Методи управління кредиторською заборгованістю Стаття. Політика управління кредиторською заборгованістю

Поняття кредиторської заборгованості та її управління

Кредиторська заборгованість утворюється для підприємства внаслідок взаємовідносин із різними контрагентами.

Така заборгованість виникає періодично:

при постачанні продукції від постачальників до моменту настання розрахунків за таку продукцію;
при отриманні авансових платежів від покупців до моменту відвантаження їм продукції;
при нарахування заробітної плати до настання моменту її фактичної виплати;
при нарахування різних видів податків і зборів, до настання моменту їх фактичного перерахування до бюджету та позабюджетних фондів;
при нарахування дивідендів учасникам до моменту їх фактичної виплати;
за інших операцій, що формують кредиторську заборгованість.

Величина кредиторської заборгованості, яка відображається в бухгалтерському балансі, є важливим показником фінансової стійкості та платоспроможності підприємства, тому даним об'єктом обліку необхідно керувати.

Визначення 1

Управління кредиторської заборгованістю – це процес контролю її освіти, динаміки зміни та погашення.

Готові роботи на аналогічну тему

Курсова робота 430 руб.
Реферат Управління кредиторською заборгованістю 240 руб.
Контрольна робота Управління кредиторською заборгованістю 240 руб.

Тобто для того, щоб обсяг кредиторської заборгованості не похитнув фінансову стабільність підприємства і не призвів до банкрутства – необхідно постійно контролювати динаміку зміни її обсягів.

Методи управління кредиторською заборгованістю

На сьогоднішній день у вітчизняній та зарубіжній практиці сформувалися певні методи та інструменти управління кредиторською заборгованістю. Однак, на кожному окремому підприємстві існує своя система контролю та управління.

Серед найбільш поширених методів можна виділити такі їх види.

Графік погашення.

Часто в організаціях для управління кредиторською заборгованістю складається графік її погашення. У такому графіку показники заборгованості постійно змінюються, оскільки нові показники формуються практично щодня. У Графіку погашення відображено дати та суми погашення, а також суб'єкти, перед якими погашається дана заборгованість. Дати визначаються залежно від специфіки заборгованості:

щодо виплати постачальникам, виходячи з умов договорів;
з виплат заробітної плати, виходячи з вимог законодавства (Трудового кодексу РФ);
по перерахуванням податків, з вимог законодавства (Податкового кодексу РФ);
щодо виплат дивідендів, виходячи з вимог облікової політики підприємства;
і т.д.

Зауваження 1

Відповідальний за складання та ведення даного графіка має добре орієнтуватися у граничних термінах погашення кожного виду заборгованості.

Платіжний календар.

Платіжний календар складається як прогноз руху коштів підприємства. На підставі такого прогнозу можна спланувати виплату певної заборгованості, синхронізувавши дані з графіком погашення.

Залучення позикових коштів.

Даний метод використовується у випадках крайньої необхідності, якщо в організації накопичена заборгованість, через яку спливає або минув термін погашення. Підприємству може загрожувати судовий позов про стягнення або початок провадження справи про банкрутство. Тому залучені позикові кошти допоможуть уникнути таких негативних наслідків.

Зауваження 2

Однак варто пам'ятати, що з високим показником кредиторської заборгованості в балансі отримати кредит чи позику для підприємства буде складно.

Для ефективного управління кредиторською заборгованістю необхідно застосовувати комплекс заходів, які включають:

планування обсягів кредиторської заборгованості;
розробка норм її обсягів;
організацію системи контролю;
аналіз структури кредиторської заборгованості

З зазначених заходів, у кожної організації формуються методи управління кредиторську заборгованість.

Нестеров А.К. Управління дебіторської та кредиторської заборгованістю // Енциклопедія Нестерових

Ядром короткострокової фінансової політики підприємства є управління дебіторської та кредиторської заборгованістю, які займають значне становище у структурі активів та пасивів підприємства. Ефективне управління складом та структурою дебіторської та кредиторської заборгованості покращує організацію виробничого процесу підприємства, зміцнює фінансову дисципліну та позитивно впливає на фінансову стійкість підприємства в цілому.

Види та сутність дебіторської заборгованості підприємства

Дебіторська заборгованістьформується сукупністю майнових вимог підприємства до інших юридичних та фізичних осіб (дебіторів), які виступають його боржниками.

Освіта дебіторську заборгованість є наслідком провадження господарську діяльність і вважається природним елементом у роботі підприємства. Однак неконтрольоване збільшення дебіторської заборгованості може призвести підприємство до фінансової неспроможності. Отже, основним завданням є своєчасна інкасація дебіторської заборгованості.

У структурі дебіторську заборгованість найбільша частка посідає по поставленої продукції, роботам і послугам. При цьому граничний розмір визначається поточною

Довгострокова дебіторська заборгованість– сума зобов'язань, що виникають поза операційним циклом та термін погашення перевищує 12 місяців.
Поточна дебіторська заборгованість– сума зобов'язань, що виникають у рамках операційної господарської діяльності, а термін погашення не перевищує 12 місяців.

Виникнення такої заборгованості означає відволікання коштів із господарського обороту підприємства, при цьому можливі два стани:

Після закінчення терміну позовної давності дебіторська заборгованість наказом керівника списується зменшення прибутку.

Управління дебіторську заборгованість – це основа , що належить до сфери управління активами підприємства.

Мета управління дебіторською заборгованістю- Розширення продажів, за умови оптимізації розміру заборгованості та її своєчасної інкасації.

Кредиторська заборгованість підприємства та її види

Кредиторська заборгованість– це заборгованість підприємства перед іншими особами, яка має бути погашена у визначені терміни.

Методи аналізу дебіторської та кредиторської заборгованості

Фінансова політика підприємства у короткостроковому періоді використовує кілька методів для аналізу дебіторської та кредиторської заборгованості:

Аналіз динаміки, структури та оборотності заборгованості;
Оцінка співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості;
Аналіз.

Аналіз динаміки заборгованості проводиться за останні кілька періодів, щоб виявити тенденції та можливі структурні зрушення.

Формули для аналізу структури заборгованості

Показник
Частка у загальній сумі дебіторської та кредиторської заборгованості	Д вз = ВЗ/ОЗ Д вз – частка виду заборгованості, ВЗ – сума виду заборгованості; ОЗ - загальна сума заборгованості.
Частка за видами дебіторської заборгованості поточних активів	Дта = Вд З/ТА Д та – частка заборгованості у поточних активах В д З-вид дебіторської заборгованості, ТА – сума поточних активів,
Частка за видами кредиторської заборгованості у пасиві	К тп = В до З/П К тп - частка заборгованості в пасиві У до З-вид кредиторської заборгованості, П – величина пасивів,
Частка в результаті балансу	Д іб = ВЗ / ІБ Д іб - частка заборгованості в результаті балансу ВЗ-вид заборгованості ІБ – сума підсумку балансу

Основними показниками оборотності є оборотність у днях та коефіцієнт оборотності.

Формули для аналізу оборотності заборгованості

Показник
Коефіцієнт оборотності заборгованості	К оз = ВР / З порівн К оз - Коефіцієнт оборотності заборгованості (обороти); ВР – виторг; 3 порівн - середня заборгованість (дебіторська або кредиторська);
Середня заборгованість	3 ср = (Ззр + Зк) / 2 З ср - середня заборгованість (кредиторська або дебіторська), З н – заборгованість початку періоду, З к - заборгованість на кінець періоду.
Перевага одного обороту в днях або період погашення	О з = Т/Коз О з - Оборотність заборгованості в днях; Т – кількість днів аналізованого періоду; Коз – коефіцієнт оборотності заборгованості

Показник

Коефіцієнт оборотності заборгованості

К оз = ВР / З порівн

К оз - Коефіцієнт оборотності заборгованості (обороти);

ВР – виторг;

3 порівн - середня заборгованість (дебіторська або кредиторська);

Середня заборгованість

3 ср = (Ззр + Зк) / 2

З ср - середня заборгованість (кредиторська або дебіторська),

З н – заборгованість початку періоду,

З к - заборгованість на кінець періоду.

Перевага одного обороту в днях або період погашення

О з = Т/Коз

О з - Оборотність заборгованості в днях;

Т – кількість днів аналізованого періоду;

Коз – коефіцієнт оборотності заборгованості

Оскільки на фінансовий стан підприємства впливає розмір дебіторської та кредиторської заборгованості, то аналіз їх співвідношення проводиться у межах реалізації короткострокової фінансової політики підприємства. Розрахунок провадиться за формулою:

К = сума дебіторської заборгованості / сума кредиторської заборгованості

Показник характеризує, яка сума дебіторську заборгованість посідає одне карбованець зобов'язань перед кредиторами.

Можливі три варіанти:

Співвідношення дорівнює 1.Це оптимальне значення, означає рівність між заборгованістю дебіторів суб'єкту господарювання та його зобов'язаннями.
Співвідношення більше ніж 1.Перевищення дебіторську заборгованість над кредиторської означає забезпечення високого рівня коефіцієнта загальної ліквідності, чи свідчити про швидку оборотність кредиторську заборгованість. При цьому швидше за все відбувається відволікання коштів з обороту підприємства. Отже, має місце триваліший період інкасації дебіторську заборгованість, у результаті виникає брак коштів у зверненні. Додатковим негативним чинником може бути подорожчання кредитів банків чи позик. Необхідно вжити заходів щодо інтенсифікації інкасації дебіторської заборгованості та загального зниження її рівня в рамках.
Співвідношення менше 1.Кредиторська заборгованість перевищує дебіторську, це створює загрозу фінансового стану підприємства, оскільки високий ризик неможливості погашення своїх зобов'язань. Це може виникати внаслідок збитковості основної діяльності, порушення господарської діяльності та інших факторів, які негативно впливають на підприємство. Необхідно виявити, вжити заходів щодо загального оздоровлення фінансово-господарської діяльності підприємства та реалізувати заходи щодо .

Інструменти управління дебіторською та кредиторською заборгованістю

У таблиці наведено основні фінансові інструменти, які застосовує фінансовий директор розробки короткострокової фінансової політики у межах управління дебіторську і кредиторську заборгованість.

Управління дебіторською та кредиторською заборгованістю підприємства

Інструмент керування	Опис	Застосування
Концепція управління на основі розподілу та контролю використання ресурсів.	Ці два інструменти використовуються для підвищення рівня фінансового управління. Результатом є оптимізація грошових потоків, покращення фінансової дисципліни та підвищення стійкості підприємства.
Деталізує на певний період поточний фінансовий план та подає інформацію про рух коштів організації.
Концепція та формалізований документ, що регламентує роботу підприємства з покупцями та замовниками. Визначається порядок розрахунків, умови надання відстрочки платежу тощо.	Застосовується скорочення дебіторську заборгованість підприємства.
Система обліку розрахунків	Організується збір аналітичних зрізів інформації з метою структурування даних із розрахунків та побудові прогнозів із платежів. Сегментний та комплексний аналіз заборгованостей.	Основним напрямом застосування є підвищення ефективності контролю за розрахунками.
Виявлення резервів, оптимізація фінансової політики, зміцнення фінансової дисципліни, підвищення рентабельності тощо.	Основними завданнями є підвищення рівня фінансового управління, оптимізація структури капіталу та оборотних коштів, підвищення рентабельності.

Надіслати свою гарну роботу до бази знань просто. Використовуйте форму нижче

Студенти, аспіранти, молоді вчені, які використовують базу знань у своєму навчанні та роботі, будуть вам дуже вдячні.

Розміщено на http://www.allbest.ru/

Вступ

Розділ 1. Теоретичні аспекти управління кредиторською заборгованістю

1.1 Поняття кредиторську заборгованість організації, її роль діяльності організації

1.2 Методи управління кредиторською заборгованістю, значення оптимізації кредиторської заборгованості

1.3 Система показників використовуваних при оцінці дебіторської та кредиторської заборгованості

1.4Методика проведення аналізу кредиторської заборгованості

Глава 2. Аналіз управління кредиторської заборгованістю комерційної організації (з прикладу ТОВ «Авантаж»)

2.1 Коротка економіко-організаційна характеристика ТОВ «Авантаж»

2.2 Оцінка рівня фінансового стану та кредиторської заборгованості ТОВ «Авантаж»

2.3 Порівняльний аналіз кредиторської та дебіторської заборгованості організації

Глава 3. Заходи щодо ефективного управління кредиторською заборгованістю ТОВ «Авантаж»

Висновок

Список використаної літератури

Вступ

Тема моєї дипломної роботи обрано не випадково, оскільки недостатність коштів в економіці та неплатоспроможність багатьох підприємств зробили питання роботи з дебіторами та кредиторами одним із головних напрямків у переліку функцій фінансового менеджера.

У процесі виробничої, комерційної, посередницької та іншої діяльності організації вступають у різні розрахункові взаємини з великою кількістю підприємств, організацій, установ та осіб. Управління у сфері розрахункових операцій передбачає розгляд питань взаємовідносини організації з юридичними і фізичними особами, що виникають на кінцевому етапі їхньої співпраці у вигляді оплати товарів, готової продукції, виконання робіт, наданих послуг тощо, а також виникнення дебіторської та кредиторської заборгованості.

Найбільш актуальним, що гостро стоїть перед усіма господарниками нині є питання, безпосередньо пов'язані з розрахунково-платіжними операціями - це управління кредиторської заборгованістю, оскільки проблема управління кредиторської заборгованістю значною мірою ускладнюється недосконалістю нормативної і законодавчої бази у частині запитання заборгованості.

Кредиторська заборгованість є природною складовою бухгалтерського балансу підприємства. Вона виникає внаслідок розбіжності дати появи зобов'язань із датою платежів із них. Івашутін Ф.М., Фінансовий менеджмент, вид. Амалфея, 2009 р., 176 стор. На фінансовий стан підприємства впливають як розміри балансових залишків кредиторської заборгованості, так і період її оборотності.

Здійснюючи підприємницьку діяльність, учасники майнового обороту припускають, що в міру проведення господарських операцій вони не лише повернуть вкладені кошти, а й отримають прибутки. Однак у реальній практиці, особливо з переходом на ринкові відносини та спаду виробництва, постійно виникають ситуації, коли з тих чи інших причин підприємство не може погасити борги. Кредиторська заборгованість виникає і зберігається довгі місяці, котрий іноді роки. Зростання кредиторської заборгованості погіршує фінансовий стан підприємства, інколи ж призводить і до банкрутства.

Актуальність обраної теми даної дипломної роботи полягає в тому, що динаміка зміни дебіторської та кредиторської заборгованості, їх склад, структура та якість, а також інтенсивність їх збільшення чи зменшення мають великий вплив на оборотність капіталу, вкладеного в поточні активи, а, отже, і на фінансовий стан підприємства

У разі дефіциту капіталу, коли довгострокові зовнішні джерела фінансування дуже обмежені і найчастіше важкодоступні, а внутрішніх, зазвичай, недостатньо для забезпечення навіть простого відтворення, вітчизняні підприємства змушені звертати особливу увагу управління кредиторської і дебіторської заборгованостями. У зв'язку з цим вирішення проблеми стягнення платежів з дебіторів та виконання зобов'язань перед кредиторами є одними з необхідних умов підвищення ефективності функціонування підприємств, а також засобом адаптації підприємств до умов зовнішнього середовища, що змінюються.

Мета дипломної роботи полягає у розробці рекомендацій щодо вдосконалення управління кредиторською заборгованістю конкретної організації – ТОВ «Авантаж».

Виходячи з мети роботи, сформульовані такі завдання:

Розкрити поняття кредиторської заборгованості та її роль діяльності організації;

Охарактеризувати методи управління кредиторською заборгованістю, значення оптимізації кредиторської заборгованості;

Розкрити методику аналізу кредиторської заборгованості;

Проаналізувати склад та динаміку кредиторської заборгованості організації;

Провести порівняльний аналіз кредиторської та дебіторської заборгованості ТОВ «Авантаж»;

Розробити пропозиції щодо вдосконалення управління кредиторською заборгованістю.

Предметом вивчення цієї дипломної роботи виступає кредиторська заборгованість.

Об'єктом дослідження є ТОВ «Авантаж».

Методичною основою дипломної роботи стали методи здійснення аналізу фінансового становища, а саме:
- Горизонтальний (тимчасовий) аналіз дозволяє здійснити порівняння кожної позиції з попереднім періодом. Вертикальний (структурний) аналіз дозволяє визначити структуру підсумкових фінансових показників із виявленням впливу кожної позиції звітності на результат загалом;
- аналіз відносних показників (коефіцієнтів) дозволяє здійснити розрахунок відносин даних звітності, визначити взаємозв'язки показників.
Під час написання цієї дипломної роботи використовувалися законодавчі акти, нормативні документи, звітність підприємства, роботи вітчизняних авторів.

Дипломна робота складається із вступу, трьох розділів, висновків, списку літератури.

Глава 1. Теоретичні аспекти управління кредиторськоюзаборгованістю

1. 1 Поняття кредиторської заборгованостіорганізації, її у діяльності організації

У зарубіжній літературі до кредиторської заборгованості відносять: борг, що підлягає оплаті; очікуваний відтік коштів чи ресурсів; відмова економічного суб'єкта від потенційного доходу тощо.

У Росії її до кредиторську заборгованість найчастіше відносять короткострокові боргові зобов'язання, що з розрахунків покупців з постачальниками, замовників з підрядниками, підприємств із податковими органами, з персоналом з праці та інших платежів, належним дивідендам та інших., і навіть надані банківськими організаціями позички.

Організація має та користується кредиторської заборгованістю, але вона зобов'язана повернути або виплатити цю частину майна кредиторам, які мають право вимагати її. Зазначена частина майна включає борги організації, чуже майно, чужі кошти, що у володінні організації боржника Бобкова І.В., Карпов Е.А. Роль внутрішнього менеджменту кредиторської та дебіторської заборгованості в управлении.//Економіка у промисловості. – 2012. №2. .

Кредиторська заборгованість має подвійну природу: як частина майна вона належить організації на правах володіння чи навіть праві власності; як об'єкт зобов'язальних відносин – це борги організації перед кредиторами.

Кредиторська заборгованість за економічним змістом включає заборгованість постачальникам та підрядникам. Ця заборгованість враховується у сумі договірної вартості матеріальних цінностей, виконаних робіт або наданих послуг, що надійшли від них.

Кредиторську заборгованість перед персоналом організації вважають нараховані, але невиплачені суми оплати праці.

Заборгованість підприємства перед бюджетом включає нараховані, але несплачені суми платежів за податками, зборами та прирівняні до них платежі, включаючи податок на доходи фізичних осіб.

За статтею «інші зобов'язання» враховуються інші види кредиторську заборгованість за розрахунками з контрагентами організації Горфінкель В.Я., Швандар В.А. Малий бізнес. Організація, економіка, керування. -М: Юніті-Дана, 2010.-495с. .

Перш ніж приступити до вивчення зобов'язань слід згадати, що бухгалтерський облік, так само як і поняття, що використовуються в ньому, ґрунтується на нормах Цивільного Кодексу, закону «Про бухгалтерський облік та фінансову звітність», відповідно до цього, зобов'язання перед іншими юридичними особами можливі у зв'язку з придбанням матеріалів, товарів, прийманням виконаних робіт, наданих послуг, оплата яких ще не відбулася. Іншими словами, активи організації збільшуються одночасно із зростанням пасивів у балансі. Так, якщо надходження матеріалів, обладнання передує його оплаті, прийняття на облік товарно-матеріальних запасів, вкладень у необоротні активи має відбиватися одночасно зі збільшенням заборгованості постачальникам чи підрядникам Закон РФ «Про бухгалтерський облік» №129-ФЗ від 21 листопада 1996г. ред. від 28.11.2011р. .

Загальні підстави припинення зобов'язань із погляду державного законодавства такі:

1. належне виконання (ст. 408 Цивільного Кодексу РФ);

2. відступне (ст. 409 Цивільного Кодексу РФ);

3. залік (ст. 410 Цивільного Кодексу РФ);

4. новація (ст.414 Цивільного Кодексу РФ);

5. прощення боргу (ст. 415 Цивільного Кодексу РФ).

Інформаційною базою для дослідження є фінансова звітність підприємства, як сукупність показників, що відображають стан майна, права та зобов'язання господарюючого суб'єкта на певну дату, фінансові результати його діяльності за звітний період, а також зміни фінансового стану Цивільного кодексу РФ, частини 1-2 - у частині регулювання договорів. .

Зобов'язання класифікуються на поточні (короткострокова кредиторська заборгованість, яка має бути погашена в умовах операційного циклу або протягом 12 місяців) та довгострокові зобов'язання (терміном оплати понад рік).

Сума зобов'язань вимірюється як поточна вартість всіх майбутніх виплат. Зобов'язання включає основну суму боргу і відсоток.

Регулювання зобов'язання здійснюється такими способами:

1. виплатою коштів;

2. передача активів;

3. наданням послуг;

4. заміною одного зобов'язання іншим;

5. переведенням зобов'язання в капітал.

Кредиторська заборгованість підлягає бухгалтерському обліку та відображенню в балансі як борги організації балансоутримувача.

На сьогоднішній день для забезпечення належного ведення обліку господарської діяльності підприємства необхідно правильно побудувати систему бухгалтерського обліку.

Початком початків є первинні документи, їх правильне оформлення та обробка. Первинні документи повинні фіксувати факт здійснення операції чи події. Розрахунки з постачальниками та підрядниками також супроводжуються документами, підставою для прийняття на себе зобов'язання перед постачальником товарів (робіт, послуг) є договір, накладна або акт виконаних робіт (послуг) та рахунок-фактура. Договір є обґрунтуванням купівлі, накладні або акт служать для підтвердження факту отримання товарів або робіт, рахунок-фактура є обов'язковим документом для всіх платників податку на додану вартість та виписується на підставі накладної або акта виконаних робіт.

Оплата купівлі здійснюється на підставі рахунку, документа постачальника для підтвердження платежу покупцем із зазначенням суми платежу, переліку товарів, покупець, сплативши рахунок, отримує вантаж у постачальника при пред'явленні копії рахунку, копії платіжного документа з позначкою банку, доручення отримання товарів. У свою чергу постачальник виписує накладну на відпустку товару та рахунок-фактуру.

Платіжними дорученнями провадяться розрахунки через установи банків у безготівковому порядку за отримані та прийняті товари, послуги за умови посилання на номер та дату податкових рахунків-фактур, товарно-транспортних накладних та інших документів, що підтверджують відпуск товару або надання послуг, а також за нетоварними операціями. Обов'язковою умовою для отримання товарно-матеріальних цінностей від постачальників є видача довіреності.

З метою здійснення контролю за списанням заборгованостей за різними обставинами, є інвентаризація розрахунків та зобов'язань, що оформляється актом звірки.

Інвентаризація розрахунків із кредиторами зводиться до того що, щоб підтвердити залишки за рахунками розрахунків із нею і виявити серед них сумнівні зобов'язання, при інвентаризації кредиторську заборгованість необхідно звернути увагу до терміни позовної давності з кожної кредиторської заборгованості Положення ведення бухгалтерського обліку та бухгалтерської звітності до (Наказ Мінфіну РФ №34н від 29 липня 1998 р.) редакція від 24 грудня 2010 .

Однією з форм зовнішнього прояви фінансової стійкості підприємства є її платоспроможність за кредиторської заборгованості - здатність своєчасно виконувати свої зобов'язання, які з торгових та інших операцій платіжного характеру.

В рамках аналізу кредиторської заборгованості здійснюється поглиблене дослідження платоспроможності підприємства на основі побудови балансу, що включає такі взаємопов'язані групи показників: загальна величина неплатежів, заборгованість із позик, заборгованість за розрахунковими документами постачальників, недоїмки в бюджеті, інші неплатежі, в тому числі і з оплати.

За порушення термінів сплати податкових платежів виникає прострочена заборгованість податковим органам. Несвоєчасні внески до позабюджетних фондів та інших неплатежів призводять до виникнення незаконної кредиторської заборгованості.

Кредиторська заборгованість належить до короткостроковим зобов'язанням, та її залишки за групами кредиторів характеризують їх переважне декларація про майно організації. Це означає, що у будь-який час кредитори можуть вимагати погашення боргів.

З іншого боку, кредиторську заборгованість можна оцінювати як джерело короткострокового залучення коштів. Стратегія організації у разі має передбачати можливість їх якнайшвидшого залучення у оборот із єдиною метою раціонального вкладення найбільш ліквідні види активів, які приносять найбільший дохід. Таким чином, простежується взаємозв'язок кредиторської заборгованості з показником ліквідності. Ліквідність - здатність активів бути швидко проданими за ціною, близькою до ринкової. Ліквідний- перетворюється на гроші. Зазвичай розрізняють високоліквідні, низьколіквідніі неліквідніцінності (активи). . При визначенні ліквідності бухгалтерського балансу зіставляються підсумки за всіма групами активів і пасивів. Ідеально ліквідний баланс забезпечує наступне співвідношення:

А1 (абсолютно ліквідні активи)? П1(термінові пасиви);

А2 (швидко реалізовані активи)? П2(короткострокові пасиви);

А3 (повільно реалізовані активи)? П3 (довгострокові пасиви);

А4 (важко реалізовані активи)? П4 (постійні пасиви). Левахіна Є.Д. , Аналіз фінансової звітності, уч. посібник, М, 2009р.

Зі співвідношення А2?П2 бачимо що, кредиторська заборгованість, будучи короткостроковим пасивом, пов'язані з утворенням дебіторську заборгованість, оскільки є джерелом її покриття.

Своєчасне та повне виконання платіжних зобов'язань підприємства визначає високий рівень їхньої фінансової стійкості. Це найважливіша причина скорочення обсягу кредиторську заборгованість.

При незадовільній структурі активу балансу, що виявляється у збільшенні частки сумнівної дебіторської заборгованості, можлива ситуація, коли організація буде нездатна відповідати за своїми зобов'язаннями, що може призвести до банкрутства.

1.2 Методиуправліннякредиторською заборгованістю

Весь спектр заборгованостей підприємств із сукупності договорів із контрагентами може бути розбитий на два види: дебіторські заборгованості та кредиторські заборгованості. Показники дебіторської та кредиторської заборгованості беруть участь у розрахунку різних коефіцієнтів платоспроможності та фінансової стійкості. Аналіз цих коефіцієнтів складає початок і поклала край року, наводиться їх порівняльна оцінка, характеризує фінансове становище організації.

Дебіторська заборгованість організації - це платежі покупців товарів, кредиторська заборгованість, навпаки, заборгованість самої організації постачальникам товарів та іншим стороннім організаціям. ж виступає кредиторської заборгованістю в іншого, тому доцільно використовувати у аналізі комплексний підхід.

Облік розрахунків із суміжними організаціями, у яких кожне конкретне підприємство може виступати по черзі як постачальник, підрядник, покупець, замовник, дебітор і кредитор становить істотну частину бухгалтерської діяльності.

Ненадходження чи несвоєчасне надходження грошової виручки чи сплачених заздалегідь матеріальних ресурсів порушує ритмічність господарської діяльності. Виникають дебіторські заборгованості, які нерідко призводять до фінансових втрат і руйнування партнерських зв'язків, що встановилися.

Насправді компанії використовують різні підходи до фінансування оборотних активів. В їх основу покладено припущення, що для забезпечення ліквідності, необоротні активи та постійна частина оборотних активів повинні відшкодовуватись за рахунок довгострокових пасивів. Відмінність між підходами визначається тим, які джерела фінансування вибираються покриття змінної частини оборотних активів. Існують консервативний, агресивний та помірний підходи.

При консервативному підході змінна частина оборотних активів покривається довгостроковими пасивами, а стала - власними засобами. Такий підхід гарантує ліквідність, оскільки відсутня короткострокова заборгованість. Однак він є дорогим. Довгострокові зобов'язання зазвичай мають велику вартість і вимагають постійного обслуговування. Великі витрати із залучення довгострокового фінансування породжують ризик зниження прибутковості власного капіталу.

Консервативний підхід є пріоритетним у випадках інфляційного збільшення вартості короткострокових джерел фінансування оборотних активів, нестабільності роботи компанії та відсутності надійних прогнозів у надходженні коштів, надання пільгових умов довгострокового позикового фінансування (наприклад, за урядовими програмами).

Агресивний підхід до фінансування оборотних активів полягає у використанні короткострокової заборгованості покриття в повному обсязі змінної частини оборотних активів. Довгострокові пасиви у своїй підході служать джерелом покриття необоротних активів і постійної частини поточних оборотних активів, тобто. того мінімуму, який необхідний господарську діяльність у нормальних, звичайних умовах. Ризик втрати ліквідності при агресивному підході максимальний і збільшується ймовірність розбіжності надходжень та платежів. У разі термінового погашення всіх короткострокових зобов'язань компанія буде змушена продавати навіть кошти. Перевага цього підходу полягає у дешевому способі покриття поточних активів. У періоди гострої потреби у коштах (за недостатності короткострокових зобов'язань) можуть залучатися короткострокові банківські позички.

Помірний підхід до фінансування активів передбачає поєднання ризику та прибутковості з метою максимізації ринкової оцінки компанії. У цьому випадку необоротні активи, постійна частина оборотних активів і приблизно половина їх змінної частини покриваються довгостроковими пасивами. Друга половина змінної частини оборотних активів має фінансуватись за рахунок короткострокової заборгованості. При цьому підході всі рішення щодо управління оборотним капіталом оцінюються з погляду максимізації ціни в рамках загальної фінансової політики (необхідність дивідендних платежів, реалізація інвестиційних програм, можливість оптимізації періодів кредиторської та дебіторської заборгованості тощо) Жилкін І.В. Інформаційна інфраструктура управління предприятием.// Економіка у промисловості. -2011. №1. .

Можна зробити висновок, що основною відмінністю трьох підходів до фінансування оборотних активів є величина короткострокової заборгованості, яка використовується під час проведення кожного з них. Агресивний підхід передбачає найбільше використання цього джерела, тоді як консервативний - найменше (помірний підхід як проміжний рівень, передбачає рівною мірою використання довгострокових та короткострокових джерел).

Рівень дебіторську заборгованість визначається багатьма чинниками: вид продукції, ємність ринку, ступінь насиченості ринку цією продукцією, прийнята для підприємства система розрахунків та інших. Останній чинник особливо важливий менеджера.

Оскільки зростання запасів і витрат на підприємстві може призвести до підвищення ліквідності поточних активів, необхідно своєчасно виявляти та аналізувати причини відволікання коштів із господарського обороту, оскільки воно сприяє зростанню кредиторської заборгованості та погіршенню фінансового стану підприємства.

Основні методи управління дебіторської та кредиторської заборгованістю полягають у встановленні з покупцями та постачальниками таких договірних відносин, які забезпечують своєчасне та достатнє надходження коштів, для здійснення платежів кредиторам, та ставлять терміни та розміри платежів підприємства постачальникам, у залежність від надходження коштів від покупців. Здійснення такого управління передбачає наявність інформації про реальний стан дебіторської та кредиторської заборгованості та їхню оборотність. При цьому з балансових залишків дебіторської та кредиторської заборгованості слід виключати довгострокову та прострочену заборгованість.

При розробці політики платежів підприємство виходить із порівняння прибутку, додатково одержуваного при пом'якшенні умов платежів і, отже, зростанні обсягів продажу, і втрат у зв'язку зі зростанням дебіторської заборгованості.

Консультаційна група "Воронов і Максимов" провела дослідження серед російських підприємств, з метою визначити, які методи в управлінні дебіторською та кредиторською заборгованістю використовуються російськими підприємствами. Виходячи з результатів дослідження, російські підприємства використовують такі методи управління дебіторської та кредиторської заборгованістю:

Розрахунок та аналіз фінансових коефіцієнтів;

Планування, контроль та аналіз дебіторської заборгованості;

Планування та контроль загального обсягу оборотного капіталу;

Контроль за кредиторською заборгованістю, зіставлення величин дебіторської та кредиторської заборгованості;

Планування та контроль запасів сировини, матеріалів та готової продукції на складах.

При цьому в результаті дослідження виявилося, що низка підприємств взагалі не використовують жодних методів контролю.

Результати аналізу управління дебіторської заборгованістю показали, що третина підприємств, що брали участь у дослідженні, надають знижки покупцям залежно від терміну оплати і третина підприємств пов'язують термін оплати поставленої продукції з її обсягом. 79% усіх опитаних підприємств контролюють обсяг дебіторської заборгованості, тоді як терміни надання дебіторської заборгованості контролюються лише 42% підприємств Жаріков В.В. Антикризове управління підприємством. - Тамбов: уч. посібник, ТДТУ, 2009. -128с.

За підсумками дослідження 25% всіх опитаних підприємств застосовують інші методи контролю за дебіторською заборгованістю, серед яких: контроль черговості виплат за постачальниками, контроль надходжень по кожній групі товару, динамічний контроль за кожним дебітором, контроль критичного рівня заборгованості за кожним дебітором.

У ході дослідження підприємствам ставилося питання про застосовувані методи впливу на дебіторів:

У разі порушення дебіторами своїх зобов'язань використовують штрафні санкції та звертаються за допомогою арбітражного суду;

Проводять індивідуальні переговори із дебіторами;

Припиняють надання послуг за укладеними договорами;

Змінюють раніше обумовлені умови оплати (перехід повну чи часткову передоплату для придбання продукції клієнтами).

Поряд із питанням про управління дебіторською заборгованістю підприємствам було запропоновано питання про методи управління кредиторською заборгованістю. В результаті з'ясувалося, що близько половини опитаних підприємств не використовують жодних методів управління кредиторською заборгованістю. Підприємства, що залишилися, застосовують такі методи:

регулярні переговори з постачальниками про умови постачання;

Індивідуальна робота з кожним постачальником;

вибір постачальників з відповідними умовами оплати;

Збільшення товарного кредиту та строку відстрочення платежу від постачальника на основі визначення фіксованого обсягу місячних закупівель;

Перехід на оплату постачальникам після реалізації продукції;

несанкціонована затримка платежів постачальникам;

Отримання знижок за обсягом продукції, що закуповується за певний період часу.

Як один із методів управління кредиторської заборгованістю у дослідженні розглядалося використання вексельної форми розрахунків. Дослідження показало, що векселі у своїй діяльності використовують 25% опитаних підприємств. З усіх підприємств, що застосовують вексельну форму розрахунків, 32% підприємств використовують векселі, у тому числі і для розрахунків усередині підприємства, і такий самий відсоток підприємств використовує векселі Ощадбанку.

Що стосується використовуваних підприємствами джерел позикового капіталу, результати дослідження показали, що 63% підприємств використовують кредити банків, 50% підприємств використовують як джерело кредиторської заборгованості, 42% - продають продукцію за передоплатою, 25% - використовують інші джерела позикового капіталу, серед яких: кредити фізичних осіб, кошти інвесторів, факторинг Жаріков В.В. Антикризове управління підприємством. - Тамбов: уч. посібник, ТДТУ, 2009. -138с.

Аналітичні процедури, які стосуються управління кредиторської заборгованістю, входять, переважно, у систему внутрифирменного фінансового аналізу та управлінського контролю. Можна виділити такі вузлові моменти, які потребують аналітичного обгрунтування:

1. Вибір постачальника (у разі повинні братися до уваги: солідність постачальника, можливість встановлення довгострокових відносин, варіабельність у встановленні фінансово-розрахункових відносин, наявність різних схем постачання сировини й матеріалів, середня тривалість поставки тощо.);

2. Контроль своєчасності розрахунків (як правило, перевищення граничного строку оплати поставленої сировини та матеріалів призводить до штрафних санкцій);

3. Вибір моменту розрахунку з конкретним кредитором у конкретній ситуації (у переважній більшості випадків постачальники сировини, які природно зацікавлені в прискоренні оплати, пропонують знижку з відпускної ціни за умови щодо швидкої оплати; таким чином, перед підприємством виникає дилема - скористатися знижкою джерело фінансування).

Аналіз оборотності дебіторської та кредиторської заборгованості дозволяє зробити висновки про:

Раціональності розміру річного обороту коштів у розрахунках, оскільки ефективність розрахунково-платіжної системи прискорює процес оборотності коштів у розрахунках, сприяє припливу інших активів організації та погашення кредиторської заборгованості.

Зменшення собівартості продукції (робіт, послуг). Зі збільшенням числа оборотів скорочується частка постійних витрат, що відноситься на показник собівартості;

Можливе прискорення обороту на інших стадіях виробничого процесу та продажу продукції (робіт, послуг). Скорочення оборотності дебіторської та кредиторської заборгованості спричинить прискорення обороту коштів, запасів та зобов'язань організації. Парушіна Н.В. Фінансовий аналіз: Аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості. / Парушіна Н.В. / / Бухгалтерський облік. – М., 2010. – № 4. – С. 48.

Управління дебіторську заборгованість передбачає, передусім контролю над оборотністю коштів у розрахунках. Прискорення оборотності у поступовій динаміці сприймається як позитивна тенденція.

Велике значення мають добір потенційних покупців та визначення умов оплати товарів, що передбачаються у контрактах. Найденова Р.І., Виноходова А.Ф., Найденов А.І. Фінансовий менеджмент. - М.: КноРус, 2011. - С. 208 Відбір здійснюється за допомогою неформальних критеріїв: дотримання платіжної дисципліни в минулому, прогнозні фінансові можливості покупця щодо оплати запитуваного ним обсягу товарів, рівень поточної платоспроможності, рівень фінансової стійкості, економічні та фінансові умови підприємства; продавця (затовареність, ступінь потреби в готівці тощо).

Оплата товарів постійними клієнтами зазвичай виробляється у кредит, причому умови кредиту залежить від безлічі чинників. В економічно розвинених країнах широко поширеною є схема, за якої:

Покупець отримує 2% знижку у разі сплати отриманого товару протягом n днів з початку періоду кредитування (наприклад, з моменту отримання товару);

покупець оплачує повну вартість товару, якщо оплата здійснюється в період з (n+1)-го до n-го дня кредитного періоду; у разі несплати протягом n днів покупець буде змушений додатково сплатити штраф, величина якого може змінюватись в залежності від моменту оплати.

Контроль за дебіторської заборгованістю включає ранжування дебіторської заборгованості за термінами її виникнення. Найбільш поширена класифікація передбачає наступне угруповання (днів): 0-30; 31-60; 61-90; 91-120; понад 120. Можливі та інші угруповання. Крім того, потрібний контроль безнадійних боргів з метою утворення необхідного резерву. Ковальов В.В. Курс фінансового менеджменту – М: Проспект, 2011. – С. 478

На вибір методу управління дебіторською заборгованістю впливає обрана стратегія управління.

У тому випадку, якщо до розробки прийнято стратегію обліку, доцільно використати найзручніші для підприємства способи розрахунків, а саме стягнення заборгованості грошовими коштами, проведення залікових схем або відступлення боргу третім особам на підставі договорів цесії Цесія – це право вимагати повернення боргу та інші права та обов'язки первісного кредитора переходять до іншої організації за відповідну плату, причому згоди боржника не потрібно. або факторингу Факторинг-це кредитування постачальників шляхом викупу короткострокової дебіторської заборгованості. .

Стратегія стягнення проводиться по відношенню до простроченої дебіторської заборгованості та потребує більш активних дій щодо її стягнення. На цій стадії першочергове завдання полягає у зведенні до мінімуму різниці між величиною дебіторської заборгованості з урахуванням прострочення платежу та початковою величиною заборгованості, тобто скорочення строку прострочення платежу.

Стратегія спостереження можливістю стягнення проводиться стосовно відстроченої дебіторську заборгованість і вимагає інших дій, крім спостереження фінансовим станом партнера з метою стягнення суми боргу.

Якщо розробляється стратегія стягнення, а заборгованість є простроченою, крім «зручних» способів розрахунків (грошовими коштами, заліковими схемами), доцільно використовувати менш переважні, але необхідні способи розрахунків, як обмін боргу акції боржника, оформлення заборгованості векселем, підписання угоди про відступному, а разі невдалого результату перерахованих методів - звернення до Арбітражного суду.

Усі перелічені методи здебільшого призводять до ефективного результату. Арістархова М.К., Валієв Ш.М. Управління дебіторською заборгованістю промислового підприємства, Уфа, УГАТУ, 2009-96с.

У разі, якщо організація заздалегідь оцінила реальність і надійність погашення такий заборгованості, зарезервувала суми під її списання, ці наслідки що неспроможні позначитися на ритмічності функціонування фірми та її платоспроможності.

При управлінні кредиторської заборгованістю застосовуються самі методи, як і за управління боргами дебіторів.

Якщо між підприємствами існують взаємні зобов'язання, зменшити кредиторську заборгованість допоможе:

1. Залік взаємних вимог (ст. 410 ЦК України). Залік зустрічних вимог може здійснюватися за наявності зобов'язань за розрахунками у двох і більше сторін, коли вони внаслідок виконання різних за змістом договорів стосовно один одного одночасно є і дебітором, і кредитором.

2. Вибір методу розрахунку. Форми розрахунків передбачають часткову чи повну передоплату, і навіть можливість придбати товар зі знижкою залежно від обсягу купівлі.

3. Ранжування кредиторської заборгованості по кожному кредитору окремо, з метою контролю за строками погашення зобов'язань, дозволяє своєчасно відстежувати терміни оплати зобов'язань.

4. Залучення коштів інвесторів. Оскільки процес залучення додаткових фінансових ресурсів для цілей власного бізнесу розглядається нами з точки зору максимізації безпеки даного процесу, слід зупинитися на двох найбільш важливих, в даному аспекті, характеристиках цього способу позики. Перша – відносна дешевизна: як правило, інвестори, які обмінюють свої кошти на корпоративні права (частки, акції) розраховують на дивіденди, які фіксуються в установчих документах (або встановлюються на зборах учасників) у вигляді відсотків. При цьому у разі відсутності прибутку на підприємстві вкладений у справу капітал може бути "безкоштовним". Друга особливість – можливість інвесторів впливати на процеси управління у створеному господарському товаристві (право голосу на зборах акціонерів чи учасників). Тому слід подбати про збереження контрольного пакета. Інакше ваш, спочатку власний капітал, може перетворитися на капітал, переданий на позики новому інвестору. Звідси випливає висновок про явну обмеженість розмірів залучених коштів корпоративних інвесторів: у загальному випадку їх не повинно бути більше за ваші початкові інвестиції: навіть якщо акції (паї) "розпорошені" між кількома власниками, то все одно залишається ризик (особливо якщо йдеться про успішне підприємство ) зосередження корпоративних прав під єдиним контролем.

5. Фінансовий (грошовий) кредит, зазвичай, надається банками. Це один із найдорожчих видів кредитних ресурсів. Обмежувальні фактори:

Високий відсоток

Необхідність надійного забезпечення,

Створення значних балансових показників.

Незважаючи на "дороговізну" та "проблематичність" залучення, можливості банківського кредиту, на відміну від інвестиційного, мають бути використані компанією на всі 100%. Якщо проект, що реалізується компанією, дійсно "розрахований" на конкурентоспроможний рівень рентабельності, то прибуток, отриманий від використання фінансового кредиту, завжди перевищуватиме необхідний до сплати відсоток. Банки хоч і віддають перевагу такому виду забезпечення наданих кредитів, як заставу, але можуть задовольнятися і гарантією третьої особи (якщо є платоспроможні засновники чи інші зацікавлені особи). Балансові показники також мають деяку "гнучкість", як у процесі їх формування, так і в ході їх сприйняття стороною, що приймає. Наявність презентабельних звітних показників, хоч і виступає обов'язковою умовою для банківського службовця, але може певною мірою ігноруватися через наявність реальних гарантій та забезпечення кредиту, що надається. Одним істотним недоліком фінансових позикових коштів, особливо в порівнянні з інвестиційними коштами, є наявність певних строків їх повернення.

6. Товарний кредит. Основною позитивною відмінністю цього різновиду отримання позикових коштів є найпростіший спосіб залучення. Не вимагає (на відміну фінансового) залучення застави; не пов'язаний із значними витратами та тривалістю оформлення (на відміну від інвестицій).

7. Економічна перевага. Дуже часто будується і на відносинах товарного кредиту та інших різновидах кредитування. Суть використання переваг, пов'язаних з власною економічною перевагою, полягає в можливості диктувати і нав'язувати постачальнику (кредитору) власні "правила" гри на ринку та характер договірних відносин, або, як це часто відбувається - порушувати ці самі договірні відносини без "особливих" наслідків власного "переважаючого" бізнесу.

Економічна перевага позичальника перед кредитором може виникати з наступних причин:

монопольне становище покупця на ринку (монопсонія);

Відмінності у економічних потенціалах сукупні активи покупця значно перевищують активи постачальника;

Маркетингові переваги (наприклад, дрібний або виробник-початківець, що прагне просунути свою продукцію (торгову марку) в мережу великих супермаркетів або елітних магазинів не в "стані" диктувати свої умови або вимагати виконання "всіх" зобов'язань, оскільки може виявитися без "потрібного" замовника );

Покупець "виявив" організаційні недоліки в управлінні дебіторською заборгованістю у кредитора ("прогалини" в обліку та контролі, юридична "неспроможність" тощо).

Також при поверненні кредиторської заборгованості слід виходити з того, наскільки цінний для організації клієнт, на які поступки та знижки контрагенти готові піти для нього:

Проаналізувавши склад своїх ділових партерів, будь-яка компанія зможе виділити тих, кому вона готова пробачити відкладене повернення кредиторської заборгованості; тих, кому вона готова пробачити відкладене повернення кредиторської заборгованості, за умови відшкодування завданих збитків та сплати відсотків за користування коштами кредиторської заборгованості до її повернення; а також тих, для кого освіта та відкладене повернення кредиторської заборгованості стануть поштовхом для розірвання відносин.

Для того, щоб повернення кредиторської заборгованості відбулося якнайшвидше, необхідно будувати з контрагентами цивілізовані відносини. Наприклад, необхідно побудувати такі відносини з партнерами, коли стане можливим повернення кредиторської заборгованості без сплати відсотків.

Досить часто компанії мають тривалі партнерські відносини та відчувають певні незручності, коли кредиторська заборгованість утворюється з боку давнього партнера. У цьому випадку компанії-партнери з моральних та етичних міркувань іноді не вдаються до свого права вимагати від боржника не тільки повернення кредиторської заборгованості, а й сплати відсотків, оскільки міцні ділові відносини іноді важливіші за гроші. Можливо, зараз старий клієнт зазнає тимчасових труднощів, але після того, як ця смуга «пройде» і повернення кредиторської заборгованості відбудеться, на вас чекає багаторічна плідна і вигідна співпраця.

Однак для того, щоб добра воля компанії-кредитора була оцінена боржником, необхідно, щоб він знав про розміри знижки, яку він отримав, не здійснюючи повернення кредиторської заборгованості, ніби користуючись безвідсотковим кредитом. У цьому випадку компанія-боржник і повернення кредиторської заборгованості зробить і оцінить розуміння її тимчасових труднощів. Навряд чи вона захоче змінювати ділового партнера надалі вже після повернення кредиторської заборгованості.

Також має місце повернення кредиторської заборгованості зі сплатою відсотків. Кредиторська заборгованість тому і називається кредиторською, що її можна розглядати, як позику, позику, кредит, виданий боржнику і підлягає поверненню. Отже, до повернення кредиторської заборгованості справедливо вимагатиме від боржника сплати відсотків за користування коштами. На практиці це може виглядати так:

Щоб компенсувати збитки від того, що повернення кредиторської заборгованості не відбувається протягом тривалого часу, і ці кошти вилучено з комерційного обороту, постраждала сторона може взяти в банку під розумні відсотки кредит у розмірі кредиторської заборгованості, повернення якої не провадиться. Цей кредит вона може спрямувати туди ж, куди й планувала спрямувати кошти, заморожені через повернення кредиторську заборгованість, а сплату відсотків покласти на організацію, яка має зробити повернення кредиторську заборгованість. Ситуація ця триватиме рівно доти, доки не буде здійснено повернення кредиторської заборгованості.

8. Погашення кредиторську заборгованість з допомогою надання векселів. Вексель як засіб реструктуризації боргів є новим зобов'язанням, яке має бути виконане відповідно до нововстановлених термінів і найчастіше з меншими відсотковими ставками. Це звільняє підприємство від сплати боргу цьому періоді, сприяючи поліпшенню показників діяльності підприємства. Підприємства, які перебувають у важкому становищі, можуть використовувати векселі як інструмент реструктуризації кредиту у разі, якщо є третя сторона, зацікавлена у придбанні зобов'язань компанії.

9. Використання банківських векселів. І тому укладається кредитний договір із банком під забезпечення у сумі, необхідну купівлі банківських векселів. Надалі підприємство розплачується зі своїми кредитором банківськими векселями. У цій угоді підприємство фактично заміщає своїх численних «незабезпечених» кредиторів одним «забезпеченим» - банком, який надає кредит підприємству з процентною ставкою нижчою, ніж ставки за нереструктурованими боргами. Кредитори виграють, тому що замість сумнівних боргів вони отримують цілком певні вимоги до банку. Компанії, що використовують цей метод реструктуризації, як правило, мають багато дрібних кредиторів, хороші відносини зі стабільним банком і мають у своєму розпорядженні активи, які можна використовувати як заставу за кредитом.

Таким чином, вибір методів в управлінні кредиторською заборгованістю зводиться до:

Переддоговірної роботи, на вибір потенційних кредиторів;

Правильному вибору форми заборгованості (банківська чи комерційна) з метою мінімізації відсоткових виплат та витрат на придбання матеріальних цінностей;

недопущення утворення простроченої заборгованості, пов'язаної з додатковими витратами (штрафні санкції, пені);

Регламентування та контролю управління кредиторською заборгованістю;

До наявності у бухгалтерів, юристів, внутрішніх аудиторів та фінансових менеджерів, які займаються обслуговуванням системи управління дебіторською та кредиторською заборгованістю, спеціальної професійної підготовки та навичок у галузі економіки, податків та управління фінансамиКороткова М.В. Оптимізація управління кредиторською заборгованістю на підприємствах, Вісник ОДУ №5, травень, 2009р. .

1.3 Система показників, що застосовуютьсяпри оцінці дебіторської та кредиторської заборгованості

Останнім часом багато вітчизняних промислових підприємств у межах системи внутрішнього контролю створюють систему управління кредиторської заборгованістю. Така система передбачає широке застосування досудового порядку врегулювання спорів.

В економічно розвинених країнах на підприємствах і фірмах, які мають підрозділи з управління дебіторською та кредиторською заборгованістю, персонал яких спеціалізується на врегулюванні суперечок, пов'язаних з їх виникненням, не існує такої проблеми, як невиборна заборгованість.

Основне завдання фінансового менеджменту – прийняття рішень щодо забезпечення найбільш ефективного руху фінансових ресурсів між фірмою та джерелами її фінансування як зовнішніми, так і внутрішніми. Тебекін А.В., Касаєв Б.С., Менеджмент організації, КноРус, 2011р., -С.424

Також одним із завдань фінансового менеджера є пошук оптимальних рішень в управлінні підприємством. Пошук цей стосується галузі знаходження та оптимального використання ресурсів підприємства.

Кредиторська заборгованість не є винятком.

Управління кредиторської заборгованістю може бути проведено за допомогою двох основних варіантів: оптимізації кредиторської заборгованості та мінімізації кредиторської заборгованості.

Оптимізація - пошук нових рішень, за допомогою яких кредиторська заборгованість та її зміна зможуть позитивно впливати на підприємство (збільшення статутного капіталу, збільшення резервного капіталу та ін.).

Мінімізація - механізм управління кредиторської заборгованістю, у якому існуюча кредиторська заборгованість зводиться до її зменшення, до повного погашення. У частині управління кредиторською заборгованістю необхідно:

Розкрити організаційно-економічні особливості природи кредиторської заборгованості;

Визначити систему показників стану та оцінки ефективності кредиторської заборгованості;

Виділити оптимальне управління кредиторської заборгованістю;

Запропонувати методи підвищення ефективності управління кредиторською заборгованістю на основі її оптимізації (або мінімізації).

Для того, щоб ефективно управляти боргами компанії необхідно, визначити їх оптимальну структуру для конкретного підприємства та в конкретній ситуації:

Скласти бюджет кредиторської заборгованості, розробити систему показників (коефіцієнтів), що характеризують як кількісну, так і якісну оцінку стану та розвитку відносин з кредиторами компанії та прийняти певні значення таких показників за планові;

Проведення аналізу відповідності фактичних показників їх нормативному рівню, а також аналіз причин відхилень;

Залежно від виявлених невідповідностей та причин їх виникнення, має бути розроблено та здійснено комплекс практичних заходів щодо приведення структури боргів у відповідність до планових (оптимальних) параметрів О.Комаха з матеріалів журналу «Фінансовий директор», Київ, 2013р. .

Найчастіше використовуваний коефіцієнт, що з оцінкою кредиторську заборгованість підприємства - це коефіцієнт ліквідності по кредиторську заборгованість чи коефіцієнт поточної ліквідності, який розраховується як ставлення величини оборотного капіталу до короткостроковим борговим зобов'язанням, і показує величину покриття оборотного капіталу рахунок короткострокових зобов'язань.

Клік. = Об. кап. / кр. кр. зад.;

Стійкість фінансового стану підприємства визначається оптимальністю співвідношення власних та позикових коштів, основних та оборотних коштів, а також урівноваженістю активів та пасивів господарюючого підприємства. Необхідно вивчити структуру джерел підприємства та дати оцінку ступеня фінансової стійкості та фінансового ризику.

При визначенні фінансової стійкості розраховують такі показники:

Коефіцієнт фінансової автономії визначається як відношення власного капіталу до валюти балансу. Цей показник свідчить про частину власників підприємства у сукупній величині коштів, авансованих на його виробничо-господарську діяльність. Передбачається, що чим більше значення даного коефіцієнта, тим стійкіший стан фінансового стану, підприємство працює стабільно і не залежить від зовнішніх факторів.

До ф.авт. = Ск / валюта балансу;

p align="justify"> Коефіцієнт маневреності власних коштів, розраховується розподілом власних оборотних коштів на власний капітал, відображає, яка частка власного капіталу, фінансує поточну діяльність, а яка капіталізована. На зміну величини цього показника може впливати вид діяльності підприємства, структури його активів.

Кман. = З об.пор. / Ск;

Коефіцієнт самофінансування підприємства . Розраховується як ставлення власного капіталу до залученого. Цей показник дозволяє відстежувати як відсоток власного капіталу, а й можливості управління усією компанією оскільки відбиває ступінь покриття боргів власним капіталом.

Ксф.п. = Ск / Зк;

Коефіцієнт фінансової залежностіє частку позикового капіталу в загальній валюті балансу.

Кф.з. = Зк / валюта балансу;

p align="justify"> Коефіцієнт фінансового ризику, або плече фінансового важеля (фінансовий леверидж), визначається як відношення позикового капіталу до власного, і показує частку позикового капіталу щодо власного.

Кф.р. = Зк / Ск;

Для оцінки стану дебіторської та кредиторської заборгованості також розраховують ряд показників.

Коефіцієнт оборотності дебіторську заборгованість, розраховується як ставлення виручки до середньої величини дебіторську заборгованість.

Коб.д.з.=Виручка/(зад.на поч.пер.+зад.на кон.пер.)/2;

Період погашення дебіторської заборгованості, тимчасовий інтервал між відвантаженням продукції покупцям та отриманням від них коштів, визначається як відношення залишкової величини дебіторської заборгованості до добутку суми погашеної дебіторської заборгованості та кількістю днів у звітному періоді.

Частка дебіторську заборгованість у загальному обсязі оборотних коштів, що вищий цей показник, тим мобільніша структура майна підприємства.

Частка сумнівної заборгованості у складі дебіторської заборгованості.

Оцінка реального стану дебіторську заборгованість, т. е. оцінка ймовірності безнадійних боргів - одне з найважливіших питань управління оборотним капіталом. Оцінка ведеться окремо за групами дебіторську заборгованість із різними термінами виникнення. Фінансовий менеджер може використати накопичену на підприємстві статистику, а також вдатися до послуг експертів-консультантів.

Коефіцієнт оборотності кредиторську заборгованість, розраховується як ставлення виручки чи собівартості реалізованої продукції до середньої величини кредиторську заборгованість.

Коб.к.з.=Виручка/(зад.на поч.пер.+зад.на кон.пер.)/2;

Частка простроченої заборгованості у складі кредиторської заборгованості.

Щоб визначити ступінь залежності компанії від кредиторську заборгованість необхідно розрахувати кілька таких показників.

Коефіцієнт залежності підприємства від кредиторської заборгованості. Розраховується як відношення суми позикових коштів до суми активів підприємства. Цей коефіцієнт дає уявлення у тому, наскільки активи підприємства сформовані з допомогою кредиторів.

Подібні документи

Сутність дебіторської та кредиторської заборгованості. Аналіз складу та структури кредиторської та дебіторської заборгованості. Вплив дебіторської та кредиторської заборгованості на фінансову стійкість підприємства, а також методи управління заборгованістю.

курсова робота , доданий 21.12.2011

Розкрито поняття та сутність дебіторської та кредиторської заборгованості. Аналіз фінансового становища підприємства. Огляд заходів, спрямованих на покращення управління дебіторською та кредиторською заборгованістю в умовах нестабільності макросередовища.

дипломна робота , доданий 08.08.2017

Мета, завдання та методика аналізу дебіторської та кредиторської заборгованості. Вплив неплатежів основні характеристики фінансового становища організації. Структура та динаміка кредиторської та дебіторської заборгованості підприємства, шляхи її оптимізації.

курсова робота , доданий 15.05.2013

дипломна робота , доданий 14.02.2009

Поняття зобов'язань та його класифікація. Цілі, завдання та роль аналізу дебіторської та кредиторської заборгованості. Аналіз ліквідності балансу. Заходи щодо регулювання дебіторської та кредиторської заборгованості з метою поліпшення фінансового стану підприємства.

курсова робота , доданий 14.01.2015

Завдання аналізу дебіторської та кредиторської заборгованості. Джерела інформації для аналізу. Аналіз дебіторську заборгованість. Аналіз кредиторську заборгованість. Аналіз та оцінка темпів зростання дебіторської та кредиторської заборгованості.

курсова робота , доданий 13.04.2003

Теоретичні обґрунтування та методики проведення аналізу динаміки та структури дебіторської та кредиторської заборгованостей підприємства на прикладі сільськогосподарського комплексу "Земцовський". Рекомендації щодо покращення стану розрахунків організації.

дипломна робота , доданий 11.05.2011

Значення, завдання та інформаційне забезпечення аналізу дебіторської та кредиторської заборгованості. Розрахунок впливу структури оборотних активів на оборотність кредиторської заборгованості ВАТ "Федеральна мережева компанія єдиної енергетичної системи".

курсова робота , доданий 28.05.2015

Порядок формування дебіторсько-кредиторської заборгованості для підприємства, аналіз її структури. Розрахунок коефіцієнтів оборотності заборгованості, вплив даних показників на платоспроможність та фінансову стійкість кондитерського виробництва.

дипломна робота , доданий 26.08.2011

Поняття та класифікація кредиторської заборгованості. Аналіз дебіторської заборгованості підприємства, її склад, терміни освіти та причини виникнення. Розрахунок чистих активів організації. Характеристика стійкості фінансового становища ЗАТ "Омега".

Розрахунок та аналіз фінансових коефіцієнтів;

Планування, контроль та аналіз дебіторської заборгованості;

Планування та контроль загального обсягу оборотного капіталу;

Планування та контроль запасів сировини, матеріалів та готової продукції на складах.

Результати аналізу управління дебіторської заборгованістю показали, що третина підприємств, що брали участь у дослідженні, надають знижки покупцям залежно від терміну оплати та третина підприємств пов'язують термін оплати поставленої продукції з її обсягом. 79% усіх опитаних підприємств контролюють обсяг дебіторської заборгованості, тоді як терміни надання дебіторської заборгованості контролюються лише 42% підприємств Жаріков В.В. Антикризове управління підприємством. - Тамбов: уч. посібник, ТДТУ, 2009. -128с.

У ході дослідження підприємствам ставилося питання про застосовувані методи впливу на дебіторів:

Проводять індивідуальні переговори із дебіторами;

Припиняють надання послуг за укладеними договорами;

регулярні переговори з постачальниками про умови постачання;

Індивідуальна робота з кожним постачальником;

вибір постачальників з відповідними умовами оплати;

Перехід на оплату постачальникам після реалізації продукції;

несанкціонована затримка платежів постачальникам;

Отримання знижок за обсягом продукції, що закуповується за певний період часу.

Аналіз оборотності дебіторської та кредиторської заборгованості дозволяє зробити висновки про:

На вибір методу управління дебіторською заборгованістю впливає обрана стратегія управління.

Якщо між підприємствами існують взаємні зобов'язання, зменшити кредиторську заборгованість допоможе:

Високий відсоток

Необхідність надійного забезпечення,

Створення значних балансових показників.

Економічна перевага позичальника перед кредитором може виникати з наступних причин:

монопольне становище покупця на ринку (монопсонія);

Відмінності у економічних потенціалах сукупні активи покупця значно перевищують активи постачальника;

Таким чином, вибір методів в управлінні кредиторською заборгованістю зводиться до:

Переддоговірної роботи, на вибір потенційних кредиторів;

Регламентування та контролю управління кредиторською заборгованістю;

Вауліна Аліна Олексіївна, студент
Ставропольський державний аграрний університет
Томіліна Олена Петрівнакандидат наук, доцент, доцент
Ставропольський Державний Аграрний Університет

КРЕДИТ
ПОЗИКОВІ КОШТИ
ФІНАНСОВА СТІЙКІСТЬ
КРЕДИТОРСЬКА ЗАБОРГОВАНІСТЬ
КОНКУРЕНТОЗДАТНІСТЬ
БАНКРОТСТВО

У статті розглядається поняття кредиторської заборгованості, її характеристика, система управління кредиторською заборгованістю та методи залучення позикових коштів.

Основні проблеми обов'язкового медичного страхування громадян
Фінансові аспекти забезпечення конкурентоспроможності корпорації
Податковий облік при спрощеній системі оподаткування

Практично всі організації у світі не обходяться у своїй господарську діяльність без кредиторську заборгованість. У Росії останні роки спостерігається погіршення економічної ситуації та зростання кредиторської заборгованості економічних суб'єктів. Заборгованість підприємств є чинником їхньої недостатньої фінансової стійкості та інвестиційної непривабливості.

Кредиторська заборгованість – це неоплачене зобов'язання підприємства перед кредиторами. Кредиторами підприємства є постачальники товарів, робіт, послуг, орендодавці, покупці, працівники, бюджет та позабюджетні фонди. Кредиторська заборгованість, що характеризується такими основними особливостями:

Вільне джерело використовуваних позикових коштів. Кредиторська заборгованість знижує як вартість позикової частини капіталу, а й вартість всього капіталу підприємства.
Розмір впливає тривалість фінансового циклу підприємства. Чим більший розмір кредиторську заборгованість, тим менше коштів підприємству необхідно залучити на фінансування своєї господарську діяльність.
Сума кредиторської заборгованості перебуває у прямій залежності - від обсягу виробництва та реалізації продукції. Зі зростанням обсягу виробництва збільшуються і витрати підприємства, а це тягне за собою залучення більшої кількості коштів та збільшення кредиторської заборгованості.

Управління кредиторську заборгованість є важливим аспектом фінансового менеджменту. Від того, наскільки ефективно буде здійснюватися дане управління, залежить успіх організації та її існування надалі. За грамотного управління така заборгованість може стати додатковим, а головне, дешевим джерелом залучення позикових коштів. Тому від того, як вибудовуються відносини з контрагентами, узгоджуються умови договорів, що укладаються, відстежуються терміни їх оплати, тобто. який механізм управління кредиторської заборгованістю, багато в чому залежить ефективність використання отриманих коштів. Важливо, що будь-яка заборгованість насамперед впливає платоспроможність організації. Тому, щоб ефективно управляти боргами організації необхідно:

Визначити оптимальну структуру кредиторської заборгованості для підприємства
Скласти бюджет кредиторської заборгованості
Розробити систему показників, що характеризують відносини з кредиторами та прийняти певні значення за планові.
Проаналізувати відповідність фактичних показників із нормативними
Зробити аналіз причин відхилень, що виникли
Розробити комплекс практичних заходів щодо приведення структури боргів у відповідність до планових показників.

Важливу роль управлінні кредиторську заборгованість грає менеджер. Він повинен розробити та застосовувати чітку стратегію у відносинах із кредиторами, для того щоб вони максимально відповідали цілям забезпечення фінансової стійкості компанії та збільшенню її прибутковості та конкурентоспроможності. У ході розробки стратегії менеджери повинні приділяти велику увагу вирішенню таких завдань як: максимізація прибутку та мінімізація витрат компанії, досягнення динамічного розвитку та підвищення кредитоспроможності організації. За виконання всіх цих завдань і буде визначено максимальну фінансову стійкість організації. Також має бути забезпечене фінансування цих завдань у повному обсязі. Організації слід використовувати спочатку всі власні джерела фінансування, а потім залучати позикові кошти кредиторів. У цьому важливо враховувати вартість позикового капіталу, що має дозволяти зберегти рентабельність організації оптимальному рівні.

Важливим етапом в управлінні кредиторською заборгованістю є визначення найприйнятніших тактичних підходів. Існує кілька підходів залучення позикових коштів:

Кошти інвесторів (розширення статутного капіталу)
Банківський кредит
Товарний кредит (відстрочка оплати постачальникам)
Використання власної "економічної переваги"

Спосіб залучення коштів з допомогою інвесторів має власну характеристику. По-перше, цей спосіб відрізняється своєю дешевизною. Зазвичай, інвестори, обмінюючи свої кошти частку у організації розраховують певні дивіденди, прописані в установчих документах як відсотків. При цьому, у разі відсутності прибутку на підприємстві, вкладений у справу капітал може бути "безкоштовним". По-друге, інвестори отримують можливість впливати на процеси, що відбуваються в організації. Тому дуже велику увагу треба приділити збереженню пакета контрольних акцій, інакше ваш власний капітал може перетворитися на капітал, переданий на позику новому інвестору. Таким чином, при залученні коштів інвесторів потрібно дотримуватись певної обмеженості, їх не повинно бути більше власних початкових інвестицій.

Банківський кредит, зазвичай, видається банками. Даний вид залучення коштів є найдорожчим, оскільки передбачає високий відсоток та необхідність надійного забезпечення. Незважаючи на "дороговізну" та "проблематичність" залучення, можливості банківського кредиту на відміну від інвестиційного мають бути використані компанією на всі 100%. Істотним недоліком фінансових позикових коштів є наявність строго визначених термінів їх повернення.

Залучення позикових коштів за допомогою товарного кредиту є найпростішим способом, тому що він не вимагає залучення застави та не пов'язаний із значними витратами та тривалістю оформлення.

Суть використання переваг, пов'язаних із власною економічною перевагою, полягає у можливості диктувати та нав'язувати постачальнику (кредитору) власні "правила" гри на ринку та характер договірних відносин. Економічна перевага позичальника перед кредитором може виникнути у разі:

монопольного становища позичальника над ринком
активи покупця значно перевершують активи постачальника
маркетингові переваги
організаційні недоліки в управлінні дебіторською заборгованістю у кредитора.

Таким чином, менеджеру при прагненні використати максимально всі джерела позикових коштів слід звертати увагу на можливість виплати цих коштів надалі, а також зіставляти можливості організації з підходами до залучення позикових коштів.

Також одним із найважливіших етапів управління кредиторською заборгованістю є відстеження термінів оплати. У разі прострочення платежу найчастіше застосовується підвищений відсоток платежів за договором, у разі наступного прострочення поставка може бути скасована.

Таким чином, система управління кредиторської заборгованістю повинна обов'язково включати такі елементи: планування кредиторської заборгованості, її нормування, контроль, аналіз і регулювання цих процесів. Ефективне управління кредиторської заборгованістю забезпечує організацію оборотними коштами безперервної діяльності. Тільки комплексний підхід дозволить забезпечити ефективне управління кредиторської заборгованістю, а також знизити ризик неспроможності та банкрутства підприємства.

Список літератури

Богомолов, А. М. Управління дебіторської та кредиторської заборгованістю як елемент системи внутрішнього контролю в організації // Сучасний бухоблік. – 2012. – N 5. – С. 46–51.
Ємелін, В. Н., Півкіна Є. І. Управління кредиторської заборгованістю організації // Молодий вчений. – 2014. – №8. – С. 465-467.
Захаров, В. Я. Антикризове управління. Теорія та практика [Електронний ресурс]: навч. посібник / В. Я. Захаров та ін; за ред. В. Я. Захарова. - 3-тє вид., перероб. та дод. – М.: ЮНІТІ-ДАНА, 2012. – 319 с.
Кокін, А.С. Корпоративні фінанси: Навчальний посібник/Кокін А.С., Яшин Н.І., Яшин С.М. та ін. – К.: ІЦ РІОР, НІЦ ІНФРА-М, 2016. – 369 с.
Самилін, А.І. Корпоративні фінанси: Підручник/О.І. Самілін. – М.: НІЦ ІНФРА-М, 2014. – 472 с.