Návratnosť nákladov ukazuje úroveň zisku na jeden rubeľ vynaložených prostriedkov a počíta sa ako celok pre podnik, jeho jednotlivé divízie a typy produktov. Povieme vám, ako určiť pomery nákladov a výnosov, uvedieme príklad výpočtu a analýzy výsledkov a načrtneme spôsoby, ako zvýšiť ziskovosť.

Meniace sa konkurenčné prostredie, životný cyklus produktu a požiadavky spotrebiteľov mali významný vplyv na dnešné podnikateľské prostredie. Aby spoločnosti mohli efektívne konkurovať na trhu, musia neustále meniť svoje produkty a skrátiť čas potrebný na uvedenie na trh. Zároveň je potrebné priebežne analyzovať efektívnosť využívania materiálnych, pracovných a iných zdrojov. Jedným z ukazovateľov charakterizujúcich efektívnosť hlavnej činnosti podniku je pomer nákladov a výnosov.

Vzorec ROI

Vo všeobecnosti je efektívnosť nákladov definovaná ako pomer zisku k nákladom za vykazované obdobie. Výdavky zároveň zahŕňajú výdavky, ktoré podľa účtovných pravidiel tvoria zisk. V závislosti od smeru, v ktorom je potrebné vypočítať nákladovú efektívnosť, sa používajú tri ukazovatele:

1. Efektívnosť organizácie hlavnej a pomocnej výroby sa hodnotia pomocou vzorca návratnosti nákladov na vyrobený tovar a služby. Vzorec výpočtu je v tomto prípade nasledujúci:

Návratnosť nákladov = hrubá marža / náklady na predaj

ROI = riadok 2200 / riadok 2120 + riadok 2210 + riadok 2220

3. Efektívnosť celkových výdavkov podniky možno oceniť pomocou vzorca:

ROI = Zisk pred zdanením / Náklady na predaj + Náklady na predaj + Náklady na správu + Splatné úroky + Ostatné výdavky

Alebo podľa výkazu ziskov a strát:

ROI = riadok 2300 / riadok 2120 + riadok 2210 + riadok 2220 + riadok 2330 + riadok 2350

Príklad ROI

stôl 1. Analýza nákladov a výnosov a návratnosť predaja podnikov

	Počas vykazovaného obdobia	Za predchádzajúce obdobie	Zmena za rok
Príjmy z predaja tovarov a služieb
Náklady na tovar a služby
Hrubý zisk
Výdavky na predaj
Výdavky na riadenie
Výnosy z predaja
Percento, ktoré sa má zaplatiť
Výnos z úrokov
ďalšie výdavky
Iný príjem
Zisk pred zdanením
ROI
Návratnosť predajných nákladov
Návratnosť prevádzkových nákladov
Ziskovosť predaja

V uvedenom príklade sa objem činnosti znížil, no zároveň sa zvýšili ukazovatele ziskovosti. Návratnosť predajných nákladov vzrástla o 8,3 % a dosiahla 12,1 % oproti 3,8 % v predchádzajúcom období. To znamená, že vo vykazovanom období z jedného vynaloženého rubľa podnik dostane o 8,3 kopeckov viac ako minulý rok. Návratnosť tržieb vzrástla na 10,8 %, t.j. podnik dostáva 10,8 kopejok z jedného rubľa tržieb.

Bude tiež užitočné: Druhy rentability a ich výpočet

Akékoľvek použitie materiálov je povolené len vtedy, ak existuje hypertextový odkaz.

Faktory ovplyvňujúce nákladovú efektívnosť

Je dôležité pochopiť, aké faktory ovplyvnili zmenu ukazovateľov ziskovosti. To umožní robiť včasné a informované manažérske rozhodnutia a zvýšiť efektivitu.

Zmena ukazovateľov ziskovosti môže byť spôsobená nasledujúcimi odchýlkami:

1. Odchýlky variabilných nákladov (na materiál, na mzdové náklady);
2. Režijné odchýlky;
3. Odchýlky v predaji (podľa ceny, podľa objemu predaja).

Celkový rozptyl variabilných materiálových nákladov je mierou rozdielu medzi cieľovými materiálovými nákladmi pri skutočnom objeme výroby a skutočne vynaloženými materiálovými nákladmi. Táto odchýlka je rozdelená na odchýlky ceny a použitia:

• podľa ceny - to je rozdiel medzi tým, aké by mali byť náklady na skutočne nakupované materiály a aké boli v skutočnosti.
• podľa použitia - ide o rozdiel medzi štandardným množstvom materiálov, ktoré mali byť použité na počet skutočne vyrobených jednotiek a množstvom skutočne použitých materiálových zdrojov.

Celkový rozptyl variabilných nákladov práce ukazuje rozdiel medzi štandardnými priamymi nákladmi práce a skutočnými nákladmi. Táto odchýlka môže byť spôsobená rozdielom medzi tým, aká by mala byť skutočná zaplatená hodina práce a aká skutočne bola. Tiež odchýlka v nákladoch práce môže byť spôsobená zmenou produktivity. Teda rozdiel medzi tým, koľko pracovných hodín malo byť odpracovaných a koľko hodín bolo odpracovaných.

Odchýlky v predaji môžu byť spôsobené cenovými a objemovými faktormi:

• odchýlky predajnej ceny - ide o zmenu tržieb spôsobenú odchýlkou ​​skutočnej predajnej ceny od rozpočtovanej;
• odchýlka tržieb podľa objemu v predajných jednotkách sa vypočíta ako rozdiel medzi skutočným a rozpočtovaným objemom predaja.

Príklad analýzy rozptylu

Na základe údajov z vyššie uvedeného príkladu je možné vypočítať vplyv faktorov ovplyvňujúcich zmenu ukazovateľa návratnosti tržieb:

1. Odchýlky v predaji viedli k zníženiu ziskovosti predaja:

((1 880 160 -2 602 400) / 1 880 160) – ((2 700 000 – 2 602 400) / 2 700 000) = - 42%

2. Odchýlky v obstarávacej cene viedli k zvýšeniu ziskovosti predaja:

(1 880 160 – 1 677 640 / 1 880 160) – (1 880 160 – 2 602 400) / 1 880 160) = 49,2%

Súčet týchto dvoch faktorov dáva priaznivú zmenu v ziskovosti predaja:

49,2% - 42% = +7,2%.

Výsledky faktorovej analýzy ukazujú, že zníženie nákladov na predaný tovar malo najväčší vplyv na úroveň rentability predaja ako zmena objemu predaja.

Efektívne obchodné správanie zahŕňa dosahovanie zisku a plné pokrytie investovaných nákladov. Doba, po ktorej podnikateľ vráti vynaložené prostriedky so zohľadnením príjmov, sa nazýva doba návratnosti.

Popis

Doba návratnosti je kritériom, ktoré odráža dobu návratnosti investícií. Návratnosť je výnosnosť vložených prostriedkov do projektu, ktorú investor po určitom čase získa. Napríklad na spustenie nového projektu musíte investovať dva milióny rubľov. Príjem za rok bude jeden milión rubľov. To znamená, že náklady na projekt bude možné vrátiť za dva roky.

V závislosti od oblasti investície sa doba návratnosti môže posudzovať z rôznych pozícií:

• Investície. Z pohľadu investičného projektu ide o časové obdobie, po ktorom bude investor schopný pokryť investované náklady na úkor prijatého zisku. V opačnom prípade sa táto medzera nazýva pomer návratnosti. Ukazuje perspektívy konkrétneho projektu.

Najväčší záujem vyvolávajú tie projekty, ktorých návratnosť je nižšia. To znamená, že vložené prostriedky sa rýchlejšie vrátia majiteľovi a zisk dostane za kratší čas. Rýchla návratnosť sa zároveň vyznačuje schopnosťou preinvestovať prostriedky v krátkom čase.

• Investície do kapitálu. V tomto prípade pomer návratnosti pomáha posúdiť realizovateľnosť investície do zlepšenia zariadenia alebo výroby. Odráža obdobie, po ktorom sa úspory alebo príjem rovná sume vynaložených peňazí.
• Vybavenie. Doba návratnosti ukazuje, kedy sa zisk získaný pomocou zariadenia bude rovnať finančným prostriedkom investovaným do jeho nákupu.

Výpočet ukazovateľa

Doba návratnosti sa vypočíta v nasledujúcom poradí:

1. Peňažný tok pre projekt sa vypočíta s prihliadnutím na diskontovanie a určenie obdobia pre príjem príjmu.
2. Zisťuje sa hodnota finančného toku. Ide o súčet nákladov za konkrétne časové obdobie a návratnosti investície.
3. Výpočet diskontovaného finančného toku sa robí pred získaním prvého zisku.
4. Počíta sa doba návratnosti.

V priebehu výpočtov sa získa hodnota obdobia, na ktoré budú investície zablokované. Zisk začne plynúť, keď sa skončí doba návratnosti. Čo sa týka výberu, preferujú projekty s kratším obdobím. Vďaka tomu sa vám investícia vráti rýchlejšie.

Je vhodné vypočítať pomer návratnosti investícií, ktoré sa uskutočňujú pomocou požičaných dlhodobých prostriedkov. V tomto prípade stojí za zváženie, že doba výpočtu by sa mala líšiť od doby pôžičky smerom nadol.

spôsob platby

Dobu návratnosti možno vypočítať dvoma hlavnými spôsobmi:

metóda. Vypočíta čas na pokrytie počiatočných nákladov.

Je to úplne prvé vo finančnej praxi. Umožňuje vám však získať údaje iba vtedy, ak sa berú do úvahy niektoré funkcie:

• na analýzu sú potrebné projekty s rovnakou životnosťou;
• očakáva sa, že finančné náklady sa zrealizujú raz na začiatku projektu;
• bude možné získať príjmy z investícií v rovnakých častiach.

Pri jednoduchom výpočte sa musíte zamerať na hodnotu ukazovateľa návratnosti. Čím vyšší je pomer, tým väčšie je riziko spojené s investovaním. Ak je ukazovateľ nižší, investícia do projektu je zisková a prostriedky bude možné vrátiť po častiach v krátkom čase. Metóda zostáva relevantná z dôvodu jednoduchosti a transparentnosti výpočtu. Ak nie je potrebné hlbšie študovať otázku rizikovosti investícií, možno použiť túto metódu.

Nevýhodou jednoduchého výpočtu je neschopnosť vziať do úvahy:

• neustála zmena hodnoty hotovostných nákladov;
• ziskovosť z finančných aktivít, ktorá začne plynúť, keď prejde bod návratnosti.

Dynamický (diskontovaný) výpočet. Táto metóda výpočtu sa používa častejšie, pretože je zložitejšia a presnejšia. Diskontovaný pomer zahŕňa zohľadnenie meniacej sa hodnoty hodnoty peňazí. Inými slovami, treba počítať so závislosťou finančných prostriedkov od zmien úrokovej sadzby. Preto bude takýto koeficient väčší v porovnaní s jednoduchým výpočtom. Pohodlie metódy bude závisieť od stálosti peňažného toku. Ak sú finančné príjmy rôznej veľkosti, potom je vhodné použiť grafy a tabuľky na vyriešenie problému s návratnosťou.

V niektorých prípadoch sa doba návratnosti počíta s prihliadnutím na cenu aktív pri ich likvidácii. Pri investičných aktivitách sa týmto spôsobom tvoria aktíva na ich ďalší predaj a výber prostriedkov. V procese likvidácie je proces návratnosti projektu rýchlejší. Netreba však zabúdať, že likvidačná cena sa môže pri vytváraní majetku zvyšovať, ale aj znižovať opotrebovaním.

Jednoduchá metóda

Vzorec pre dobu návratnosti vyzerá jednoduchým spôsobom takto:

PP \u003d K0 / PCsg,

kde RR- počet rokov návratnosti (skratka PP je odvodená z anglického výrazu „Payback Period“);

Komu- výška investícií;

AK sg - priemerný čistý príjem za rok.

Po aplikácii vzorca sa ukazuje, že náklady na projekt budú pokryté za 3 roky. Takéto rozhodnutie je však veľmi približné a nezohľadňuje, že napríklad počas obdobia realizácie projektu môžu byť potrebné dodatočné investície.

Okrem toho je možné rozlíšiť ešte jeden jednoduchý výpočtový vzorec. Ale je to presné, ak tok zisku prichádza v rovnakých častiach. Vzorec vyzerá takto:

PP = IC / P + Pstr, kde

IC- výška finančných prostriedkov na začiatku projektu;

P- priemerný tok finančných prostriedkov, ktoré možno očakávať;

Ppage- čas od začiatku projektu po dosiahnutie maximálnej kapacity.

Zľavnené

Diskontovaný spôsob výpočtu je komplikovanejší, keďže hodnota peňazí sa v čase mení. Preto je výpočet založený na hodnote diskontnej sadzby. Použité vzorce:

kde DDP— diskontovaná (dynamická) doba návratnosti;

r- diskontná sadzba;

Lº- počiatočné investície;

CF- peňažné príjmy v období t;

n- doba návratnosti.

Poďme sa na túto metódu pozrieť bližšie.

Je potrebné investovať do projektu sumu 170 tisíc rubľov. S prihliadnutím na priemer 10% sa reálny zisk za každý rok vypočíta pomocou tabuľky.

Doba	Odhadovaný príjem, rub.	Kalkulácia	Reálny príjem, berúc do úvahy zľavu, rub.
1 rok	30 000	30 000 / (1+0,1) 1	27 272,72
2 roky	50 000	50 000 / (1+0,1) 2	41 322,31
3 rok	40 000	40 000 / (1+0,1) 3	30 052,39
4 rok	60 000	60 000 / (1+0,1) 4	40 980,80
5 rokov	60 000	60 000 / (1+0,1) 5	37 255,27

Ukazuje sa, že celkový zisk za 4 roky je len 139 628,22 rubľov. To znamená, že ani počas tohto obdobia sa projekt nezaplatí, pretože sa investovalo 170 tisíc rubľov. Ale za 5 rokov bude výška zisku 176 883,49 rubľov. Toto číslo je už vyššie ako počiatočná investícia. Potom sa projekt splatí v rozmedzí 4 až 5 rokov svojej existencie.

Metóda diskontovaného výpočtu ukazuje skutočnú úroveň návratnosti investície, na ktorú sa oplatí zamerať.

Existuje všeobecný vzorec pre dobu návratnosti investičných nákladov:

kde PP- doba návratnosti;

n- počet časových intervalov;

CF t– prijatie peňažných prostriedkov v období t;

io je výška počiatočnej investície v období 0.

Vzorec odráža, kedy bude poskytnutá dostatočná návratnosť na pokrytie investície. Tento výpočet charakterizuje mieru finančného rizika. Začiatok projektu je niekedy charakterizovaný stratou finančných prostriedkov, preto sa namiesto ukazovateľa Io v praktických výpočtoch uvádza výška odlivu investícií.

Ako príklad zvážte túto situáciu. Boli investované vo výške 120 000 rubľov. Ziskovosť podľa rokov bola rozdelená takto:

• 35 000 rubľov
• 40 000 rubľov
• 42 500 rubľov
• 4200 rubľov.

Zisk za prvé tri roky bude 35 000 + 40 000 + 42 500 = 117 500 rubľov. Táto suma je nižšia ako počiatočná cena 120 000 rubľov. Potom je potrebné odhadnúť zisk na štyri roky: 117500 + 4200 = 121700 rubľov. Toto číslo je už viac, ako sa pôvodne investovalo. To znamená, že projekt sa zaplatí za 4 roky.

Pre presný výpočet termínu je potrebné predpokladať, že príjmy sú prijímané v jednotných sumách počas celého obdobia projektu. Potom sa zvyšok vypočíta takto:

(1 - (121700 - 120000) / 4200) = 0,6 roka.

Ukazuje sa teda, že za 3,06 roka sa tento investičný projekt úplne vráti.

Výhody a nevýhody indikátora

Ako každý finančný ukazovateľ, aj doba návratnosti má svoje výhody a nevýhody. Medzi prvé patria:

• jednoduchá logika výpočtu;
• jasnosť hodnotenia doby, po ktorej sa investované prostriedky vrátia.

Medzi mínusy možno identifikovať:

1. Výpočet nezohľadňuje príjem, ktorý bol prijatý v okamihu, keď uplynul bod návratnosti. Pri analýze alternatívnych projektov sa zvyšuje riziko chýb vo výpočtoch.
2. Na vyhodnotenie investičného portfólia sa nestačí zamerať len na dobu návratnosti. Budú potrebné zložitejšie výpočty.

Pri investíciách je jedným z dôležitých ukazovateľov návratnosť a jej časové obdobie. Podnikatelia by sa na to mali zamerať, aby urobili správne rozhodnutie a vybrali si pre seba výhodnú investičnú možnosť.

V kontakte s

Pri hodnotení investičných projektov zohráva hlavnú úlohu doba návratnosti spolu s ukazovateľmi zisku. Najmä v Rusku, kde sú riziká straty kapitálu vysoké, je dôležité, aby každý investor pochopil, kedy sa projekt „stane plusom“. Prečítajte si, ako vypočítať dobu návratnosti projektu a neprepočítať.

Aká je doba návratnosti projektu?

Doba návratnosti má pomerne jednoduchú a zrozumiteľnú definíciu - ide o počet období (roky, mesiace), po ktorých sa celkový peňažný tok z projektu stane nulovým.

Je dôležité, aby po uplynutí doby návratnosti projektu zostal celkový peňažný tok kladný počas celého obdobia výpočtu. To znamená, že ak sa projekt „stal plusom“ a po niekoľkých obdobiach sa „prevalil do mínusu“, doba návratnosti projektu ešte neuplynula.

Prečo však existuje toľko sporov a nesprávnych výpočtov týkajúcich sa doby návratnosti projektov?

V skutočnosti existujú dve doby návratnosti projektu – jednoduché a zľavnené a existuje ešte viac vzorcov na ich výpočet. Začnime od základov – od vzorcov.

Stiahnite si a pustite sa do práce:

Ako presne vypočítať dobu návratnosti investičného projektu pomocou Excelu

Doba návratnosti investičného projektu je jedným z kľúčových ukazovateľov efektívnosti investícií, pomocou ktorých môžete určiť ich realizovateľnosť, vybrať si medzi viacerými investičnými objektmi atď. Na jej rýchle a presné určenie potrebujete:

• pochopiť, aké počiatočné údaje a v akej forme budú potrebné na výpočty;
• vytvoriť špeciálny formulár v Exceli.

Príklad výpočtu jednoduchej doby návratnosti

Projektového manažéra omrzelo kancelárske otroctvo a rozhodol sa stať nezávislým taxikárom. Myšlienka získať bezplatný harmonogram ho zvádzala, ale pred konečným rozhodnutím vypočítal investičnú atraktivitu projektu.

Na začiatok potrebuje: kúpiť auto za 720 000 rubľov, licenciu a ďalšie vybavenie za 30 000 rubľov. Počiatočná investícia teda podľa jeho výpočtu bude v prvom mesiaci predstavovať 750 000 rubľov. Na kúpu auta si budete musieť vziať pôžičku vo výške 16 % ročne na 5 rokov a zaplatiť za ňu 345 600 percent rubľov. Nezohľadnil amortizáciu auta.

Pri práci 8 hodín denne bude môcť získať čistý príjem (mínus náklady na benzín, úroky z pôžičky a podiel agregátora) vo výške 100 000 rubľov mesačne.

Manažér vytvoril tabuľku v Exceli

Mesiace
Investície
Peňažný tok
Celkový peňažný tok

Na základe výsledkov výpočtov si uvedomil, že doba návratnosti jeho osobného projektu bude osem mesiacov. To znamená, že až do ôsmeho mesiaca začne priamo zarábať.

Po porovnaní takýchto výsledkov so svojím platom 60 000 rubľov v kancelárii a vzhľadom na to, že za 7 mesiacov bude mať čas zarobiť 420 000 rubľov, rozhodol sa odložiť svoje prepustenie, ale zatiaľ si ušetri na nákup auta, ktorý nie je na úver.

Zvýhodnená doba návratnosti

Ak podnikateľovi stačí vypočítať dobu návratnosti projektu, tak profesionálni investori vedia, že príjem z projektu, ktorý sa rovná sume peňazí investovaných do projektu, nie je nulový príjem, ale strata. Investor vždy hodnotí atraktívnosť projektu v porovnaní s inými investíciami, napríklad zriadenie vkladu v banke, nákup cenných papierov, alternatívne obchodné projekty.

Investor si teda vytvára svoju vlastnú diskontnú sadzbu – hraničnú hodnotu úroku, pri ktorej je pripravený investovať.

Technika, ktorá pomáha brať do úvahy znehodnotenie peňazí investora, sa nazýva diskontovanie.

Ak je DCF diskontovaný peňažný tok,

CF - cash flow v n-tom období,

Diskontovaná doba návratnosti projektu je počet období (mesiacov, rokov), po ktorých sa projekt vyplatí, berúc do úvahy diskontované peňažné toky. V článkoch a literatúre môžete nájsť ďalšie názvy pre zvýhodnenú dobu návratnosti - Discounted Payback Period, DPP, doba návratnosti.

Vzorec na výpočet zľavnenej doby návratnosti:

To znamená, že vzorec na výpočet DPP je rovnaký ako PP, líšia sa len pojmy.

Príklad výpočtu zľavnenej doby návratnosti

Súkromný investor dostal na zváženie projekt nového fitness centra. Tvorcovia projektu majú záujem získať 152 miliónov rubľov, z ktorých 102 sa plánuje dostať v prvom roku, 50 v druhom. Plánovaný príjem z projektu bude 20 miliónov rubľov v prvom roku a 30 miliónov rubľov v zostávajúcich obdobiach. Podnikatelia vypočítali dobu návratnosti projektu na 4 roky 5 mesiacov. Je takýto projekt pre investora zaujímavý, ak má alternatívu k investovaniu peňazí za 15 % ročne s rovnakými rizikami?

Účtovník investora zostavil excelovskú tabuľku pomocou funkcie POWER na určenie diskontovaného peňažného toku.

Vidíme, že pri použití hraničnej sadzby 15% doba návratnosti projektu už nie je 4 a pol roka, ale 8 rokov. Ďalej investor hodnotí riziká: čo sa môže stať v ekonomike krajiny, na trhu fitness služieb a v jeho vlastných plánoch na 8 rokov a je pripravený riskovať investované peniaze na také obdobie? V Rusku je odpoveď na túto otázku najčastejšie negatívna.

Pred investíciou si každý investor musí určiť obdobie, po ktorom začne investícia generovať príjem (zisk). Ekonomika na to používa ukazovateľ návratnosti ako finančný pomer.

Doba návratnosti je časové obdobie, po ktorom sa výška investovaných (vynaložených) prostriedkov bude rovnať výške prijatého príjmu. Vzorec návratnosti určuje obdobie, na konci ktorého sa finančné prostriedky (náklady investované do projektu) vrátia investorom (akcionárom a iným zainteresovaným stranám), pričom podnik (projekt) začne dosahovať zisk.

Najčastejšie sa vzorec návratnosti nákladov používa pri výbere jednej z možností projektu na uskutočnenie investície. Podľa výsledkov výpočtov investor skôr uprednostní projekt (podnik) s najmenšou návratnosťou. Vzorec návratnosti nákladov v tomto prípade odráža rýchlejšiu ziskovosť podniku.

Jednoduchý vzorec návratnosti investícií

Najjednoduchšia metóda výpočtu určuje obdobie, ktoré uplynie od okamihu investovania prostriedkov (vzniknutia nákladov) do okamihu ich splatenia:

Cos=I/P

Z - výška nákladov (rub.),

P - zisk z projektu (rub.)

Vzorec doby návratnosti poskytne presnejší výsledok, ak sú splnené určité podmienky:

• rovnakú životnosť porovnávaných (alternatívnych) projektov,
• Jednorazová investícia na začiatku projektu;
• Jednotný príjem príjmov z investovaných prostriedkov (v rovnakých častiach).

Tento spôsob výpočtu doby návratnosti je najjednoduchší a najzrozumiteľnejší.

Vzorec návratnosti nákladov je pomerne informatívny ako ukazovateľ rizika investovania prostriedkov. V prípade, že doba návratnosti je dlhá, môžeme hovoriť o vysokých investičných rizikách (a naopak).

Táto metóda má spolu so svojou jednoduchosťou niekoľko nevýhod:

• Hodnota investovaných prostriedkov sa môže v určitom časovom období výrazne meniť;
• Po dosiahnutí bodu návratnosti projektu môže naďalej prinášať zisk potrebný na výpočet.

Dynamický vzorec návratnosti

Dynamická (diskontovaná) doba návratnosti je ukazovateľom trvania obdobia, ktoré prechádza od začiatku investície do okamihu návratnosti jej nákladov, ale berúc do úvahy skutočnosť diskontovania.

V tomto scenári môže doba návratnosti nastať, keď sa čistá súčasná hodnota stane kladnou a taká zostane aj v budúcnosti. Dynamická doba návratnosti je vždy väčšia hodnota ako statické obdobie, pretože pri výpočte dynamickej hodnoty ukazovateľa sa berie do úvahy zmena nákladov na finančné prostriedky v súlade s časovým faktorom.

Hodnota doby návratnosti

Vzorec návratnosti nákladov sa vo väčšine prípadov používa pri výpočte kapitálových investícií. Tento ukazovateľ hodnotí efektívnosť rekonštrukcie a modernizácie výroby, pričom zohľadňuje obdobie, počas ktorého dochádza k úsporám a dodatočnú výšku zisku, ktorá prevyšuje sumu vynaloženú na kapitálové investície.

V mnohých prípadoch sa v procese hodnotenia efektívnosti a realizovateľnosti kapitálových investícií používa vzorec doby návratnosti. Pri týchto výpočtoch, s veľmi dlhými dobami návratnosti, s najväčšou pravdepodobnosťou budete musieť opustiť investície.

Vzorec návratnosti nákladov umožňuje zistiť, za aké časové obdobie sa budú môcť vrátiť prostriedky investované do určitej výrobnej jednotky vzhľadom na zisk získaný z jej prevádzky.

Príklady riešenia problémov

PRÍKLAD 1

Cvičenie	Určte dobu návratnosti pre spoločnosť Stroymontazh podľa nasledujúcich údajov: Náklady na projekt - 150 000 rubľov. Odhadovaný ročný príjem - 52 000 rubľov.
Riešenie	Vzorec návratnosti na vyriešenie tohto problému je nasledujúci: Cos=I/P Tu je Soz doba návratnosti (roky), Z - výška nákladov (rub.), P - zisk z projektu (rub.) Soz=150000/52000=2,88 roka Záver. Vidíme, že na konci takmer 3 rokov projekt plne splatí náklady a začne prinášať zisk. Nevýhodou tohto vzorca je, že nezohľadňuje vznik dodatočných nákladov.

Ekonomická činnosť akejkoľvek organizácie v podmienkach trhových vzťahov si vyžaduje širokú pozornosť širokého okruhu obchodných zástupcov, ktorí sa zaujímajú o výsledky jej fungovania.
Prežitie podnikov v súčasných podmienkach umožní reálne zhodnotiť ich finančnú situáciu a možnosti potenciálnych konkurentov, určiť, u ktorých je potrebné vykonať včasnú a kvalitnú analýzu všetkých ekonomických činností, identifikovať nedostatky a včas ich odstrániť. .

Vážení čitatelia! Článok hovorí o typických spôsoboch riešenia právnych problémov, no každý prípad je individuálny. Ak chcete vedieť ako vyriešiť presne svoj problém- kontaktujte konzultanta:

PRIHLÁŠKY A VOLANIA PRIJÍMAME 24/7 a 7 dní v týždni.

Je to rýchle a JE ZADARMO!

Čo znamená tento ukazovateľ?

Úroveň ziskovosti ukazuje, ako efektívne sa využívajú bežné náklady podniku. Vypočítava sa v percentách vyjadrených stupňom ziskovosti, teda veľkosťou čistého zisku.

Aby podnik dosiahol čistý zisk, musí vykonávať účelné činnosti v závislosti od obratu kapitálu, objemu vyrobených alebo predaných výrobkov. Zisk sa vynakladá na rozvoj, zabezpečenie vedecko-technického vybavenia, zvýšenie miezd zamestnancov, tvorbu rozpočtových fondov.

Vyjadruje sa v dvoch pojmoch:

• Absolútna. Je to výška tržieb, ktorá prevyšuje náklady na ekonomickú činnosť, výrobu.
• Relatívna. Ukazuje mieru návratnosti.

Čistá ziskovosť sa vypočíta za celý podnik alebo jeho samostatné divízie podľa druhu vyrábaných produktov. Analýza jeho ukazovateľov vám umožňuje získať dynamiku vývoja, efektívnosť výroby, predaj produktov.

Splácanie rôznych druhov pomocou vzorcov

Podľa pokynov prezidenta Ruskej federácie sa na produkty, ktoré v súlade s platnou legislatívou stanovujú voľné ceny – tarify, uplatňujú hraničné úrovne ziskovosti vo výške 10 – 20 %.

Pri tovaroch so stanovenými platbami nájomného vo forme spotrebných daní sa tieto určujú bez zohľadnenia.

S nárastom podielu výrobných nákladov v dôsledku použitia nakupovaných materiálov, polotovarov a komponentov prevyš 85 % je nastavený na veľkosť 15 percent.

Tabuľka 1. Aktuálne ukazovatele

č. p / p	názov	Úroveň ziskovosti ako percento nákladov
1	Výrobky hutníckeho, strojárskeho, chemického, petrochemického, drevospracujúceho, celulózo-papierenského, ľahkého priemyslu	25
2	Produkty banských podnikov všetkých odvetví a ťažobných podnikov	50
3	Produkty banských a hutníckych podnikov, neželeznej metalurgie a banských a chemických podnikov	40
4	Konštrukčné materiály	25
5	Tabak, tabakové výrobky, vaječné výrobky	40
6	Produkty iných priemyselných odvetví	25
7	Doprava všetkými dopravnými prostriedkami	35
8	Letecká preprava cestujúcich a súvisiace práce, služby	20
9	Služby dodávateľských a marketingových organizácií a podnikov	50 (do distribučných nákladov)
10	Podniky a organizácie veľkoobchodu	3 (do obratu)
11	Podniky a organizácie maloobchodu	8 (do obratu)

náklady

Návratnosť je ekonomická efektívnosť investovaného autorizovaného kapitálu. Doba návratnosti sa vypočíta podľa vzorca:

T=Vzat/D, kde

Vzat– výška investovaného kapitálu;
D- priemerná výška rastu príjmov za posudzované obdobie.

Používa sa pri výbere najlepších možností na realizáciu činností podniku týkajúcich sa technických a dizajnových riešení, technológie výroby. Rôzne možnosti vyžadujú rôzne kapitálové investície a prevádzkové náklady.

ROI sa vypočíta takto:

P=Prp/S,

kde Prp- zisk pred zdanením;
OD- celkové náklady na produkt, ktorý bol predaný.

Podľa ukazovateľa sa vytvorí graf dynamiky, ktorý ukazuje potrebu revidovať výrobné náklady, zvýšiť náklady. Objem obchodu sa zvyšuje s rastom ziskovosti, ak hodnota nákladov zostáva nezmenená, potom sa zodpovedajúcim spôsobom zvyšuje zisk a naopak.

Aktivity

Návratnosť nákladov vo výrobnej činnosti sa vypočíta ako podiel čistého zisku a odpisov za určité časové obdobie k výške výdavkov vynaložených na predaj výrobkov, čo sa týka prevádzkových nákladov.
Jej vzorec:

R \u003d (Pchp + Amor) / Z,

kde PPP- čistý zisk;
Amor- odpočty odpisov;
W- náklady na výrobu a predaj výrobkov.

Vo výrobných činnostiach pomer ziskovosti organizácie vyjadruje návratnosť výrobných nákladov, výšku zisku za každý rubeľ vynaložený na výrobu a predaj produktov.

Služby

Poskytovanie služieb v akejkoľvek oblasti si nevyžaduje určité výrobné náklady.

V tejto situácii sa predávaný produkt stáva „službou“, takže jeho náklady a zisk závisia od množstva.

Je potrebné vytvoriť náklady na poskytovanú službu, berúc do úvahy oblasť činnosti, vypočítať predpokladaný dopyt a zistiť hrubý príjem. Od hrubého príjmu odpočítajte variabilné a fixné náklady.
Doba návratnosti poskytnutej služby sa vypočíta podľa vzorca:

Tu=Zu/Pu,

kde Zoologická záhrada- náklady investované do podnikania;
Pu- plánovaný zisk, ktorý bude získaný ako výsledok činností pri poskytovaní služieb.
Efektívnosť poskytovaných služieb sa vypočíta podľa vzorca:

Rsd \u003d (Psd * Spvr) / Z * 100 %,

kde W- náklady spojené s organizáciou služieb;
spvr- počet služieb za určité časové obdobie;
PSD- zisk z predaja služieb.

Pozrite si video na tému ziskovosti a ziskovosti podniku

Dlhodobý majetok

Pracovné prostriedky, ktoré sa zúčastňujú výrobného procesu pri zachovaní svojej pôvodnej formy, sa klasifikujú ako fixné aktíva. Patrí sem aj hmotný majetok používaný pri výrobe alebo poskytovaní služieb, ktorý tvorí rozdiel medzi obstarávacou cenou dlhodobého majetku a oprávkami.

Zabezpečujú činnosť podniku na dlhú dobu, pričom dochádza k fyzickému opotrebovaniu, ktoré ich znižuje a prenáša do nákladovej ceny prostredníctvom odpisov.

Návratnosť fixných aktív sa určuje podľa vzorca:

T=Os/Pch,

kde OS- stály majetok podniku vyjadrený v peňažnom vyjadrení;
Pch- čistý zisk za určité časové obdobie.
Efektívne využitie dlhodobého majetku je určené vzorcom:

Rosn \u003d Pch / Os * 100 %,

kde os- hodnota fixných aktív;
Pch- výška čistého zisku.

ponuky

Zisk z transakcie za predaj produktov by mal byť úmerný nákladom na jej organizáciu. V zjednodušenej forme je uvedená podmienka, pri ktorej sa návratnosť rovná nákladom.
Návratnosť zahŕňa celkový zisk zo všetkých transakcií:

O=P*Co,

kde P– priemerný zisk na obchod;
Takže- počet transakcií.

Ak si spoločnosť vzala pôžičku od banky na rozvoj podniku, pri výpočtoch sa zohľadňuje bankový úver.

Dobu návratnosti pre jednotlivé typy transakcií môžete odhadnúť pomocou vzorca:

Tokup \u003d W / (Sper * P),

kde W- náklady spojené s organizáciou transakcie;

sper- počet transakcií za určité časové obdobie;

P- priemerný zisk získaný v dôsledku transakcie.

Rsd \u003d (Psd * Sper) / Z.

Personál

Kapitálové investície do pracovnej sily sa musia okrem dosahovania zisku vyplatiť. Odmena je priamo úmerná dĺžke služby zamestnanca v podniku zamestnanca.

Návratnosť zamestnancov sa vypočíta podľa vzorca:

T=Zed/Boh,

kde T- doba návratnosti;

Zed- jednorazové náklady;

rok– ročný ekonomický efekt.

Podnik, aby dosiahol účinok a predĺžil dĺžku služby, vykonáva prácu na:

• účelná prevádzka fondu pracovného času, vzdelávanie zamestnancov, zvyšovanie produktivity práce;
• predĺžiť dobu pobytu zamestnanca v podniku. Skvelé pracovné skúsenosti vedú k rýchlej návratnosti.

V tíme so stabilným prostredím, kde je pracovný čas plne využitý, sa následne vytvárajú podmienky pre návratnosť finančných prostriedkov a dosahovanie zisku.

Ziskovosť získanú z využívania personálu možno vypočítať podľa vzorca:

R \u003d Pch / Kp * 100 %,

kde Pch- čistý zisk;
Kp- priemerný počet zamestnancov na zozname.

čistý zisk

Doba návratnosti sa dá vysledovať na príklade obchodu, ktorý už nejaký čas funguje. Na určenie návratnosti čistého zisku je potrebné zistiť veľkosť hrubého výnosu predajne za uvažované obdobie. Ďalej sa určuje výška zisku, ktorý má organizácia v úmysle získať v priebehu svojej činnosti za rovnaké časové obdobie.

Čistý zisk je potom:

P=W*Stz

kde AT- hrubý príjem z predaja tovaru;
stz- bežné výdavky.

Doba návratnosti sa vypočíta podľa vzorca:

Tokup=Ko/Pch

kde Co.- investície do nákupu tovaru;
Pch–čistý príjem po zdanení.
Pomer ziskovosti z predaja tovaru možno určiť pomocou vzorca:

Rpr=Ppr/Vpr *100 %,

kde Ppr- zisk získaný v dôsledku predaja výrobkov;
VPR- tržby.

vlastnosti

Na určenie návratnosti je potrebné zostaviť zoznam majetku, ktorý je v súvahe podniku, s uvedením každého z nich. Náklady na odpisy sa potom musia vypočítať individuálne.

Kalkulácie obsahujú zostatkovú cenu majetku vypočítanú ako rozdiel medzi pôvodnou obstarávacou cenou a výškou odpisu. Odpisy sa počítajú podľa pokynov Jednotných noriem pre predmety odpisovania, ktoré sú uvedené v účtovníctve.

Na určenie doby návratnosti nehnuteľnosti sa používa nasledujúci vzorec:

Tim \u003d Comp / Pch,

kde Zloženie- hodnota majetku podniku;
Pch- čistý zisk za posudzované obdobie.

Efektívne využívanie majetku po určitú dobu sa určuje pomocou vzorca:

Rím \u003d Pch / Comp * 100 %,

kde Pch- čistý zisk získaný ako výsledok prevádzky majetku;
Zloženie- zostatková cena majetku za určité časové obdobie.

generál

Celková doba návratnosti prostriedkov investovaných do výroby je určená dobou dosiahnutia výsledku, ktorý pôsobí ako zisk alebo zníženie nákladov na výrobu.

Doba návratnosti sa počíta rôznymi spôsobmi v závislosti od množstva prichádzajúcej hotovosti a pri zohľadnení inflácie.

Celková ziskovosť sa určuje takto:

P=V/P,

kde V je celkový objem kapitálových investícií;
P- priemerný ročný príjem podniku.

Podľa celkovej doby návratnosti sa určuje ekonomická činnosť organizácie, jej ziskovosť, ekonomická efektívnosť a realizovateľnosť ďalšieho rozvoja. Na základe tohto posúdenia sa vypracujú metódy zlepšovania, ktoré sa majú prijať pre reorganizáciu.

Metódy výpočtu úrovne ziskovosti

Podľa rovnováhy

Činnosť akejkoľvek organizácie je založená na ukazovateli celkovej ziskovosti, takže väčšina podnikov si musí položiť otázku: ako vypočítať ziskovosť? Je to hlavný parameter vo finančnej analýze.

Účtovná zisková marža sa vypočíta podľa vzorca:

R=Pb/F*100 %,

kde Pb- celková suma zisku v súvahe;
F- priemerná ročná cena dlhodobého majetku, nehmotného majetku a hmotného pracovného kapitálu.

Aby bolo možné zistiť, do akej miery sa organizácia za určité časové obdobie vyvinula, je potrebné okrem všeobecnej hodnoty nájsť hodnoty, ktoré charakterizujú ziskovosť obratu a obratu kapitálu.

V trhovej ekonomike sa najviac využíva ukazovateľ obratu: čím vyšší je zisk, tým je vyšší. Počet obratov kapitálu je vyjadrený pomerom hrubých výnosov, teda obratu, k hodnote jeho kapitálu. Zvýšenie počtu obratov kapitálu vedie k zvýšeniu hrubých výnosov organizácie.

Dobyť svoje miesto na trhu znamená zvýšiť zisk. Zistite, ako to dosiahnuť prostredníctvom

Pri vypĺňaní zošita záleží aj na farbe atramentu. V tomto sú prezentované jemnosti jeho náplne

Ako vypracovať príkaz na zmenu personálnej tabuľky? Zistite to priamo

Podľa EBITDA

Na stanovenie schopností podniku, na určenie hodnoty podniku sa používa index EBITDA, čo znamená hrubý zisk bez odpočítania úrokov z neho, dividend, pred zdanením, odpisov.

Východiskové údaje pre výpočet ukazovateľa sú kvalitatívne a neskreslené účtovné údaje.

Tieto údaje sú získané z účtovnej závierky zostavenej v súlade s IFRS. Pomocou koeficientu sa hodnotia prevádzkové výsledky podniku, ktoré sa najviac približujú prevádzkovému cash flow.

Výpočet EBITDA odráža ziskovosť tržieb spoločnosti, budúce peňažné prostriedky a zisky za vykazované obdobie. Výpočet pomáha vyhodnotiť návratnosť investícií a rezervy samofinancovania.
Výpočet EBITDA sa vykonáva podľa vzorca:

E \u003d P (U) dní + (% nákupu + Aon),

kde P(U)deň– zisk (stratu) pred zdanením;

% nákup- Percento, ktoré sa má zaplatiť;

A on– odpisy dlhodobého majetku a nehmotného majetku.

Výpočet EBITDA marže sa vypočíta takto:

EBITDA marža = EDITDA / tržby z predaja

EBITDA je zisk pred úrokmi, zdanením a odpismi.

Ak by došlo k strate

Ak spoločnosť za posledný rok utrpela stratu, index ziskovosti sa nemusí vypočítať, ale môžete vypočítať návratnosť produktov.

Ak to chcete urobiť, použite vzorec:

Oprod=B/Sprod

kde AT- výnosy z predaja výrobkov;

Sprod- cena predaného tovaru.

Spôsoby zvýšenia indikátora

Úroveň ziskovosti pri predaji produktov ovplyvňuje veľa faktorov. Hlavné sú:

• rastúce náklady;
• pokles predaja produktov.

Na jej zvýšenie v prvom prípade sa vykonáva dôsledná analýza nákladov zahrnutých do výrobných nákladov. Na základe získaných údajov sa modelujú spôsoby zvyšovania ziskovosti, štúdie možnosti znižovania. Na základe auditu by sa mali prijať tieto rozhodnutia:

• na základe analýzy identifikovať významné a rastúce výdavkové položky;
• čo najviac znížiť náklady bez ohrozenia výroby;
• jasne rozlišovať medzi fixnými a variabilnými nákladmi s cieľom vypočítať hranicu rentability, ktorá zodpovedá objemu obratu bez straty, ale aj bez zisku;
• analyzovať ziskovosť jednotlivých typov produktov na základe ziskovej marže, preskúmať možnosť nahradenia sortimentu;
• preskúmať marketingové aktivity, zlepšiť kvalitu produktov, vypracovať plán predaja produktov pomocou propagačných aktivít.