Artykuł dotyczący metod zarządzania zobowiązaniami. Polityka zarządzania zobowiązaniami

Pojęcie zobowiązań i zarządzanie nimi

Zobowiązania powstają w przedsiębiorstwie w wyniku relacji z różnymi kontrahentami.

Dług taki powstaje okresowo:

przy dostawie produktów od dostawców do czasu zapłaty za te produkty;
po otrzymaniu zaliczki od kupujących przed momentem wysyłki do nich produktów;
przy naliczaniu wynagrodzeń przed momentem ich faktycznej wypłaty;
przy naliczaniu różnego rodzaju podatków i opłat, do momentu ich faktycznego przekazania do budżetu i środków pozabudżetowych;
przy naliczaniu dywidend uczestnikom przed momentem ich faktycznej wypłaty;
w innych transakcjach tworzących zobowiązania.

Kwota zobowiązań, która znajduje odzwierciedlenie w bilansie, jest ważnym wskaźnikiem stabilności finansowej i wypłacalności przedsiębiorstwa, dlatego należy zarządzać tym przedmiotem księgowym.

Definicja 1

Zarządzanie zobowiązaniami to proces kontrolowania ich powstawania, dynamiki zmian i spłaty.

Gotowe prace o podobnej tematyce

Zajęcia 430 rubli.
Praca pisemna Zarządzanie zobowiązaniami 240 rubli.
Test Zarządzanie zobowiązaniami 240 rubli.

Oznacza to, że aby wielkość zobowiązań nie zachwiała stabilnością finansową przedsiębiorstwa i nie doprowadziła do bankructwa, konieczne jest ciągłe monitorowanie dynamiki zmian jego wolumenów.

Metody zarządzania zobowiązaniami

Do chwili obecnej w praktyce krajowej i zagranicznej ukształtowały się pewne metody i narzędzia zarządzania zobowiązaniami. Jednak każde przedsiębiorstwo ma swój własny system kontroli i zarządzania.

Wśród najczęstszych metod można wyróżnić następujące typy.

Harmonogram spłaty.

Często w organizacjach zarządzających zobowiązaniami sporządzany jest harmonogram ich spłat. Na takim wykresie wskaźniki zadłużenia stale się zmieniają, ponieważ prawie codziennie powstają nowe wskaźniki. Harmonogram Spłat uwzględnia terminy i kwoty spłat oraz podmioty, którym spłacane jest to zadłużenie. Terminy ustalane są w zależności od specyfiki zadłużenia:

w sprawie płatności na rzecz dostawców, na podstawie warunków umów;
w sprawie wynagrodzeń, w oparciu o wymogi ustawodawstwa (Kodeks pracy Federacji Rosyjskiej);
w sprawie transferów podatków, w oparciu o wymogi ustawodawstwa (Kodeks podatkowy Federacji Rosyjskiej);
o wypłacie dywidend, w oparciu o wymogi polityki rachunkowości przedsiębiorstwa;
itp.

Uwaga 1

Osoba odpowiedzialna za sporządzenie i prowadzenie tego harmonogramu powinna doskonale znać terminy spłaty każdego rodzaju zadłużenia.

Harmonogram płatności.

Kalendarz płatności sporządzany jest jako prognoza przepływów pieniężnych firmy. Na podstawie takiej prognozy można zaplanować spłatę danego zadłużenia, synchronizując dane z harmonogramem spłat.

Przyciąganie pożyczonych środków.

Metodę tę stosuje się w sytuacjach awaryjnych, jeśli organizacja narosła zadłużenie, które wygasa lub wygasło. Spółce może grozić proces naprawczy lub wszczęcie postępowania upadłościowego. Dlatego pożyczone środki pomogą uniknąć takich negatywnych konsekwencji.

Uwaga 2

Warto jednak pamiętać, że przy wysokim wskaźniku zobowiązań w bilansie trudno będzie uzyskać kredyt czy pożyczkę dla przedsiębiorstwa.

Aby skutecznie zarządzać zobowiązaniami, konieczne jest zastosowanie zestawu środków, do których zalicza się:

planowanie wielkości zobowiązań;
opracowanie norm dla jego objętości;
organizacja systemu kontroli;
analiza struktury zobowiązań.

Na podstawie tych miar w każdej organizacji kształtowane są metody zarządzania zobowiązaniami.

Niestierow A.K. Zarządzanie należnościami i zobowiązaniami // Encyklopedia Niestierowów

Istotą krótkoterminowej polityki finansowej spółki jest zarządzanie należnościami i zobowiązaniami, które zajmują znaczącą pozycję w strukturze aktywów i pasywów spółki. Efektywne zarządzanie składem i strukturą należności i zobowiązań poprawia organizację procesu produkcyjnego przedsiębiorstwa, wzmacnia dyscyplinę finansową i pozytywnie wpływa na stabilność finansową całego przedsiębiorstwa.

Rodzaje i istota należności przedsiębiorstwa

Należności tworzy zespół wierzytelności majątkowych przedsiębiorstwa wobec innych osób prawnych i osób fizycznych (dłużników), które występują w charakterze jego dłużników.

Powstawanie należności jest konsekwencją działalności gospodarczej i uważane jest za naturalny element pracy przedsiębiorstwa. Jednak niekontrolowany wzrost należności może doprowadzić firmę do niewypłacalności finansowej. Dlatego głównym zadaniem jest terminowa windykacja należności.

W strukturze należności największy udział mają dostarczone produkty, roboty i usługi. W takim przypadku wielkość graniczna jest określana na podstawie prądu

Należności długoterminowe- kwota zobowiązań, które powstają poza cyklem operacyjnym i których termin zapadalności przekracza 12 miesięcy.
Należności bieżące- kwotę zobowiązań powstałych w toku prowadzonej działalności gospodarczej, a termin wymagalności jest krótszy niż 12 miesięcy.

Wystąpienie takiego długu oznacza przekierowanie środków z obrotu gospodarczego przedsiębiorstwa, przy czym możliwe są dwa stany:

Po upływie terminu przedawnienia wierzytelności na mocy postanowienia naczelnika podlegają umorzeniu w celu zmniejszenia zysku.

Zarządzanie należnościami to podstawa należąca do dziedziny zarządzania majątkiem przedsiębiorstwa.

Cel zarządzania należnościami– rozwój sprzedaży, pod warunkiem optymalizacji wysokości zadłużenia i jego terminowej windykacji.

Zobowiązania przedsiębiorstwa i ich rodzaje

Rachunki płatne- jest to dług przedsiębiorstwa wobec innych osób, który należy spłacić w określonym terminie.

Metody analizy należności i zobowiązań

Polityka finansowa przedsiębiorstwa w krótkim okresie wykorzystuje kilka metod analizy należności i zobowiązań:

Analiza dynamiki, struktury i rotacji zadłużenia;
Ocena relacji należności i zobowiązań;
Analiza .

Przeprowadzana jest analiza dynamiki zadłużenia na przestrzeni ostatnich kilku okresów w celu identyfikacji trendów i ewentualnych zmian strukturalnych.

Wzory do analizy struktury długu

Indeks
Udział w ogólnej kwocie należności i zobowiązań	D vz \u003d VZ / OZ Dvz - udział rodzaju długu, VZ - kwota rodzaju długu; OZ - całkowita kwota zadłużenia.
Udział według rodzajów należności majątku obrotowego	D ta \u003d V d Z / TA Dta - udział zadłużenia w aktywach obrotowych C d W - rodzaj należności, TA – wysokość majątku obrotowego,
Udział według rodzajów zobowiązań w pasywach	K tp \u003d V do Z / P K tp – udział zadłużenia w pasywach B do Z - rodzaj zobowiązań, P – kwota zobowiązań,
Udział w sumie bilansowej	D ib \u003d VZ / IB D ib - udział długu w bilansie VZ - rodzaj długu IB - kwota salda całkowitego

Głównymi wskaźnikami obrotu są obroty w dniach i wskaźnik obrotu.

Wzory do analizy rotacji zadłużenia

Indeks
Wskaźnik rotacji zadłużenia	K oz \u003d VR / W por K oz - wskaźnik rotacji zadłużenia (obrót); VR – przychody; 3 cf - średnie zadłużenie (należności lub zobowiązania);
Przeciętne zadłużenie	3 por. = (Zzr + Zk) / 2 З cf - średnie zadłużenie (zobowiązania lub należności), З н - dług na początek okresu, З do - dług na koniec okresu.
Preferowany jeden obrót w dniach lub okres spłaty	O z \u003d T / K uncja O z - obrót zadłużenia w dniach; T jest liczbą dni analizowanego okresu; K oz - wskaźnik rotacji zadłużenia

Indeks

Wskaźnik rotacji zadłużenia

K oz \u003d VR / W por

K oz - wskaźnik rotacji zadłużenia (obrót);

VR – przychody;

3 cf - średnie zadłużenie (należności lub zobowiązania);

Przeciętne zadłużenie

3 por. = (Zzr + Zk) / 2

З cf - średnie zadłużenie (zobowiązania lub należności),

З н - dług na początek okresu,

З do - dług na koniec okresu.

Preferowany jeden obrót w dniach lub okres spłaty

O z \u003d T / K uncja

O z - obrót zadłużenia w dniach;

T jest liczbą dni analizowanego okresu;

K oz - wskaźnik rotacji zadłużenia

Ponieważ na sytuację finansową przedsiębiorstwa wpływa wielkość należności i zobowiązań, analiza ich relacji dokonywana jest w ramach realizacji krótkoterminowej polityki finansowej przedsiębiorstwa. Obliczenia dokonuje się według wzoru:

K = kwota należności / kwota zobowiązań

Wskaźnik charakteryzuje kwotę należności na jeden rubel zobowiązań wobec wierzycieli.

Istnieją trzy opcje:

Stosunek wynosi 1. Ta optymalna wartość oznacza równość długów dłużników wobec podmiotu gospodarczego i jego zobowiązań.
Stosunek jest większy niż 1. Nadwyżka należności nad zobowiązaniami oznacza zapewnienie wysokiego poziomu ogólnego wskaźnika płynności lub wskazuje na szybszą rotację zobowiązań. W tym przypadku najprawdopodobniej dochodzi do przekierowania środków z obrotu przedsiębiorstwa. W konsekwencji wydłuża się okres ściągania należności, co skutkuje niedoborem gotówki w obiegu. Dodatkowym negatywnym czynnikiem może być wzrost kosztu kredytów lub pożyczek bankowych. Konieczne jest podjęcie działań zmierzających do intensyfikacji windykacji należności i ogólnego obniżenia jej poziomu w ramach.
Stosunek jest mniejszy niż 1. Zobowiązania przewyższają należności, stwarza to zagrożenie dla sytuacji finansowej przedsiębiorstwa, gdyż istnieje duże ryzyko niemożności spłaty własnych zobowiązań. Może to wynikać z nierentowności głównej działalności, zakłócenia działalności gospodarczej i innych czynników, które negatywnie wpływają na przedsiębiorstwo. Konieczne jest zidentyfikowanie, podjęcie działań w celu ogólnej poprawy działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa oraz wdrożenie środków.

Narzędzia do zarządzania należnościami i zobowiązaniami

Tabela przedstawia główne instrumenty finansowe, z których korzysta dyrektor finansowy przy opracowywaniu krótkoterminowej polityki finansowej w ramach zarządzania należnościami i zobowiązaniami.

Zarządzanie należnościami i zobowiązaniami przedsiębiorstwa

Narzędzie zarządzania	Opis	Aplikacja
Koncepcja zarządzania oparta na dystrybucji i kontroli wykorzystania zasobów.	Te dwa narzędzia służą poprawie poziomu zarządzania finansami. Efektem jest optymalizacja przepływów pieniężnych, poprawa dyscypliny finansowej i zwiększenie stabilności przedsiębiorstwa.
Zawiera szczegółowe informacje na temat aktualnego planu finansowego na dany okres i dostarcza informacji na temat przepływów pieniężnych organizacji.
Koncepcja i sformalizowany dokument regulujący współpracę przedsiębiorstwa z odbiorcami i klientami. Ustalany jest tryb rozliczeń, warunki przyznania odroczonej płatności itp.	Służy do zmniejszenia należności przedsiębiorstwa.
System rozliczania rozliczeń	Zbieranie wycinków analitycznych informacji organizowane jest w celu ustrukturyzowania danych o rozliczeniach i budowy prognoz płatności. Analiza segmentowa i kompleksowa wierzytelności.	Głównym kierunkiem zastosowań jest zwiększenie efektywności kontroli rozliczeń.
Identyfikacja rezerw, optymalizacja polityki finansowej, wzmocnienie dyscypliny finansowej, zwiększenie rentowności itp.	Do głównych zadań należy podniesienie poziomu zarządzania finansami, optymalizacja struktury kapitału i kapitału obrotowego oraz zwiększenie rentowności.

Wyślij swoją dobrą pracę do bazy wiedzy jest prosta. Skorzystaj z poniższego formularza

Studenci, doktoranci, młodzi naukowcy, którzy wykorzystują bazę wiedzy w swoich studiach i pracy, będą Państwu bardzo wdzięczni.

Hostowane pod adresem http://www.allbest.ru/

Wstęp

Rozdział 1. Teoretyczne aspekty zarządzania zobowiązaniami

1.1 Pojęcie zobowiązań organizacji, jej rola w działalności organizacji

1.2 Metody zarządzania zobowiązaniami, znaczenie optymalizacji zobowiązań

1.3 System wskaźników stosowanych przy ocenie należności i zobowiązań

1.4 Metodologia analizy zobowiązań

Rozdział 2

2.1 Krótka charakterystyka ekonomiczna i organizacyjna Avantage LLC

2.2 Ocena poziomu sytuacji finansowej i zobowiązań Avantage LLC

2.3 Analiza porównawcza zobowiązań i należności organizacji

Rozdział 3. Środki efektywnego zarządzania zobowiązaniami Avantage LLC

Wniosek

Bibliografia

Wstęp

Temat mojej pracy dyplomowej nie został wybrany przypadkowo, gdyż brak środków w gospodarce i niewypłacalność wielu przedsiębiorstw sprawiły, że problematyka współpracy z dłużnikami i wierzycielami stała się jednym z głównych obszarów na liście funkcji menedżera finansowego.

W procesie produkcyjnym, handlowym, pośredniczym i innym organizacje nawiązują różne relacje rozliczeniowe z dużą liczbą przedsiębiorstw, organizacji, instytucji i osób fizycznych. Zarządzanie w zakresie operacji rozliczeniowych obejmuje uwzględnianie kwestii relacji organizacji z osobami prawnymi i osobami fizycznymi, które powstają na końcowym etapie ich współpracy w formie zapłaty za towary, gotowe produkty, wykonanie pracy, świadczone usługi itp., a także pojawieniem się należności i zobowiązań.

Najbardziej istotną, palącą kwestią, przed którą stoją obecnie wszyscy dyrektorzy przedsiębiorstw, jest kwestia bezpośrednio związana z transakcjami rozliczeniowymi i płatniczymi - jest to zarządzanie zobowiązaniami, ponieważ problem zarządzania zobowiązaniami jest w dużej mierze skomplikowany przez niedoskonałość ramy regulacyjne i legislacyjne w zakresie windykacji długów.

Zobowiązania są naturalnym składnikiem bilansu spółki. Powstaje na skutek rozbieżności pomiędzy datą powstania zobowiązania a datą jego zapłaty. Ivashutin FM, Zarządzanie finansami, wyd.

Prowadząc działalność gospodarczą, uczestnicy obrotu nieruchomościami zakładają, że prowadząc działalność gospodarczą, nie tylko zwrócą zainwestowane środki, ale także uzyskają dochód. Jednak w praktyce, szczególnie wraz z przejściem do stosunków rynkowych i spadkiem produkcji, stale pojawiają się sytuacje, gdy z tego czy innego powodu przedsiębiorstwo nie może spłacić długów. Zobowiązania powstają i utrzymują się przez wiele miesięcy, a czasami lat. Wzrost zobowiązań pogarsza kondycję finansową przedsiębiorstwa, a czasami prowadzi do bankructwa.

Trafność obranego tematu pracy polega na tym, że duży wpływ na rotację kapitału ma dynamika zmian należności i zobowiązań, ich skład, struktura i jakość, a także intensywność ich zwiększania lub zmniejszania. inwestowanych w majątek obrotowy, a co za tym idzie, na kondycję finansową przedsiębiorstwa.

W warunkach niedoboru kapitału, gdy długoterminowe zewnętrzne źródła finansowania są bardzo ograniczone i często trudno dostępne, a wewnętrzne z reguły nie wystarczą do zapewnienia choćby prostej reprodukcji, krajowe przedsiębiorstwa zmuszone są zwracać szczególną uwagę na zarządzanie zobowiązaniami i należnościami. W tym zakresie rozwiązanie problemu ściągania należności od dłużników i wywiązywania się ze zobowiązań wobec wierzycieli jest jednym z niezbędnych warunków poprawy efektywności przedsiębiorstw, a także środkiem dostosowania przedsiębiorstw do zmieniających się warunków środowiskowych.

Celem pracy jest opracowanie rekomendacji usprawniających zarządzanie zobowiązaniami konkretnej organizacji – Avantage LLC.

W zależności od celu pracy formułuje się następujące zadania:

Ujawnienie koncepcji zobowiązań i jej roli w działalności organizacji;

Scharakteryzować metody zarządzania zobowiązaniami, znaczenie optymalizacji zobowiązań;

Aby otworzyć technikę analizy zobowiązań;

Analizować skład i dynamikę zobowiązań organizacji;

Przeprowadzić analizę porównawczą zobowiązań i należności Avantazh LLC;

Opracuj propozycje usprawnienia zarządzania zobowiązaniami.

Tematem pracy są zobowiązania płatnicze.

Przedmiotem badania jest spółka Avantage LLC.

Podstawą metodologiczną pracy były metody analizy kondycji finansowej, a mianowicie:
- analiza pozioma (czasowa) pozwala porównać każdą pozycję z poprzednim okresem. Analiza pionowa (strukturalna) pozwala określić strukturę ostatecznych wskaźników finansowych wraz ze wskazaniem wpływu każdej pozycji raportowania na wynik jako całość;
- analiza wskaźników względnych (współczynników) umożliwia obliczenie wskaźników danych sprawozdawczych, określenie zależności wskaźników.
Przy pisaniu tej pracy korzystano z aktów prawnych, dokumentów regulacyjnych, sprawozdawczości przedsiębiorstw oraz prac autorów krajowych.

Praca składa się ze wstępu, trzech rozdziałów, zakończenia, spisu literatury.

Rozdział 1. Teoretyczne aspekty zarządzania zobowiązaniamidług

1. 1 Pojęcie zobowiązańorganizacja, jej rola w działalności organizacji

W literaturze zagranicznej zobowiązania obejmują: dług do zapłaty; oczekiwany wypływ środków pieniężnych lub zasobów; odmowa podmiotu gospodarczego z potencjalnego dochodu itp.

W Rosji zobowiązania obejmują najczęściej krótkoterminowe zobowiązania dłużne wynikające z rozliczeń odbiorców z dostawcami, klientami z kontrahentami, przedsiębiorstwami z organami podatkowymi, z personelem z tytułu wynagrodzeń i innych płatności z tytułu dywidend itp., a także udzielonych pożyczek przez organizacje bankowe.

Organizacja jest właścicielem i korzysta z zobowiązań, ale jest zobowiązana zwrócić lub spłacić tę część majątku wierzycielom, którzy mają prawo jej dochodzić. Określona część majątku obejmuje długi organizacji, majątek innych osób, fundusze innych osób będące w posiadaniu organizacji dłużnika Bobkowa I.V., Karpova E.A. Rola wewnętrznego zarządzania zobowiązaniami i należnościami w zarządzaniu.//Ekonomia w przemyśle. - 2012. nr 2. .

Zobowiązania mają dwojaki charakter: jako część majątku przynależą do organizacji na zasadzie własności, a nawet prawa własności; jako przedmiot zobowiązań - są to długi organizacji wobec wierzycieli.

Zobowiązania z tytułu treści ekonomicznych obejmują zadłużenie wobec dostawców i wykonawców. Dług ten uwzględnia się w wysokości umownej wartości otrzymanych od nich składników majątkowych, wykonanej pracy lub świadczonych usług.

Naliczane są zobowiązania wobec personelu organizacji, ale niezapłacone kwoty wynagrodzeń.

Zadłużenie przedsiębiorstwa wobec budżetu obejmuje naliczone, ale niezapłacone kwoty wpłat z tytułu podatków i opłat i utożsamia się je z wpłatami, w tym podatkiem dochodowym od osób fizycznych.

W pozycji „inne zobowiązania” uwzględniane są wszystkie inne rodzaje rachunków płatnych z tytułu rozliczeń z kontrahentami organizacji Gorfinkel V.Ya., Shvandar V.A. Mały biznes. Organizacja, ekonomia, zarządzanie. -M.: Unity-Dana, 2010.-495s. .

Przed przystąpieniem do badania obowiązków należy pamiętać, że rachunkowość, a także stosowane w niej pojęcia opierają się na normach Kodeksu cywilnego, ustawie „O rachunkowości i sprawozdawczości finansowej”, zgodnie z tym obowiązkiem inne osoby prawne są możliwe w związku z nabyciem materiałów, towarów, odbiorem wykonanej pracy, świadczonych usług, za które jeszcze nie nastąpiła zapłata. Innymi słowy, aktywa organizacji rosną jednocześnie ze wzrostem pasywów w bilansie. Tak więc, jeśli odbiór materiałów i sprzętu poprzedza jego zapłatę, wówczas rejestracja zapasów, inwestycje w środki trwałe powinny znaleźć odzwierciedlenie jednocześnie ze wzrostem zadłużenia wobec dostawców lub wykonawców. wyd. od 28.11.2011r .

Ogólne podstawy wygaśnięcia zobowiązań z punktu widzenia ustawodawstwa państwowego są następujące:

1. prawidłowe wykonanie (art. 408 kodeksu cywilnego Federacji Rosyjskiej);

2. odszkodowanie (art. 409 Kodeksu cywilnego Federacji Rosyjskiej);

3. offset (art. 410 kodeksu cywilnego Federacji Rosyjskiej);

4. innowacja (art. 414 Kodeksu cywilnego Federacji Rosyjskiej);

5. Umorzenie długu (art. 415 Kodeksu cywilnego Federacji Rosyjskiej).

Podstawą informacyjną badania jest sprawozdanie finansowe przedsiębiorstwa, jako zbiór wskaźników odzwierciedlających stan majątku, praw i obowiązków podmiotu gospodarczego na określony dzień, wyniki finansowe jego działalności za okres sprawozdawczy, a także jako zmiany sytuacji finansowej Kodeksu cywilnego Federacji Rosyjskiej, części 1-2 - w części regulacja umów. .

Zobowiązania dzielą się na krótkoterminowe (zobowiązania krótkoterminowe wymagające spłaty w cyklu operacyjnym lub w terminie 12 miesięcy) i długoterminowe (z terminem zapadalności powyżej roku).

Zobowiązanie wycenia się jako wartość bieżącą wszystkich przyszłych płatności pieniężnych. Zobowiązanie obejmuje kwotę główną i odsetki.

Obowiązek regulowany jest w następujący sposób:

1. wypłata środków;

2. przeniesienie majątku;

3. świadczenie usług;

4. zastąpienie jednego zobowiązania innym;

5. przeniesienie zobowiązań na kapitał.

Zobowiązania podlegają księgowaniu i uwzględnieniu w bilansie jako długi organizacji posiadacza salda.

Obecnie, aby zapewnić prawidłowe rozliczanie działalności gospodarczej przedsiębiorstwa, konieczne jest prawidłowe zbudowanie systemu księgowego.

Początkiem początków są dokumenty pierwotne, ich prawidłowe wykonanie i przetwarzanie. Dokumenty podstawowe powinny rejestrować fakt transakcji lub zdarzenia. Do rozliczeń z dostawcami i wykonawcami dołączane są także dokumenty, podstawą zaciągnięcia zobowiązań wobec dostawcy towarów (robót, usług) jest umowa, faktura lub akt o wykonanych pracach (usługach) oraz faktura. Umowa służy jako uzasadnienie zakupu, faktura lub akt służy potwierdzeniu odbioru towaru lub dzieła, faktura jest dokumentem obowiązkowym dla wszystkich płatników podatku od towarów i usług i wystawiana jest na podstawie faktury lub aktu Praca wykonywana.

Zapłata za zakup następuje na podstawie faktury, dokumentu dostawcy potwierdzającego dokonanie płatności przez kupującego ze wskazaniem kwoty zapłaty, wykazu towarów, kupujący po opłaceniu faktury otrzymuje towar od Sprzedawcy. dostawca po okazaniu kopii faktury, kopii dokumentu płatniczego ze znakiem bankowym, pełnomocnictwa do odbioru towaru. Dostawca z kolei wystawia fakturę za wydanie towaru oraz fakturę.

Zlecenia płatnicze realizowane są za pośrednictwem instytucji bankowych w sposób bezgotówkowy za otrzymane i przyjęte towary, usługi, z zastrzeżeniem podania numeru i daty faktur podatkowych, listów przewozowych i innych dokumentów potwierdzających wydanie towaru lub świadczenie usług, a także jak w przypadku transakcji innych niż towarowe. Warunkiem otrzymania pozycji magazynowych od dostawców jest wystawienie pełnomocnictwa.

W celu sprawowania kontroli nad umorzeniem długów z różnych powodów przeprowadza się spis rozliczeń i zobowiązań, który sporządza się w drodze aktu pojednania.

Inwentaryzacja rozliczeń z wierzycielami ogranicza się do potwierdzenia sald na rachunkach rozliczeń z nimi i zidentyfikowania wśród nich wątpliwych zobowiązań, przy sporządzaniu inwentarza zobowiązań należy zwrócić uwagę na okresy przedawnienia poszczególnych zobowiązań. Finansów Federacji Rosyjskiej nr 34n z 29 lipca 1998 r.) wydanie z 24 grudnia 2010 r.

Jedną z form zewnętrznego przejawu stabilności finansowej przedsiębiorstwa jest jego wypłacalność w zakresie zobowiązań - zdolność do terminowego regulowania zobowiązań wynikających z transakcji handlowych i innych transakcji płatniczych.

W ramach analizy zobowiązań przeprowadza się pogłębione badanie wypłacalności przedsiębiorstwa w oparciu o konstrukcję bilansu, który obejmuje następujące powiązane ze sobą grupy wskaźników: łączną kwotę niespłat, zadłużenie pożyczki, zadłużenie na dokumentach rozliczeniowych z dostawcami, zaległości w budżecie, inne braki w płatnościach, w tym dotyczące wynagrodzeń.

W przypadku naruszenia terminów płatności podatku powstaje przeterminowany dług wobec organów podatkowych. Nieterminowe wpłaty na fundusze pozabudżetowe i inne braki wpłat prowadzą do pojawienia się nielegalnych zobowiązań.

Zobowiązania odnoszą się do zobowiązań krótkoterminowych, a ich salda według grup wierzycieli charakteryzują ich prawo pierwokupu do majątku organizacji. Oznacza to, że w każdej chwili wierzyciele mogą żądać spłaty zadłużenia.

Z drugiej strony zobowiązania można ocenić jako źródło krótkoterminowego przyciągania środków. Strategia organizacji w tym przypadku powinna przewidywać możliwość wczesnego zaangażowania jej w obieg, aby racjonalnie inwestować w najbardziej płynne rodzaje aktywów przynoszące największe dochody. Zatem istnieje związek pomiędzy zobowiązaniami a wskaźnikiem płynności.Płynność to zdolność aktywów do szybkiej sprzedaży po cenie zbliżonej do rynkowej. Płyn- wymienialne na pieniądze. Zwykle rozróżniamy bardzo płynny, mało płynny I niepłynny wartości (aktywa). . Przy ustalaniu płynności bilansu porównuje się sumy dla wszystkich grup aktywów i pasywów. Idealny bilans cieczy zapewnia następujący stosunek:

A1 (aktywa absolutnie płynne) ? P1 (zobowiązania terminowe);

A2 (aktywa szybko zbywalne) ? P2 (zobowiązania krótkoterminowe);

A3 (aktywa wolno zbywalne) ? P3 (zobowiązania długoterminowe);

А4 (aktywa trudne do sprzedania) ? P4 (zobowiązania stałe). Levakhina E.D. , Analiza sprawozdań finansowych, podręcznik, M, 2009

Ze stosunku A2?P2 wynika, że zobowiązania do zapłaty, będące zobowiązaniem krótkoterminowym, wiążą się z powstaniem należności, gdyż stanowią źródło jej pokrycia.

Terminowe i całkowite regulowanie zobowiązań płatniczych przedsiębiorstwa decyduje o wysokim stopniu jego stabilności finansowej. Jest to najważniejszy warunek zmniejszenia kwoty zobowiązań.

Przy niezadowalającej strukturze aktywów bilansu, objawiającej się wzrostem udziału należności wątpliwych, możliwa jest sytuacja, w której organizacja nie będzie w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań, co może doprowadzić do upadłości.

1.2 MMetodykierownictworachunki do zapłaty

Całą gamę długów przedsiębiorstw w sumie umów z kontrahentami można podzielić na dwa rodzaje: należności i zobowiązania. Wskaźniki należności i zobowiązań wykorzystywane są przy wyliczaniu różnych wskaźników wypłacalności i stabilności finansowej. Analizę tych współczynników przeprowadza się na początku i na końcu roku, podaje się ich ocenę porównawczą, która charakteryzuje sytuację finansową organizacji.

Należności organizacji to płatności od nabywców towarów, zobowiązania, wręcz przeciwnie, dług samej organizacji wobec dostawców towarów i innych organizacji zewnętrznych.To samo działa jak należności od innej, dlatego wskazane jest zastosować w analizie podejście zintegrowane.

Istotną częścią działalności księgowej jest rozliczanie rozliczeń z powiązanymi organizacjami, w których każde konkretne przedsiębiorstwo może kolejno działać jako dostawca, wykonawca, kupujący, klient, dłużnik i wierzyciel.

Nieotrzymanie lub nieterminowe otrzymanie wpływów pieniężnych lub środków materialnych opłaconych z góry zakłóca rytm działalności gospodarczej. Powstają należności, które często prowadzą do strat finansowych i zniszczenia powstałych spółek osobowych.

W praktyce spółki stosują różne podejścia do finansowania majątku obrotowego. Opierają się one na założeniu, że w celu zapewnienia płynności aktywa trwałe oraz stała część aktywów obrotowych muszą być spłacane kosztem zobowiązań długoterminowych. Różnica pomiędzy podejściami zależy od tego, jakie źródła finansowania zostaną wybrane na pokrycie zmiennej części majątku obrotowego. Istnieją podejścia konserwatywne, agresywne i umiarkowane.

Przy podejściu konserwatywnym zmienna część aktywów obrotowych pokrywana jest zobowiązaniami długoterminowymi, a część stała pokrywana jest ze środków własnych. Takie podejście gwarantuje płynność, gdyż nie ma zadłużenia krótkoterminowego. Jest to jednak kosztowne. Zobowiązania długoterminowe mają zazwyczaj dużą wartość i wymagają bieżącego utrzymania. Wysokie koszty pozyskania finansowania długoterminowego rodzą ryzyko zmniejszenia zwrotu z kapitału własnego.

Konserwatywne podejście jest priorytetem w przypadkach inflacyjnego wzrostu kosztów krótkoterminowych źródeł finansowania majątku obrotowego, niestabilności przedsiębiorstwa i braku wiarygodnych prognoz przepływu środków, zapewnienia preferencyjnych warunków na długi okres -terminowe finansowanie dłużne (np. w ramach programów rządowych).

Agresywne podejście do finansowania majątku obrotowego polega na wykorzystaniu zadłużenia krótkoterminowego do pełnego pokrycia zmiennej części majątku obrotowego. Zobowiązania długoterminowe w tym podejściu stanowią źródło pokrycia majątku trwałego oraz stałą część majątku obrotowego, tj. minimum niezbędne do prowadzenia działalności gospodarczej w normalnych, normalnych warunkach. Ryzyko utraty płynności przy agresywnym podejściu jest maksymalne, a prawdopodobieństwo wystąpienia rozbieżności pomiędzy wpływami i płatnościami wzrasta. W przypadku pilnej spłaty wszystkich zobowiązań krótkoterminowych spółka będzie zmuszona sprzedać nawet majątek trwały. Zaletą tego podejścia jest to, że jest to tani sposób na pokrycie majątku obrotowego. W okresach pilnego zapotrzebowania na środki (przy niewystarczających zobowiązaniach krótkoterminowych) możliwe jest zaciągnięcie krótkoterminowych kredytów bankowych.

Umiarkowany podejście do finansowania aktywów zakłada połączenie ryzyka i zwrotu w celu maksymalizacji wartości rynkowej spółki. W tym przypadku aktywa trwałe, część stała majątku obrotowego i około połowa ich części zmiennej objęte są zobowiązaniami długoterminowymi. Druga połowa części zmiennej majątku obrotowego powinna być finansowana długiem krótkoterminowym. Przy takim podejściu wszystkie decyzje dotyczące zarządzania kapitałem obrotowym oceniane są pod kątem maksymalizacji cen w ramach ogólnej polityki finansowej (konieczność wypłaty dywidendy, realizacja programów inwestycyjnych, możliwość optymalizacji okresów zobowiązań i należności itp.) Zhilkin I.V. Infrastruktura informatyczna zarządzania przedsiębiorstwem.// Ekonomika w przemyśle. -2011. nr 1. .

Można stwierdzić, że główną różnicą pomiędzy trzema podejściami do finansowania majątku obrotowego jest wysokość wykorzystywanego w każdym z nich zadłużenia krótkoterminowego. Podejście agresywne zakłada największe wykorzystanie tego źródła, podejście konserwatywne najmniejsze (podejście umiarkowane, jako poziom pośredni, zakłada w równym stopniu wykorzystanie źródeł długo- i krótkoterminowych).

O poziomie należności decyduje wiele czynników: rodzaj produktu, pojemność rynku, stopień nasycenia rynku tym produktem, przyjęty w przedsiębiorstwie system rozliczeń itp. Ten ostatni czynnik jest szczególnie ważny dla menedżera.

Ponieważ wzrost zapasów i kosztów w przedsiębiorstwie może prowadzić do wzrostu płynności majątku obrotowego, należy w porę zidentyfikować i przeanalizować przyczyny odwracania środków z obrotu gospodarczego, gdyż przyczynia się to do wzrostu zobowiązań i pogorszeniem kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Główne metody zarządzania należnościami i zobowiązaniami polegają na ustaleniu z nabywcami i dostawcami takich stosunków umownych, które zapewniają terminowe i wystarczające otrzymanie środków na dokonanie płatności na rzecz wierzycieli oraz uzależniają termin i wysokość płatności przedsiębiorstwa na rzecz dostawców od otrzymania środków od kupujących. Wdrożenie takiego zarządzania wymaga dostępności informacji o rzeczywistym stanie należności i zobowiązań oraz ich obrotach. Jednocześnie z bilansu należności i zobowiązań należy wyłączyć zobowiązania długoterminowe i przeterminowane.

Przedsiębiorstwo opracowując politykę płatniczą opiera się na porównaniu zysku uzyskanego dodatkowo poprzez złagodzenie warunków płatności, a co za tym idzie, wzrostu sprzedaży oraz strat z tytułu wzrostu należności.

Grupa doradcza „Woronow i Maksimov” przeprowadziła badanie wśród rosyjskich przedsiębiorstw w celu ustalenia, jakie metody zarządzania należnościami i zobowiązaniami stosują rosyjskie przedsiębiorstwa. Na podstawie wyników badania rosyjskie przedsiębiorstwa stosują następujące metody zarządzania należnościami i zobowiązaniami:

Obliczanie i analiza wskaźników finansowych;

Planowanie, kontrola i analiza należności;

Planowanie i kontrola całkowitej kwoty kapitału obrotowego;

Kontrola zobowiązań, porównanie należności i zobowiązań;

Planowanie i kontrola stanów magazynowych surowców, materiałów i wyrobów gotowych.

Jednocześnie z badania wynika, że duża część przedsiębiorstw w ogóle nie stosuje żadnych metod kontroli.

Wyniki analizy zarządzania należnościami wykazały, że jedna trzecia przedsiębiorstw biorących udział w badaniu udziela klientom rabatów w zależności od terminu płatności, a jedna trzecia przedsiębiorstw wiąże termin płatności za dostarczone produkty z ich wielkością. 79% wszystkich ankietowanych przedsiębiorstw kontroluje wielkość należności, natomiast termin realizacji należności kontroluje jedynie 42% przedsiębiorstw Zharikov V.V. Zarządzanie antykryzysowe w przedsiębiorstwie - Tambow: podręcznik, TSTU, 2009. -128p.

Jak wynika z badania, 25% wszystkich ankietowanych przedsiębiorstw stosuje inne metody kontroli należności, do których należą: kontrola priorytetu płatności przez dostawców, kontrola wpływów dla poszczególnych grup towarów, kontrola dynamiczna dla każdego dłużnika, kontrola krytyczny poziom długu dla każdego dłużnika.

W trakcie badania przedsiębiorstwa pytano o sposoby wywierania wpływu na dłużników:

W przypadku naruszenia przez dłużników swoich zobowiązań stosują kary i zwracają się o pomoc do sądu polubownego;

Prowadzić indywidualne negocjacje z dłużnikami;

Zawiesić świadczenie usług wynikających z zawartych umów;

Zmieniają ustalone wcześniej warunki płatności (przechodzą na pełną lub częściową przedpłatę przy zakupie produktów przez klientów).

Wraz z pytaniem dotyczącym zarządzania należnościami zadano przedsiębiorstwom pytanie dotyczące sposobów zarządzania zobowiązaniami. W rezultacie okazało się, że około połowa badanych przedsiębiorstw nie stosuje żadnych metod zarządzania zobowiązaniami. Pozostałe przedsiębiorstwa stosują następujące metody:

Regularne negocjacje z dostawcami w sprawie warunków dostaw;

Indywidualna praca z każdym dostawcą;

Wybór dostawców z odpowiednimi warunkami płatności;

Zwiększenie kredytu towarowego i odroczonego terminu płatności u dostawcy w oparciu o ustalenie stałego wolumenu miesięcznych zakupów;

Przejście na płatności dla dostawców po sprzedaży produktów;

Nieuprawnione opóźnienia w płatnościach dla dostawców;

Uzyskanie rabatów od ilości zakupionych produktów na określony czas.

Jako jeden ze sposobów zarządzania zobowiązaniami w badaniu uwzględniono wykorzystanie formy płatności wekslowej. Z badania wynika, że 25% ankietowanych przedsiębiorstw wykorzystuje w swojej działalności weksle. Spośród wszystkich przedsiębiorstw korzystających z formy płatności wekslowej 32% przedsiębiorstw korzysta z weksli, w tym do rozliczeń wewnątrz przedsiębiorstwa, i taki sam odsetek przedsiębiorstw korzysta z weksli Sbierbanku.

Jeśli chodzi o źródła kapitału obcego, z których korzystają przedsiębiorstwa, wyniki badania wykazały, że 63% przedsiębiorstw korzysta z kredytów bankowych, 50% przedsiębiorstw wykorzystuje jako źródło zadłużenia zobowiązania, 42% sprzedaje produkty na przedpłatę, 25% korzysta z innych źródeł finansowania pożyczony kapitał, w tym: pożyczki detaliczne, fundusze inwestorskie, faktoring Zharikov V.V. Zarządzanie antykryzysowe w przedsiębiorstwie - Tambow: podręcznik, TSTU, 2009. -138p.

Procedury analityczne związane z zarządzaniem zobowiązaniami zawarte są głównie w systemie wewnątrzfirmowej analizy finansowej i kontroli zarządczej. Można wyróżnić następujące kluczowe punkty wymagające uzasadnienia analitycznego:

1. Wybór dostawcy (w tym przypadku należy wziąć pod uwagę: wiarygodność dostawcy, możliwość nawiązania długotrwałych relacji, zmienność w nawiązywaniu relacji finansowo-rozliczeniowych, dostępność różnych schematów podaż surowców i materiałów, średni czas dostawy itp.);

2. Kontrola terminowości rozliczeń (co do zasady przekroczenie terminu płatności za dostarczone surowce i materiały skutkuje karami);

3. Wybór momentu rozliczenia z konkretnym wierzycielem w konkretnej sytuacji (w zdecydowanej większości przypadków dostawcy surowców, naturalnie zainteresowani przyspieszeniem płatności, oferują upust od ceny sprzedaży pod warunkiem w miarę szybkiego płatności, w związku z czym firma staje przed dylematem – skorzystać z rabatu czy pozyskać dodatkowe źródło finansowania).

Analiza rotacji należności i zobowiązań pozwala nam wyciągnąć wnioski na temat:

Racjonalność wielkości rocznego obrotu środków w rozliczeniach, ponieważ efektywność systemu rozliczeń i płatności przyspiesza proces obrotu gotówkowego w rozliczeniach, przyczynia się do napływu innych aktywów organizacji i spłaty zobowiązań.

Obniżenie kosztów produktów (robot, usług). Wraz ze wzrostem liczby obrotów maleje udział kosztów stałych, które można przypisać wskaźnikowi kosztów;

Możliwe przyspieszenie obrotów na pozostałych etapach procesu produkcyjnego i sprzedaży produktów (roboty, usługi). Zmniejszenie rotacji należności i zobowiązań doprowadzi do przyspieszenia obrotu gotówką, zapasami i zobowiązaniami organizacji. Parushina N.V. Analiza finansowa: Analiza należności i zobowiązań./Parushina N.V.//Księgowość. - M., 2010. - nr 4. - S. 48.

Zarządzanie należnościami polega przede wszystkim na kontroli obrotu środków w rozliczeniach. Przyspieszenie dynamiki obrotów można uznać za pozytywną tendencję.

Duże znaczenie ma wybór potencjalnych nabywców i ustalenie warunków płatności za towar przewidzianych w umowach. Naydenova R.I., Vinokhodova A.F., Naydenov A.I. Zarządzanie finansami. - M.: KnoRus, 2011. - S. 208 Selekcji dokonuje się według kryteriów nieformalnych: przestrzeganie w przeszłości dyscypliny płatniczej, przewidywane możliwości finansowe kupującego do zapłaty za żądaną przez niego ilość towaru, poziom bieżącego wypłacalność, poziom stabilności finansowej, warunki ekonomiczno-finansowe przedsiębiorstwa - sprzedawcy (nadmierne zapasy, stopień zapotrzebowania na gotówkę itp.).

Płatność za towar przez stałych klientów najczęściej odbywa się na kredyt, a warunki kredytu zależą od wielu czynników. W krajach rozwiniętych gospodarczo powszechny jest schemat, w którym:

Kupujący otrzymuje 2% rabatu w przypadku zapłaty za otrzymany towar w ciągu n dni od rozpoczęcia okresu kredytowania (np. od momentu otrzymania towaru);

kupujący płaci pełny koszt towaru, jeśli płatność zostanie dokonana w okresie od (n+1) do n-tego dnia okresu kredytowania; w przypadku braku płatności w ciągu n dni, kupujący będzie zmuszony zapłacić dodatkową karę, której wysokość może różnić się w zależności od momentu płatności.

Kontrola należności obejmuje ranking należności ze względu na moment ich wystąpienia. Najbardziej powszechna klasyfikacja przewiduje następujące grupowanie (dni): 0-30; 31-60; 61-90; 91-120; powyżej 120. Możliwe są inne grupy. Ponadto konieczna jest kontrola nieściągalnych długów w celu utworzenia niezbędnej rezerwy. Kovalev V.V. Kurs zarządzania finansami. - M: Prospekt, 2011. - S. 478

Na wybór sposobu zarządzania należnościami wpływ ma wybrana strategia zarządzania.

W przypadku przyjęcia strategii rachunkowości dla rozwoju wskazane jest skorzystanie z najdogodniejszych dla przedsiębiorstwa metod płatności, a mianowicie windykacji należności w gotówce, realizacji planów offsetowych lub cesji długu na osoby trzecie na podstawą umów cesji Cesja polega na prawie żądania zwrotu długu i innych praw, a zobowiązania pierwotnego wierzyciela zostają przeniesione na inną organizację za odpowiednią opłatą, a zgoda dłużnika nie jest wymagana. czyli faktoring Faktoring to udzielanie pożyczek dostawcom poprzez zakup krótkoterminowych wierzytelności. .

Strategia windykacyjna prowadzona jest w stosunku do należności przeterminowanych i wymaga bardziej aktywnych działań w celu ich odzyskania. Na tym etapie podstawowym zadaniem jest minimalizacja różnicy pomiędzy kwotą należności, uwzględniającą opóźnienie w spłacie, a pierwotną kwotą zadłużenia, czyli skrócenie okresu opóźnienia w spłacie.

Strategia monitorowania windykacji prowadzona jest na należnościach odroczonych i nie wymaga żadnych działań poza monitorowaniem sytuacji finansowej partnera w celu odzyskania należności.

Jeżeli opracowywana jest strategia windykacyjna, a dług jest przeterminowany, poza „wygodnymi” metodami rozliczenia (gotówka, offset) wskazane jest skorzystanie z mniej preferowanych, ale niezbędnych metod rozliczenia, takich jak wymiana długu na udziały dłużnika, wystawienie długu wekslem, podpisanie umowy o odszkodowanie, a w przypadku niepowodzenia wymienionych metod – odwołanie do Sądu Arbitrażowego.

Wszystkie te metody w większości przypadków prowadzą do skutecznego wyniku. Aristarkhova M.K., Valiev Sh.N. Zarządzanie wierzytelnościami przedsiębiorstwa przemysłowego, Ufa, USATU, lata 2009-96.

W przypadku, gdy organizacja z góry oceniła realność i wiarygodność spłaty takiego zadłużenia, zarezerwowała kwoty na jego umorzenie, konsekwencje te nie mogą mieć wpływu na rytm funkcjonowania spółki i jej wypłacalność.

Przy zarządzaniu zobowiązaniami stosuje się te same metody, co przy zarządzaniu należnościami.

Jeżeli między przedsiębiorstwami istnieją wzajemne zobowiązania, wówczas następujące zobowiązania pomogą zmniejszyć zobowiązania:

1. Potrącenie wzajemnych roszczeń (art. 410 Kodeksu cywilnego Federacji Rosyjskiej). Potrącenie roszczeń wzajemnych można przeprowadzić, jeżeli dwie lub więcej stron mają zobowiązania ugodowe, gdy w wyniku wykonania umów różniących się treścią są wobec siebie zarówno dłużnikiem, jak i wierzycielem.

2. Wybór metody obliczeniowej. Formy płatności obejmują częściową lub pełną przedpłatę, a także możliwość zakupu towaru z rabatem, w zależności od wielkości zakupu.

3. Podział zobowiązań dla każdego wierzyciela z osobna, w celu kontroli zapadalności zobowiązań, pozwala na terminowe śledzenie terminów regulowania zobowiązań.

4. Pozyskiwanie środków od inwestorów. Ponieważ proces pozyskiwania dodatkowych środków finansowych na potrzeby własnej działalności rozpatrujemy z punktu widzenia maksymalizacji bezpieczeństwa tego procesu, warto zatrzymać się na dwóch najważniejszych w tym aspekcie cechach tej metody pożyczkowej. Pierwszą z nich jest względna taniość: z reguły inwestorzy wymieniający swoje środki na prawa korporacyjne (akcje, akcje) opierają się na dywidendach, które są ustalane w dokumentach założycielskich (lub ustalane na zgromadzeniu uczestników) w formie odsetek. W takim przypadku, w przypadku braku zysku w przedsiębiorstwie, kapitał zainwestowany w przedsiębiorstwo może być „darmowy”. Drugą cechą jest możliwość wpływu inwestorów na procesy zarządcze w utworzonej podmiocie gospodarczym (prawo głosu na zgromadzeniu wspólników lub uczestników). Należy zatem zadbać o utrzymanie pakietu kontrolnego. W przeciwnym razie Twój pierwotny kapitał własny może zamienić się w kapitał pożyczony nowemu inwestorowi. Prowadzi to do wniosku, że wielkość środków zgromadzonych przez inwestorów korporacyjnych jest wyraźnie ograniczona: w ogólnym przypadku nie powinny one przekraczać początkowej inwestycji: nawet jeśli akcje (udziały) są „rozproszone” pomiędzy kilku posiadaczy, nadal istnieje ryzyko (zwłaszcza jeśli chodzi o odnoszące sukcesy przedsiębiorstwo) koncentrację praw korporacyjnych pod jedną kontrolą.

5. Kredytu finansowego (gotówkowego) z reguły udzielają banki. Jest to jeden z najdroższych rodzajów środków kredytowych. Czynniki ograniczające:

Wysoki procent,

Potrzeba niezawodnego bezpieczeństwa

Tworzenie solidnych danych bilansowych.

Pomimo „wysokiego kosztu” i „problematycznej” atrakcyjności, możliwości kredytu bankowego, w odróżnieniu od kredytu inwestycyjnego, powinny zostać przez firmę wykorzystane w 100%. Jeśli projekt realizowany przez firmę jest rzeczywiście „zaprojektowany” na konkurencyjny poziom rentowności, wówczas zysk uzyskany z wykorzystania kredytu finansowego zawsze będzie przewyższał wymagane odsetki. Choć banki preferują ten rodzaj zabezpieczenia udzielanych kredytów jako zabezpieczenia, to mogą zadowolić się gwarancją strony trzeciej (w przypadku wypłacalnych założycieli lub innych zainteresowanych). Wskaźniki bilansowe również charakteryzują się pewną „elastycznością”, zarówno w procesie ich tworzenia, jak i w trakcie ich postrzegania przez gospodarza. Obecność reprezentacyjnych wskaźników raportowania, choć jest warunkiem wstępnym dla pracownika banku, może w pewnym stopniu zostać zignorowana ze względu na obecność realnych gwarancji i udzielenia kredytu. Istotną wadą funduszy pożyczonych, zwłaszcza w porównaniu z funduszami inwestycyjnymi, jest istnienie ściśle określonych warunków ich zwrotu.

6. Kredyt towarowy. Główną pozytywną cechą wyróżniającą ten rodzaj pozyskiwania pożyczonych środków jest najłatwiejszy sposób na przyciągnięcie. Nie wymaga (w przeciwieństwie do finansowych) zabezpieczeń; nie wiąże się ze znaczącymi kosztami i czasem rejestracji (w przeciwieństwie do inwestycji).

7. Przewaga ekonomiczna. Często opiera się na relacji kredytu towarowego i innych rodzajów pożyczek. Istota korzystania z przewag związanych z własną przewagą ekonomiczną polega na możliwości dyktowania i narzucania dostawcy (wierzycielowi) własnych „reguł” gry na rynku i charakteru stosunków umownych lub – jak to często bywa – naruszać te same stosunki umowne bez „szczególnych” konsekwencji dla własnego „nadzorowanego” biznesu.

Przewaga ekonomiczna pożyczkobiorcy nad pożyczkodawcą może powstać na skutek następujących okoliczności:

Monopolowa pozycja kupującego na rynku (monopsony);

Różnice w potencjałach ekonomicznych suma aktywów kupującego znacznie przewyższa majątek dostawcy;

Korzyści marketingowe (przykładowo mały producent lub początkujący producent chcący promować swoje produkty (znak towarowy) w sieci dużych supermarketów lub ekskluzywnych sklepów nie jest w stanie dyktować swoich warunków ani wymagać spełnienia „wszystkich” obowiązków , bo może być bez „niezbędnego” klienta);

Kupujący „odkrył” braki organizacyjne w zarządzaniu wierzytelnościami od wierzyciela („luki” w rachunkowości i kontroli, „niewypłacalność” prawna itp.).

Ponadto przy zwracaniu zobowiązań należy wyjść od tego, jak cenny jest klient dla organizacji, jakie ulgi i rabaty są dla niego gotowi zapewnić kontrahenci:

Po przeanalizowaniu składu swoich partnerów biznesowych każda firma będzie w stanie zidentyfikować tych, którym jest gotowa wybaczyć odroczony zwrot zobowiązań; tym, którym jest gotowa darować odroczony zwrot zobowiązań, pod warunkiem naprawienia poniesionej szkody i zapłaty odsetek za wykorzystanie zobowiązań przed ich zwrotem; a także takich, dla których wykształcenie i opóźniona spłata zobowiązań będzie impulsem do zakończenia związku.

Aby zwrot zobowiązań nastąpił jak najszybciej, konieczne jest budowanie cywilizowanych relacji z kontrahentami. Na przykład konieczne jest budowanie takich relacji z partnerami, gdy możliwa staje się zwrot zobowiązań bez płacenia odsetek.

Dość często firmy współpracują długoterminowo i doświadczają pewnych niedogodności, gdy zobowiązania są tworzone przez długoterminowego partnera. W takim przypadku firmy partnerskie ze względów moralnych i etycznych czasami nie korzystają ze swojego prawa do żądania od dłużnika nie tylko zwrotu zobowiązań, ale także zapłaty odsetek, ponieważ czasami ważniejsze są silne relacje biznesowe niż pieniądze . Być może teraz stary klient przeżywa przejściowe trudności, ale gdy ten okres „minie” i nastąpi zwrot zobowiązań, czeka Cię wiele lat owocnej i zyskownej współpracy.

Aby jednak dobra wola firmy wierzyciela została doceniona przez dłużnika, konieczne jest, aby wiedział on o wielkości skonta, który otrzymał bez spłaty zobowiązań, tak jakby korzystał z nieoprocentowanej pożyczki. W takim przypadku firma będąca dłużnikiem również zwróci swoje zobowiązania i doceni zrozumienie jej przejściowych trudności. Jest mało prawdopodobne, aby w przyszłości, po odzyskaniu należności, chciała zmienić partnera biznesowego.

Następuje także zwrot należności wraz z zapłatą odsetek. Zobowiązania nazywane są zatem zobowiązaniami, ponieważ można je uznać za pożyczkę, pożyczkę, pożyczkę udzieloną dłużnikowi i podlegającą spłacie. Dlatego też przed zwrotem zobowiązań słuszne byłoby nałożenie na dłużnika obowiązku zapłaty odsetek za wykorzystanie środków. W praktyce może to wyglądać tak:

Aby zrekompensować szkodę wynikającą z faktu, że spłata zobowiązań nie następuje przez długi czas, a środki te są wycofywane z obrotu handlowego, poszkodowany może zaciągnąć w banku pożyczkę z rozsądnym oprocentowaniem w wysokości należności, które nie są zwracane. Może wysłać tę pożyczkę w to samo miejsce, do którego planowała wysłać środki zamrożone z powodu niezwrócenia zobowiązań, ale w celu nałożenia płatności odsetek na firmę lub organizację zobowiązaną do zwrotu zobowiązań. Sytuacja ta będzie trwała dokładnie do czasu zwrotu należności.

8. Spłata zobowiązań poprzez udostępnienie rachunków. Weksel jako środek restrukturyzacji zadłużenia to nowy obowiązek, który należy wypełnić na nowo ustalonych warunkach i często przy niższym oprocentowaniu. Uwalnia to spółkę od spłaty zadłużenia w tym okresie, przyczyniając się do poprawy wyników przedsiębiorstwa. Przedsiębiorstwa znajdujące się w trudnej sytuacji finansowej mogą wykorzystać weksle jako narzędzie restrukturyzacji kredytu, jeżeli istnieje osoba trzecia zainteresowana przejęciem zobowiązań spółki.

9. Korzystanie z rachunków bankowych. W tym celu zawierana jest z bankiem umowa kredytu zabezpieczona kwotą niezbędną na zakup weksli bankowych. W przyszłości spółka będzie spłacać wierzyciela rachunkami bankowymi. W tej transakcji przedsiębiorstwo skutecznie zastępuje wielu swoich „niezabezpieczonych” wierzycieli jednym „zabezpieczonym” – bankiem, który udziela przedsiębiorstwu kredytu po oprocentowaniu niższym niż oprocentowanie zadłużenia niestrukturyzowanego. Kredytodawcy odnoszą korzyści, ponieważ w zamian za nieściągalne długi otrzymują od banku ściśle określone roszczenia. Firmy stosujące tę metodę restrukturyzacji mają zazwyczaj wielu małych wierzycieli, dobre relacje ze stabilnym bankiem oraz majątek, który może posłużyć jako zabezpieczenie kredytu.

Zatem wybór metod zarządzania zobowiązaniami sprowadza się do:

Prace przedumowne, według wyboru potencjalnych wierzycieli;

Właściwy wybór formy zadłużenia (bankowy lub komercyjny) w celu minimalizacji płatności odsetek i kosztów nabycia aktywów materialnych;

Zapobieganie powstawaniu długów przeterminowanych, związanych z dodatkowymi kosztami (kary, kary);

Regulacja i kontrola zarządzania zobowiązaniami;

Do dostępności specjalnego szkolenia zawodowego i umiejętności w dziedzinie ekonomii, podatków i zarządzania finansami Korotkova M.V. Optymalizacja zarządzania zobowiązaniami długi w przedsiębiorstwach, Biuletyn OSU nr 5, maj 2009. .

1.3 Stosowany system wskaźnikówprzy wycenie należności i zobowiązań

Ostatnio wiele krajowych przedsiębiorstw przemysłowych w ramach systemu kontroli wewnętrznej tworzy system zarządzania zobowiązaniami. System taki polega na powszechnym stosowaniu postępowania przygotowawczego w celu rozwiązywania powstałych sporów.

W krajach rozwiniętych gospodarczo przedsiębiorstwa i firmy posiadające wydziały zarządzania należnościami i zobowiązaniami, których kadra specjalizuje się w rozwiązywaniu sporów związanych z ich powstaniem, nie mają takiego problemu jak „nieodebrane długi”.

Głównym zadaniem zarządzania finansami jest podejmowanie decyzji zapewniających najbardziej efektywny przepływ środków finansowych pomiędzy firmą a jej źródłami finansowania, zarówno zewnętrznymi, jak i wewnętrznymi. Tebekin A.V., Kasaev B.S., Zarządzanie organizacją, KnoRus, 2011, -s.424

Jednym z zadań menedżera finansowego jest także znajdowanie optymalnych rozwiązań w zarządzaniu przedsiębiorstwem. Poszukiwanie to dotyczy obszaru lokalizacji i optymalnego wykorzystania zasobów przedsiębiorstwa.

Zobowiązania nie są wyjątkiem.

Zarządzanie zobowiązaniami można przeprowadzić za pomocą dwóch głównych opcji: optymalizacji zobowiązań i minimalizacji zobowiązań.

Optymalizacja - poszukiwanie nowych rozwiązań, dzięki którym zobowiązania i ich zmiana mogą mieć pozytywny wpływ na przedsiębiorstwo (podwyższenie kapitału zakładowego, podwyższenie kapitału zapasowego itp.).

Minimalizacja - mechanizm zarządzania zobowiązaniami, w którym istniejące zobowiązania są redukowane do ich redukcji, aż do pełnej spłaty. W ramach zarządzania zobowiązaniami konieczne jest:

Aby ujawnić cechy organizacyjne i ekonomiczne natury zobowiązań;

Określ system wskaźników stanu i ocena efektywności zobowiązań;

Podkreśl optymalne zarządzanie zobowiązaniami;

Zaproponuj metody poprawy efektywności zarządzania zobowiązaniami w oparciu o jego optymalizację (lub minimalizację).

Aby efektywnie zarządzać długami firmy, konieczne jest określenie ich optymalnej struktury dla konkretnego przedsiębiorstwa i w konkretnej sytuacji:

Opracuj budżet zobowiązań, opracuj system wskaźników (współczynników), które charakteryzują zarówno ilościową, jak i jakościową ocenę stanu oraz rozwój relacji z wierzycielami spółki i przyjmują określone wartości takich wskaźników zgodnie z planem;

Przeprowadzenie analizy zgodności rzeczywistych wskaźników z ich poziomem normatywnym, a także analizę przyczyn powstałych odchyleń;

W zależności od zidentyfikowanych rozbieżności i przyczyn ich wystąpienia należy opracować i wdrożyć zestaw praktycznych działań w celu dostosowania struktury zadłużenia do planowanych (optymalnych) parametrów A. Komacha z materiałów magazynu „Dyrektor Finansowy ", Kijów, 2013. .

Najczęściej stosowanym wskaźnikiem związanym z oceną stanu zobowiązań przedsiębiorstwa jest wskaźnik płynności zobowiązań lub wskaźnik płynności bieżącej, który obliczany jest jako stosunek kapitału obrotowego do zobowiązań z tytułu zadłużenia krótkoterminowego i pokazuje wysokość kapitału obrotowego ubezpieczenia ze względu na zobowiązania krótkoterminowe.

Kliknij=Ob.cap./Red.Red.Rear;

O stabilności kondycji finansowej przedsiębiorstwa decyduje optymalny stosunek środków własnych i pożyczonych, kapitału stałego i obrotowego oraz saldo aktywów i pasywów przedsiębiorstwa. Konieczne jest zbadanie struktury źródeł przedsiębiorstwa i ocena stopnia stabilności finansowej i ryzyka finansowego.

Przy określaniu stabilności finansowej obliczane są następujące wskaźniki:

Współczynnik autonomii finansowej definiuje się jako stosunek kapitałów własnych do bilansu. Wskaźnik ten wskazuje udział właścicieli przedsiębiorstwa w ogólnej kwocie środków przekazanych na jego działalność produkcyjną i gospodarczą. Zakłada się, że im większa wartość tego współczynnika, tym stabilniejszy stan sytuacji finansowej, przedsiębiorstwo działa stabilnie i nie jest uzależnione od czynników zewnętrznych.

To f.avt.= Sk/waluta salda;

Wskaźnik elastyczności kapitału własnego, liczony poprzez podzielenie własnego kapitału obrotowego przez kapitał własny, odzwierciedla, jaka część kapitału własnego finansuje bieżącą działalność, a która jest kapitalizowana. Na zmianę wartości tego wskaźnika wpływ może mieć rodzaj działalności przedsiębiorstwa, struktura jego majątku.

Cman.=S ob.av./Sk;

Wskaźnik samofinansowania przedsiębiorstwa . Oblicza się go jako stosunek kapitału własnego do kapitału obcego. Wskaźnik ten pozwala prześledzić nie tylko procent kapitału własnego, ale także możliwość zarządzania całą firmą, ponieważ odzwierciedla stopień pokrycia zadłużenia kapitałem własnym.

Xf.p.=Sk/Zk;

Współczynnik zależności finansowej określa udział kapitału obcego w całkowitej walucie bilansowej.

Kf.z.=Zk/waluta salda;

Wskaźnik ryzyka finansowego, czyli dźwignia finansowa (dźwignia finansowa), definiuje się jako stosunek pożyczonego kapitału do kapitału własnego i pokazuje udział pożyczonego kapitału w stosunku do kapitału własnego.

Kf.r.=Zk/Sk;

Do oceny stanu należności i zobowiązań wyliczanych jest także szereg wskaźników.

Wskaźnik rotacji należności liczony jest jako stosunek przychodów do średnich należności.

Cob.d.c. \u003d Przychód / (ustawiony na początku linii + cel na końcu linii) / 2;

Okres spłaty należności, odstęp czasu pomiędzy wysyłką produktów do odbiorców a otrzymaniem od nich środków pieniężnych, ustala się jako stosunek wartości rezydualnej wierzytelności do iloczynu kwoty spłaconej wierzytelności i liczby dni w okres sprawozdawczy.

Udział należności w całkowitym wolumenie kapitału obrotowego, im wyższy jest ten wskaźnik, tym bardziej mobilna jest struktura majątku przedsiębiorstwa.

Udział należności wątpliwych w należnościach.

Ocena rzeczywistego stanu należności, czyli ocena prawdopodobieństwa wystąpienia nieściągalnych długów, jest jednym z najważniejszych zagadnień w zarządzaniu kapitałem obrotowym. Oceny dokonuje się odrębnie dla grup należności o różnych okresach występowania. Menedżer finansowy może korzystać ze statystyk zgromadzonych w przedsiębiorstwie, a także korzystać z usług eksperckich doradców.

Wskaźnik rotacji zobowiązań oblicza się jako stosunek przychodów lub kosztów sprzedanych towarów do średniej kwoty zobowiązań.

Cob.c.c. \u003d Przychód / (ustawiony na początku linii + cel na końcu linii) / 2;

Udział zadłużenia przeterminowanego w strukturze zobowiązań.

Aby określić stopień uzależnienia firmy od zobowiązań, należy obliczyć kilka z poniższych wskaźników.

Wskaźnik zależności przedsiębiorstwa od zobowiązań. Oblicza się go jako stosunek kwoty pożyczonych środków do sumy aktywów przedsiębiorstwa. Wskaźnik ten daje wyobrażenie o tym, jak majątek spółki powstaje kosztem wierzycieli.

Podobne dokumenty

Istota należności i zobowiązań. Analiza składu i struktury zobowiązań i należności. Wpływ należności i zobowiązań na stabilność finansową przedsiębiorstwa oraz sposoby zarządzania długiem.

praca semestralna, dodana 21.12.2011

Ujawniono pojęcie i istotę należności i zobowiązań. Analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Przegląd działań mających na celu poprawę zarządzania należnościami i zobowiązaniami w warunkach niestabilności otoczenia makro.

praca magisterska, dodana 08.08.2017

Cel, zadania i metody analizy należności i zobowiązań. Wpływ braku płatności na główne cechy kondycji finansowej organizacji. Struktura i dynamika zobowiązań i należności przedsiębiorstwa, sposoby jej optymalizacji.

praca semestralna, dodana 15.05.2013

praca magisterska, dodana 14.02.2009

Pojęcie zobowiązań i ich klasyfikacja. Cele, zadania i rola analizy należności i zobowiązań. Analiza płynności salda. Działania regulujące należności i zobowiązania w celu poprawy sytuacji finansowej przedsiębiorstwa.

praca semestralna, dodana 14.01.2015

Zagadnienia analizy należności i zobowiązań. Źródła informacji do analizy. Analiza należności. Analiza zobowiązań. Analiza i ocena dynamiki wzrostu należności i zobowiązań.

praca semestralna, dodana 13.04.2003

Teoretyczne uzasadnienia i metody analizy dynamiki i struktury należności i zobowiązań przedsiębiorstwa na przykładzie kompleksu rolniczego „Zemcowski”. Zalecenia dotyczące poprawy stanu rozliczeń organizacji.

teza, dodano 11.05.2011

Znaczenie, zadania i wsparcie informacyjne analizy należności i zobowiązań. Obliczanie wpływu struktury aktywów obrotowych na obroty zobowiązań JSC „Federal Grid Company of the Unified Energy System”.

praca semestralna, dodano 28.05.2015

Procedura kształtowania należności i zobowiązań w przedsiębiorstwie, analiza jego struktury. Obliczanie wskaźników rotacji zadłużenia, wpływ tych wskaźników na wypłacalność i stabilność finansową branży cukierniczej.

teza, dodana 26.08.2011

Pojęcie i klasyfikacja zobowiązań. Analiza wierzytelności przedsiębiorstwa, jego składu, warunków powstania i przyczyn powstania. Obliczanie aktywów netto organizacji. Charakterystyka stabilności sytuacji finansowej CJSC „Omega”.

Obliczanie i analiza wskaźników finansowych;

Planowanie, kontrola i analiza należności;

Planowanie i kontrola całkowitej kwoty kapitału obrotowego;

Kontrola zobowiązań, porównanie należności i zobowiązań;

Planowanie i kontrola stanów magazynowych surowców, materiałów i wyrobów gotowych.

Jednocześnie z badania wynika, że duża część przedsiębiorstw w ogóle nie stosuje żadnych metod kontroli.

W trakcie badania przedsiębiorstwa pytano o sposoby wywierania wpływu na dłużników:

W przypadku naruszenia przez dłużników swoich zobowiązań stosują kary i zwracają się o pomoc do sądu polubownego;

Prowadzić indywidualne negocjacje z dłużnikami;

Zawiesić świadczenie usług wynikających z zawartych umów;

Zmieniają ustalone wcześniej warunki płatności (przechodzą na pełną lub częściową przedpłatę przy zakupie produktów przez klientów).

Regularne negocjacje z dostawcami w sprawie warunków dostaw;

Indywidualna praca z każdym dostawcą;

Wybór dostawców z odpowiednimi warunkami płatności;

Zwiększenie kredytu towarowego i odroczonego terminu płatności u dostawcy w oparciu o ustalenie stałego wolumenu miesięcznych zakupów;

Przejście na płatności dla dostawców po sprzedaży produktów;

Nieuprawnione opóźnienia w płatnościach dla dostawców;

Uzyskanie rabatów od ilości zakupionych produktów na określony czas.

2. Kontrola terminowości rozliczeń (co do zasady przekroczenie terminu płatności za dostarczone surowce i materiały skutkuje karami);

Analiza rotacji należności i zobowiązań pozwala nam wyciągnąć wnioski na temat:

Obniżenie kosztów produktów (robot, usług). Wraz ze wzrostem liczby obrotów maleje udział kosztów stałych, które można przypisać wskaźnikowi kosztów;

Zarządzanie należnościami polega przede wszystkim na kontroli obrotu środków w rozliczeniach. Przyspieszenie dynamiki obrotów można uznać za pozytywną tendencję.

Kupujący otrzymuje 2% rabatu w przypadku zapłaty za otrzymany towar w ciągu n dni od rozpoczęcia okresu kredytowania (np. od momentu otrzymania towaru);

Na wybór sposobu zarządzania należnościami wpływ ma wybrana strategia zarządzania.

W przypadku przyjęcia strategii rachunkowości dla rozwoju wskazane jest skorzystanie z najdogodniejszych dla przedsiębiorstwa metod płatności, a mianowicie windykacji należności w gotówce, realizacji planów offsetowych lub cesji długu na osoby trzecie na podstawą umów cesji Cesja polega na prawie żądania zwrotu długu i innych praw, a zobowiązania pierwotnego wierzyciela zostają przeniesione na inną organizację za odpowiednią opłatą, a zgoda dłużnika nie jest wymagana. czyli faktoring Faktoring polega na pożyczaniu dostawcom poprzez wykup krótkoterminowych wierzytelności.

Strategia monitorowania windykacji prowadzona jest na należnościach odroczonych i nie wymaga żadnych działań poza monitorowaniem sytuacji finansowej partnera w celu odzyskania należności.

Przy zarządzaniu zobowiązaniami stosuje się te same metody, co przy zarządzaniu należnościami.

Jeżeli między przedsiębiorstwami istnieją wzajemne zobowiązania, wówczas następujące zobowiązania pomogą zmniejszyć zobowiązania:

2. Wybór metody obliczeniowej. Formy płatności obejmują częściową lub pełną przedpłatę, a także możliwość zakupu towaru z rabatem, w zależności od wielkości zakupu.

3. Podział zobowiązań dla każdego wierzyciela z osobna, w celu kontroli zapadalności zobowiązań, pozwala na terminowe śledzenie terminów regulowania zobowiązań.

5. Kredytu finansowego (gotówkowego) z reguły udzielają banki. Jest to jeden z najdroższych rodzajów środków kredytowych. Czynniki ograniczające:

Wysoki procent,

Potrzeba niezawodnego bezpieczeństwa

Tworzenie solidnych danych bilansowych.

Przewaga ekonomiczna pożyczkobiorcy nad pożyczkodawcą może powstać na skutek następujących okoliczności:

Monopolowa pozycja kupującego na rynku (monopsony);

Różnice w potencjałach ekonomicznych suma aktywów kupującego znacznie przewyższa majątek dostawcy;

Kupujący „odkrył” braki organizacyjne w zarządzaniu wierzytelnościami od wierzyciela („luki” w rachunkowości i kontroli, „niewypłacalność” prawna itp.).

Ponadto przy zwracaniu zobowiązań należy wyjść od tego, jak cenny jest klient dla organizacji, jakie ulgi i rabaty są dla niego gotowi zapewnić kontrahenci:

Zatem wybór metod zarządzania zobowiązaniami sprowadza się do:

Prace przedumowne, według wyboru potencjalnych wierzycieli;

Właściwy wybór formy zadłużenia (bankowy lub komercyjny) w celu minimalizacji płatności odsetek i kosztów nabycia aktywów materialnych;

Zapobieganie powstawaniu długów przeterminowanych, związanych z dodatkowymi kosztami (kary, kary);

Regulacja i kontrola zarządzania zobowiązaniami;

Vaulina Alina Aleksiejewna, student
Państwowy Uniwersytet Rolniczy w Stawropolu
Tomilina Elena Petrovna, Kandydat nauk, profesor nadzwyczajny, profesor nadzwyczajny
Państwowy Uniwersytet Rolniczy w Stawropolu

KREDYT
POŻYCZONE FUNDUSZE
STABILNOŚĆ FINANSOWA
RACHUNKI ZAPŁATNE
KONKURENCYJNOŚĆ
BANKRUCTWO

W artykule omówiono pojęcie zobowiązań, jego charakterystykę, system zarządzania zobowiązaniami oraz metody pozyskiwania pożyczonych środków.

Główne problemy obowiązkowego ubezpieczenia zdrowotnego obywateli
Finansowe aspekty zapewnienia konkurencyjności przedsiębiorstwa
Rachunkowość podatkowa w ramach uproszczonego systemu podatkowego

Prawie wszystkie organizacje we współczesnym świecie nie mogą obejść się bez zobowiązań w swojej działalności biznesowej. W Rosji w ostatnich latach nastąpiło pogorszenie sytuacji gospodarczej i wzrost zobowiązań podmiotów gospodarczych. Zadłużenie przedsiębiorstw jest czynnikiem ich niewystarczającej stabilności finansowej i nieatrakcyjności inwestycyjnej.

Zobowiązania to niespłacone zobowiązanie spółki wobec wierzycieli. Wierzycielami przedsiębiorstwa są dostawcy towarów, robót budowlanych, usług, wynajmujący, nabywcy, pracownicy, środki budżetowe i pozabudżetowe. Zobowiązania charakteryzują się następującymi głównymi cechami:

Bezpłatne źródło wykorzystanych pożyczonych środków. Zobowiązania zmniejszają nie tylko koszt pożyczonej części kapitału, ale także koszt całego kapitału przedsiębiorstwa.
Wielkość wpływa na czas trwania cyklu finansowego przedsiębiorstwa. Im większa kwota zobowiązań, tym mniej środków firma musi pozyskać na finansowanie swojej działalności.
Wysokość zobowiązań zależy bezpośrednio od wielkości produkcji i sprzedaży produktów. Wraz ze wzrostem wielkości produkcji rosną również wydatki przedsiębiorstwa, a to pociąga za sobą przyciąganie większej liczby środków i wzrost zobowiązań.

Zarządzanie zobowiązaniami jest ważnym aspektem zarządzania finansami. Od tego, jak skutecznie będzie prowadzone to zarządzanie, zależy sukces organizacji i jej istnienie w przyszłości. Przy odpowiednim zarządzaniu taki dług może stać się dodatkowym, a co najważniejsze tanim źródłem kredytu. Dlatego na podstawie tego, jak budowane są relacje z kontrahentami, uzgadniane są warunki zawieranych umów, monitorowane są warunki ich płatności, tj. jaki jest mechanizm zarządzania zobowiązaniami, w dużej mierze zależy od efektywności wykorzystania otrzymanych środków. Należy pamiętać, że wszelkie zadłużenie wpływa przede wszystkim na wypłacalność organizacji. Dlatego, aby skutecznie zarządzać długami organizacji, konieczne jest:

Określ optymalną strukturę zobowiązań dla przedsiębiorstwa
Utwórz budżet zobowiązań
Opracuj system wskaźników charakteryzujących relacje z wierzycielami i przyjmuj określone wartości zgodnie z planem
Analizuj zgodność rzeczywistych wskaźników z przepisami
Dokonaj analizy przyczyn powstałych odchyleń
Opracuj zestaw praktycznych środków zapewniających zgodność struktury zadłużenia z planowanymi celami.

Ważną rolę w zarządzaniu zobowiązaniami odgrywa menedżer. Musi opracować i stosować jasną strategię w relacjach z wierzycielami, tak aby były one jak najbardziej spójne z celami, jakimi są zapewnienie stabilności finansowej firmy oraz zwiększenie jej rentowności i konkurencyjności. W trakcie opracowywania strategii menedżerowie powinni zwrócić szczególną uwagę na rozwiązanie takich problemów, jak: maksymalizacja zysków i minimalizacja kosztów przedsiębiorstwa, osiągnięcie dynamicznego rozwoju oraz zwiększenie wiarygodności kredytowej organizacji. Po wykonaniu wszystkich tych zadań zostanie określona maksymalna stabilność finansowa organizacji. Należałoby także zapewnić pełne finansowanie tych zadań. Organizacja powinna najpierw wykorzystać wszystkie własne źródła finansowania, a następnie pozyskać pożyczone środki od wierzycieli. Jednocześnie istotne jest uwzględnienie kosztu pożyczonego kapitału, który powinien pozwolić na utrzymanie rentowności organizacji na optymalnym poziomie.

Ważnym krokiem w zarządzaniu zobowiązaniami jest określenie najbardziej odpowiedniego podejścia taktycznego. Istnieje kilka podejść do pozyskiwania pożyczonych środków:

Fundusze inwestorów (rozbudowa kapitału docelowego)
pożyczka bankowa
Kredyt towarowy (odroczona płatność dla dostawców)
Wykorzystanie własnej „przewagi ekonomicznej”

Metoda pozyskiwania środków kosztem inwestorów ma swoją własną charakterystykę. Po pierwsze, metoda ta wyróżnia się taniością. Z reguły inwestorzy wymieniając swoje pieniądze na udział w organizacji, liczą na określone dywidendy określone w dokumentach założycielskich w formie odsetek. Jednocześnie w przypadku braku zysku w przedsiębiorstwie kapitał zainwestowany w przedsiębiorstwo może być „darmowy”. Po drugie, inwestorzy zyskują możliwość wpływu na procesy zachodzące w organizacji. Dlatego należy zachować szczególną ostrożność, aby utrzymać pakiet kontrolny, w przeciwnym razie kapitał własny może zamienić się w kapitał pożyczony nowemu inwestorowi. Zatem przy pozyskiwaniu środków inwestorów należy przestrzegać pewnego ograniczenia, nie powinny one być większe niż ich własne inwestycje początkowe.

Kredyt bankowy jest zwykle udzielany przez banki. Ten rodzaj pozyskiwania środków jest najdroższy, gdyż wiąże się z wysokim procentem i koniecznością niezawodnego zabezpieczenia. Pomimo „wysokiego kosztu” i „problematycznej” atrakcyjności, możliwości kredytu bankowego, w odróżnieniu od kredytu inwestycyjnego, powinny zostać przez firmę wykorzystane w 100%. Istotną wadą pożyczek finansowych jest obecność ściśle określonych warunków ich zwrotu.

Pozyskanie pożyczonych środków za pomocą kredytu towarowego jest najprostszym sposobem, ponieważ nie wymaga zabezpieczeń i nie wiąże się ze znacznymi kosztami i czasem rejestracji.

Istota korzystania z przewag związanych z własną przewagą ekonomiczną polega na możliwości dyktowania i narzucania dostawcy (wierzycielowi) własnych „reguł” gry na rynku i charakteru stosunków umownych. Przewaga ekonomiczna pożyczkobiorcy nad pożyczkodawcą może powstać w przypadku:

monopolistyczna pozycja kredytobiorcy na rynku
aktywa kupującego znacznie przewyższają aktywa dostawcy
korzyści marketingowe
niedociągnięcia organizacyjne w zarządzaniu należnościami od wierzyciela.

Zatem menedżer, chcąc maksymalnie wykorzystać wszystkie źródła pożyczanych środków, powinien zwrócić uwagę na możliwość spłaty tych środków w przyszłości, a także porównać możliwości organizacji ze sposobami pozyskiwania pożyczonych środków.

Również jednym z najważniejszych etapów zarządzania zobowiązaniami jest śledzenie warunków płatności. W przypadku opóźnienia w płatności często stosuje się podwyższony procent płatności wynikających z umowy, w przypadku późniejszego opóźnienia dostawa może zostać anulowana.

Zatem system zarządzania zobowiązaniami musi koniecznie obejmować następujące elementy: planowanie zobowiązań, jego regulację, kontrolę, analizę i regulację tych procesów. Efektywne zarządzanie zobowiązaniami zapewnia organizacji kapitał obrotowy umożliwiający kontynuację działalności. Tylko zintegrowane podejście zapewni efektywne zarządzanie zobowiązaniami, a także zmniejszy ryzyko niewypłacalności i upadłości przedsiębiorstwa.

Bibliografia

Bogomolov, A. M. Zarządzanie należnościami i zobowiązaniami jako element systemu kontroli wewnętrznej w organizacji // Nowoczesna rachunkowość. - 2012. - N 5. - S. 46–51.
Emelin, V. N., Pivkina E. I. Zarządzanie zobowiązaniami organizacji // Młody naukowiec. - 2014. - nr 8. - S. 465-467.
Zacharow, V. Ya. Zarządzanie antykryzysowe. Teoria i praktyka [Zasoby elektroniczne]: podręcznik. zasiłek / V. Ya. Zacharow i inni; wyd. V. Ya Zakharova. - wyd. 3, poprawione. i dodatkowe - M. : UNITI-DANA, 2012. - 319 s.
Kokin, A.S. Finanse przedsiębiorstw: Podręcznik / Kokin A.S., Yashin N.I., Yashin S.N. i inne - M.: ITs RIOR, NITs INFRA-M, 2016. - 369 s.
Samylin, A.I. Finanse przedsiębiorstw: podręcznik / A.I. Samylin. - M.: NITs INFRA-M, 2014. - 472 s.