг на парични средства в обращение. Допълнителен отрицателен фактор може да бъде увеличението на цената на банковите заеми или заеми. Необходимо е да се предприемат мерки за засилване на събираемостта на вземанията и общо намаляване на нивото им в рамките на.
Съотношението е по-малко от 1.Задълженията надвишават вземанията, което създава заплаха за финансовото състояние на предприятието, тъй като съществува висок риск от невъзможност да изплати собствените си задължения. Това може да възникне поради нерентабилност на основната дейност, прекъсване на икономическата дейност и други фактори, които влияят негативно на предприятието. Необходимо е да се идентифицират, предприемат мерки за общо подобряване на финансовата и икономическата дейност на предприятието и да се приложат мерки за.

Инструменти за управление на вземания и задължения

Таблицата показва основните финансови инструменти, които финансовият директор използва при разработване на краткосрочна финансова политика като част от управлението на вземанията и задълженията.

Управление на вземанията и задълженията на предприятието

Инструмент за управление	Описание	Приложение
Концепцията за управление, основаваща се на разпределението и контрола на използването на ресурсите.	Тези два инструмента се използват за подобряване на нивото на финансово управление. Резултатът е оптимизиране на паричните потоци, подобрена финансова дисциплина и повишена устойчивост на предприятието.
Детайлизира текущия финансов план за определен период и предоставя информация за паричния поток на организацията.
Концепцията и формализиран документ, регулиращ работата на предприятието с купувачи и клиенти. Определят се редът за сетълменти, условията за предоставяне на разсрочено плащане и др.	Използва се за намаляване на вземанията на предприятието.
Счетоводна система за сетълмент	Събирането на аналитични срезове информация е организирано с цел структуриране на данните за сетълментите и изграждане на прогнози за плащанията. Сегментен и комплексен анализ на дълговете.	Основната посока на приложение е повишаване на ефективността на контрола на сетълмента.
Идентифициране на резерви, оптимизиране на финансовата политика, укрепване на финансовата дисциплина, повишаване на рентабилността и др.	Основните задачи са повишаване нивото на финансово управление, оптимизиране на структурата на капитала и оборотния капитал и повишаване на рентабилността.

Изпратете добрата си работа в базата знания е лесно. Използвайте формата по-долу

Студенти, докторанти, млади учени, които използват базата от знания в обучението и работата си, ще ви бъдат много благодарни.

Хоствано на http://www.allbest.ru/

Въведение

Глава 1. Теоретични аспекти на управлението на задълженията

1.1 Концепцията за задълженията на организацията, нейната роля в дейността на организацията

1.2 Методи за управление на задълженията, значение на оптимизацията на задълженията

1.3 Системата от показатели, използвани при оценката на вземанията и задълженията

1.4 Методология за анализ на задълженията

Глава 2

2.1 Кратка икономическа и организационна характеристика на Avantage LLC

2.2 Оценка на нивото на финансовото състояние и задълженията на Avantage LLC

2.3 Сравнителен анализ на задълженията и вземанията на организацията

Глава 3. Мерки за ефективно управление на задълженията на Avantage LLC

Заключение

Библиография

Въведение

Темата на дисертацията ми не е избрана случайно, тъй като липсата на средства в икономиката и неплатежоспособността на много предприятия превърнаха въпросите за работа с длъжници и кредитори в една от основните области в списъка с функции на финансов мениджър.

В процеса на производствени, търговски, посреднически и други дейности организациите влизат в различни разчетни отношения с голям брой предприятия, организации, институции и физически лица. Управлението в областта на сетълмент операциите включва разглеждане на въпроси на взаимоотношенията на организацията с юридически и физически лица, които възникват на последния етап от тяхното сътрудничество под формата на плащане за стоки, готови продукти, изпълнение на работа, предоставени услуги и др., както и възникване на вземания и задължения.

Най-актуалният, остър проблем, пред който са изправени всички бизнес ръководители в момента, е въпросът, който е пряко свързан с разплащателните и платежните транзакции - това е управлението на задълженията, тъй като проблемът с управлението на задълженията до голяма степен се усложнява от несъвършенството на нормативна и законодателна рамка по отношение на събираемостта на задълженията.

Задълженията са естествен компонент на баланса на компанията. Възниква в резултат на несъответствие между датата на възникване на задълженията и датата на плащане по тях. Ивашутин Ф. М., Финансов мениджмънт, изд.

Извършвайки предприемаческа дейност, участниците в оборота на собствеността предполагат, че като извършват бизнес операции, те не само ще върнат инвестираните средства, но и ще получат доход. Но в реалната практика, особено с прехода към пазарни отношения и спада на производството, постоянно възникват ситуации, когато по една или друга причина предприятието не може да изплати дълговете си. Задълженията възникват и продължават да съществуват в продължение на много месеци, а понякога и години. Нарастването на дължимите сметки влошава финансовото състояние на предприятието и понякога води до фалит.

Актуалността на избраната тема на тази дипломна работа се състои в това, че динамиката на промените във вземанията и задълженията, техният състав, структура и качество, както и интензивността на тяхното нарастване или намаляване оказват голямо влияние върху оборота на капитала. инвестирани в текущи активи, а оттам и върху финансовото състояние на предприятието.

В условията на недостиг на капитал, когато дългосрочните външни източници на финансиране са много ограничени и често трудно достъпни, а вътрешните, като правило, не са достатъчни, за да осигурят дори просто възпроизводство, местните предприятия са принудени да обърнат специално внимание на управление на задълженията и вземанията. В тази връзка решаването на проблема със събирането на плащания от длъжниците и изпълнението на задълженията към кредиторите е едно от необходимите условия за подобряване на ефективността на предприятията, както и средство за адаптиране на предприятията към променящите се условия на околната среда.

Целта на дипломната работа е да разработи препоръки за подобряване на управлението на задълженията на конкретна организация - Avantage LLC.

Въз основа на целта на работата се формулират следните задачи:

Да се разкрие понятието задължения и ролята му в дейността на организацията;

Да характеризира методите за управление на задълженията, значението на оптимизирането на задълженията;

Да отворите техника за анализ на задълженията;

Анализирайте състава и динамиката на задълженията на организацията;

Извършете сравнителен анализ на задълженията и вземанията на Avantazh LLC;

Разработване на предложения за подобряване на управлението на задълженията.

Предмет на тази дипломна работа са задълженията.

Обект на изследването е Avantage LLC.

Методологическа основа на дипломната работа бяха методите за анализ на финансовото състояние, а именно:
- хоризонтален (времеви) анализ ви позволява да сравните всяка позиция с предходния период. Вертикалният (структурен) анализ ви позволява да определите структурата на крайните финансови показатели с идентифициране на влиянието на всяка отчетна позиция върху резултата като цяло;
- анализът на относителните показатели (коефициенти) ви позволява да изчислите съотношенията на отчетните данни, да определите връзката на показателите.
При написването на тази дисертация са използвани законодателни актове, регулаторни документи, отчети на предприятията и работата на местни автори.

Дипломната работа се състои от въведение, три глави, заключение, списък с използвана литература.

Глава 1. Теоретични аспекти на управлението на задължениятадълг

1. 1 Концепцията за дължимите сметкиорганизация, нейната роля в дейността на организацията

В чуждестранната литература задълженията включват: дължим дълг; очакваното изтичане на парични средства или ресурси; отказ на икономически субект от потенциален доход и др.

В Русия дължимите сметки най-често включват краткосрочни дългови задължения, произтичащи от разплащания на купувачи с доставчици, клиенти с изпълнители, предприятия с данъчни власти, с персонал за заплати и други плащания, дължими на дивиденти и др., както и предоставени заеми от банкови организации.

Организацията притежава и използва дължими сметки, но е длъжна да върне или изплати тази част от имуществото на кредитори, които имат право да го поискат. Посочената част от имуществото включва дългове на организацията, имущество на други хора, средства на други хора, собственост на организацията на длъжника Бобков И.В., Карпов Е.А. Ролята на вътрешното управление на задълженията и вземанията в управлението.//Икономика на индустрията. - 2012. № 2. .

Задълженията имат двойна природа: като част от имуществото, те принадлежат на организацията въз основа на собственост или дори право на собственост; като обект на задължения - това са задълженията на организацията към кредитори.

Задълженията за икономическо съдържание включват дълг към доставчици и изпълнители. Този дълг се взема предвид в размер на договорната стойност на материални активи, получени от тях, извършена работа или предоставени услуги.

Задълженията към персонала на организацията са начислени, но неизплатени суми на заплати.

Дългът на предприятието към бюджета включва начислени, но неплатени суми на плащания по данъци и такси и се приравнява към тях с плащания, включително данък върху доходите на физическите лица.

В статията „други задължения“ се вземат предвид всички други видове задължения за разплащания с контрагенти на организацията Горфинкел В.Я., Швандар В.А. Малък бизнес. Организация, икономика, управление. -М .: Единство-Дана, 2010.-495s. .

Преди да се пристъпи към изучаване на задълженията, трябва да се помни, че счетоводството, както и понятията, използвани в него, се основават на нормите на Гражданския кодекс, закона „За счетоводството и финансовото отчитане“, според това задълженията към други юридически лица са възможни във връзка с придобиването на материали, стоки, приемане на извършена работа, извършени услуги, плащането за които все още не е настъпило. С други думи, активите на организацията се увеличават едновременно с увеличаването на пасивите в баланса. Така че, ако получаването на материали и оборудване предшества плащането му, тогава регистрацията на материални запаси, инвестиции в нетекущи активи трябва да се отрази едновременно с увеличението на дълга към доставчици или изпълнители Закон на Руската федерация „За счетоводството“ №. изд. от 28.11.2011г .

Общите основания за прекратяване на задълженията от гледна точка на държавното законодателство са следните:

1. правилно изпълнение (член 408 от Гражданския кодекс на Руската федерация);

2. обезщетение (член 409 от Гражданския кодекс на Руската федерация);

3. офсет (член 410 от Гражданския кодекс на Руската федерация);

4. иновация (член 414 от Гражданския кодекс на Руската федерация);

5. опрощаване на дълг (член 415 от Гражданския кодекс на Руската федерация).

Информационната база за изследването е финансовият отчет на предприятието, като набор от показатели, отразяващи състоянието на имуществото, правата и задълженията на икономическия субект към определена дата, финансовите резултати от дейността му за отчетния период, както и като промени във финансовото състояние на Гражданския кодекс на Руската федерация, части 1-2 - в част от договорната уредба. .

Задълженията се класифицират на текущи (краткосрочни задължения, които трябва да бъдат погасени в рамките на оперативния цикъл или в рамките на 12 месеца) и дългосрочни задължения (с падеж над една година).

Задължението се измерва като настоящата стойност на всички бъдещи парични плащания. Задължението включва главница и лихва.

Задължението се урежда по следните начини:

1. изплащане на средства;

2. прехвърляне на активи;

3. предоставяне на услуги;

4. замяна на едно задължение с друго;

5. прехвърляне на задължения в капитал.

Задълженията подлежат на счетоводно отчитане и отразяване в баланса като дългове на организацията на балансодържателя.

Към днешна дата, за да се осигури правилното отчитане на икономическите дейности на предприятието, е необходимо правилно да се изгради счетоводна система.

Началото на началото са първичните документи, тяхното правилно оформяне и обработка. Първичните документи трябва да отразяват факта на транзакция или събитие. Разплащанията с доставчици и изпълнители също се придружават от документи, основата за поемане на задължения към доставчика на стоки (строителни работи, услуги) е договор, фактура или акт за извършена работа (услуги) и фактура. Договорът служи за обосновка на покупката, фактурите или актът служат за потвърждение на получаването на стоката или работата, фактурата е задължителен документ за всички платци на ДДС и се издава въз основа на фактура или акт на извършена работа.

Плащането за покупка се извършва въз основа на фактура, документ на доставчика за потвърждение на плащането от купувача, посочващ сумата на плащането, списък на стоките, купувачът, след като е платил фактурата, получава стоките от доставчик срещу представяне на копие от фактура, копие от платежен документ с отметка на банката, пълномощно за получаване на стоката. От своя страна доставчикът издава фактура за освобождаване на стоки и фактура.

Платежните нареждания се извършват чрез банкови институции по безкасов начин за получени и приети стоки, услуги, при позоваване на номер и дата на данъчни фактури, товарителници и други документи, потвърждаващи освобождаването на стоките или предоставянето на услуги, както и както при нестоковите сделки. Предпоставка за получаване на стоково-материални запаси от доставчици е издаването на пълномощно.

За да се упражни контрол върху отписването на дългове за различни обстоятелства, се извършва опис на сетълменти и задължения, който се съставя с акт за помирение.

Инвентаризацията на разплащанията с кредитори се свежда до потвърждаване на салдата по сметките за разплащания с тях и идентифициране на съмнителни задължения сред тях; при извършване на инвентаризация на задълженията е необходимо да се обърне внимание на давностните срокове за всяко задължение. на финансите на Руската федерация № 34n от 29 юли 1998 г.) издание от 24 декември 2010 г.

Една от формите на външно проявление на финансовата стабилност на предприятието е неговата платежоспособност за задължения - способността да изпълнява своевременно задълженията си, произтичащи от търговски и други платежни операции.

Като част от анализа на дължимите сметки се извършва задълбочено проучване на платежоспособността на предприятието въз основа на изграждането на баланс, който включва следните взаимосвързани групи показатели: общата сума на неплащанията, дълг на заеми, дълг по документи за сетълмент на доставчика, просрочени задължения в бюджета, други неплащания, включително заплати.

Ако сроковете за плащане на данъчните плащания са нарушени, възниква просрочен дълг към данъчните власти. Ненавременните вноски в извънбюджетните фондове и други неплащания водят до възникване на незаконни задължения.

Задълженията се отнасят до краткосрочни задължения, а балансите им по групи кредитори характеризират тяхното преимуществено право върху имуществото на организацията. Това означава, че по всяко време кредиторите могат да поискат изплащане на дълговете.

От друга страна, задълженията могат да се оценят като източник на краткосрочно привличане на средства. Стратегията на организацията в този случай трябва да предвижда възможността за ранното им включване в обращение, за да инвестира рационално в най-ликвидните видове активи, които носят най-голям доход. По този начин има връзка между дължимите сметки и индикатора за ликвидност.Ликвидността е способността на активите бързо да бъдат продадени на цена, близка до пазарната. Течност- конвертируеми в пари. Обикновено разграничават силно ликвидни, нискотечени неликвиднистойности (активи). . При определяне на ликвидността на баланса се съпоставят сумите за всички групи активи и пасиви. Идеалният течен баланс осигурява следното съотношение:

A1 (абсолютно ликвидни активи) ? П1 (срочни задължения);

A2 (бързо реализируеми активи) ? П2 (краткосрочни задължения);

A3 (бавно реализираеми активи) ? P3 (дългосрочни пасиви);

А4 (трудно продаваеми активи) ? P4 (постоянни пасиви). Левахина Е.Д. , Анализ на финансовите отчети, учебник, М, 2009г

От съотношението A2?P2 виждаме, че дължимите сметки, като краткосрочен пасив, са свързани с формирането на вземания, тъй като са източникът на тяхното покритие.

Навременното и пълно изпълнение на платежните задължения на предприятието определя високата степен на тяхната финансова стабилност. Това е най-важната предпоставка за намаляване размера на дължимите сметки.

При незадоволителна структура на актива на баланса, изразяваща се в увеличаване на дела на съмнителните вземания, е възможна ситуация, при която организацията няма да може да изпълни задълженията си, което може да доведе до фалит.

1.2 ММетодиуправлениедължими сметки

Цялата гама от дългове на предприятията в съвкупността от договори с контрагенти може да бъде разделена на два вида: вземания и задължения. Индикаторите за вземания и задължения участват в изчисляването на различни коефициенти на платежоспособност и финансова стабилност. Анализът на тези коефициенти се извършва в началото и в края на годината, дава се тяхната сравнителна оценка, която характеризира финансовото състояние на организацията.

Вземанията на една организация са плащания от купувачи на стоки, дължими сметки, напротив, дългът на самата организация към доставчици на стоки и други организации на трети страни.същите действат като задължения към други, така че е препоръчително да използвайте интегриран подход в анализа.

Счетоводството за разплащания със свързани организации, в които всяко конкретно предприятие може да действа на свой ред като доставчик, изпълнител, купувач, клиент, длъжник и кредитор, е съществена част от счетоводните дейности.

Неполучаването или ненавременното получаване на паричните постъпления или авансово изплатените материални средства нарушава ритъма на стопанската дейност. Възникват вземания, които често водят до финансови загуби и разрушаване на установени партньорства.

На практика компаниите използват различни подходи за финансиране на текущи активи. Те се основават на предположението, че за да се осигури ликвидност, нетекущите активи и постоянна част от текущите активи трябва да бъдат възстановени за сметка на дългосрочни пасиви. Разликата между подходите се определя от това какви източници на финансиране са избрани за покриване на променливата част от текущите активи. Има консервативни, агресивни и умерени подходи.

При консервативен подход променливата част от текущите активи се покрива от дългосрочни пасиви, а постоянната част се покрива от собствени средства. Този подход гарантира ликвидност, тъй като няма краткосрочен дълг. Въпреки това, това е скъпо. Дългосрочните пасиви обикновено са с висока стойност и изискват текуща поддръжка. Високите разходи за привличане на дългосрочно финансиране пораждат риск от намаляване на възвръщаемостта на собствения капитал.

Консервативният подход е приоритет в случаите на инфлационно увеличение на цената на краткосрочните източници на финансиране на текущите активи, нестабилността на компанията и липсата на надеждни прогнози за потока на средствата, предоставянето на преференциални условия за дълго време. -срочно дългово финансиране (например по държавни програми).

Агресивен подход за финансиране на текущите активи е използването на краткосрочен дълг за пълно покриване на променливата част от текущите активи. Дългосрочните пасиви при този подход служат като източник на покритие за нетекущи активи и постоянна част от текущите текущи активи, т.е. необходимия минимум за стопанска дейност при нормални, нормални условия. Рискът от загуба на ликвидност при агресивен подход е максимален и вероятността от несъответствия между постъпленията и плащанията се увеличава. В случай на спешно погасяване на всички краткосрочни задължения, компанията ще бъде принудена да продаде дори дълготрайни активи. Предимството на този подход е, че е евтин начин за покриване на текущи активи. В периоди на остра нужда от средства (при недостатъчни краткосрочни задължения) могат да се привличат краткосрочни банкови заеми.

Умерен Подходът за финансиране на активи включва комбинация от риск и възвръщаемост, за да се увеличи максимално пазарната стойност на компанията. В този случай нетекущите активи, постоянната част от текущите активи и около половината от тяхната променлива част са покрити от дългосрочни пасиви. Втората половина от променливата част на текущите активи трябва да се финансира от краткосрочен дълг. С този подход всички решения за управление на оборотния капитал се оценяват от гледна точка на максимизиране на цените в рамките на цялостната финансова политика (необходимостта от изплащане на дивиденти, изпълнението на инвестиционни програми, възможността за оптимизиране на периодите на задълженията и вземане и др.) Жилкин И.В. Информационна инфраструктура за управление на предприятието.// Икономика на индустрията. -2011 г. номер 1. .

Може да се заключи, че основната разлика между трите подхода за финансиране на текущи активи е размерът на краткосрочния дълг, използван при всеки от тях. Агресивният подход предполага най-голямо използване на този източник, докато консервативният подход най-малко (умереният подход като междинно ниво предполага използването на дългосрочни и краткосрочни източници еднакво).

Нивото на вземанията се определя от много фактори: вида на продукта, капацитета на пазара, степента на насищане на пазара с този продукт, системата за сетълмент, възприета в предприятието и др. Последният фактор е особено важен за мениджъра.

Тъй като нарастването на материалните запаси и разходите в предприятието може да доведе до увеличаване на ликвидността на текущите активи, е необходимо своевременно да се идентифицират и анализират причините за отклоняването на средства от икономическия оборот, тъй като това допринася за растежа на задълженията и влошаване на финансовото състояние на предприятието.

Основните методи за управление на вземанията и задълженията са да се установят с купувачи и доставчици такива договорни отношения, които да гарантират навременното и достатъчно получаване на средства за извършване на плащания към кредиторите и да направят времето и размера на плащанията от предприятието към доставчиците зависими от получаването на средства от купувачи. Осъществяването на такова управление изисква наличието на информация за реалното състояние на вземанията и задълженията и тяхната обръщаемост. В същото време дългосрочните и просрочени задължения трябва да бъдат изключени от баланса на вземанията и задълженията.

При разработването на политика на плащане предприятието изхожда от сравнението на печалбата, допълнително получена чрез смекчаване на условията на плащане и следователно ръста на продажбите и загубите поради увеличаване на вземанията.

Консултантската група "Воронов и Максимов" проведе проучване сред руски предприятия, за да определи какви методи в управлението на вземанията и задълженията се използват от руските предприятия. Въз основа на резултатите от проучването руските предприятия използват следните методи за управление на вземания и задължения:

Изчисляване и анализ на финансови съотношения;

Планиране, контрол и анализ на вземания;

Планиране и контрол на общия размер на оборотния капитал;

Контрол върху задълженията, съпоставяне на вземания и задължения;

Планиране и контрол на запасите от суровини, материали и готова продукция в складовете.

В същото време проучването разкри, че редица предприятия изобщо не използват никакви методи за контрол.

Резултатите от анализа на управлението на вземанията показват, че една трета от предприятията, участващи в проучването, предоставят отстъпки на клиентите в зависимост от срока на плащане, а една трета от предприятията свързват срока на плащане на доставените продукти с неговия обем. 79% от всички анкетирани предприятия контролират обема на вземанията, докато времето за предоставяне на вземанията се контролира само от 42% от предприятията Жариков В.В. Антикризисно управление на предприятието - Тамбов: учебник, TSTU, 2009. -128с.

Според резултатите от проучването 25% от всички анкетирани предприятия използват други методи за контрол на вземанията, включително: контрол на приоритета на плащанията от доставчици, контрол на постъпленията за всяка група стоки, динамичен контрол за всеки длъжник, контрол на критично ниво на дълг за всеки длъжник.

В хода на проучването предприятията бяха запитани за методите, използвани за въздействие върху длъжниците:

В случай на нарушение от страна на длъжниците на техните задължения, те използват санкции и се обръщат към помощта на арбитражния съд;

Провеждане на индивидуални преговори с длъжници;

Преустановява предоставянето на услуги по сключени договори;

Те променят предварително договорените условия на плащане (преминаване към пълно или частично предплащане, когато клиентите купуват продукти).

Наред с въпроса за управлението на вземанията, пред предприятията беше зададен въпросът за методите за управление на задълженията. В резултат на това се оказа, че около половината от анкетираните предприятия не използват никакви методи за управление на задълженията. Останалите предприятия използват следните методи:

Редовни преговори с доставчици за условията на доставка;

Индивидуална работа с всеки доставчик;

Избор на доставчици с подходящи условия на плащане;

Увеличаване на стоковия кредит и срока на разсрочено плащане от доставчика на базата на определяне на фиксиран обем месечни покупки;

Преминаване към плащане към доставчици след продажбата на продуктите;

Неразрешено забавяне на плащания към доставчици;

Получаване на отстъпки от обема на закупените продукти за определен период от време.

Като един от методите за управление на задълженията проучването разглежда използването на менителнична форма на плащане. Проучването показа, че 25% от анкетираните предприятия използват в дейността си записи на заповед. От всички предприятия, използващи менителница, 32% от предприятията използват менителници, включително за сетълменти в рамките на предприятието, и същият процент от предприятията използват менителници на Сбербанк.

Що се отнася до източниците на заемен капитал, използвани от предприятията, резултатите от проучването показват, че 63% от предприятията използват банкови заеми, 50% от предприятията използват задължения като източник, 42% продават продукти на предплащане, 25% използват други източници на заемен капитал, включително: заеми на дребно, инвеститорски средства, факторинг Жариков В.В. Антикризисно управление на предприятието - Тамбов: учебник, TSTU, 2009. -138с.

Аналитичните процедури, свързани с управлението на задълженията, са включени основно в системата за вътрешнофирмен финансов анализ и управленски контрол. Можем да разграничим следните ключови точки, които изискват аналитична обосновка:

1. Избор на доставчик (в този случай трябва да се вземе предвид следното: надеждността на доставчика, възможността за установяване на дългосрочни отношения, променливостта при установяване на финансови и сетълмент отношения, наличието на различни схеми за доставка на суровини и материали, средна продължителност на доставката и др.);

2. Контрол на навременността на сетълментите (по правило превишаването на крайния срок за плащане на доставените суровини и материали води до санкции);

3. Изборът на момента на разплащане с конкретен кредитор в конкретна ситуация (в по-голямата част от случаите доставчиците на суровини, естествено заинтересовани от ускоряване на плащането, предлагат отстъпка от продажната цена при условие за сравнително бързо плащане; така компанията е изправена пред дилема - да използва отстъпката или да получи допълнителен източник на финансиране).

Анализът на оборота на вземанията и задълженията ни позволява да направим изводи за:

Рационалността на размера на годишния оборот на средствата в сетълментите, тъй като ефективността на системата за сетълмент и плащане ускорява процеса на паричния оборот в сетълментите, допринася за притока на други активи на организацията и погасяването на дължимите сметки.

Намаляване на разходите за продукти (работи, услуги). С увеличаване на броя на оборотите делът на постоянните разходи, отнасящ се до показателя за разходите, намалява;

Възможно ускоряване на оборота на други етапи от производствения процес и продажбата на продукти (работи, услуги). Намаляването на оборота на вземанията и задълженията ще доведе до ускоряване на оборота на паричните средства, запасите и пасивите на организацията. Парушина Н.В. Финансов анализ: Анализ на вземанията и задълженията./Парушина Н.В.//Счетоводство. - М., 2010. - № 4. - С. 48.

Управлението на вземанията включва на първо място контрол върху оборота на средствата в сетълментите. Като положителна тенденция се отчита ускоряването на текучеството в динамика.

От голямо значение е подборът на потенциални купувачи и определянето на условията на плащане на стоките, предвидени в договорите. Найденова Р.И., Виноходова А.Ф., Найденов А.И. Финансово управление. - М.: КноРус, 2011. - С. 208 Изборът се извършва с помощта на неформални критерии: спазване на платежната дисциплина в миналото, прогнозни финансови възможности на купувача да плати за заявения от него обем стоки, нивото на текущия платежоспособност, ниво на финансова стабилност, икономически и финансови условия на предприятието - продавач (свръхзапаси, степен на нужда от парични средства и др.).

Плащането на стоки от редовни клиенти обикновено се извършва на кредит, а условията на кредита зависят от много фактори. В икономически развитите страни е широко разпространена схема, при която:

Купувачът получава 2% отстъпка при плащане на получените стоки в рамките на n дни от началото на периода на кредитиране (например от момента на получаване на стоките);

купувачът заплаща пълната стойност на стоките, ако плащането е извършено в периода от (n+1)-тия до n-тия ден от кредитния период; в случай на неплащане в рамките на n дни, купувачът ще бъде принуден да заплати допълнителна глоба, чийто размер може да варира в зависимост от момента на плащане.

Контролът на вземанията включва класирането на вземанията според момента на тяхното възникване. Най-често срещаната класификация предвижда следното групиране (дни): 0-30; 31-60; 61-90; 91-120; над 120. Възможни са и други групи. Освен това е необходимо да се контролират лошите задължения, за да се формира необходимият резерв. Ковалев В.В. Курс по финансово управление. - М: Проспект, 2011. - С. 478

Изборът на метод за управление на вземанията се влияе от избраната стратегия за управление.

В случай, че е приета счетоводна стратегия за развитие, препоръчително е да се използват най-удобните методи за плащане за предприятието, а именно събиране на дълг в брой, прилагане на компенсационни схеми или прехвърляне на дълг на трети страни на основата на договорите за цесия Цесията е правото да се изисква връщане на дълг и други права и задълженията на първоначалния кредитор се прехвърлят на друга организация срещу подходяща такса и не се изисква съгласието на длъжника. или факторинг Факторингът е кредитиране на доставчици чрез закупуване на краткосрочни вземания. .

Стратегията за събиране се провежда по отношение на просрочените вземания и изисква по-активни действия за тяхното събиране. На този етап основната задача е да се сведе до минимум разликата между размера на вземанията, като се вземе предвид забавянето на плащането, и първоначалния размер на дълга, тоест да се намали периодът на забавяне на плащането.

Стратегията за наблюдение на събираемостта се провежда върху отсрочени вземания и не изисква никакви действия, освен наблюдение на финансовото състояние на партньора, за да се събере дължимата сума.

Ако се разработва стратегия за събиране и дългът е просрочен, в допълнение към „удобните“ методи за сетълмент (парични средства, компенсационни схеми), препоръчително е да използвате по-малко предпочитани, но необходими методи за сетълмент, като обмен на дълг за акции на длъжника, издаване на дълг със запис на заповед, подписване на споразумение за обезщетение и в случай на неуспешен резултат от изброените методи - обжалване пред Арбитражния съд.

Всички тези методи в повечето случаи водят до ефективен резултат. Аристархова М.К., Валиев Ш.Н. Управление на вземанията на промишлено предприятие, Уфа, USATU, 2009-96 г.

В случай, че организацията е оценила предварително реалността и надеждността на изплащането на такъв дълг, има резервирани суми за неговото отписване, тези последици не могат да повлияят на ритъма на функциониране на дружеството и неговата платежоспособност.

При управлението на задълженията се използват същите методи, както при управлението на вземанията.

Ако има взаимни задължения между предприятията, тогава следното ще помогне за намаляване на дължимите сметки:

1. Прихващане на взаимни искове (член 410 от Гражданския кодекс на Руската федерация). Прихващането на насрещни искове може да се извърши, ако две или повече страни имат задължения за уреждане, когато те, в резултат на изпълнението на различни по съдържание договори, са едновременно длъжници и кредитори по отношение един на друг.

2. Избор на метод за изчисление. Формите на плащане включват частично или пълно предплащане, както и възможност за закупуване на стоки с отстъпка, в зависимост от обема на покупката.

3. Класирането на дължимите сметки за всеки кредитор поотделно, за да се контролира падежът на задълженията, ви позволява да проследявате времето за плащане на задълженията своевременно.

4. Привличане на средства от инвеститори. Тъй като разглеждаме процеса на привличане на допълнителни финансови ресурси за целите на нашия собствен бизнес от гледна точка на максимизиране на сигурността на този процес, трябва да се спрем на двете най-важни в този аспект характеристики на този метод на заем. Първият е относителната евтиност: като правило инвеститорите, които обменят средствата си за корпоративни права (акции, дялове), разчитат на дивиденти, които са фиксирани в учредителните документи (или определени на събрание на участниците) под формата на лихва. В този случай, при липса на печалба в предприятието, капиталът, инвестиран в бизнеса, може да бъде "безплатен". Втората характеристика е възможността на инвеститорите да влияят върху процесите на управление в създадения стопански субект (право на глас на събрание на акционери или участници). Следователно трябва да се внимава да се запази контролен пакет акции. В противен случай вашият първоначален собствен капитал може да се превърне в капитал, предоставен на заем на нов инвеститор. Това води до заключението, че размерът на средствата, набрани от корпоративните инвеститори, е ясно ограничен: в общия случай те не трябва да надвишават първоначалната ви инвестиция: дори ако акциите (акциите) са „разпръснати“ между няколко притежатели, все още има риск (особено когато става въпрос за успешно предприятие) концентрация на корпоративни права под един контрол.

5. Финансовият (паричен) кредит по правило се предоставя от банките. Това е един от най-скъпите видове кредитни ресурси. Ограничаващи фактори:

Висок процент,

Необходимостта от надеждна сигурност

Създаване на солидни балансови цифри.

Въпреки „високата цена“ и „проблемната“ привлекателност, възможностите на банковия кредит, за разлика от инвестиционния, трябва да се използват от компанията на 100%. Ако проектът, реализиран от компанията, наистина е „проектиран“ за конкурентно ниво на рентабилност, тогава печалбата, получена от използването на финансов заем, винаги ще надвишава необходимата лихва. Въпреки че банките предпочитат този тип обезпечение за отпуснати кредити като обезпечение, те могат да се задоволят с гаранция от трета страна (ако има платежоспособни учредители или други заинтересовани страни). Индикаторите на баланса също имат известна "гъвкавост", както в процеса на тяхното формиране, така и в процеса на тяхното възприемане от приемащата страна. Наличието на представими отчетни показатели, въпреки че е задължително условие за банков служител, може до известна степен да бъде пренебрегнато поради наличието на реални гаранции и предоставянето на заем. Един съществен недостатък на заемните средства, особено в сравнение с инвестиционните фондове, е наличието на строго определени срокове за тяхното връщане.

6. Стоков кредит. Основната положителна отличителна черта на този вид получаване на заемни средства е най-лесният начин за привличане. Не изисква (за разлика от финансовото) обезпечение; не е свързано със значителни разходи и продължителност на регистрация (за разлика от инвестициите).

7. Икономическо превъзходство. Често се изгражда върху отношенията на стоков кредит и други видове кредитиране. Същността на използването на предимствата, свързани със собственото икономическо превъзходство, се крие във възможността да диктува и налага на доставчика (кредитора) собствените си „правила“ на играта на пазара и характера на договорните отношения или, както често се случва, да наруши точно тези договорни отношения без "специални" последствия за собствения си "висш" бизнес.

Икономическото превъзходство на кредитополучателя над кредитора може да възникне поради следните обстоятелства:

Монополно положение на купувача на пазара (монопсон);

Разлики в икономическия потенциал общите активи на купувача значително надвишават активите на доставчика;

Маркетингови предимства (например малък или стартиращ производител, който иска да популяризира своите продукти (търговска марка) в мрежа от големи супермаркети или магазини от висок клас, не е в състояние да диктува своите условия или да изисква изпълнението на „всички“ задължения , както може и без "необходим" клиент );

Купувачът е "открил" организационни пропуски в управлението на вземанията от кредитора ("пропуски" в счетоводството и контрола, правна "несъстоятелност" и др.).

Също така, когато връщате дължимите сметки, трябва да изхождате от това колко ценен е клиентът за организацията, какви отстъпки и отстъпки контрагентите са готови да направят за него:

След като анализира състава на своите бизнес партньори, всяка компания ще може да идентифицира тези, на които е готова да опрости разсрочено връщане на задължения; тези, на които е готова да опрости разсроченото връщане на дължимите сметки, при обезщетение за нанесените вреди и плащане на лихва за ползване на задълженията преди връщането им; както и тези, за които образованието и забавеното изплащане на задълженията ще бъдат тласък за прекратяване на връзката.

За да се извърши връщането на дължимите сметки възможно най-скоро, е необходимо да се изградят цивилизовани отношения с контрагентите. Например, необходимо е да се изградят такива взаимоотношения с партньори, когато стане възможно връщането на дължимите сметки без плащане на лихва.

Много често компаниите имат дългосрочни партньорства и изпитват определени неудобства, когато задълженията се формират от дългогодишен партньор. В този случай партньорските компании по морални и етични причини понякога не прибягват до правото си да изискват от длъжника не само връщане на дължимите сметки, но и плащане на лихва, тъй като силните бизнес отношения понякога са по-важни от парите . Може би сега старият клиент изпитва временни затруднения, но след като този период "отмине" и се извърши връщане на задълженията, ви очакват дълги години ползотворно и изгодно сътрудничество.

Но за да бъде оценена добрата воля на фирмата кредитор от длъжника, е необходимо той да знае за размера на отстъпката, която е получил, без да погасява дължимите сметки, както при ползване на безлихвен заем. В този случай фирмата длъжник също ще върне дължимите сметки и ще оцени разбирането за временните си затруднения. Малко вероятно е тя да иска да смени бизнес партньора си в бъдеще, след връщане на задълженията.

Има и връщане на задължения с плащане на лихва. Следователно дължимите сметки се наричат задължения, тъй като могат да се разглеждат като заем, заем, заем, издаден на длъжник и подлежащ на изплащане. Следователно, преди връщането на дължимите сметки, би било справедливо да се изиска от длъжника да плати лихва за използването на средствата. На практика може да изглежда така:

За да компенсира щетите от факта, че погасяването на задълженията не се извършва дълго време и тези средства се изтеглят от търговското обращение, увреденото лице може да вземе заем от банката при разумна лихва в размер на задължения, които не се връщат. Тя може да изпрати този заем на същото място, където е планирала да изпрати средства, замразени поради невръщане на дължимите сметки, но да наложи плащането на лихва на компания или организация, която е задължена да върне задълженията. Тази ситуация ще продължи точно до връщането на дължимите сметки.

8. Погасяване на задължения чрез предоставяне на сметки. Записът на заповед като средство за преструктуриране на дълг е ново задължение, което трябва да бъде изпълнено в съответствие с новоустановените условия и често при по-ниски лихви. Това освобождава компанията от плащане на задължения в този период, допринасяйки за подобряване на представянето на компанията. Предприятия във финансови затруднения могат да използват записи на заповед като инструмент за преструктуриране на заеми, ако има трета страна, която се интересува от придобиването на задълженията на компанията.

9. Използване на банкови сметки. За целта се сключва договор за заем с банка, обезпечен със сумата, необходима за закупуване на банкови сметки. В бъдеще дружеството се разплаща с кредитора си с банкови сметки. При тази транзакция предприятието на практика заменя многото си „необезпечени“ кредитори с един „обезпечен“ – банка, която предоставя заем на предприятието при лихвен процент, по-нисък от лихвите по непреструктуриран дълг. Кредиторите печелят, защото в замяна на лоши дългове те получават точно определени искове към банката. Компаниите, използващи този метод на преструктуриране, обикновено имат много малки кредитори, добри отношения със стабилна банка и активи, които могат да се използват като обезпечение за заем.

Така изборът на методи за управление на задълженията се свежда до:

Преддоговорна работа, по избор на потенциални кредитори;

Правилният избор на формата на дълга (банков или търговски), за да се сведат до минимум лихвените плащания и разходите за придобиване на материални активи;

Предотвратяване на образуването на просрочени задължения, свързани с допълнителни разходи (неустойки, неустойки);

Регулиране и контрол на управлението на задълженията;

За наличието на специално професионално обучение и умения в областта на икономиката, данъците и финансовия мениджмънт Короткова М.В. Оптимизиране на управлението на задълженията дългове в предприятията, Бюлетин на OSU № 5, май 2009 г. .

1.3 Приложената система от показателипри оценка на вземанията и задълженията

Напоследък много местни промишлени предприятия, в рамките на системата за вътрешен контрол, създават система за управление на задълженията. Такава система включва широкото използване на досъдебна процедура за разрешаване на възникнали спорове.

В икономически развитите страни предприятията и фирмите, които имат отдели за управление на вземания и задължения, чийто персонал е специализиран в разрешаването на спорове, свързани с тяхното възникване, нямат такъв проблем като „несъбрани дългове“.

Основната задача на финансовия мениджмънт е да взема решения за осигуряване на най-ефективното движение на финансови ресурси между компанията и нейните източници на финансиране, както външни, така и вътрешни. Тебекин А.В., Касаев Б.С., Управление на организацията, КноРус, 2011 г., -с.424

Също така една от задачите на финансовия мениджър е да намери оптимални решения в управлението на предприятието. Това търсене се отнася до областта на местоположението и оптималното използване на ресурсите на предприятието.

Задълженията не са изключение.

Управлението на задълженията може да се извърши с помощта на две основни опции: оптимизиране на задълженията и минимизиране на задълженията.

Оптимизация - търсене на нови решения, с помощта на които дължимите сметки и промяната им могат да окажат положително въздействие върху предприятието (увеличаване на уставния капитал, увеличаване на резервния капитал и др.).

Минимизиране - механизъм за управление на дължимите сметки, при който съществуващите задължения се свеждат до тяхното намаляване, до пълно погасяване. Като част от управлението на задълженията е необходимо:

Да разкрие организационно-икономическите особености на същността на задълженията;

Определяне на системата от показатели за състоянието и оценката на ефективността на задълженията;

Подчертайте оптималното управление на задълженията;

Предложете методи за подобряване на ефективността на управлението на задълженията въз основа на нейното оптимизиране (или минимизиране).

За да се управлява ефективно дълговете на компанията, е необходимо да се определи тяхната оптимална структура за конкретно предприятие и в конкретна ситуация:

Съставете бюджет за задълженията, разработете система от показатели (коефициенти), които характеризират както количествена, така и качествена оценка на състоянието и развитието на отношенията с кредиторите на компанията, и вземете определени стойности на такива показатели, както е планирано;

Извършване на анализ на съответствието на фактическите показатели с нормативното им ниво, както и анализ на причините за възникналите отклонения;

В зависимост от установените несъответствия и причините за тяхното възникване трябва да се разработи и приложи набор от практически мерки за привеждане на структурата на дълговете в съответствие с планираните (оптимални) параметри на А. Комах от материалите на списание „Финансов директор “, Киев, 2013 г. .

Най-често използваният коефициент, свързан с оценката на дължимите сметки на предприятието, е коефициентът на ликвидност за задълженията или текущият коефициент, който се изчислява като съотношението на оборотния капитал към краткосрочните дългови задължения и показва размера на оборотния капитал покритие поради краткосрочни задължения.

Click=Ob.cap./Red.Red.Rear;

Стабилността на финансовото състояние на предприятието се определя от оптималното съотношение на собствени и заемни средства, основен и оборотен капитал, както и баланса на активите и пасивите на предприятието. Необходимо е да се проучи структурата на източниците на предприятието и да се оцени степента на финансова стабилност и финансов риск.

При определяне на финансовата стабилност се изчисляват следните показатели:

Коефициентът на финансова автономност се определя като съотношението на собствения капитал към баланса. Този показател показва дела на собствениците на предприятието в общия размер на средствата, авансирани в неговата производствена и икономическа дейност. Приема се, че колкото по-голяма е стойността на този коефициент, толкова по-стабилно е финансовото състояние, предприятието работи стабилно и не зависи от външни фактори.

To f.avt.= Sk/валута на баланса;

Коефициентът на гъвкавост на собствения капитал, изчислен чрез разделяне на собствения оборотен капитал на собствения капитал, отразява кой дял от собствения капитал финансира текущи дейности и кой е капитализиран. Промяната в стойността на този показател може да бъде повлияна от вида дейност на предприятието, структурата на неговите активи.

Cман.=S об.ав./Sk;

Коефициент на самофинансиране на предприятието . Изчислява се като съотношение на собствения към заемния капитал. Този индикатор ви позволява да проследявате не само процента на собствения капитал, но и способността да управлявате цялата компания, тъй като отразява степента на покритие на дълга от собствения капитал.

Xf.p.=Sk/Zk;

Коефициентът на финансова зависимост представлява дела на заемния капитал в общата валута на баланса.

Kf.z.=Zk/валута на баланса;

Коефициентът на финансовия риск или ливъриджът на финансовия ливъридж (финансов ливъридж) се определя като съотношението на заемния капитал към собствения капитал и показва дела на заемния капитал спрямо собствения капитал.

Kf.r.=Zk/Sk;

За оценка на състоянието на вземанията и задълженията се изчисляват и редица показатели.

Коефициентът на обръщаемост на вземанията се изчислява като съотношение на приходите към средните вземания.

Cob.d.c. \u003d Приход / (настроен в началото на лентата + цел в края на лентата) / 2;

Периодът на погасяване на вземанията, интервалът от време между изпращането на продуктите на купувачите и получаването на средства от тях, се определя като съотношение на остатъчната стойност на вземанията към произведението на размера на погасените вземания и броя на дните в отчетния период.

Делът на вземанията в общия обем на оборотния капитал, колкото по-висок е този показател, толкова по-мобилна е структурата на имуществото на предприятието.

Дял на съмнителните дългове във вземанията.

Оценката на реалното състояние на вземанията, т.е. оценката на вероятността от лоши дългове, е един от най-важните въпроси на управлението на оборотния капитал. Оценката се извършва поотделно за групи вземания с различен период на възникване. Финансовият мениджър може да използва статистическите данни, натрупани в предприятието, както и да прибягва до услугите на експертни консултанти.

Коефициентът на оборот на дължимите сметки се изчислява като съотношението на приходите или себестойността на продадените стоки към средната сума на задълженията.

Cob.c.c. \u003d Приход / (настроен в началото на лентата + цел в края на лентата) / 2;

Делът на просрочените задължения в състава на задълженията.

За да се определи степента на зависимост на фирмата от задълженията, е необходимо да се изчислят няколко от следните показатели.

Коефициентът на зависимост на компанията от задълженията. Изчислява се като съотношение на размера на заемните средства към общите активи на предприятието. Това съотношение дава представа как се формират активите на компанията за сметка на кредиторите.

Подобни документи

Същност на вземанията и задълженията. Анализ на състава и структурата на задълженията и вземанията. Влиянието на вземанията и задълженията върху финансовата стабилност на предприятието, както и методите за управление на дълга.

курсова работа, добавена на 21.12.2011 г

Разкрива се понятието и същността на вземанията и задълженията. Анализ на финансовото състояние на предприятието. Преглед на мерките, насочени към подобряване на управлението на вземанията и задълженията в условията на нестабилност на макросредата.

дипломна работа, добавена на 08.08.2017 г

Цел, цели и методи за анализ на вземанията и задълженията. Влиянието на неплащанията върху основните характеристики на финансовото състояние на организацията. Структура и динамика на задълженията и вземанията на предприятието, начини за нейното оптимизиране.

курсова работа, добавена на 15.05.2013 г

дипломна работа, добавена на 14.02.2009 г

Понятието задължения и тяхната класификация. Цели, задачи и роля на анализа на вземанията и задълженията. Анализ на балансовата ликвидност. Мерки за регулиране на вземанията и задълженията с цел подобряване на финансовото състояние на предприятието.

курсова работа, добавена на 14.01.2015 г

Проблеми на анализа на вземанията и задълженията. Източници на информация за анализ. Анализ на вземанията. Анализ на задълженията. Анализ и оценка на темповете на растеж на вземанията и задълженията.

курсова работа, добавена на 13.04.2003 г

Теоретични обосновки и методи за анализ на динамиката и структурата на вземанията и задълженията на предприятието на примера на земеделския комплекс "Земцовски". Препоръки за подобряване на състоянието на населените места на организацията.

теза, добавена на 05/11/2011

Значението, задачите и информационното осигуряване на анализа на вземанията и задълженията. Изчисляване на влиянието на структурата на текущите активи върху оборота на задълженията на АД "Федерална мрежова компания на Единната енергийна система".

курсова работа, добавена на 28.05.2015 г

Процедурата за формиране на вземания и задължения в предприятието, анализ на неговата структура. Изчисляване на коефициентите на оборот на дълга, влиянието на тези показатели върху платежоспособността и финансовата стабилност на сладкарската промишленост.

дисертация, добавена на 26.08.2011 г

Понятието и класификацията на задълженията. Анализ на вземанията на предприятието, неговия състав, условия на формиране и причини за възникване. Изчисляване на нетните активи на организацията. Характеристики на стабилността на финансовото състояние на ЗАО "Омега".

Изчисляване и анализ на финансови съотношения;

Планиране, контрол и анализ на вземания;

Планиране и контрол на общия размер на оборотния капитал;

Контрол върху задълженията, съпоставяне на вземания и задължения;

Планиране и контрол на запасите от суровини, материали и готова продукция в складовете.

В същото време проучването разкри, че редица предприятия изобщо не използват никакви методи за контрол.

В хода на проучването предприятията бяха запитани за методите, използвани за въздействие върху длъжниците:

Провеждане на индивидуални преговори с длъжници;

Преустановява предоставянето на услуги по сключени договори;

Редовни преговори с доставчици за условията на доставка;

Индивидуална работа с всеки доставчик;

Избор на доставчици с подходящи условия на плащане;

Преминаване към плащане към доставчици след продажбата на продуктите;

Неразрешено забавяне на плащания към доставчици;

Получаване на отстъпки от обема на закупените продукти за определен период от време.

Анализът на оборота на вземанията и задълженията ни позволява да направим изводи за:

Изборът на метод за управление на вземанията се влияе от избраната стратегия за управление.

При управлението на задълженията се използват същите методи, както при управлението на вземанията.

Висок процент,

Необходимостта от надеждна сигурност

Създаване на солидни балансови цифри.

Монополно положение на купувача на пазара (монопсон);

Разлики в икономическия потенциал общите активи на купувача значително надвишават активите на доставчика;

Така изборът на методи за управление на задълженията се свежда до:

Преддоговорна работа, по избор на потенциални кредитори;

Регулиране и контрол на управлението на задълженията;

Ваулина Алина Алексеевна, студент
Ставрополски държавен аграрен университет
Томилина Елена Петровна, кандидат на науките, доцент, доцент
Ставрополски държавен аграрен университет

КРЕДИТ
ЗАЕМИ СРЕДСТВА
ФИНАНСОВА СТАБИЛНОСТ
ЗАДЪЛЖЕНИЯ
КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТ
ФАЛИТ

Статията разглежда концепцията за дължимите сметки, нейните характеристики, системата за управление на задълженията и методите за привличане на заемни средства.

Основните проблеми на задължителното медицинско осигуряване на гражданите
Финансови аспекти на осигуряване на конкурентоспособността на корпорацията
Данъчно счетоводство по опростената данъчна система

Почти всички организации в съвременния свят не могат без задължения в своята дейност. В Русия през последните години се наблюдава влошаване на икономическата ситуация и увеличаване на задълженията на икономическите субекти. Задлъжнялостта на предприятията е фактор за тяхната недостатъчна финансова стабилност и инвестиционна непривлекателност.

Задълженията са неплатени задължения на компанията към кредитори. Кредиторите на предприятието са доставчици на стоки, работи, услуги, наемодатели, купувачи, служители, бюджет и извънбюджетни фондове. Задълженията се характеризират със следните основни характеристики:

Безплатен източник на използвани заемни средства. Задълженията намаляват не само цената на заетата част от капитала, но и цената на целия капитал на предприятието.
Размерът влияе върху продължителността на финансовия цикъл на предприятието. Колкото по-голям е размерът на дължимите сметки, толкова по-малко средства трябва да събере компанията, за да финансира своите бизнес дейности.
Размерът на дължимите сметки е в пряка зависимост от обема на производството и продажбите на продуктите. С нарастването на обема на производството се увеличават и разходите на предприятието, което води до привличане на повече средства и увеличаване на задълженията.

Управлението на задълженията е важен аспект на финансовото управление. Успехът на организацията и нейното съществуване в бъдеще зависи от това колко ефективно ще се осъществява това управление. При правилно управление такъв дълг може да се превърне в допълнителен и най-важното евтин източник на заеми. Следователно, от това как се изграждат отношенията с контрагентите, се договарят условията на сключваните договори, следят се условията за тяхното плащане, т.е. какъв е механизмът за управление на задълженията, до голяма степен зависи от ефективността на използването на получените средства. Важно е да се отбележи, че всеки дълг засяга преди всичко платежоспособността на организацията. Следователно, за да се управляват ефективно дълговете на една организация, е необходимо:

Определете оптималната структура на задълженията за предприятието
Създайте бюджет за задължения
Разработете система от показатели, характеризиращи отношенията с кредиторите и вземете определени стойности, както е планирано
Анализирайте съответствието на действителните показатели с нормативните
Направете анализ на причините за възникналите отклонения
Разработване на набор от практически мерки за привеждане на структурата на дълга в съответствие с планираните цели.

Важна роля в управлението на задълженията играе мениджърът. Той трябва да разработи и прилага ясна стратегия в отношенията с кредиторите, така че те да са в най-голямо съответствие с целите за осигуряване на финансова стабилност на компанията и повишаване на нейната рентабилност и конкурентоспособност. В процеса на разработване на стратегия мениджърите трябва да обърнат голямо внимание на решаването на проблеми като: максимизиране на печалбите и минимизиране на разходите на компанията, постигане на динамично развитие и повишаване на кредитоспособността на организацията. Когато всички тези задачи бъдат изпълнени, ще се определи максималната финансова стабилност на организацията. Финансирането на тези задачи също трябва да бъде осигурено в пълен размер. Организацията трябва първо да използва всичките си собствени източници на финансиране и след това да привлече заемни средства от кредитори. В същото време е важно да се вземе предвид цената на заемния капитал, което трябва да позволи поддържането на рентабилността на организацията на оптимално ниво.

Важна стъпка в управлението на дължимите сметки е определянето на най-подходящите тактически подходи. Има няколко подхода за привличане на заемни средства:

Средства на инвеститори (разширяване на уставния капитал)
банков заем
Стоков кредит (разсрочено плащане към доставчици)
Използвайки собственото си "икономическо превъзходство"

Методът за набиране на средства за сметка на инвеститорите има свои собствени характеристики. Първо, този метод се отличава със своята евтиност. По правило инвеститорите, които обменят парите си за дял в организацията, разчитат на определени дивиденти, предписани в учредителните документи под формата на лихва. В същото време, при липса на печалба в предприятието, капиталът, инвестиран в бизнеса, може да бъде "безплатен". На второ място, инвеститорите получават възможност да влияят на процесите, протичащи в организацията. Ето защо трябва да се внимава много да се поддържа контролен пакет, в противен случай вашият собствен капитал може да се превърне в капитал, даден на заем на нов инвеститор. По този начин при привличането на средства на инвеститорите трябва да се спазва известно ограничение, те не трябва да надвишават собствените им първоначални инвестиции.

Банков заем обикновено се издава от банките. Този вид набиране на средства е най-скъпият, тъй като е свързан с висок процент и необходимост от надеждна сигурност. Въпреки „високата цена“ и „проблемната“ привлекателност, възможностите на банковия кредит, за разлика от инвестиционния, трябва да се използват от компанията на 100%. Съществен недостатък на финансовите заеми е наличието на строго определени срокове за връщането им.

Привличането на заемни средства с помощта на стоков заем е най-простият начин, тъй като не изисква обезпечение и не е свързано със значителни разходи и продължителност на регистрацията.

Същността на използването на предимствата, свързани със собственото икономическо превъзходство, се крие във възможността да се диктуват и налагат на доставчика (кредитора) собствените „правила“ на играта на пазара и естеството на договорните отношения. Икономическото превъзходство на кредитополучателя над кредитора може да възникне в случай на:

монополно положение на кредитополучателя на пазара
активите на купувача значително превъзхождат активите на доставчика
маркетингови ползи
организационни пропуски в управлението на вземанията от кредитора.

По този начин мениджърът, в стремежа си да използва максимално всички източници на заемни средства, трябва да обърне внимание на възможността за изплащане на тези средства в бъдеще, както и да сравни възможностите на организацията с подходите за привличане на заемни средства.

Също така един от най-важните етапи от управлението на задълженията е проследяването на условията за плащане. При забавяне на плащането често се прилага увеличен процент на плащанията по договора, при последващо забавяне доставката може да бъде анулирана.

По този начин системата за управление на задълженията трябва задължително да включва следните елементи: планиране на задълженията, тяхното регулиране, контрол, анализ и регулиране на тези процеси. Ефективното управление на задълженията осигурява на организацията оборотен капитал за продължаване на дейността. Само интегриран подход ще осигури ефективно управление на задълженията, както и ще намали риска от неплатежоспособност и фалит на предприятието.

Библиография

Богомолов, А. М. Управление на вземанията и задълженията като елемент от системата за вътрешен контрол в организацията // Съвременно счетоводство. - 2012. - N 5. - С. 46–51.
Emelin, V. N., Pivkina E. I. Управление на задълженията на организация // Млад учен. - 2014. - № 8. - С. 465-467.
Захаров, В. Я. Антикризисен мениджмънт. Теория и практика [Електронен ресурс]: учеб. помощ / В. Я. Захаров и др.; изд. В. Я. Захарова. - 3-то изд., преработено. и допълнителни - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 319 с.
Кокин, А.С. Корпоративни финанси: учебник / Kokin A.S., Yashin N.I., Yashin S.N. и други - М .: ИТ РИОР, НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 369 с.
Самилин, А.И. Корпоративни финанси: Учебник / A.I. Самилин. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 472 с.